Knc Laboratories Co.,ltd. · TSE:6568

Knc Laboratories Co.,ltd — FY2018 Earnings Presentation

33 slides from Knc Laboratories Co.,ltd's earnings presentation, May 24, 2018

  1. Slide 1: 2018年3月期 決算説明会説明資料

    2018年3月期 決算説明会説明資料 証券コード：6568 2018年5月24日

  2. Slide 2: コンテンツ

    コンテンツ 1 会社概要 P.2 2 2018年3月期決算実績 P.12 3 2019年3月期決算見通しと中期展望 P.18 4 Topic P.25 5 Appendix P.28 1

  3. Slide 3: 1. 会社概要

    1. SHS e OY eB RES wstett 2

  4. Slide 4: 1-1．会社紹介

    1-1．会社紹介 神戸天然物化学： 有機化合物の受託研究・開発・量産を手掛ける先端技術会社  機能材料、医薬、バイオの3事業を展開  大手化学・製薬メーカーの製品開発の各ステージで高付加価値な製品・サービスを提供  研究・開発・量産とステージアップすることで高収益を獲得するビジネスモデル ソリューションの流れ 実用化研究 基礎研究 量産 販売 臨床試験 顧客の 事業領域 何を作るか テーマの タイムリーな 委託 ソリューションの提供 どうやって作るか 当社の 事業領域 研究ステージ 開発ステージ 量産ステージ 3

  5. Slide 5: 1-2．基本情報

    1-2．基本情報 会社概要 売上高構成比 社 名 神戸天然物化学株式会社 KNC Laboratories Co., Ltd. バイオ分野 468 代 表 者 代表取締役社長 広瀬 克利 百万円 設 立 年 月 1985年1月 本 社 住 所 神戸市西区高塚台三丁目２番地の３４ 機能材料 医薬分野 売上高 分野 事 業 内 容 有機化学品の研究・開発・生産ソリューション事業 6,312百万円 （2018年3月期） 2,881 2,962 役員・従業員数 254名 （2018年3月末） 百万円 百万円 兵庫県（本社・神戸工場・神戸研究所、岩岡工場 市川研究所、KNCバイオリサーチセンター） 拠

  6. Slide 6: 1-3．沿革

    1-3．沿革 • 「発展」をテーマとして33年の実績 • 現在は、従来の研究・開発分野から量産分野にも進出した「第２の成長期」 当社33年の発展 2008/9 リーマンショック 量産も行う 研究・開発を中心とした第1の成長期 第２の成長期 2005 バイオリサーチ センター 2017 2003 品質管理棟 神戸工場 2015 2002 べプチド・核酸 神戸研究所 原薬工場 2001 出雲 2014 第一工場 バイオ 1993 2013 培養新棟 市川研究所 1988 出雲 岩岡工場 2009 原薬棟 1985 出雲 ３人で創業 第二工場 5

  7. Slide 7: 1-4．主要事業概要

    1-4．主要事業概要 • 当社は、機能材料事業、医薬事業、バイオ事業の3事業を展開 電子材料や医薬用原料等を生産・供給 機能材料 表示材料、半導体製造用化学品、カーボンナノチューブ分散体 事業 省令規制対象外医薬用原料、治験薬用原料 農薬研究用化合物 治験原薬・医薬原薬等を生産・供給 医薬事業 医薬研究開発用化合物・治験原薬・医薬原薬 遺伝子組換微生物による有用物質を生産・供給 バイオ事業 医薬研究開発用化合物・治験原薬・医薬原薬 抗体医薬製造用助剤 6

  8. Slide 8: 1-5．バリューフロー

    1-5．バリューフロー • 一般的な化学品に対し多数工程の化学反応を施すことで医薬分野、情報電子分野で 用いる原体/原薬を製造する 当社のバリューフロー 顧客 製薬メーカー 医薬分野フロー 当社 多数工程の化学反応 製品 原料 中間体 原体/ 原薬 一般的な 化学品 部材 部品 製品 部品デバイスメーカー 端末機器会社 顧客 情報電子分野フロー 化学メーカー 中間体 原体作成に至る専用化学薬品 原体 薬品・機能の有効成分を有する化合物 7

  9. Slide 9: 1-6．ビジネスモデル

    1-6．ビジネスモデル • 研究・開発・量産とステージアップさせ、１つのテーマを大きく成長させるビジネスモデル • 顧客に対してワン・ストップ・サービスを提供 １つのテーマを成長させ、量産ステージで多くの収益を獲得するビジネスモデル 売上高イメージ 特徴 テーマA  研究開発に成功した一部の製品が 量産化される 量産  受注が継続し、高い収益性が見込 ステージ める  大型設備投資や生産管理体制の テーマA テーマB 確立（GMP対応等）が必要 開発  顧客のテーマ進捗によっては、一過 ステージ テーマA テーマB テーマC 性の受注になりやすい 研究  研究員の能力や、ノウハウが必

  10. Slide 10: 1-7．高度な技術者集団

    1-7．高度な技術者集団 • 各人が研究から開発まで幅広いテーマを扱うことでノウハウが社内に蓄積 • 役員・従業員254名のうち約9割が理系であり、研究・開発ステージを牽引 全てのステージを扱うことでノウハウが蓄積する環境 役員・従業員に占める「理系」社員の割合 開発 文系 理系博士 ステージ その他 34人 29人 工業高校 研究 量産 24人 ステージ ステージ 高専・専門 18人 理系修士 92人 理系学士 57人 理系修士 2018/3末現在 91人  社員は研究・開発・量産のあらゆるステージに関与  ソリューションを提供するためには問題発見、解決能力が 不可欠  当社の技術、ノ

  11. Slide 11: 1-8．ニーズを把握した設備投資

    1-8．ニーズを把握した設備投資 • 顧客のニーズを把握した先行投資により、高度な研究・開発技術の獲得や、先端技術 を用いた量産化に対応している 研究・開発・量産に対応可能な設備 次世代への先行投資 機能材料 研究ラボ 医薬 開発設備 中分子分野 開発設備 研究・開発 への対応 機能材料 量産設備 医薬 原薬量産設備 バイオ 培養量産設備 量産への 対応 10

  12. Slide 12: 1-9．優良な顧客基盤

    1-9．優良な顧客基盤 • 顧客の大半は、売上規模1,000億円を超える大手化学・製薬メーカー • 長期にわたる取引実績が、顧客との強い信頼関係の証 顧客の売上規模 顧客との取引年数 1兆円以上 38.4% 10年以上 70.5% 1,000億円以上 45.7% 7年～9年 16.6% 500億円以上 10.7% 4年～6年 8.3% 500億円未満 5.2% 3年以下 4.6% 売上高に占める割合 売上高に占める割合 注：2018/3期における売上上位50社 注：当社の2018/3期における顧客別売上 （売上高の96.5％に相当）  事業規模の大きな顧客との取引が大半を占める  取引年数

  13. Slide 13: 2. 2018年3月期決算実績

    2. 20183 AHRARIA e OY eB RES wstett 12

  14. Slide 14: 2-1．2018年3月期 経営成績

    2-1．2018年3月期 経営成績 • 売上高はリーマンショック前に記録した過去最高を9年ぶりに更新 • 当期純利益も過去最高を更新し、EBITDAマージンは30％台を維持 経営成績の推移 （百万円） 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 前期差異 増減率 売上高* 3,811 4,541 4,768 6,312 +1,544 +32.4% 機能材料分野 1,521 2,345 2,358 2,962 +604 +25.6% 医薬分野 1,824 1,738 1,757 2,881 +1,124 +64.0% バイオ分野 421 428 652 468 △ 184 △

  15. Slide 15: 2-2．2018年3月期 財政状態

    2-2．2018年3月期 財政状態 • 上場による調達資金37億円により設備投資資金を確保。実質的な無借金企業 • 設備投資は継続するも、減価償却の進行により固定資産は一時的に減少 財政状態の推移 （百万円） 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 前期差異 増減率 流動資産 1,993 2,368 3,185 7,246 +4,061 +127.5% 現預金 772 835 1,262 5,413 +4,150 +328.9% 棚卸資産 581 679 941 975 +33 +3.6% その他 638 854 980 857 △ 122 △12.5% 固定資産 6,

  16. Slide 16: 2-3．2018年3月期 キャッシュ・フローの状況

    2-3．2018年3月期 キャッシュ・フローの状況 • 営業CFは、22億円を獲得（前期比+10憶円） • 潤沢な営業CFと上場資金により、今後の設備投資資金を確保 キャッシュ・フローの状況の推移 （百万円） 2017/3期 2018/3期 前期差異 増減率 営業CF 1,247 2,256 +1,008 +80.9% 投資CF 57 △ 697 △ 754 - 固定資産取得 △ 508 △ 885 △ 376 +73.9% その他 566 187 △ 378 △ 66.8% FCF 1,304 1,558 +253 +19.5% 財務CF △ 877 2,591 +3,468 - 借入金の返

  17. Slide 17: 2-4. 2018年3月期 経常利益増減要因分析

    2-4. 2018年3月期 経常利益増減要因分析 • 人件費、研究開発費等の固定費は増加するも、増収効果で吸収。過去最高益を更新 • 特に機能材料分野での開発・量産ステージ、医薬・バイオ分野での開発ステージが増加 2018年3月期 経常利益の増減要因 (億円) 0.5  増収効果 +9.2億円 9.2 機能材料分野：開発・量産ステージ案件が増加 医薬・バイオ分野：開発ステージ案件が増加  減価償却費の減少による増益 +0.5億円 12.0 △4.6 △0.5  固定費の増加による減益 △4.6億円 人員増・特別賞与による人件費の増加 研究開発費の増加 7.4 増益要因  営業外収支の影

  18. Slide 18: 2-5．2018年3月期 配当方針

    2-5．2018年3月期 配当方針 • 2018年3月期は1株当たり年間25.00円の配当を計画 • 配当性向は20％前後とし、安定的に配当を実施する方針 1株当たり情報の推移 （円） 2017/3期 2018/3期 前期差異 増減率 1株当たり当期純利益 80.72 148.35 +67.63 +83.8% 1株当たり配当金 15.00 25.00 +10.00 +66.7% 配当性向 18.6% 21.4% +2.8pt - 注）当社は、2017年８月１日付で普通株式１株につき2,000株の株式分割を行っており、また、2018年１月６日付で普通株式１株に つき３株の株式分割を行っております

  19. Slide 19: 3. 2019年3月期決算見通しと中期展望

    3. 20193 AHRARBLCPRS e OY eB RES wstett 18

  20. Slide 20: 3-1．2019年3月期 決算見通し

    3-1．2019年3月期 決算見通し • ３期連続の増収増益で、売上高・当期純利益ともに過去最高を更新の見込み • 成長率は2018/3期の高成長と比較すると若干スローダウンするものの、開発ステージ が積みあがっており、量産ステージへのステージアップを見据える 2019年3月期 経営成績の見通し 2019/3期 （百万円） 2017/3期 2018/3期 前期差異 増減率 見通し 売上高 4,768 6,312 6,450 +137 +2.2% 機能材料分野 2,358 2,962 2,900 △ 62 △2.1% 医薬分野 1,757 2,881 2,900 +18 +0.6% バイオ分野

  21. Slide 21: 3-2. 2019年3月期 経常利益増減要因分析（見通し）

    3-2. 2019年3月期 経常利益増減要因分析（見通し） • 医薬・バイオ分野では取引増加も、機能材料分野では現時点では量産ステージの減少 見込み。機能材料の量産ステージにおける当期受注獲得が課題 • 償却費・人員・研究開発費は増加するも、当期は特別賞与を見込まず、固定費は減少 2019年3月期 経常利益の増減要因（見通し） (億円) 13.0  増収効果 +0.8億円 0.1 機能材料分野：現時点の見通しでは取引減少 0.8 0.8 医薬・バイオ分野：量産ステージを中心に増加 12.0  減価償却費の増加による減益 △0.8億円 △0.8  固定費の減少による増益 0.8億円 人員増

  22. Slide 22: 3-3. ステージ別売上

    3-3. ステージ別売上 • 2016/3期以降、量産ステージは拡大を続けており、今後もこの方針は維持 • 2019/3期の見通しは、開発から量産へのステージアップの踊り場であり、ステージ別の 構成に大きな変化はない。量産ステージ獲得を見据えて継続して開発テーマに取り組む ステージ別売上割合推移 (百万円) 量産 6,312 6,450 2018/3期 開発  機能材料分野、医薬分野において量産ステー 研究 ジの取引が増加し、大幅増収の原動力に 4,768  医薬分野、バイオ分野において開発ステージの 4,541 42.2% 46.1% 取引が増加し、次期量産ステージへ向けての 3,811

  23. Slide 23: 3-4. 中期展望

    3-4. 中期展望 • 2021/3期には売上高77億円程度、経常利益17億円程度を目指す • 2018/3期の業績予想は合理的に立案したが、研究・開発受託では、その性質上、受 注の波が大きく、結果として業績の上振れが生じた 中期見通し (百万円) 22% 20%  2021/3期には売上高77億円程 19% 度、経常利益17億円程度、経常利 売上高 16% 7,750 益率で20%超を目指す 経常利益 (17%)  2018/3期の期首予想、修正予想 6,450 (14%) 6,312 は、それぞれ当時の受注状況、顧客 9% (5,818 ) の動向、市場環境等を勘案し、合理 (5,40

  24. Slide 24: 3-5. 設備投資計画・人員計画

    3-5. 設備投資計画・人員計画 • 今後3年の投資計画は約63億円を計画し、役員・従業員数も300人超の体制へ • 量産設備の増強、本社・新研究所による営業・開発力の強化を基本方針とする 中期生産体制見通し 設備投資計画 (億円、人) 311 役員・従業員数 28.0  量産設備投資 31.5億円 設備投資 核酸医薬原薬工場 減価償却費 24 原薬精製設備 273 254 中間体増産設備 237 培養設備の増強 216  研究・開発設備投資 18.5億円 13.2 本社・新研究所 11 11 10 新規試作棟 8.8 8.6 8.2 8.3 7.8 中分子開発設備 5.0  その他一般

  25. Slide 25: 3-6．長期トレンド

    3-6．長期トレンド • 短期的には、機能材料・医薬分野の量産ステージの拡大を図る • 中長期的には、中分子医薬・バイオ分野の研究を拡大し、成長を目指す 当社の発展ステージ 研究分野の拡大 機能材料・医薬分野の 中分子医薬・ 機能材料の量産化 量産ステージの拡大 バイオ分野の拡大 研究・開発を中心とした第１の成長期 量産も行う第２の成長期 1985/1 2008/9 2018/3 創業 リーマンショック 東証マザーズ上場 24

  26. Slide 26: 4. Topic

    4. Topic e OY eB RES wstett 25

  27. Slide 27: Topic ライセンス契約の締結

    Topic ライセンス契約の締結 • アミノ酸トランスポーターLAT１*を阻害する新規抗がん剤開発候補化合物に関するラ イセンス契約を締結（2018年３月29日 開示） ライセンス契約の提携スキーム 当社 実施ライセンス許諾 共同研究 ジェイファーマ(株) 細胞膜輸送タンパク質（トランスポーター） の知的所有権を基盤とする杏林大学発の 大阪大学 契約一時金、マイルストン 及びロイヤリティの支払 創薬バイオベンチャー  当社と大阪大学は新規抗がん剤開発候補を創出し、その特許を出願中  本化合物は2019/３期に臨床試験が開始される予定 *アミノ酸トランスポーターLAT1 ：腫瘍 細胞に選択的

  28. Slide 28: Topic 当社が中心となる研究開発事例（抜粋）

    Topic 当社が中心となる研究開発事例（抜粋） 主な 競争的資金 分野 現時点の成果 研究テーマ 期間 共同研究先 /事業母体 試薬販売/受託研 2008年度~ 核酸医薬の医師主導治験薬の創製 神戸大学 NEDO 究/原料生産 2011年度 正常型CD44ｍRNAの発現を増加させる核 2013年度~ 特許出願 2014年度 神戸学院大学 兵庫県COE 酸医薬の創製 中分子 名古屋大学 医薬 特許出願 前頭側頭型認知症治療薬の開発 2016年度~ 大阪大学 AMED 2016年度~ ノウハウの蓄積 糖鎖利用による革新的創薬技術開発 2020年度 産総研 等 AMED 2016年度~ 特許出願

  29. Slide 29: 5. Appendix

    5. Appendix e OY eB RES wstett 28

  30. Slide 30: 業績推移

    業績推移 売上高 経常利益・経常利益率 （百万円） （百万円） 7,000 6,312 6,450 1,400 20.2％ 25.0% 19.1％ 6,000 1,200 4,541 4,768 15.5％ 20.0% 5,000 1,000 3,805 4,004 3,811 4,000 800 9.0％ 1,300 15.0% 1,208 3,000 600 7.1％ 5.7％ 740 10.0% 2,000 400 6.3％ 409 5.0% 238 282 1,000 200 217 0 0 0.0% 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 20

  31. Slide 31: 財務ハイライト

    財務ハイライト 項目（単体） 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 売上高 （百万円） 3,805 4,004 3,811 4,541 4,768 6,312 経常利益 （百万円） 238 282 217 409 740 1,208 当期純利益 （百万円） 180 287 182 107 484 900 EBITDA* （百万円） 893 821 986 1,243 1,544 2,004 売上高経常利益率 6.3% 7.1% 5.7% 9.0% 15.5% 19.1% 売上高当期純利益率 4.7% 7.2% 4.8% 2.4% 10.

  32. Slide 32: 沿革

    沿革 1985年 神戸市西区に神戸天然物化学株式会社設立 1988年 岩岡工場開設 1993年 市川研究所開設 1997年 明石市に本社移転 2001年 出雲第一工場開設 2002年 現在地に本社移転 神戸研究所開設 2003年 大地化成株式会社を買収（2010年売却） 米・KNC Laboratories. Inc., 設立（2007年閉鎖） 中・大神医薬化工（太倉）有限公司 設立（2007年完全子会社化 2016年売却） 神戸工場開設 2005年 KNCバイオリサーチセンター開設 2007年 つくば大学内にKNC-筑波ラボラトリー開設（2012年閉鎖） 2009年 出雲第二工場開設 201

  33. Slide 33: ご清聴ありがとうございました。

    ご清聴ありがとうございました。 ＜ 見通しに関する注意事項 ＞ 当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の計画数値や施策 の実現を確約したり保証したりするものではありません。 問い合わせ先 経営企画室 IR担当 078-993-2203 (代表) Knc-IR@kncweb.co.jp 32

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