Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2018 Earnings Presentation
53 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 25, 2018
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2018
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018 Paris | 25 juillet 2018 Retrouvez l’audiocast de la réunion sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont
Slide 3: Ventes et résultats semestriels 2018 agenda
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2018 1 Environnement général et contexte Groupe 2 Focus WMF 3 Ventes et résultats du 1er semestre 2018 4 Perspectives Ventes et résultats semestriels 2018 3
Slide 4: Environnement général
Environnement général Ventes et résultats semestriels 2018 4
Slide 5: Contexte – 1er semestre 2018
Contexte – 1er semestre 2018 ENVIRONNEMENT IMPLICATIONS ET PERFORMANCES SEB Marché PED en croissance contrastée Forte croissance organique, sur un historique • Dynamique Chine, EMEA exigeant • Compliqué en LATAM Gains de Parts de Marché Volatilité accrue des devises et matières Hausses de
Slide 6: Chiffres-clés à fin juin 2018
Chiffres-clés à fin juin 2018 Chiffre d’affaires ROPA 3 025 M€ 208 M€ 224 M€ + 2,9 % + 7,4 % à tcpc - 2,8 % - 2,9 % à tcpc* Résultat Net Dette nette 91 M€ 2 015 M€ + 9,5 % + 110 M€ vs 31/12/2017 * Et hors PPA WMF One-off Ventes et résultats semestriels 2018 6
Slide 7: Focus WMF
Focus WMF Ventes et résultats semestriels 2018 7
Slide 8: Flash WMF Grand Public : ventes contrastées
Flash WMF Grand Public : ventes contrastées En Allemagne • Marché plus tendu en articles culinaires • Recul des ventes dans certains canaux de distribution • Gains de PDM en P&P A l’international • Autres pays EMEA en progression • Moins de programmes de fidélisation vs 2017 (Taïwan) • Distribution
Slide 9: Flash WMF Grand Public : des avancées tangibles
Flash WMF Grand Public : des avancées tangibles Dynamique produits • Enrichissement de l’offre en magasins WMF et Home & Cook • Innovation : gammes FusionTec, Lono… Progression des ventes e-commerce : +20 % Espagne : ventes +21 % • Elargissement de la distribution : grands magasins, e-commerce, nouv
Slide 10: WMF Professionnel : 290 M€, +2,4 % à tcpc
WMF Professionnel : 290 M€, +2,4 % à tcpc Historique S1 2017 élevé en Café Professionnel Croissance continue en PCM en Allemagne • Focus innovation, digitalisation et services • Nombreux appels d’offres en cours Développement accéléré en PCM à l’international • Gains de nouveaux comptes en Europe Oc
Slide 11: WMF, Café Professionnel RaceTrac
WMF, Café Professionnel RaceTrac Chaîne de magasins / stations-service de proximité 450 points de vente dans 4 états 3-4 machines livrées par point de vente Ventes et résultats semestriels 2018 11
Slide 12: WMF, Café Professionnel Luckin Coffee
WMF, Café Professionnel Luckin Coffee Création en nov. 2017: #2 des coffee-shops en Chine 525 points de vente dans 13 villes Plan d’expansion ambitieux > 1 000 machines livrées à fin juin Ventes et résultats semestriels 2018 12
Slide 13: Ventes et résultats du 1er semestre 2018
VENTES ET RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2018 Ventes et résultats semestriels 2018 13
Slide 14: Ventes / Résultats
Des performances satisfaisantes 1 Ventes 2 Résultats Ventes et résultats semestriels 2018 14
Slide 15: Évolution des ventes 1er semestre 2017 – 2018
Évolution des ventes 1er semestre 2017 2018 En M€ + 217 - 140 3 025 +7 2 941 Croissance Effet devises Autres organique + 7,4 % - 4,7 % + 0,2 % + 2,9 % S1 2017 S1 2018 Ventes et résultats semestriels 2018 15
Slide 16: Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2018
Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2018 En M€ 0 -5 -10 -15 - 140 M€ -20 T1 : - 86 M€ -25 T2 : - 54 M€ -30 -35 -40 KRW BRL JPY ARS CHF RUB TRY CNY Autres COP MXN USD Ventes et résultats semestriels 2018 16
Slide 17: Croissance organique des ventes par trimestre
Croissance organique des ventes par trimestre 1er semestre En % 2016 2017 2018 + 6,1 % + 10,1 % + 7,4 % 12 11,5 10 8,8 8,6 8,4 8 7,3 7,4 6 6,9 6,5 6,0 5,1 4 2016 2 2017 2018 0 T1 T2 T3 T4 Ventes et résultats semestriels 2018 17
Slide 18: Ventes du 1er semestre
Ventes du 1er semestre Parités 2017… 2018… tcpc… En M€ Courantes EMEA 1 316 1 337 + 1,7 % + 4,2 % Europe occidentale 988 997 + 0,9 % + 1,3 % Autres pays 328 340 + 4,1 % + 12,9 % AMERIQUE 407 338 - 17,0 % - 7,5 % Amérique du Nord 249 204 - 17,9 % - 11,5 % Amérique du Sud 158 134 - 15,5 % - 0,7 % ASIE
Slide 19: Ventes du 2e trimestre
Ventes du 2e trimestre Parités T2 2017 T2 2018 tcpc… En M€ Courantes EMEA 657 652 - 0,6 % + 2,1 % Europe occidentale 494 494 + 0,1 % + 0,4 % Autres pays 163 158 - 2,7 % + 7,4 % AMERIQUE 203 177 - 12,9 % - 3,9 % Amérique du Nord 123 112 - 9,0 % - 2,7 % Amérique du Sud 80 65 - 18,8 % - 5,6 % ASIE 406
Slide 20: Répartition géographique des ventes du 1er semestre
Répartition géographique des ventes du 1er semestre 9% Europe occidentale 39% Autres pays EMEA 28% Amérique du Nord 3 025 M€ Amérique du Sud Chine Autres pays Asie 4% 8% 12% Pays matures 53 % Pays émergents 47 % Ventes et résultats semestriels 2018 20
Slide 21: Palmarès des premiers pays – 1er semestre
Palmarès des 20 premiers pays – 1er semestre 10 PREMIERS PAYS CHINE Belgique JAPON Pologne ALLEMAGNE ESPAGNE Colombie ITALIE Suisse RUSSIE Turquie Mexique FRANCE CORÉE DU SUD ETATS-UNIS Pays-Bas BRÉSIL Autriche Royaume-Uni Canada À tcpc, hors Professionnel Ventes et résultats semestriels 2018 21
Slide 22: Flash pays
Flash pays Turquie Pologne Ukraine Espagne Colombie Brésil Etats-Unis Chine Ventes et résultats semestriels 2018 22
Slide 23: Turquie
Turquie Ventes S1 2018 : + 35 % à tcpc • N°2 en PEM, gains de Parts de Marché + 0,2 pt • Croissance tirée par les volumes et les prix • Forte dynamique des produits fabriqués localement • Excellente performance des magasins en propre • Intégration WMF bien engagée Ventes et résultats semestriels 201
Slide 24: Pologne
Pologne Ventes S1 2018 : + 29 % à tcpc • Croissance toutes catégories • Gains de Part de Marché en PEM : + 2,1 pts • Investissements accrus en exécution magasin • Ventes x 2 en machines expresso automatiques Ventes et résultats semestriels 2018 24
Slide 25: Ukraine
Ukraine Ventes S1 2018 : + 66 % à tcpc • Croissance généralisée en PEM • Gains de Part de Marché : + 4,6 pts • Groupe SEB n°2 en PEM, leader en articles culinaires Ventes et résultats semestriels 2018 25
Slide 26: Espagne
Espagne Ventes S1 2018 : + 2 %, + 5 % hors B2B et LPs • Gains de Part de Marché en PEM : + 0,4 pt Leadership consolidé, Rowenta marque n°1 • Excellent démarrage des aspirateurs robots • Premiers résultats de l’intégration de WMF très satisfaisants Ventes et résultats semestriels 2018 26
Slide 27: Colombie
Colombie Ventes S1 2018 : + 7 % à tcpc • Gains de Part de Marché en PEM : + 1,5 pt • Bonne dynamique en ventilateurs et blenders • Forte amélioration de la marge opérationnelle en articles culinaires Ventes et résultats semestriels 2018 27
Slide 28: Brésil
Brésil Ventes S1 2018 : - 5 % à tcpc • Bonne performance en ventilateurs, leadership conforté • Transition industrielle en articles culinaires • Impact de la grève des transporteurs routiers • Fragilité de certains distributeurs Ventes et résultats semestriels 2018 28
Slide 29: Etats-Unis
Etats-Unis Ventes S1 2018 : - 12 % à tcpc • Semestre impacté par un historique 2017 défavorable (Electrique culinaire KRUPS) • Bon T2 en articles culinaires et en Soin du linge • Persistance des enjeux dans la distribution • Développement des ventes en ligne Ventes et résultats semestriels 2018 29
Slide 30: Chine
Chine Ventes S1 2018 : + 27 % à tcpc • Excellentes performances en PEM Parts de Marché : + 2,2 pts vs fin 2017 • Forte croissance en articles culinaires • Développement continu des ventes en ligne • Montée en puissance des nouvelles catégories Ventes et résultats semestriels 2018 30
Slide 31: Supor : de nouveaux leviers de croissance
Supor : de nouveaux leviers de croissance Nouvelles catégories Ustensiles Soin de la maison et de la personne Hottes et cuisson Ventes S1 + 35 % Ventes S1 + 54 % Ventes S1 + 68 % Ventes et résultats semestriels 2018 31
Slide 32: Flash produits
Flash produits Palmarès par ligne de produits Articles culinaires Gamme Fusiontec Soin de la maison et du linge Electrique culinaire Gamme Lono Développement des applications digitales Ventes et résultats semestriels 2018 32
Slide 33: Palmarès par ligne de produits
Palmarès par ligne de produits Croissance des ventes à tcpc % Entretien 30 de la maison Cuisson 25 électrique 20 Prép. Prép. boissons 15 Confort domestique Articles aliments culinaires 10 Soin du linge 5 0 Soin de la -5 personne -10 Ventes et résultats semestriels 2018 33
Slide 34: Articles culinaires
Articles culinaires T-FAL Stackables ClipsoMinut’ Duo Ventes et résultats semestriels 2018 34
Slide 35: Gamme FUSIONTEC
Gamme FUSIONTEC Ventes et résultats semestriels 2018 35
Slide 36: Soin de la maison et du linge
Soin de la maison et du linge Silence Force Arno Access Steam Care XTP Cyclonic 4A+ IXEO Air Force 460 Ventes et résultats semestriels 2018 36
Slide 37: Electrique culinaire
Electrique culinaire Gamme Companion Cook4me+ Krups Arno Powermax 1000 Cake Factory Roma / Pisa Ventes et résultats semestriels 2018 37
Slide 38: Gamme LONO
Gamme LONO Ventes et résultats semestriels 2018 38
Slide 39: Développement des applications digitales
Développement des applications digitales Applications • 11 applications à date dont 2 lancées au S1 2018 ( Pure Air et My Smart Force) • 2,5 millions de téléchargements des applis Food • 400 000 utilisateurs actifs par mois • 800 000 comptes créés, dont 350 000 en 2017 • 1 250 recettes créées par le
Slide 40: Ventes / Résultats
Des performances satisfaisantes 1 Ventes 2 Résultats Ventes et résultats semestriels 2018 40
Slide 41: Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ S1 2017 S1 2018 Δ Ventes 2 941 3 025 + 2,9 % Frais opérationnels 2 711 2 817 + 3,9 % ROPA avant PPA one-offs 230 208 - 9,9 % MOP avant PPA one-offs 7,8 % 6,9 % - 0,9 pt PPA one-offs 17 0 ROPA 213 208 - 2,8 % Ventes et résultats semestriels 2018 41
Slide 42: Construction du ROPA 1er semestre 2017 – 2018
Construction du ROPA 1er semestre 2017 2018 En M€ + 14 -13 + 39 - 26 224 213 - 20 + 17 - 16 208 Volumes Prix Coût des Moyens SG&A PPA One-off Devises Mix ventes moteurs S1 2017 S1 2018 S1 2018 à tcpc Ventes et résultats semestriels 2018 42
Slide 43: Résultat d’Exploitation
Résultat d’Exploitation S1 2017 S1 2018 En M€ Résultat Opérationnel 213 208 - 2,8 % d’Activité (ROPA) Intéressement et (11) (10) participation Autres produits et charges (24) (12) d’exploitation Résultat d’exploitation 178 186 + 4,2 % Ventes et résultats semestriels 2018 43
Slide 44: Résultat Net
Résultat Net En M€ S1 2017 S1 2018 Résultat d’exploitation 178 186 + 4,2 % Charges d’intérêt (17) (16) Autres charges financières (27) (20) Impôts (31) (36) Intérêts minoritaires (19) (23) Résultat net 83 91 + 9,5 % Ventes et résultats semestriels 2018 44
Slide 45: Bilan simplifié
Bilan simplifié En M€ 30/06/2017 * 30/06/2018 Actif immobilisé 3 524 3 540 BFR d’exploitation 1 122 1 219 Total des actifs à financer 4 646 4 759 Fonds propres 1 739 1 984 Provisions 445 385 Autres actifs et passifs à CT 397 375 Dette financière nette 2 065 2 015 Total des financements 4 646 4 759 *
Slide 46: Évolution du BFR
Évolution du BFR 1 219 26 1200 1 122 En M€ 24 1000 923 22 800 en % du CA 20 19,0 % 18,4 % 600 17,6 %* 18 400 16 200 14 0 12 30/06/2016 30/06/2017 30/06/2018 *WMF Proforma Ventes et résultats semestriels 2018 46
Slide 47: Évolution de l’endettement net
Évolution de l’endettement net En M€ Trésorerie d’exploitation : 62 M€ (91 M€ au S12017) 2 015 + 63 + 118 -9 1 905 + 21 - 259 + 32 + 73 + 71 Capacité Impôts Invest. BFR Autre Dividendes Devises Autre hors d’auto fin. Frais exploitation exploitation Dette Fin financiers Dette Juin 2017 2018 Ventes et
Slide 48: Ratios d’endettement au 30 juin
Ratios d’endettement au 30 juin Dette nette/Fonds propres 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 1,2 0,2 0,3 1,0 0,1 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Dette nette/EBITDA ajusté* 1,3 1,3 1,1 1,2 1,1 2,7 2,6 0,9 0,4 0,5 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 *12 mois glissants Ventes et résult
Slide 49: Perspectives
PERSPECTIVES Ventes et résultats semestriels 2018 49
Slide 50: 2018 : un double objectif
2018 : un double objectif Poursuivre la croissance rentable Poursuivre l’intégration de WMF du Groupe SEB, ancien périmètre etPriorités accélérer • Bonne dynamique en EMEA • Amélioration de l’activité consumer au 2nd semestre • Excellente croissance en Chine • Accélération en Café Professionnel • St
Slide 51: Objectifs 2018
Objectifs 2018 Objectif de croissance organique des ventes revu à la hausse : > 7 % Au niveau de parités actuelles, plus défavorables qu’anticipé, confirmation de l’objectif de croissance du ROPA avant impacts one-off des PPA WMF : > 5 % Confirmation de l’objectif de réduction de la dette : ratio De
Slide 52: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Endettement financier net (ou dette financière nette) Organique Sous cette terminologie, on entend l’ensemble des dettes Les montants et les taux de croissance à taux de change et financières courantes et non courantes diminuées de la péri
Slide 53: Nous contacter
NOUS CONTACTER Investisseurs / Analystes Groupe SEB Direction de la Communication Financière et des Relations Investisseurs Isabelle Posth Raphaël Hoffstetter iposth@groupeseb.com rhoffstetter@groupeseb.com Tél. : +33 (0) 4 72 18 16 40 comfin@groupeseb.com Presse Image Sept Caroline Simon Claire Dol