Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — H1 FY2006/3 Earnings Presentation
31 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, 2005
Slide 1: 2006年3月中間期 決算資料
560901 1 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ２００６年３月中間期 決算資料 (2005年4月～2005年9月)
Slide 2: 目次
560901 2 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■目次 １．2006年3月中間期決算概要 Ｐ3～15 ２．2006年3月期業績予想 Ｐ16～20 ３．各事業の今後の展望 Ｐ21～30
Slide 3: 2006年3月中間期 決算概要
560901 3 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 1 ．２００６年３月中間期 決 算 概 要
Slide 4: 2006年3月中間期決算概要
560901 4 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■2006年3月中間期決算概要 （単位：百万円） 2005年3月 2006年3月 期首 中間期 中間期 増減額 業績予想 予実差 売 上 高 6,038 6,126 88 6,000 126 感 光 性 材 料 4,186 4,029 △ 156 3,962 67 化 成 品 1,112 1,287 175 1,281 6 ロ ジス ティ ック 740 809 69 757 52 営 業 利 益 1,121 658 △ 463 980 △ 322 感 光 性 材 料 741 275 △ 466 574 △ 29
Slide 5: 前年同期比・計画比の主なポイント
560901 5 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■前年同期比・計画比の主なポイント （単位：百万円） 2005年3月 2006年3月 中間期 中間期 増減額 売上高 6,038 6,126 88 ①減価償却費の増加 ②たな卸資産廃棄損の発生 営業利益 1,121 658 △ 463 ③研究開発費の増加 経常利益 948 570 △ 377 当期純利益 608 354 △ 253 （単位：百万円） 2006年3月 期首予想 中間期 増減額 売上高 6,000 6,126 126 ①たな卸資産廃棄損の発生 ②香料部門において中国品との 営業利益 980 658
Slide 6: 感光性材料事業（売上高）
560901 6 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業（売上高） （単位：百万円） 2004年3月期 2005年3月期 2006年3月期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 2,925 3,871 4,186 3,756 4,029 2,500 2,095 2,090 2,094 1,993 1,954 1,934 2,000 1,878 1,802 1,579 1,500 1,345 1,000 500 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 7: 感光性材料事業（営業利益）
560901 7 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業（営業利益） 利益 売上高 （単位：百万円） 800 4,500 4,186 4,029 ◆前期比では 700 4,000 3,871 ・減価償却費増加 3,756 3,500 ・たな卸資産廃棄損の計上 600 ・人件費の増加 2,925 3,000 500 2,500 400 ◆計画比では 741 2,000 ・たな卸資産廃棄損の計上 300 574 ・在庫調整と諸経費の増加 1,500 200 390 352 1,000 275 100 500 149 0 0 上半期 下半期 上半期 下半期
Slide 8: 用途別売上高①（感光性材料事業）
560901 8 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■用途別売上高①（感光性材料事業） （単位：百万円） 5,000 その他 プリント基盤 現像液 ＬＣＤ 306 半導体 4,000 330 231 237 210 400 198 294 316 3,000 1,620 1,492 1,471 2,000 1,000 1,628 1,701 詳細は次ページ 1,532 0 上半期 下半期 上半期 2005年3月期 2006年3月期
Slide 9: 用途別売上高②（半導体詳細）
560901 9 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■用途別売上高② (半導体詳細) （単位：百万円） 1,800 1,600 半導体増幅 1,400 453 573 ネガ型半導体 399 半導体g線 1,200 半導体i線 134 94 57 1,000 145 127 183 800 600 857 893 943 400 200 0 上半期 下半期 上半期 2005年3月期 2006年3月期 ※半導体増幅にはPAG、KrF、ArF用半導体が含まれております
Slide 10: 化成品事業部（売上高・営業利益）
560901 10 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■化成品事業部（売上高・営業利益） 売上 営業利益 （単位：百万円） 1500 ◆売上高 1200 ・新製品開発と積極的な 営業展開で堅調に推移 900 ◆利益 ・中国品との価格競争 600 1,219 1,287 1,281 により収益悪化 1,112 986 994 300 143 173 85 108 16 45 0 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 当初予想 2004年 2005年 2006年
Slide 11: 用途別売上高（化成品事業）
560901 11 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■用途別売上高（化成品事業） （単位：百万円） 1,400 71 その他 1,200 62 機能性材料 溶剤 51 265 塗料 1,000 260 香料材料 201 800 224 272 220 600 224 258 270 400 200 414 412 406 0 上半期 下半期 上半期 2005年3月期 2006年3月期
Slide 12: ロジスティック事業（売上高・営業利益）
560901 12 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■ロジスティック事業（売上高・営業利益） 売上 営業利益 （単位：百万円） 1000 809 800 740 746 757 ◆売上高・利益 695 722 高稼働率が続き、 好調に推移 600 400 274 237 236 219 233 200 146 0 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 当初予想 2004年 2005年 2006年
Slide 13: 損益計算書
560901 13 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■損益計算書 （単位：百万円） ２００ ５年 ２ ００ ６年 ＰＯＩＮＴ1 科 目 ３月中 間期 ３ 月中 間期 増 減 額 減価償却費の増加やた 売上高 6,038 6,126 88 な卸資産廃棄損の計上 売 上 原 価 4,100 4,539 439 売上総利益 1,938 1,587 △ 350 販 管 費 816 928 112 ＰＯＩＮＴ2 営業利益 1,121 658 △ 463 研究開発費や諸経費 営 業 外 収 益 38 39 1 の増加 営 業 外 費 用 211 126 △ 84 経常利益
Slide 14: 貸借対照表
560901 14 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■貸借対照表 （単位：百万円） ２００５年 ２００６年 科 目 ３月期 ３月中間期 増 減 額 流動資産 8,162 8,909 747 現金預金 1,240 1,414 174 売上債権 2,762 3,135 373 棚卸資産 3,806 4,090 284 その他 352 269 △ 83 ＰＯＩＮＴ1 固定資産 14,943 15,492 549 設備資金を借入金で対 有形固定資産 13,908 14,422 514 応したため。 無形固定資産 192 178 △ 14 投資その他の資産 843 89
Slide 15: キャッシュ・フロー
560901 15 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■キャッシュ・フロー （単位：百万円） ２００５年 ２００６年 科 目 ３月中間期 ３月中間期 営業活動によるＣＦ 951 99 ＰＯＩＮＴ1 税引前当期純利益 966 556 利益の減少とたな卸 資産の増加 減価償却費 559 783 引当金の増減額 22 59 売上債権の増減額 △ 351 △ 372 たな卸資産の増減額 22 △ 283 ＰＯＩＮＴ2 有形固定資産取得 仕入債務の増減額 116 △ 83 その他 △ 378 △ 561 投資活動によるＣＦ △ 151 △ 1,739 財務活動によるＣＦ
Slide 16: 2006年3月期 業績予想
560901 16 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 2 ．２００６年３月期 業 績 予 想
Slide 17: 業績予想
560901 17 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■業績予想 （単位：百万円） 2006年 2005年 2006年 3月期予想 増減額 増減額 3月期実績 （11/28修正） 3月期当初予想 売上高 11,760 13,000 1,239 13,000 0 感光性材料 7,942 8,730 788 8,665 65 化 成 品 2,331 2,700 369 2,813 △ 113 ﾛｼﾞｽﾃｨｯｸ 1,486 1,570 84 1,520 50 営業利益 1,775 1,573 △ 202 2,160 △ 587 感光性材料 1,131 867 △ 26
Slide 18: 業績予想（感光性材料事業）
560901 18 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■業績予想（感光性材料事業） 上半期 下半期 （単位：百万円） 10,000 2,000 8,730 8,665 7,942 8,000 1,312 1,131 4,700 4,702 6,000 3,756 867 1,000 390 738 4,000 592 2,000 4,186 741 4,029 3,962 574 275 0 0 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 2005年3月期実績 2006年3月期予想 2006年3月期当初予想 ◆売上高は、当初予想どおり順調 ◆営業利益は
Slide 19: 業績予想（化成品事業）
560901 19 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■業績予想（化成品事業） （単位：百万円） 上半期 下半期 3,000 2,813 400 2,700 2,331 397 1,532 2,000 1,413 1,219 224 200 188 215 1,000 45 107 1,287 1,281 1,112 173 143 108 0 0 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 2005年3月期実績 2006年3月期予想 2006年3月期当初予想 ◆中国品との価格競争激化等により、売上・利益ともに当初予想より 下回る見込み。
Slide 20: 業績予想（ロジスティック事業）
560901 20 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■業績予想（ロジスティック事業） （単位：百万円） 上半期 下半期 2,000 1000 1,486 1,570 1,520 1,500 761 491 763 746 455 449 1,000 500 217 219 216 500 740 809 757 236 274 233 0 0 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 2005年3月期実績 2006年3月期予想 2006年3月期当初予想 ◆高稼働率が続き、売上・利益ともに順調に推移する見込み
Slide 21: 各事業の今後の展望
560901 21 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 3 ．各事業の今後の展望
Slide 22: 感光性材料事業
560901 22 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■感光性材料事業 ◆半導体市場の拡大 ～在庫調整終了→成長トレンドへ～ 当社の対応 ◆半導体の微細化進捗 ～ｇ線→i線→ＫｒＦ→ＡｒＦ～ ◆設備投資の実施 ～生産能力拡大と新製品生産設備～ ◆液晶市場の拡大 ◆研究開発の強化 ～液晶テレビを中心としたデジタル家電の市場拡大～ ◆価格は低下傾向へ ◆イオン液体・電解液の市場拡大 ～リチウムイオン二次電池などの次世代電池～
Slide 23: 設備投資①（設備投資の推移）
560901 23 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■設備投資①（設備投資の推移） （単位：百万円） 千葉第二工場新設 イオン液体 5,000 ・電解液の生産設備 4,000 4,000 3,402 3,000 2,000 1,449 1,254 1,200 1,000 470 0 2002年3月期 2003年3月期 2004年3月期 2005年3月期 2006年3月期予想 2007年3月期見込み （注）上表の設備投資額は会社全体の設備投資額です。（以下同じ）
Slide 24: 設備投資②（設備投資の目的）
560901 24 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■設備投資②（設備投資の目的） 2005年3月期 2006年3月期予想 設備投資 3,402百万円 4,000百万円 ・イオン液体、電解液の量 ・千葉第二工場の新設 主な内容 産設備 ・ＡｒＦ増産設備 ・ＡｒＦ増産設備 ・将来のイオン液体・電解 ・感光性材料（ＮＡＣ－５） 液市場拡大をにらんだ量 生産設備の増強 目的 産設備の新設 ～現在の生産能力の２倍～ ・ＡｒＦの需要増加に対応 ・ＡｒＦの需要増加に対応
Slide 25: 設備投資③（減価償却費の推移）
560901 25 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■設備投資③（減価償却費の推移） （単位：百万円） 2,000 1,950 1,800 1,216 1,252 1,129 1,136 1,000 0 2002年3月期 2003年3月期 2004年3月期 2005年3月期 2006年3月期予想 2007年3月期見込み
Slide 26: 設備投資④（減価償却費の特徴）
560901 26 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■設備投資④（減価償却費の特徴） 償却期間が短く、定率法を採用 2005年3月期 2006年3月期予想 設備投資額 3,402百万円 4,000百万円 うち償却期間6～8年 1,124百万円 2,503百万円 の設備投資額 例．Ａ機械装置 取得価額1,350百万円 償却7年 （単位：百万円） 1年目 2年目 3年目 4年目 5年目 6年目 7年目 償却割合 31％ 22％ 16％ 12％ 8％ 6％ 5％ 減価償却費 378 272 195 141 101 73 52
Slide 27: 化成品事業
560901 27 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■化成品事業 香料 ◆中国品との競争激化 ◆オランダ・ロッテルダムに物流拠点設置（２００５年４月） ⇒世界香料メーカートップ３との取引拡大、 ４位以下企業との新規取引開始を目指す ◆新製品の開発と生産、営業活動の強化 ⇒ＮｅｗＰｒｏｃｅｓｓ製品を２００６年度中に売上２億円増を目指す。 グリーンケミカル ◆溶剤回収事業の成長 ◆ＶＯＣ回収リサイクル事業のビジネス化
Slide 28: ロジスティック事業
560901 28 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■ロジスティック事業 高稼働率が続き、安定収益源 長期契約を推進し、長期安定化へ 来期、タンク増設を計画
Slide 29: 今後の展望のポイント
560901 29 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■今後の展望のポイント 感光性材料事業は、 ・液晶テレビを中心とするデジタル家電の市場拡大。 ・旺盛な需要、高度化する技術に対応できる生産能力、 技術開発力を有する。 化成品事業は溶剤回収事業の伸長。 ロジスティック事業は安定的な収益。 最終製品価格下落にともなう販売単価下落と化成品事業における 中国品との価格競争激化。 最近２年間の大型設備投資による減価償却費の負担増加。
Slide 30: 今後の業績トレンドイメージ
560901 30 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 ■今後の業績トレンドイメージ 売上高 経常利益 （単位：百万円） 20,000 15,000 売上高 13,000 11,760 10,195 10,000 8,970 1,545 7,865 1,335 経常利益 5,000 794 477 202 0 2002年3月期 2003年3月期 2004年3月期 2005年3月期 2006年3月期予想 2007年 2008年 2009年 3月期 3月期 3月期
Slide 31: （ご注意）
560901 31 http://www.toyogosei.co.jp/ 4970 （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手 可能な情報から得られた判断に基づいております。従いまして、実際の業績は、様々な 要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果となる可能性であり、いかなる 確約や保証を行うものではありません。