Hannover Rueck SE · XETR:HNR1
Hannover Rueck — Hannover Rück — FY2013 Earnings Presentation
32 slides from Hannover Rueck's earnings presentation, Mar 11, 2014
Slide 1: Bilanzpressekonferenz zum Jahresabschluss 2013
Bilanzpressekonferenz zum Jahresabschluss 201 2013 Hannover, 11. März 2014
Slide 2: Rekordergebnis für 2013
Rekordergebnis für 2013 EK-Rendite mit 15,0 % deutlich über strategischem Ziel Konzern: Gebuchte Bruttoprämie: 13.963 Mio. EUR (+ 1,4 %) Währungskursbereinigtes Wachstum der Verdiente Nettoprämie: 12.227 Mio. EUR (- 0,4 %) Bruttoprämie + 4,2 % aus beiden Geschäftsfeldern EBIT: 1.229 Mio. EUR
Slide 3: Moderates Wachstum aufgrund ertragsorientiertem U/W
Moderates Wachstum aufgrund ertragsorientiertem U/W 2013: +1,4 %; 5-Jahres-CAGR +11,4 % Gebuchte Bruttoprämie in Mio. EUR 13.774 13.963 12.096 11.429 10.275 44 % 44 % 44 % 44 % 44 % 8.121 45 % 44 % 44 % 39 % 56 % 56 % 5656 %% 55 % 56 % 56 % 56 % 56 % 61 % 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Schaden-RV Per
Slide 4: Anhaltend positiver Cashflow
Anhaltend positiver Cashflow KA beeinflusst von Währungen, Bewertungsreserven und höherer Dividende Operativer Cashflow in Mio. EUR Selbstverwaltete Kapitalanlagen in Mio. EUR 31.874 31.875 2.637 2.523 28.341 493 2.225 523 25.411 22.507 549 1.752 1.681 799 705 518 267 649 628 608 542 822 612 267 450
Slide 5: Kapitalbasis weiterhin auf hohem Niveau
Kapitalbasis weiterhin auf hohem Niveau Substanzieller Anstieg der Solvabilität seit 2009 Haftendes Kapital in Mio. EUR Solvabilitätsquote* 8.947 8.768 7.338 2.233 2.238 6.987 73,1 % 71,7 % 1.732 682 69,5 % 5.622 1.869 642 636 68,3 % 1.365 609 542 60,4 % 6.032 5.888 4.971 4.509 3.714 2009 2010 2011
Slide 6: Dividende mit 3 EUR am oberen Ende der Ausschüttungsquote
Dividende mit 3 EUR am oberen Ende der Ausschüttungsquote Attraktive Dividendenrendite von 4,8 % Dividende je Aktie in EUR Ausschüttungsquote: [43 %] [-] [37 %] [38 %] [-] [35 %] [37 %] [42 %] [42 %] [40 %] 3,00 3,00 0,40 2,30 2,30 2,10 2,10 0,50 1,60 1.80 2,60 1,00 1,80 2004 2005 2006 2007 2008 200
Slide 7: Konzernergebnis auf Rekordniveau
Konzernergebnis auf Rekordniveau Konzern in Mio. EUR Q4/2012 Q4/2013 2012 2013 2013 Gebuchte Bruttoprämie 3.478 3.426 13.774 13.963 Währungskursbereinigte Bruttoprämie +4,2 % Verdiente Nettoprämie 3.320 3.109 12.279 12.227 Währungskursbereinigte Nettoprämie Versicherungstechn. Ergebnis -44 -58 -
Slide 8: Eigenkapitalrendite wieder deutlich über strategischem Ziel
Eigenkapitalrendite wieder deutlich über strategischem Ziel Jährliche EK-Rendite Durchschnittliche EK-Rendite 22,4 % 18,2 % 16,8 % 15,4 % 15,0 % 13,5 % 14,1 % 12,8 % 11,1 % 11,0 % 11,0 % 11,5 % 10,6 % 10,0 % 10,5 % 9,8 % 2009 2010 2011 2012 2013 5-Jahres Ø 10-Jahres Ø 15-Jahres Ø 2009 – 2013 2004 –
Slide 9: Hannover Rück weiterhin Nummer 1 beim EK-Renditevergleich
Hannover Rück weiterhin Nummer 1 beim EK-Renditevergleich Unser Ziel ist es, einer der TOP 3 Rückversicherer zu sein 2009 2010 2011 2012 2013 2009 – 2013 EK- EK- EK- EK- EK- Ø-EK- Unternehmen Rang Rang Rang Rang Rang Rang Rend. Rend. Rend. Rend. Rend. Rend. Hannover Re 22,4 % 3 18,2 % 1 12,8 % 1 15,
Slide 10: Schaden-Rückversicherung erzielt sehr gutes Ergebnis
Schaden-Rückversicherung erzielt sehr gutes Ergebnis Vers.-techn. Ergebnis kompensiert Rückgang der ordentlichen Kapitalerträge Schaden-RV in Mio. EUR Q4/2012 Q4/2013 2012 2013 2013 Gebuchte Bruttoprämie 1.820 1.861 7.717 7.818 Währungskursbereinigte Bruttoprämie +3,5 % i.W aus USA und Spezialbere
Slide 11: Schaden-/Kostenquote in fast allen Sparten unter MtCR
Schaden-/Kostenquote in fast allen Sparten unter MtCR Komb. Schaden-/Kostenquote 2013 vs. MtCR in % Ziel- Nordamerika* 92,9% märkte Deutschland* 111,2% Transport (inkl. Energie) 76,2% Luftfahrt 78,4% Spezial- Kredit, Kaution & pol. Risiken 94,2% bereiche Strukturierte RV & ILS 97,5% UK, Londoner Mar
Slide 12: Großschäden mit 47 Mio. EUR unter Budget von 625 Mio. EUR
Großschäden mit 47 Mio. EUR unter Budget von 625 Mio. EUR Großschadenbelastung1) in Mio. EUR 2.373 1.730 1.070 981 863 775 724 672 662 662 478 578 410 285 458 377 291 240 121 107 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2) Großschadenlast im Verhältnis zur Prämie der Schaden-RV 10 % 34 % 2%
Slide 13: Insgesamt geringe Belastungen aus Naturkatastrophen
Insgesamt geringe Belastungen aus Naturkatastrophen. . . . . .aber hohe Schadenaktivität in Deutschland und Kanada Großschäden* in Mio. EUR Datum Brutto Netto Tornados, USA 19. - 20. Mai 15,5 11,0 Flut, Europa 20. Mai - 04. Jun 113,4 92,5 Hagel "Manni", Deutschland/Schweiz/Österreich 19. - 20. Jun 5
Slide 14: Prämienwachstum Personen-RV im Zielkorridor
Prämienwachstum Personen-RV im Zielkorridor DII-Geschäft belastet Ergebnis, Verbesserung im US-Mortality-Geschäft Personen-RV in Mio. EUR Q4/2012 Q4/2013 2012 2013 2013 Gebuchte Bruttoprämie 1.659 1.564 6.058 6.145 Währungskursbereinigte Bruttoprämie + 5,1 % i.W. durch US-Mortality, Longevity und
Slide 15: KA-Rendite erreicht Zielwert
KA-Rendite erreicht Zielwert in Mio. EUR Q4/2012 Q4/2013 2012 2013 KA-Rendite 2013 Ordentliche Kapitalerträge* 272 263 1.099 1.054 3,3 % Anhaltend niedriges Zinsniveau Realisierte Gewinne/Verluste 77 47 228 144 0,5 % weitgehend kompensiert durch gestiegenes Ergebnis aus Ab-/Zuschreibungen -4 -6 -1
Slide 16: Kapitalanlage-Allokation weitgehend unverändert
Kapitalanlage-Allokation weitgehend unverändert Anstieg bei Immobilien u. Unternehmensanleihen unterstützt das ordentl. Ergebnis Taktische Asset Allokation 1) Anlageklasse 2009 2010 2011 2012 2013 Festverzinsliche Wertpapiere 87 % 84 % 89 % 91 % 89 % - Staatsanleihen 25 % 23 % 19 % 19 % 19 % - Quasi
Slide 17: Target Matrix
Target Matrix Trotz herausfordenden Marktumfelds fast alle Ziele übertroffen Geschäftsfeld Eckdaten Strategische Ziele 2013A Konzern Kapitalanlagerendite 1) ≥3,4 % 3,4 % 2) Eigenkapitalrendite ≥9,8 % 15,0 % Wachstum d. Gewinns je Aktie (Periodenvergleich) ≥10 % 5,4 % Wertschöpfung je Aktie 3) ≥10 %
Slide 18: Ausblick auf 2014
somewhat diyerent Ausblick auf 2014 hannover re’
Slide 19: Insgesamt stabiles Portefeuille mit anhaltend guter Qualität
Insgesamt stabiles Portefeuille mit anhaltend guter Qualität Erwartung für die Märkte der Schaden-Rückversicherung 2014 Sparten Volumen1) Profitabilität2) Ziel- Nordamerika3) + märkte Deutschland 3) +/- Transport (inkl. Energie) ++ Luftfahrt +/- Spezial- bereiche Kredit, Kaution & pol. Risiken + Str
Slide 20: Personen-Rückversicherung 2014 wieder profitabler
Personen-Rückversicherung 2014 wieder profitabler Positive Beiträge aus allen Reportingkategorien Sparten Volumen 1) Profitabilität2) Financial Financial Solutions ++ Solutions Longevity + Risk Mortality + Solutions Morbidity +/- 1) Prämienentwicklung in EUR zu konstanten Währungskursen 2) ++ = weit
Slide 21: Ausblick auf 2014
Ausblick auf 2014 Großschadenbudget 670 Mio. EUR Hannover Rück-Konzern Gebuchte Bruttoprämie1) stabiles bis leicht steigendes Wachstum Kapitalanlagerendite2) ~ 3,2 % Konzernergebnis3) ~ 850 Mio. EUR Dividendenausschüttungsquote4) 35 % - 40 % 1) Annahme: Konstante Währungskurse 2) Exklusive d
Slide 22: Kommentierung zum Ausblick für 2014
Kommentierung zum Ausblick für 2014 Konzernergebnis ~ 850 Mio. EUR Deutlich verbessertes Ergebnis in der Personen-RV erwartet Weitere Erhöhung des Konfidenzniveaus unserer Rückstellungen in der Schaden-RV begrenzt angesichts IFRS-Rechnungslegungsgrundsätzen positiver Einfluss auf kombinierte Schad
Slide 23: Anhang
somewhat diyerent Anhang hannover re’
Slide 24: Alle strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick
Alle strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick Vergleich 2013 vs. 2012 Schaden-RV Personen-RV Konsolidierung Gesamt in Mio. EUR 2012A 2013A 2011A 2012A 2013A 2012A 2013A 2012A 2013A Gebuchte Bruttoprämie 7.717 7.818 6.058 6.145 -1 0 13.774 13.963 Veränderung der Bruttoprämie - +1,3 % - +1,4 % -
Slide 25: Alle strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick
Alle strategischen Geschäftsfelder auf einen Blick Vergleich 2013Q4 vs. 2012Q4 Schaden-RV Personen-RV Konsolidierung Gesamt in Mio. EUR 2012Q4 2013Q4 2011A 2012Q4 2013Q4 2012Q4 2013Q4 2012Q4 2013Q4 Gebuchte Bruttoprämie 1.820 1.861 1.659 1.564 -1 0 3.478 3.426 Veränderung der Bruttoprämie - +2,3 % -
Slide 26: Ausgewogenes internationales Portefeuille
Ausgewogenes internationales Portefeuille Gebuchte Bruttoprämie (Konzern) in Mio. EUR 9.567 9.317 9.289 8.259 8.121 10.275 11.429 12.096 13.774 13.963 3% 3% Afrika 4% 6% 4% 6% Australien 14 % 12 % 1) Lateinamerika 14 % 16 % 2) Asien 11 % 9% Restliches Europa 19 % Deutschland 50 % Großbritannien 29 %
Slide 27: Schaden-RV: selektives Wachstum
Schaden-RV: selektives Wachstum Bruttoprämienwachtum nach Sparten in Mio. EUR Bruttoprämienwachstum nach Regionen Globale 7,717 7,818 Australien Afrika Kat-XL 6% 2% (3%) 4% (4%) 5% Latein- Nord- Globale 6,826 11% amerika amerika fakultative RV 11% 5% 8% 25% (23%) Globale (8%) Vertrags-RV 10% 20% 22%
Slide 28: Personen-RV: gut diversifiziertes Portefeuille
Personen-RV: gut diversifiziertes Portefeuille Bruttoprämienwachtum nach Sparten in Mio. EUR Bruttoprämienwachstum nach Regionen 6.058 6.145 Australien Afrika 9% (9%) 3% (3%) Latein- 13 % 14 % amerika Nord- 5.270 4% amerika 12 % (3%) 34% (34%) Morbidity Asien 12% 47 % 46 % (10%) Mortality 50 % Sonst
Slide 29: Ausgeglichenes festverzinsliches Portefeuille
Ausgeglichenes festverzinsliches Portefeuille Allokation spiegelt unsere Geschäftsdiversifikation wider Anleihen Pfandbriefe, Kurzfristige Unternehmens- Staatsanleihen halbstaatlicher Covered Bonds, Anlagen und Summe anleihen Institutionen ABS Kasse AAA 21,9 % 50,4 % 1,5 % 63,1 % - 27,4 % AA 62,2 %
Slide 30: Währungsverteilung deckt sich mit bilanziellen Verbindlichkeiten
Währungsverteilung deckt sich mit bilanziellen Verbindlichkeiten Aktives Kapitalanlagemanagement sichert Durationsmatch Währungssplit der Kapitalanlagen Weitgehend kongruente Sonstige CAD 5,6 % modifizierte Duration zwischen 2,5 % Zinstiteln und Verbindlichkeiten AUD 4,9 % Höhere Modifizierte Du
Slide 31: Marktwertänderung der Inflationssicherung
Marktwertänderung der Inflationssicherung Durchschnittlich abgesichertes Inflationsniveau von 2,02 % EUR und 2,44 % USD p.a. • Auswirkung auf GuV 2013: - 41,0 Mio. EUR (davon -17,2 Mio. EUR; -23,8 Mio. EUR aus USD) • Auswirkung auf OCI 2013: - 21,7 Mio. EUR (davon -7,2 Mio. EUR; -14,5 Mio. EUR aus
Slide 32: Haftungsausschluss
Haftungsausschluss Diese Präsentation ist nicht auf die Investitionsziele oder finanzielle Lage einer bestimmten Einzelperson oder juristischen Person ausgerichtet. Investoren sollten zu der Frage einer Investition in Aktien und sonstige Wertpapiere von Hannover Rück unabhängigen fachlichen Rat einh