Tokyo Seimitsu Co., Ltd · TSE:7729

Tokyo Seimitsu — FY2017 Earnings Presentation

41 slides from Tokyo Seimitsu's earnings presentation, May 15, 2018

  1. Slide 1: 2017年度(平成30年3月期)決算説明会

    株式会社 東京精密 2017年度(平成30年3月期) 決算説明会 2018年5月15日 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 1

  2. Slide 2: 将来の事象に係わる記述に関する注意

     将来の事象に係わる記述に関する注意  本資料に記載されている情報は、現時点で入手可能な情報をもとに、当社が合理的であると 判断した一定の前提に基づいております。  これらは、市況、競争状況、半導体業界ならびに自動車関連業界等の世界的な状況を含む多 くの不確実な要因の影響を受けます。  従って、今後の当社の実際の業績が、本資料に記載されている情報と大きく異なる場合が ありますことをご承知おき下さい。  表記データ・用語について  注記がある場合を除き、半導体製造装置セグメントを「半導体」、精密計測機器セグメント を「計測」と記載します。  記載されている金額や比率の情報は、注記が

  3. Slide 3: 次第

    ㈱東京精密 2017年度 決算説明会 次第  2017年度 業績説明  中期目標の進捗  新 中期目標  2018年度業績予想  質疑応答 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2017年度通期業績 概要

    2017年度通期業績 概要 2016年度 2017年度 単位：億円 通期実績 通期実績 前期比 売上高 778 882 +13% 半導体製造装置 503 595 +18% 計測機器 275 287 +4% 営業利益 137 173 +27% 半導体 88 113 +28% 同率 18% 19% - 計測 48 60 +24% 同率 18% 21% - 経常利益 139 173 +25% 親会社株主に帰属する 当期純利益 99 127 +28% 1株配当 72円 92円 +20円 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (77

  5. Slide 5: 2017年度第4四半期業績 概要

    2017年度第4四半期業績 概要 2016年度 2017年度 前 前年 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 四半期比 Q/Q 同期比 Y/Y 売上高 163 209 195 211 199 238 192 253 +31% +20% 半導体 110 133 132 128 142 161 126 166 +32% +29% 計測 53 76 63 83 57 76 67 87 +30% +5% 営業利益 29 37 32 39 40 49 36 48 +32% +21% 半導体 22 22 21 23 31 33 22 28 +27% +22% 同率 20% 17% 1

  6. Slide 6: 半導体 - 売上高, 営業利益

    半導体 - 売上高, 営業利益 28 23 22 166 128 126  4Q売上高(166億円)は、想定をやや上振れ、3Q比大幅増  メモリ、電子部品等を中心に幅広い需要が継続 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 半導体 - 受注高, 受注残高

    半導体 - 受注高, 受注残高 315 243 238  4Q受注(243億円)は想定を大幅に上振れ, 下期計 441億円 198  4Q・下期受注高、期末受注残(315億円) いずれも既往ピーク 176  メモリ、ドライバ、センサ需要が堅調 169 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 7

  8. Slide 8: 半導体 - 製品別動向

    半導体 - 製品別動向 受注高 売上高 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 半導体 - 地域別売上高

    半導体 - 地域別売上高 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 9

  10. Slide 10: 計測 - 売上高, 営業利益

    計測 - 売上高, 営業利益 20 16 14 87 83 67  4Q売上高(87億円)は、想定を上振れ、既往ピーク  内需(自動車・機械・航空機)に加え、外需が回復傾向 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 10

  11. Slide 11: 計測 - 受注高, 受注残高

    計測 - 受注高, 受注残高 90 81 80 77 73 60  4Q受注高は77億円(想定通り)、下期計 158億(既往ピーク)  受注の緩やかな回復傾向が継続 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 11

  12. Slide 12: 計測 - 製品別動向

    計測 - 製品別動向 受注高 売上高 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 計測 - 地域別売上高

    計測 - 地域別売上高 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 2017年度 貸借対照表

    2017年度 貸借対照表 資産 負債/純資産 17/3末 18/3末 増減 17/3末 18/3末 増減 (億円) (億円) 支手・買掛金, 電子記録債務 158 219 +61 現預金 339 372 +34 短期借入金 13 13 ±0 受取手形・ その他 95 96 +1 売掛金・ 284 334 +50 電子記録債権 流動負債計 266 328 +62 在庫 173 223 +50 固定負債計 7 8 +1 その他 32 34 +1 負債計 273 336 +64 流動資産計 828 963 +136 純資産 872 994 +122 固定資産計 317 366 +50 負債・純資産合

  15. Slide 15: 2017年度 キャッシュフロー

    2017年度 キャッシュフロー 単位：億円 2015年度 2016年度 2017年度 現金等 期首残高 268 273 338 営 税引前・償却前利益 155 169 200 業 活 (売上債権+在庫) - 仕入債務 - 42 -1 - 42 動 納税 - 38 - 36 - 59 その他 -3 -4 11 小計 72 128 109 投資活動 - 38 - - 35 -- 46 フリーキャッシュフロー 34 93 63 財 社債・借入 -5 -3 -0 務 活 株式・配当金、他 - 23 - 26 - 31 動 小計 - 28 - 30 - 32 増減額(含 換算差額・連結範囲変更) +5

  16. Slide 16: 従業員数推移

    従業員数推移 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 16

  17. Slide 17: 試験研究費,設備投資,減価償却

    試験研究費,設備投資,減価償却 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 次第

    ㈱東京精密 2017年度 決算説明会 次第  2017年度 業績説明  中期目標の進捗  新 中期目標  2018年度業績予想  質疑応答 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 中期目標の進捗(1)

    中期目標の進捗(1) 主な実績 企業理念実現のための枠組み (~ 2017年度) 業績拡大・  5期連続増収・増益 企業価値  ROE12～13% (>資本ｺｽﾄ) 向上  内外ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝｾﾝﾀｰ 新設・拡張  八王子第6工場、ﾀｲ・消耗品工場竣工 成長投資  研究開発投資拡大  ﾌﾟﾗｽﾞﾏﾀﾞｲｼﾝｸﾞ 協業 (ﾊﾟﾅｿﾆｯｸ) 強固な財務基盤  自己資本比率 7割台維持 CSR・  CSR報告書、EICC準拠宣言  ｸﾞﾙｰﾌﾟ行動規範開示 内外グループガバナンス  ｶﾞﾊﾞﾅﾝｽ基本方針策定、開示 May 15th, 2018 Copyright 2018

  20. Slide 20: 中期目標の進捗(2)

    中期目標の進捗(2) 主な実績 各セグメントの中期方向感 (~ 2017年度) メモリ市場向けﾏﾙﾁﾁｬｯｸﾌﾟﾛｰﾊﾞ 半導体   車載・電子部品向け取引拡大 No.1製品強化  ﾀﾞｲｼﾝｸﾞﾌﾞﾚｰﾄﾞの販売拡大 新技術とソリューション強化  難削材ｸﾞﾗｲﾝﾀﾞの販売拡大 計測  航空機関連取引の拡大 No.1製品強化  自動化用途で海外市場開拓 海外需要取り込み  光計測製品 受注開始 新規市場創出 +α  専任部署設立 精密技術を応用  PEファンド・VBへの出資 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co.,

  21. Slide 21: 中期目標の進捗(3)

    中期目標の進捗(3)  長期指標： ROE 10%以上 → 維持  中期目標(～18年度)： 営業利益 既往ピーク 150億円の更新 → 1年前倒し達成 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 次第

    ㈱東京精密 2017年度 決算説明会 次第  2017年度 業績説明  中期目標の進捗  新 中期目標  2018年度業績予想  質疑応答 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 企業理念

    企業理念 世界中の優れた技術・知恵・情報を融合して世界No.1の商品 を創り出し、皆様と共に大きく成長してゆく 理念を示すモットー： 「WIN-WINの仕事で世界No.1の商品を創ろう」 WIN-WIN relationships create the World’s No. 1 Products コーポレートブランド： “Accrete (共生)” と“Technology(技術)”の合成語 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 23

  24. Slide 24: 理念実現のための枠組みと事業構成

    理念実現のための枠組みと事業構成 企業理念実現のための枠組み 当社事業構成の特徴 • 強み： 業績拡大・ • 精密位置決め制御技術 企業価値 半導体 • 内製化 向上 • チャンス： • 新技術・新デバイス 成長投資 • 強み： • 高精度・高分解能測定技術 計測 • 信頼性 • チャンス： 強固な財務基盤 • 新分野・海外需要 CSR・ • バランスの取れた事業構成 内外グループガバナンス - 異なる事業領域を有することによる 安定性（需要変動影響を吸収） May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All ri

  25. Slide 25: 当社事業を取り巻く外部環境

    当社事業を取り巻く外部環境 ネットワーク・通信を軸に新技術が発展、連鎖的な成長フェーズへ IoT(モノのインターネット) クラウドコンピューティング VR/AR(仮想現実、拡張現実) データ・人・モノのトラフィックが拡大 スマートフォン, 情報端末 自動運転・電装化 ファクトリーオートメーション AI(人工知能), ビッグデータ デジタル生産管理 ジェット機需要 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 各事業の成長ファクター

    各事業の成長ファクター 半導体： 新たな成長ステージ • ネットワーク関連： メモリ、電子部品、センサ • 車載関連：センサ、パワー、SiC基板 • 中国需要：投資本格化、新工場建設 (～2019年) 計測：持続的な成長の継続 • 自動車：プラットフォーム革新、内燃機関 開発継続 • 工作機械：需要拡大に伴うゲージ需要 , IoT • 航空機： 特に新興国の中型ジェット機 需要 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 26

  27. Slide 27: 定量目標

    定量目標 長期指標：ROE10％以上 中期目標 ：営業利益220億円 （2020年度迄に） 両輪にて達成 売上拡大 利益率向上 (1,100億円を目指す) (営業利益率20%以上を目指す） May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 27

  28. Slide 28: 全社戦略

    全社戦略 技術面 製品競争力強化、対象市場拡大 中期目標達成 生産面 生産キャパシティの拡充 効率改善 (自動化・省人化） 利益率改善 ERP導入による情報共有化促進 サービス (ﾌｨｰﾙﾄﾞ、ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ) ,消耗品売上の拡充 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 28

  29. Slide 29: 半導体 – 中期戦略

    半導体 – 中期戦略 個別製品/技術への対応 プローバ ﾀﾞｲｻ・ﾌﾞﾚｰﾄﾞ 研削装置 • デパート化戦略の継続 • ｿﾘｭｰｼｮﾝ構築・提供 • 最先端ﾃｸﾉﾛｼﾞｰ対応 (ﾃﾞﾊﾞｲｽ・顧客に最適 • ｵﾌﾟｼｮﾝ機能拡大 (TSV, 3D, なﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ、ｵﾌﾟｼｮﾝ FOWLP/PLP…) • 次世代ﾃﾞﾊﾞｲｽ対応 の提供) • 新材料(SiC等)の展開 • 新技術(ﾚｰｻﾞ, ﾌﾟﾗｽﾞﾏ) ﾎﾟﾘｯｼｭｸﾞﾗｲﾝﾀﾞ CMP ダイサ・ブレード メモリ向けマルチチャックプローバ 高剛性ｸﾞﾗｲﾝﾀﾞ May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo

  30. Slide 30: 計測 – 中期戦略

    計測 – 中期戦略 製品/ｿﾘｭｰｼｮﾝによる差異化と販路拡大 製品開発 ｿﾘｭｰｼｮﾝ 販売活動 • ﾊｲｴﾝﾄﾞ機 強化 • ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ,保守, 受託 • 海外地域別戦略の遂行 • ｴﾝﾄﾘｰ機, ｹﾞｰｼﾞ類拡充 ﾋﾞｼﾞﾈｽの強化 • ｱﾌﾟﾘｾﾝﾀｰ拡充 • 光学測定機器 • 自動測定機能 • 新業界開拓 ﾗｲﾝﾅｯﾌﾟ拡充 • 対応ｲﾝﾀｰﾌｪｰｽ 現場向け 粗さ測定器 超高精度 真円度測定機 高精度 三次元座標測定器 ATC対応無線ボアゲージ 非接触 三次元粗さ・形状測定機 (ウェーハ専用モデル) May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo

  31. Slide 31: 投資の方向性

    投資の方向性 研究開発：製品力強化・競争力維持 • 開発費増・売上増の並進 設備投資：能力増強、効率化等 • 能力増強：新工場建設 計画中 • 効率化：ERP(19年稼働)、自動化投資 • ｱﾌﾟﾘ対応強化：主要拠点ｱﾌﾟﾘｹｰｼｮﾝｾﾝﾀｰ • 中期計画内で200億円超の投資を計画 減価償却 • 投資増により漸増 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 31

  32. Slide 32: 財務・株主還元

    財務・株主還元  財務健全性を維持しつつ、成長投資に注力  配当は、業績連動の利益配分を基本に、連結配当性向30%を目安に実施  18年度は、創業70周年記念配当(20円)実施、通期配当計画114円 1株配当推移 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 32

  33. Slide 33: 持続的可能な社会実現への取り組み（CSR活動）

    持続的可能な社会実現への取り組み （CSR活動） 顧客満足度向上、品質ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄの強化 積極的な対外活動 ソリューション力向上、新技術展開 (SEAJ, JMA等) 顧客 業界団体 従業員 働き方改革、ﾀﾞｲﾊﾞｰｼﾃｨ推 SCM(ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ) 東京精密 進、女性活躍推進 の確立、研修会・勉強会 グループ の開催 特約店 株主 地域 積極的な情報開示 地域美化活動、行政組織との連携 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 33

  34. Slide 34: 持続的可能な社会実現への取り組み（CSR活動：ESG）

    持続的可能な社会実現への取り組み （CSR活動：ESG） Environment(環境) • 環境考慮製品 ： LCAを考慮した環境配慮型製品の開発 • 温暖化防止： CO2排出量削減 • 資源削減： 水使用量削減、廃棄物リサイクル率向上 Social (社会) • 品質向上、作業安全： 変更点管理プロセスの強化、QMS活動、事故率低減 • サプライチェーン：当社方針に基づき、サプライヤと協力してESGの強化改善を実施 • 他：働き方改革(女性活躍推進等)、コンプライアンス、八王子/土浦市 アドプト活動 Governance(ガバナンス) • グループ行動規範：全拠点への教育、浸透、見直し •

  35. Slide 35: 次第

    ㈱東京精密 2017年度 決算説明会 次第  2017年度 業績説明  中期目標の進捗  新 中期目標  2018年度業績予想  質疑応答 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 2018年度 業績予想の前提

    2018年度 業績予想の前提 半導体 •足許受注は引き続き堅調 •生産は部材調達の逼迫状態が続く •スマートフォン部品向け装置の発注タイミング等が不透明で 先行きが見通しづらい状況 計測 • 国内モノづくり需要は堅調さを維持 • 海外、特に中国の引合い増加に期待 • 自動化対応、エンジニアリング対応への引合増加を見込む May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 36

  37. Slide 37: 2018年度 通期業績予想

    2018年度 通期業績予想 2017年度 2018年度 単位：億円（配当除く） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 前年比 予想 予想 予想 売上高 437 445 882 482 468 950 +8% 半導体製造装置 303 292 595 337 317 654 +10% 計測機器 133 154 287 145 151 296 +3% 営業利益 89 84 173 97 88 185 +7% 同率 20% 19% 20% 20% 19% 19% - 経常利益 90 83 173 97 88 185 +7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 64 64 127 69 62 131 +3%

  38. Slide 38: 半導体 - 売上・受注高 見込

    半導体 - 売上・受注高 見込  18年上期受注は、前年上期並みを想定 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 38

  39. Slide 39: 計測 - 売上・受注高 見込

    計測 - 売上・受注高 見込  18年度上期受注は、前年上期比 微増を想定 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 39

  40. Slide 40: 次第

    ㈱東京精密 2017年度 決算説明会 次第  2017年度 業績説明  中期目標の進捗  新 中期目標  2018年度業績予想  質疑応答 May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 40

  41. Slide 41: http://www.accretech.jp/

    http://www.accretech.jp/ May 15th, 2018 Copyright 2018 Tokyo Seimitsu Co., Ltd. (7729) All rights reserved. 41

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