Nihon Kohden Corporation · TSE:6849

Nihon Kohden — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation

33 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 7, 2018

  1. Slide 1: 2019年３月期 第２四半期決算説明会

    2019年３月期 第２四半期決算説明会 1. 第２四半期決算の概要（連結） 2. 通期の業績見通し 3. 当社の経営戦略 2018年11月7日 証券コード ： ６８４９ https://www.nihonkohden.co.jp

  2. Slide 2: 第２四半期決算の概要（連結）

    1 第２四半期決算の概要（連結） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 1

  3. Slide 3: 当第２四半期の決算概要

    １） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 為替影響除く：+4％ 自社品 2017/9 2018/9 売上比率 63.1％ 64.1％ 2017/9 2018/9 為替差益 257百万円 701百万円 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2

  4. Slide 4: 営業利益増減の要因分析

    ２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 当期 粗利率の改善 ４,２６０ ＋７９５ 販管費 の増加※ △１,０６４ 前期 ３,１２８ 【販管費増加の費目※】 為替の影響 増収による粗利 ・給料手当 +2.5億円 △４８ の増加 ・賞与引当金繰入額 +2.2億円 ＋１,４４９ ・その他 +3.4億円 ※「販管費の増加」は為替の影響を除いた営業利益増減要因としての金額、 「販管費増加の費目」は円建ての販売費及び一般管理費のうち主な増加金額を表しています。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3

  5. Slide 5: 国内売上高

    ３） 国内売上高 （億円） 【市場別売上高】 市場別売上構成比 （2017/9⇒2018/9） そ の 他※ 大 学 13.4 ⇒ 14.5％ 18.0 ⇒ 19.7％ 診療所 15.3 ⇒ 14.0％ 国内売上高 ５７８億円 官公立病院 私立病院 28.1 ⇒ 27.8％ 25.2 ⇒ 24.0％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 AED納入先である学校や民間企業を含みます。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4

  6. Slide 6: 海外売上高

    ４） 海外売上高 （億円） 【地域別売上高】 【海外売上高】 海外売上高比率 前期比＋4％ （為替影響除く：＋4％） 2017/9 2018/9 前期比△27％ 26.6% 26.8% （為替影響除く：△26％） 地域別構成比 （2017/9⇒2018/9） 前期比＋6％ （為替影響除く：＋6％） その他 3.9 ⇒ 2.8％ 前期比△4％ （為替影響除く：△6％） アジア州 海外売上高 米 州 30.7 ⇒ 31.4％ ２１１億円 47.4 ⇒ 49.2％ 前期比＋8％ （為替影響除く：＋10％） 欧 州 18.0 ⇒ 16.6％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPO

  7. Slide 7: 商品群別売上高

    （億円） ５） 商品群別売上高 商品群別売上構成比 （2017/9⇒2018/9） その他 生体計測機器 23.5 ⇒23.2％ 23.3 ⇒23.2％ 消耗品・保守サービス 46.5 ⇒47.4％ 売上高 790億円 医療機器 53.5 ⇒ 52.6％ 治療機器 19.0 ⇒18.6％ 生体情報モニタ 34.2⇒ 35.0％ © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6

  8. Slide 8: 生体計測機器

    5.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 脳神経系群、心電計群、心臓カテーテル検査 装置群、診断情報システムともに堅調に推移 脳神経系群は米州、心電計群はアジア州で ※その他には、診断情報システムや他社製の生体計測機器を含みます。 好調に推移 NEW! NEW! NEW! 筋電図・誘発電位 ワイヤレス入力 心電計 ホルター心電計 臨床用ﾎﾟﾘｸﾞﾗﾌ 医療介護ネットワーク 検査装置 MEB-9400 ユニット WEE-1200 ECG-2400 RAC-5000 RMC-5000 システム LAV-1000 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Ri

  9. Slide 9: 生体情報モニタ

    5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 臨床情報システムの更新商談が増加、 センサ類などの消耗品も好調 米州での売上が大幅に伸長、アジア州も 堅調に推移 NEW! ※ SpO2 cap-ONE 心電図 CSM-1501 CSM-1502 CSM-1701 CSM-1702 プローブ バイトブロック 電極 ベッドサイドモニタ ベッドサイドモニタ 送信機 消耗品関連 CSM-1901 CSM-1500/1700 ZS-640P ※日本光電独自の血圧測定アルゴリズム。血圧カフを締め付けすぎず、短時間で測定。 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig

  10. Slide 10: 治療機器

    5.3） 治療機器 （単位：百万円） 【国内】前年同期並み 【海外】欧州、アフリカ市場で低調に推移 【国内】増設・更新需要の回復により 販売台数増加 【海外】米州、欧州で低調に推移 除細動器 AED 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ 人工呼吸器 CPRアシスト TEC-5600シリーズ AED-3100 Zenex MRI HAMILTON-C1 CPR-1100 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9

  11. Slide 11: その他

    5.4） その他 （参考） （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 比較可能 累計（2017/9） 累計（2018/9） ベース 検体検査装置 5,033 4,234 △ 15.9 3.4 【国内】区分変更の影響を除くと堅調。 新製品が寄与 画像診断装置、 12,986 14,055 8.2 0.8 【海外】中南米、欧州、アジア州で増収 研究用機器他※ その他合計 18,019 18,290 1.5 うち国内売上高 15,684 16,223 3.4 うち海外売上高 2,335 2,066 △ 11.5 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。

  12. Slide 12: 財政状態

    ６） 財政状態 （単位：百万円） 【たな卸資産増加理由】 ・製品在庫が増加（＋3,341百万円） →例年と同様、売上の年度末集中の影響 →下期新製品生産開始に備え、生産平準化 →出荷待ち在庫が増加 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 11

  13. Slide 13: 設備投資と研究開発費

    ７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2018/3 2019/3予想 累計（2017/9） 累計（2018/9） 前期実績 期初 11月2日修正 設 備 投 資 額 1,003 1,375 3,430 4,000 3,900 減 価 償 却 費 1,571 1,630 3,338 3,900 3,800 研 究 開 発 費 3,772 3,741 7,226 8,500 8,000 【期初計画と11/2修正計画との差異】 【設備投資の上期実績】 ・研究開発費 △5億円 ・維持・改良費 ※ ＋5億円 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備 ※市

  14. Slide 14: 通期の業績見通し

    ２ 通期の業績見通し © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 13

  15. Slide 15: 経営環境

    １） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧米諸国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・医療の質と効率性の向上 ・地域包括ケアシステムの推進 ・米国IDN※1の拡大 2018年４月 診療報酬改定 本体0.55％増 【病院】入院医療評価体系の再編・統合 ・欧州GPO※2など集中購買の広がり 【診療所】オンライン診療、かかりつけ医機能強化加算の新設 新興国 ・一部地域で政治・政策動向に不透明感が ・各都道府県は地域医療構想調整会議で個別の病院名や 転換病床数等の具体的対応方針を2018年度末までに協議 あるものの、景気は総じて堅調 ・地域医療介護総合確保基金 2018年度 934億

  16. Slide 16: 下期の取り組み: 高い顧客価値の創造

    ２） 下期の取り組み TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 １ 高い顧客価値の創造 新製品の早期立ち上げ 消耗品・保守サービスの売上拡大 2019/3期売上比率 43.4％（予想） 生体情報モニタリング事業 治療機器事業 検体検査機器 NEW! 手術室 NEW! NEW! 中位機種 全自動血球計数・ 医療機器リモート監視システム 麻酔器※ ベッドサイドモニタ※ （国内） 免疫反応 国内： 2018年6月発売 ICU 測定装置※ • 機器の稼働情報を 人工 サーバに自動送信し、 CSM-1500/1700 呼吸器※ 異常・故障時に 家庭 コールセンタ・フィールド 新興国向け スポット

  17. Slide 17: 下期の取り組み: 組織的な生産性の向上

    ２） 下期の取り組み TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 ２ 組織的な生産性の向上 開発 生産・物流 グループ全体 充実した研究開発・ 東日本物流センタの設立 ・ERPのグローバル展開 ・アメリカ、欧州、中国、中東は 試験環境の活用 完成・移転：2019年夏（予定） 導入済 ・新興国に順次導入予定 機器と 富岡 消耗品を 日本光電コリア 集約 日本光電インディア 日本光電メキシコ 日本光電 鶴ヶ島 シンガポール 日本光電ブラジル 機器と消耗品の同梱 ・本社-国内支社支店間 総合技術開発センタ 出荷で物流コスト削減 業務のスリム化 © Copyright NIHON KOHDEN

  18. Slide 18: 通期の業績見通し

    ３） 通期の業績見通し （単位：百万円） 為替影響除く：+9％ 【地域別海外売上高】 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 17

  19. Slide 19: 通期見通しの要因分析

    ４） 通期見通しの要因分析 （単位：億円） 【売上高】 当 期 前 期 1,800 1,742 国内AED 海外売上 為替の影響 国内病院・診療所 △10 向け売上増 売上増 実質増 ＋ 24 +2 ＋ 42 【国内AED販売台数】 前期45,200台→当期48,700台 【営業利益】 前 期 当 期 145 150 減価償却費・ 研究開発費増 人件費・経費増 為替の 増収効果・ △12 △ 34 影響 粗利率の改善 △5 ＋56 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18

  20. Slide 20: 商品群別売上高見通し/為替の影響

    ［参考］商品群別売上高見通し/為替の影響 （単位：百万円） © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19

  21. Slide 21: 当社の経営戦略

    ３ 当社の経営戦略 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 20

  22. Slide 22: 中期経営計画 TRANSFORM 2020

    中期経営計画 TRANSFORM 2020 高収益体質への変革 基本方針 ６つの重要課題 地域別事業 コア事業の 新規事業の １ 高い顧客価値の創造 展開の強化 さらなる成長 創造 ２ 組織的な生産性の向上 技術開発力の強化 世界トップクオリティの追求 企業体質の強化 人財育成・組織風土改革 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21

  23. Slide 23: 地域別事業展開の強化: 日本

    地域別事業展開の強化 日本 高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築  病院経営の改善に貢献する  販売・サービス体制の強化・再編 2016/4 ソリューションの提供 NEW! スポットチェック 病院営業 GP※2営業 中位機種ベッドサイドモニタ※1 モニタ※1 2017/4 回復期 販売子会社制 支社・支店制に移行 CSM-1500/1700 慢性期 2018/4 高度急性期・ 首都圏に営業リソースを重点配備 人工呼吸器 ※1 急性期  地域医療連携に対応した 麻酔器※1 診療所 NEW! 商品ポートフォリオの拡充 在宅ケア AED MEK-1303※1 for HOME※1

  24. Slide 24: 地域別事業展開の強化: アメリカ

    アメリカ 世界最大・最先端のアメリカでの事業基盤の強化  医療の質と効率の向上に貢献する  現地開発体制の強化 NKUSラボ ソリューションの提供  ワイヤレス技術を活用した大規模ネット 生体情報モニタ ワークシステムへの対応 生体情報モニタ 市場シェア目標12％ 脳神経系群 救命救急分野 2019/3期 収益改善に向けた取り組み スポット ・インストール体制の強化 ・モニタ新製品の投入 チェック モニタ※ ・モニタシステム設置料金の適正化 CSM-1500/1700※ ※2018年度下期発売予定 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Righ

  25. Slide 25: 地域別事業展開の強化: 新興国

    新興国 新興国市場の医療ニーズに応える戦略的事業展開  新製品投入による提案力の強化 日本製品 ICU ハイエンド市場 人工 NEW! 中位機種 呼吸器※ ベッドサイドモニタ※ 新興国向け ベッドサイド CSM-1500/1700 モニタ※ 上海製品 ミドル&ローエンド市場 上海光電 一般病棟 日本光電 ミドルイースト スポット 日本光電コリア チェック 日本光電 モニタ※ インディア NKSバンコク 日本光電メキシコ 日本光電マレーシア 日本光電 日本光電 ラテンアメリカ シンガポール 日本光電 ブラジル ※ CSM-1500/1700は発売済。他は 2018年度下期発売予定 © Copy

  26. Slide 26: コア事業のさらなる成長

    コア事業のさらなる成長 在宅ケア 救急医療 検査・診断 手術・治療 リハビリ 臨床検査機器事業 脳神経系群 生体情報 モニタリング事業 センサ技術 循環器検査 機器群 検体検査機器 治療機器事業 IT ソリューション事業 消耗品・サービス事業 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25

  27. Slide 27: 生体情報モニタリング事業の製品ラインアップ

    生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 治療機器事業  医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するモニタリングソリューションの提供 製品ラインアップの拡充・ネットワーク対応 NEW! 中位機種 医用テレメータ/無線LAN ベッドサイドモニタ 救急 ICU 手術室 CNS-6201 CSM-1500/1700 CSM-1900 BSM-1700 シリーズ GZ-140P BSM-3000シリーズ 一般 GZ-130P WEP-5250 病棟 シリーズ 新興国向け ・ 回復期 ベッドサイド 病棟 スポットチェック モニタ モニタ 2018年度下期発売予定 ZS-640P 上海光電製 2018年

  28. Slide 28: 競争力の高い製品の投入

    生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 治療機器事業 競争力の高い製品の投入 上位機種 救急 NEW! 中位機種ベッドサイドモニタ 12.1 inch 15.6 inch 15.6 inch 19 inch 手術室 ・モニタ本体と入力箱 が分離 ICU ・自由なレイアウトが 可能 CSM-1901 CCU CSM-1501 CSM-1502 CSM-1701 CSM-1702 ― 一体型 ― ― 分離型 ― 病棟 上位機種CSM-1901の継承 シームレスモニタリングの実現 独自機能による ・快適な操作性 G-Scope機能 ・搬送中のバイタルデータは、ホストモニタ接続時に 高付加価値化

  29. Slide 29: コア技術の融合によるモニタ機能の拡張

    生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 治療機器事業  コア技術の融合によりモニタの機能を拡張、簡単、スピーディな検査を実現 モニタ 脳波モニタリング で初 ポイント・オブ・ケア超音波 • ベッドサイドモニタCSM-1700とEEGヘッドセットの連携 • ベッドサイドモニタCSM-1700に接続 USBで接続 （救急、ICUでのNCSE※の早期発見をサポート） （FAST※など救急での迅速な超音波検査をサポート） 2018年度下期対応予定 NEW! ・簡単な装着で、 迅速に脳波を測定 ・Bluetooth®で送信 ベッドサイドモニタで 超音波画像診断装置 脳波計で測定 脳波モニタリング

  30. Slide 30: 除細動器・AED市場でのリーダーポジション確立

    生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 治療機器事業  除細動器・AED市場におけるリーダーポジションの確立 【家庭・公共施設】 【救急車】 AED 独自技術による高付加価値化 2018年度下期 for HOME 発売予定（国内） 救急車搭載 換気中のETCO2 除細動器 管理を音でサポート 2019年発売予定 導出18誘導心電図※1  人工呼吸器、麻酔器事業の早期立ち上げ 2018年度下期発売予定 2019年度発売予定 ・総合技術開発センタで開発中 新興国向け 米国開発拠点オレンジメッドで 人工呼吸器 ・NPPV専用※2 人工呼吸器 開発中 ・ターゲット市場は一般病棟 麻酔器 アコマ

  31. Slide 31: 経営目標値（2020年3月期）

    経営目標値（2020年3月期） 売上高 1,900億円 国内売上高 1,350億円 地域別海外売上高 海外売上高 550億円 米州 273億円 営業利益 200億円 欧州 82億円 （営業利益率） （10.5％） アジア州 165億円 親会社株主に帰属する 137億円 当期純利益 その他 30億円 ＲＯＥ 12.0％ 想定レート：1USD=110円、1EUR=115円 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 30

  32. Slide 32: 利益配分の基本方針

    利益配分の基本方針 将来の企業成長に必要な投資を継続 成長投資 研究開発 M&A、提携 設備投資 人財育成  長期にわたって安定的な配当を継続 株主還元  連結配当性向30％以上を目標  配当を重視し、自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 株式分割 （参考） 創立60周年 総還元性向 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の取得・消却状況 2018/3/2 2018/5/21 自己株式保有：357万株 50万株を取得 100

  33. Slide 33: © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved

    この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ会社の事業に 関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、 業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を基にした見通しを前提 としております。同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因 の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があります ことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 © Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Righ

Nihon Kohden — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation on 6ix