Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q1 FY2018 Earnings Presentation
19 slides from Toyobo's earnings presentation, Aug 6, 2018
Slide 1: 2018年度第1四半期 決算説明資料
2018.8.6 2018年度第1四半期 決算説明資料 東洋紡株式会社
Slide 2: 目次
⽬次 Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 Ⅱ．2018年度業績⾒通し
Slide 3: Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況
Slide 4: 決算のポイント
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 決算のポイント 第1四半期実績 営業利益53億円(7.3%増)、当期純利益31億円(9.5%増)は計画線上 成⻑ドライバーの“コスモシャイン SRF”、セラコン⽤離型フィルムは販売好調 エアバッグ⽤基布は海外顧客への販売を伸ばすも、原料価格⾼騰の影響あり 通期予想 計画線の推移にあり、通期予想の営業利益250億円は据え置く （億円） 2017年度 2018年度 増減 % １Q １Q 通期 ('17 １Q→'18 １Q) 売上⾼ 785 808 3,400 +2.9 営業利益 50 53 250 +7.3 親会社株主に帰属 28 31 130
Slide 5: 決算概要 PL
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 決算概要 PL 2017年度 2018年度 増減（'17→'18） （億円） １Q １Q ⾦額 % 売上⾼ 785 808 +23 +2.9 営業利益 50 53 +4 +7.3 (営業利益率） 6.4% 6.6% - - 経常利益 43 48 +5 +10.6 親会社株主に帰属する 28 31 +3 +9.5 当期純利益 EPS（円）※ 31.6 34.6 - - 減価償却費 38 39 +1 +1.9 設備投資 48 44 -4 -7.5 為替レート（円/US＄） 112 109 ※EPSは株式併合後の値 国産ナフサ（千円/kl） 39 49 5
Slide 6: 営業利益の増減要因（前年同期比）
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 営業利益の増減要因（前年同期⽐） 為替 原燃料 売値 数量 （売値） その他 70 ▲12 +7 +13 ±0 ▲4 60 50 不動産、 （億円） 対前年 40 研究開発費 同期 ＋4 30 SRF、ｾﾗｺﾝ、 50 VOC回収装置 53 20 ﾅｲﾛﾝ、ｵﾚﾌｨﾝ、 ﾎﾟﾘｴｽﾃﾙ 10 0 ʻ17 １Q ʼ18 １Q 2017年度 2018年度 １Q １Q 為替レート（円/US＄） 112 109 国産ナフサ（千円/kl） 39 49 6
Slide 7: 決算概要 BS
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 決算概要 BS 増減⾦額 （億円） 18/3末 18/6末 (18/3→18/6) 総資産 4,455 4,401 -54.0 現預⾦ 260 219 -41.4 棚卸資産 713 755 +41.7 純資産 1,845 1,855 +9.4 ⾃⼰資本 1,806 1,804 -1.9 （利益剰余⾦） 561 555 -5.9 ⾮⽀配株主持分 40 51 +11.4 有利⼦負債 1,456 1,445 -10.5 D/E レシオ 0.81 0.80 - 「税効果会計に係る会計基準の⼀部改正」等を適⽤しています 7
Slide 8: 決算概要 セグメント別
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 決算概要 セグメント別 （億円） 売上⾼ 営業利益 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 増減⾦額 １Q １Q １Q １Q ('17→'18) フィルム・機能樹脂 369 388 30 36 +5 産業マテリアル 145 161 8 10 +2 ヘルスケア 76 76 9 10 +1 繊維・商事 161 148 2 2 +0 不動産・その他 33 34 7 4 -3 消去・全社 - - -6 -8 -2 合計 785 808 50 53 +4 8
Slide 9: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 フィルム・機能樹脂 フィルム事業は、“ｺｽﾓｼｬｲﾝ SRF”、ｾﾗｺﾝ⽤離型ﾌｨﾙﾑが牽引 機能樹脂事業は、販売が伸び悩み苦戦 売上⾼ 営業利益 包装⽤フィルム 営業利益率(%) ・堅調な需要で売上増 （億円） 765 ⼯業⽤フィルム ・“ｺｽﾓｼｬｲﾝ SRF”は、⼤⼿偏光板 ﾒｰｶｰへの販売拡⼤ 369 388 30 36 ・ｾﾗｺﾝ⽤離型ﾌｨﾙﾑは、拡販進む (8.2%) (9.3%) 機能樹脂 ・エンプラは、⾃動⾞⽤途の販売が 拡⼤ ʼ17 ʼ18 ʼ17 ʼ18 ・“バイロン”は、接着⽤途の販売が １Q １Q １Q １Q 伸び悩む 9
Slide 10: 産業マテリアル
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 産業マテリアル エアバッグ⽤基布、⽣活・産業資材は、販売を伸ばす ナイロン66の価格⾼騰の影響あり 売上⾼ 営業利益 エアバッグ⽤基布 営業利益率(%) ・海外顧客への販売を拡⼤ ・原料価格⾼騰の影響あり （億円） ⽣活・産業資材 ・PPS素材は、外部環境が改善し、 回復基調 ・“ブレスエアー”は、寝具が堅調 145 161 8 10 (5.5%) (5.9%) スーパー繊維 ・“ツヌーガ”は、⼿袋⽤途で販売 拡⼤ ・“イザナス”、“ザイロン”は苦戦 ʼ17 ʼ18 ʼ17 ʼ18 １Q １Q １Q １Q 10
Slide 11: ヘルスケア
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 ヘルスケア 診断薬⽤酵素、VOC回収装置は、拡販進む 医薬は、進捗遅れ 売上⾼ 営業利益 営業利益率(%) バイオ ・診断薬⽤酵素は、海外で拡⼤ （億円） 医薬 ・医薬品製造受託案件は、 進捗遅れ 76 76 9 10 医療機器 ・“ナーブリッジ”は、⽶国パートナー (13.2%) (12.0%) 確定 機能フィルター ・VOC回収装置は、中国で拡⼤ ʼ17 ʼ18 ʼ17 ʼ18 １Q １Q １Q １Q 11
Slide 12: 繊維・商事
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 繊維・商事 シャツ製品、インナー⽤途は、堅調に推移 中東向け特化⽣地、スポーツ⾐料製品は、苦戦 売上⾼ 営業利益 営業利益率(%) 東洋紡STC（繊維） （億円） ・シャツ製品、インナー⽤途は、 堅調に推移 ・中東向け特化⽣地は、 市況の悪化で苦戦 2 2 161 148 (1.1%) (1.3%) ・スポーツ⾐料製品は、販売低調 ʼ17 ʼ18 ʼ17 ʼ18 １Q １Q １Q １Q 12
Slide 13: 成長ドライバーの進捗
Ⅰ．2018年度第1四半期決算の概況 成⻑ドライバーの進捗 ■“コスモシャイン SRF” ・１Qは約80％増収。18年度シェア約30％へ ・液晶TV市場は低価格化が進む中、販売拡⼤ ・パネル⼤型化、オープンセル化、ベゼルレス化で、ポリエステルの優位性顕著に ■セラコン⽤離型フィルム ・１Qは約40％増収。18年度ハイエンド品のシェア約25％へ ・平滑性に優れ、ハイエンド品中⼼に拡販 ・19年7⽉〜新加⼯設備が稼働 ■エアバッグ⽤基布 ・１Qは約40％増収。海外顧客へ販売拡⼤ ・基布市場でシェア30%⽬指す ・利益⾯は原料価格⾼騰で苦戦 ■エンプラ ・インドに２つ⽬の営業拠点を開設、海外14拠点
Slide 14: Ⅱ. 2018年度業績見通し
Ⅱ. 2018年度業績⾒通し 2018年5⽉10⽇に発表しました内容から、変更は⾏っておりません。
Slide 15: 2018年度業績見通し
Ⅱ．2018年度業績⾒通し 2018年度業績⾒通し 2017年度 2018年度 増減（'17→'18） （億円） 実績 ⾒通し ⾦額 ％ 売上⾼ 3,311 3,400 +89 +2.7 営業利益 239 250 +11 +4.5 (営業利益率) 7.2% 7.4% - - 経常利益 204 215 +11 +5.3 親会社株主に帰属する 130 130 -0 -0.3 当期純利益 EPS（円） 146.9 146.4 - - 減価償却費 157 155 -2 - 設備投資 213 240 +27 - 為替レート（円/US$） 111 110 国産ナフサ価格（千円/kl) 42 48 2018
Slide 16: 営業利益の増減要因
Ⅱ．2018年度業績⾒通し 営業利益の増減要因 為替 300 原燃料 売値 数量 （売値） その他 ▲31 +15 +32 ▲1 ▲4 250 200 （億円） SRF、ｴﾝﾌﾟﾗ、 ｴｱﾊﾞｯｸﾞ 150 ﾅｲﾛﾝ、ｵﾚﾌｨﾝ、 ﾎﾟﾘｴｽﾃﾙ 研究開発費等 250 239 100 50 0 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 為替レート（円/US＄） 111 110 国産ナフサ（千円/kl） 42 48 2018年5⽉10⽇に発表しました内容から、変更は⾏っておりません。 16
Slide 17: セグメント別見通し
Ⅱ．2018年度業績⾒通し セグメント別⾒通し （億円） 売上⾼ 営業利益 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 増減⾦額 実績 ⾒通し 実績 ⾒通し ('17→'18) フィルム・機能樹脂 1,487 1,540 137 147 +10 産業マテリアル 635 670 43 49 +6 ヘルスケア 357 370 52 55 +3 繊維・商事 683 680 6 6 -0 不動産・その他 150 140 28 23 -5 消去・全社 - - -27 -30 -3 合計 3,311 3,400 239 250 +11 2018年5⽉10⽇に発表しました内容から、変更は⾏ってお
Slide 18: ご注意
ご注意 本資料中の⾒通しや⽬標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において⼊⼿可能な情報に基づいて作成したものであり、実際 の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項と異なる 場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved
Slide 19: Ideas & Chemistry
Ideas & Chemistry All Rights Reserved