Gurunavi Inc. · TSE:2440
Gurunavi — Q1 FY2015.3 Earnings Presentation
26 slides from Gurunavi's earnings presentation, August 2014
Slide 1: 2015年3月期 第1四半期 決算補足説明資料
株式会社ぐるなび（証券ｺｰﾄﾞ/2440） 2015年3月期 第1四半期 決算補足説明資料 1
Slide 2: 2015年3月期 4-6月 決算のポイント
２０１５年３月期 ４－６月 決算のポイント ■ 売上高・営業利益ともに、会社計画どおりに進捗。 ■ 各施策 （店舗ページの情報拡充 ・ 予約サービスの強化 ・ 来店認証の拡大 ） は、 計画どおり推進。（ 詳細はP.9～P.11 ） 売上高 7,649百万円 前年同期比 +8.1% 営業利益 1,185百万円 前年同期比 +16.8% 営業利益率 15.5％ 前年同期比 +1.1 points １株当たり当期純利益 （EPS） 15.28円 前年同期比 +29.9% 有料加盟店舗数 52,148店 前年同期末比 +2.7% （2014年6月末） ストック型サービスの 42,630円/月 前年同
Slide 3: 加盟店舗数とARPU
加盟店舗数とARPU ２０１５年３月期 ４-６月 実績 有料加盟店舗数 52,148店 （前年同期末比 ＋1,350店 ＋2.7％） ストック型サービスの 店舗当たり契約高 （ARPU） 42,630円/月 （前年同期比 ＋3,131円 ＋7.9％） （単位：円） （単位：店） 加盟店数（有料掲載）：左軸 60,000 40,000 ストック型サービスの店舗当たり契約高（ARPU）：右軸 50,000 30,000 40,000 30,000 20,000 20,000 10,000 10,000 39,559 40,984 43,085 43,374 45,548 46,247 47,650
Slide 4: 損益計算書（連結）
損益計算書 （連結） ■ 売上高は、会社計画どおりに推移。 ■ 営業利益率、着実に改善。 ただし、２Ｑ以降も計画通りに費用投下を実施するため、通期の計画に変更はない。 2014年3月期 対売上高 2015年3月期 対売上高 前年同期比 （単位：百万円） 第１四半期 比率 第１四半期 比率 増減率 売上高 7,072 100.0% 7,649 100.0% +8.1% 売上原価 1,853 26.2% 1,900 24.8% +2.5% 売上総利益 5,219 73.8% 5,748 75.2% +10.1% 販売費一般管理費 4,204 59.4% 4,563 59.7% +8.5% 営業利益
Slide 5: 売上高内訳（連結）
売上高内訳 （連結） 2014年3月期 2015年3月期 前年同期比 （単位：百万円） 【飲食店販促サービス】 第１四半期 第１四半期 増減率 ・１Qにおいて消費増税の影響は見受けられず、 売上高 7,072 7,649 +8.1% ストック型サービスは順調に推移。 飲食店販促サービス 6,338 6,953 +9.7% ・スポット型サービスは、前年度下期より営業戦略を転換。 ストック型サービス 5,990 6,674 +11.4% スポット型サービス 347 278 -19.8% 【関連事業】 プロモーション 101 128 +27.7% ・来期以降の成長のために、サービスコンセプトを中心に
Slide 6: 原価・費用内訳（連結）
原価・費用内訳 （連結） 2014年3月期 対売上高 2015年3月期 対売上高 対売上高 （単位：百万円） 第１四半期 比率 第１四半期 比率 比率増減 【 売上原価率 1.4ポイント低下 】 売 上 原 価 1,853 26.2% 1,900 24.8% -1.4ｐ ・前期１Qにおける、サイトバージョンアップ関連の 一時費用 （約1.5億円）の影響。 販売費一般管理費 4,204 59.4% 4,563 59.7% +0.3ｐ ・減価償却費の増加 ＋0.7億円。 人 件 費 1,985 28.1% 2,117 27.7% -0.4ｐ 賃 借 料 268 3.8% 289 3.8% +0.0
Slide 7: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） （単位：百万円） 2014年3月末 2014年6月末 前年度末比 （単位：百万円） 2014年3月末 2014年6月末 前年度末比 流動資産合計 15,891 14,484 △ 1,406 流動負債合計 5,748 4,061 △ 1,686 現金及び預金 9,448 8,469 △ 979 未払法人税等 1,250 455 △ 794 受取手形及び 売掛金 4,267 3,770 △ 496 賞与引当金 846 323 △ 522 未収入金 1,462 1,426 △ 36 ポイント引当金 245 238 △6 貸倒引当金 △ 294 △ 332 △ 37 未払金 2,
Slide 8: メディアパワー
メディアパワー ■ 月間アクセス数 ： 10.1億PV 2013年12月現在、2012年12月は9.3億PV ■ 月間ユニークユーザー数 ： 4,200万人 2013年12月現在、2012年12月は3,400万人 ■ ぐるなび会員数 ： 1,209万人 2014年7月1日現在、2013年7月は1,061万人 ※ 月間ユニークユーザー ： 月間で 「ぐるなび」 を見たブラウザー数 ※ ぐるなび会員数 ： 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数 （単位：万人） 1,300 ≪ ぐるなび会員数の推移 ≫ 1,200 1,209 1,180 1,100 1,133 1,092 1,061 1,000
Slide 9: 取組み施策 進捗状況 ① 店舗ページの情報拡充
２０１５年３月期 取組み施策 進捗状況 ① 店舗ページの情報拡充 ２０１４年４月 「ドリンク詳細ページ」 「スタッフページ」 「お店までの行き方ページ」 ２０１４年６月 ２０１４年７月 「食材・生産者紹介ページ」 「ペット同伴詳細情報」 前年度に引き続き、飲食店の 「詳細・正確・最新」 情報の拡充 ⇒よりマッチング精度の高い 検索機能への バージョンアップを予定 9
Slide 10: 取組み施策 進捗状況 ② 予約サービスの強化
２０１５年３月期 取組み施策 進捗状況 ② 予約サービスの強化 予約システム （問い合わせ型） ＋ 即時予約 ７/１～ すべての有料加盟店で利用可能に これまでの「予約システム（問い合わせ型）」の機能はそのままに、 「即時予約」や「予約ポイント付与」などの機能を追加。 飲食店への送客支援を強化 ⇒ WEB予約促進にむけた ポイントキャンペーン実施 10
Slide 11: 取組み施策 進捗状況 ③ 来店認証の拡大
２０１５年３月期 取組み施策 進捗状況 ③ 来店認証の拡大 ■ ７/１～ 「SMARTチェックイン」 スタート ★認証（=チェックイン）した全ての来店客に 配信可能な、アプリメッセージ機能で、 飲食店の「リピーター作り支援」を強化。 ★より多くの認証データを網羅的に収集し、 飲食店の「経営・販促支援」を強化。 来店認証の拡大 各テーブルで 簡単に認証 ①店内における認証機会拡大へ （=ﾁｪｯｸｲﾝ）が 可能に ②専用端末不要のため導入店舗数拡大へ ≪ ユーザー ≫ ～ チェックインした人だけが受け取れるお店の情報が盛りだくさん ～ テーブルについたら、 お店の「こだわり情報」 ついつい通いたく
Slide 12: 営業所 3拠点新設
営業所 ３拠点新設 ■ 経営・販促支援エリアの拡大・強化 2014年5月 新潟営業所 全国１７拠点に拡大 東京本社 北海道営業所 2014年5月 仙台営業所 金沢営業所 埼玉営業所 千葉営業所 横浜営業所 静岡営業所 2014年4月 名古屋営業所 鹿児島営業所 新潟営業所 （新設） 金沢営業所 （新設） 大阪営業所 京都営業所 神戸営業所 広島営業所 福岡営業所 鹿児島営業所 （新設） 沖縄営業所 12
Slide 13: 中期的な成長戦略
中期的な成長戦略 ≪ 飲食店販促サービスの成長 ≫ 飲食店のリピーターづくり （継続的な経営） の支援 よりたくさんの消費者を それぞれのお店には満足度が高く 飲食店へ送客 リピートにつながりやすい消費者の送客 メディア価値の向上 希望通りの情報 品質の高い情報 気付きを与えてくれる情報 手に入る（店舗ページ） 見つかる（検索） 教えてくれる（プッシュ型サービス） 外食のオフィシャルサイトとして 飲食店のこだわりと より 「詳細・正確・最新」 な ユーザーのニーズを 飲食店情報を拡充 精度高くマッチング 13
Slide 14: 2016年3月期までの収益イメージ
２０１６年３月期までの収益イメージ ２０１５年３月期の業績見通し ≪２０１６年３月期≫ ■ ２０１６年３月期の目標 「売上高３５０億円＋ ・ 営業利益率１８％」 へ向けた中間地点 売上高３５０億円＋ ■ 前期までの重点施策を強固な成長ドライバーへ 営業利益率１８％ ■ ２０１７年３月期以降の長期的な成長へ向けた施策へ着手 ≪２０１５年３月期≫ 売上高３３０億円 （単位：百万円） 営業利益率１５.２％ （単位：％） 35,000 20 売上高（左軸） 売上高営業利益率（右軸） 第２創業期 18 30,000 16 25,000 14 12 20,000 10 15,000 8 10,000 6
Slide 15: 株主還元
株主還元 ■ ROEを重視しつつ、配当性向を４０％程度に高めていく ■ ２０１５年３月期の１株当たり配当は通期２５円 （中間：１１円、期末：１４円）＊、配当性向４０.８％ ＊２０１４年４月１日付１株を２株とする株式分割実施後の株数による （単位：円） （単位：％） 30 45 1株当たり配当金（左軸） 分割後ベース 40.8 配当性向（右軸） 15円⇒25円に増配 40 25 25 35 30.3 31.9 20 28.0 30 25.6 24.9 22.1 25 15 18.7 19.3 15 20 10 15 10 10 10 10 8.5 10 5 5.5 5 3.5 0 0 2005.
Slide 16: CHRON 2H O LEIA
CHRON 2H O LEIA BBIST SAF OICHEL LB ET. 16
Slide 17: 参考資料
参考資料 17
Slide 18: ぐるなび独自のビジネスモデル
ぐるなび独自のビジネスモデル 1 ＩＴを用いた事業基盤（オンラインのインフラ）による飲食店支援 2 1,000人の人的サポート体制（オフラインのインフラ）による飲食店支援 飲食店 プロモーション ： 3％ 関連事業 自店情報 9％ 加盟料 スポット型 1 2 サービス プロモーション料 売上高 来店 ぐるなび 食材生産者 自治体 305億円 食品メーカー （2014年3月期） プロモーションの支援 情報提供 ストック型サービス 情報検索 飲食店販促サービス ： 88％ インターネットユーザー 2つの強固な事業基盤を構築し、一体となって支援 18
Slide 19: 日本の飲食店を取り巻く環境
日本の飲食店を取り巻く環境 l日本の外食産業は縮小傾向 1997年をピーク（約17兆円）に、2013年は約15兆円まで縮小。 （財団法人食の安全安心財団「外食市場規模推移」より 集団給食、バー･キャバレーを除く） 飲食店舗数も1986年をピーク（約65万店）に、 2009年には約55万店へ減少。(総務省統計局 経済センサス基礎調査より) l飲食店同士の競争が激化 日本の人口は減少傾向。 新規顧客の獲得のみならず、リピーター作りが重要に。 厳しい環境の中でも売上を増加させた飲食店は、 「料理や飲み物の質向上、内容充実」を行っている。 ≪ぐるなび加盟店へのアンケート調査（2014年7月実施）より≫
Slide 20: ぐるなびユーザー属性
ぐるなびユーザー属性 年代別利用属性 性別利用属性 10代以下 60代以上 1.9% 5.4% 不明 7.3% 20代 50代 18.2% 11.2% 女性 46.2% 男性 53.8% 40代 30代 22.4% 33.6% 出典：ぐるなび会員情報 （2014年６月時点） ぐるなびの利用属性は男女差が少なく、幅広い年代から利用されています。 また当社アンケートによると、お店を選ぶ際に、メニューや雰囲気で選ぶ傾向にあり、 割引目当てでない優良顧客が多いという結果が出ています。 20
Slide 21: 地域展開と加盟飲食店の属性
地域展開と加盟飲食店の属性 全国17箇所の営業所を基点に エリア別加盟店割合 全国の飲食店にアプローチ 沖縄, 1.4% 中国, 2.1% 北陸, 0.9% 東京本社 東北, 3.0% 四国, 0.3% 北海道営業所 北海道, 2.8% 仙台営業所 九州, 4.1% 埼玉営業所 千葉営業所 中部, 7.3% 横浜営業所 静岡営業所 関東, 54.9% 名古屋営業所 関西, 23.2% 新潟営業所 （新設） 金沢営業所 （新設） 大阪営業所 京都営業所 神戸営業所 業態別加盟店割合 広島営業所 スペース・エンターテ 洋風居酒屋, 0.6% 福岡営業所 イメント, 2.4% カフェ, 1.8% ア
Slide 22: 売上高と原価・費用の推移（年度別）
売上高と原価・費用の推移 （年度別） 売上高 原価・費用 （百万円） （百万円） 35,000 35,000 30,000 30,000 2,786 924 2,323 1,698 25,000 25,000 1,298 921 1,033 1,670 1,772 1,529 1,820 1,062 7,817 1,076 1,008 1,138 6,114 20,000 20,000 831 5,191 827 5,096 1,006 5,398 2,718 3,037 589 2,272 15,000 668 15,000 2,150 839 3,542 1,393 4,191 4,485
Slide 23: 四半期別データ（連結）
四半期別 データ （連結） 売上高 （単位：百万円） 2012.3 2012.3 2012.3 2012.3 2013.3 2013.3 2013.3 2013.3 2014.3 2014.3 2014.3 2014.3 2015.3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ストック型サービス 4,935 5,021 5,201 5,272 5,360 5,517 5,752 5,860 5,990 6,155 6,428 6,534 6,674 スポット型サービス 200 180 403 353 245 218 574 490 347 372 595 3
Slide 24: 長期データ（連結）
長期データ （連結） 2005.3期‐ 2014.3期 （単位：百万円） 2005年3月期 2006年3月期 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期 年率増減率 （年平均成長率） 営業成績 売上高 5,597 8,649 11,746 15,602 20,011 24,175 25,238 24,302 27,265 30,518 20.7% 営業利益 913 1,354 1,243 2,720 3,913 4,545 3,369 3,312 3,116 4,147 18.3% 経常利益 8
Slide 25: 会社概要（2014年6月末）
会社概要 （２０１４年６月末） 社 名 株式会社ぐるなび （証券コード：2440） 設立年月日 1989年10月2日（会社設立） 2000年2月29日（株式会社ぐるなび発足） 本社所在地 東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日比谷ビル6F 資 本 金 2,334百万円（発行済株式数 51,968,000株） 事 業 内 容 インターネットを活用した飲食店向けＰＲ・販売促進支援等のサービス事業 代表取締役会長 滝 久雄、代表取締役社長 久保 征一郎、代表取締役 副社長執行役員 藤田 明久 役 員 取締役 飯塚 久夫、渡辺 昌宏、鈴木 清司、木田 真由美、菊池 俊彦、月原 紘一 執行役員11名、監
Slide 26: IRに関するお問合せ
http://www.gnavi.co.jp/ ＩＲに関するお問合せ https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir Disclaimer:本資料は、2015年3月期第1四半期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたも のではありません。また、本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、その達成を当社として約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があり