Tubacex, S.A. · BME:TUB
Tubacex — Investor Presentation (May 2011)
34 slides from Tubacex's investor presentation, May 2011
Slide 1: Presentación corporativa Mayo 2011
TUBACEX Presentación corporativa Mayo 2011
Slide 2: Table of contents
Table of contents Introducción Estrategia ción operativa Situació Anexos
Slide 3: Introducción
Introducción
Slide 4: El sector de tubo de acero inoxidable sin soldadura
El sector de tubo de acero inoxidable sin soldadura Acero bruto 1.220 millones de tons al año Arcelor Mittal Nippon Steel JFE Baosteel … 85 millones de tons al año Tubo soldado (carbono e inoxidable) TMK Baosteel 36 millones de tons al año Arcelor Mittal Condesa Tubo de acero al carbono 27 millones
Slide 5: Principales características del sector (I)
Principales características del sector (I) Fuerte crecimiento • Crecimiento medio de la demanda: 6-12% en el periodo 2004-2008. • El acero inoxidable tiene una vida mucho más larga que otros materiales y no necesita mantenimiento. • Efecto sustitutivo importante cuando los precios del acero inoxidab
Slide 6: Principales características del sector (II)
Principales características del sector (II) Conectado a los sectores de oil, gas y energía… Carbono Inoxidable Altas aleaciones Diversos procesos industriales Tubo Construcción Soldado Alimen- Farma- tación Automoción céutica Industria Conducción de Aeroespacial Agua petróleo LNG Exploración de petr
Slide 7: Principales características del sector (III)
Principales características del sector (III) …en los que Tubacex vende el 90% del producto… • Onshore • Plantas PETROQUÍMICA INDUSTRIA QUÍMICA Y PETRÓLEO • Offshore • Orgánica • Refino • Plásticos • Goma • Fibra • Térmica • Onshore ENERGÍA GENERACIÓN DE GAS • Ciclo combinado • Offshore • Cogeneració
Slide 8: Principales características del sector (IV)
Principales características del sector (IV) Nuevos competidores • Producto “commodity” y no certificado. • Cuota de mercado no significativa. • Curva de aprendizaje. Competidores tradicionales • Especialización en productos de mayor valor añadido. Mercado global • Permite sinergias entre las distint
Slide 9: Desglose de ingresos
Desglose de ingresos Desglose de ingresos 2010 por Desglose de ingresos 2010 por área sector(1) geográfica Resto del Petroquímica Mundo España Nuclear 10% 6% 10% Refino Resto de Asia 7% 32% 7% Gas 13% Oriente Medio Europa 5% 56% Exploración y EE.UU. + Energía producción de Canadá 22% petróleo 16% 16
Slide 10: Estructura del Grupo
Estructura del Grupo Materias primas: Níquel MERCADO FINAL Chatarra inoxidable Molibdeno Redondo y palanquilla Ferrocromo Otros Oficinas comerciales Extrusión en caliente Fittings Tubo Master distributor Laminación y estirado en frío Tubo Stocks del Grupo
Slide 11: Historia
Historia 1963 1975 1992 1999 2008 • Establecimiento de TUBACEX, S.A. = Adquisición de Nuevo Plan Creación de la una red comercial holding Schoeller Bleckmann Estratégico 2008- compañía en Llodio internacional Edelstahlrohr GmbH y 2012 (España) T.T.I., S.A.= filial de ALTX Inc • Creación de la produc
Slide 12: Estrategia
Estrategia
Slide 13: Tubacex tiene muy claro dónde quiere estar
Tubacex tiene muy claro dónde quiere estar La demanda energética habrá crecido un 45% en 2030 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1980 2000 2006 2015 2030 Petróleo Carbón Gas Nuclear Hidráulica Biomasa Otras renovables Fuente: AIE. • A pesar de las incertidumbres actuales, las necesidades de inver
Slide 14: ¿Dónde queremos estar?
¿Dónde queremos estar? PRODUCTOS DE ALTO VALOR AÑADIDO •PETRÓLEO •POWER GENERATION •ENERGÍA NUCLEAR
Slide 15: Petróleo: la exploración y extracción cada vez son más complejas
Petróleo: la exploración y extracción cada vez son más complejas Número de plataformas flotantes iniciadas 80 76 70 60 44 50 39 40 31 26 26 10 30 30 2 21 21 20 13 5 16 3 18 17 22 9 5 21 10 11 2 8 29 3 10 10 2 1 21 23 4 14 1 13 16 15 2 11 6 11 10 8 8 8 10 0 2 + 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 E E
Slide 16: Tubo de OCTG: extracción en condiciones críticas
Tubo de OCTG: extracción en condiciones críticas
Slide 17: Umbilicales: asistencia en la extracción en condiciones críticas
Umbilicales: asistencia en la extracción en condiciones críticas
Slide 18: ¿Dónde queremos estar?
¿Dónde queremos estar? PRODUCTOS DE ALTO VALOR AÑADIDO •PETRÓLEO •POWER GENERATION •ENERGÍA NUCLEAR
Slide 19: Las plantas de carbón como fuente de energía siguen creciendo
Las plantas de carbón como fuente de energía siguen creciendo Demanda estimada mundial de Nueva capacidad mundial en plantas de energía (GW) carbón (GW) 16.000 18 14.000 16 12.000 14 12 10.000 11.172 10 8.000 9.187 8.377 8 6.000 7.444 6 4.000 4 2.000 3.921 2 2.961 3.237 2.448 0 0 2004 2010 2015 2030
Slide 20: …con materiales más resistentes a las altas presiones y temperaturas
…con materiales más resistentes a las altas presiones y temperaturas Tipos de calderas en plantas de carbón: composición y resistencias Sub-críticas Supercríticas Ultrasupercríticas Austeníticos Austeníticos Base níquel 9% 20% 16% Austeníticos Ferríticos 24% 60% Ferríticos Ferríticos 91% 80% 250 bar
Slide 21: ¿Dónde queremos estar?
¿Dónde queremos estar? PRODUCTOS DE ALTO VALOR AÑADIDO •PETRÓLEO •POWER GENERATION •ENERGÍA NUCLEAR
Slide 22: Energía nuclear: la alternativa en el medio/largo plazo
Energía nuclear: la alternativa en el medio/largo plazo Evolución de costes de los distintos Desglose de costes por concepto tipos de energía (dólares por btu) 12 12% 10 32% 50% 8 6 76% 41% 16% 4 2 34% 27% 12% 0 Gas natural Carbón Nuclear 98 98 99 00 00 01 02 02 03 04 04 05 06 19 19 19 20 20 20 20 2
Slide 23: Alianza estratégica con Vallourec & Mannesmann
Alianza estratégica con Vallourec & Mannesmann Comercial Oil & Gas Técnico Powergen I+D+i Aceleración de la Cartera de productos consecución de los complementaria objetivos del Plan Ampliación de gama Estratégico
Slide 24: Posicionamiento en áreas geográficas clave (I)
Posicionamiento en áreas geográficas clave (I) Apertura en 2008 Ap ert ura e n2 007 Ap er tu St ra oc of k i fís cina ico c o Oficinas del Grupo de me sd rc e ial 20 2 Stocks del Grupo 09 00 . 6 . Stocks de socios Agente / Representante
Slide 25: Posicionamiento en áreas geográficas clave (II)
Posicionamiento en áreas geográficas clave (II) Profundidades de algunos proyectos brasileños (km) 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Tupi Roncador Marlim Jubarte Papa Marlim Leste Terra Sul • Brasil es el país en el que se espera un mayor crecimiento de la capacidad de extracción en los próximos años. •
Slide 26: Tubacex Innovación
Tubacex Innovación ESTRUCTURA INDUSTRIAL ESTRUCTURA COMERCIAL Y ESPAÑA AUSTRIA EE.UU. LOGÍSTICA Acería Caliente Frío Calidad Caliente Frío Umbilic. Calidad Frío Calidad Jefes de proyectos Servicio al cliente I+D+i TRANSVERSALIDAD Personalidad Centros jurídica propia e tecnológicos independiente exte
Slide 27: Situación operativa
Situación operativa
Slide 28: Situación comercial
Situación comercial • Crecimiento del 35% en entrada de pedidos en 2010. • Distribución: • Volúmenes más altos desde 2010, mejor en Europa pero EE.UU. mejorando en 2011. • Proyectos: • Mejoría desde finales de 2009 aunque aún elevado número de ofertas abiertas. • Fuerte competencia. • El entorno com
Slide 29: Plan de competitividad
Plan de competitividad • Experiencia de gestión en entornos complicados. • Nuevo modelo de fabricación TTI (medio plazo): • Primer player del sector en implantarlo. • Mejora de productividad. • Reducción de plazos de entrega. • Disminución de stocks intermedios. • Mejora de calidad. • Planes de redu
Slide 30: Anexos
Anexos
Slide 31: Magnitudes financieras
Magnitudes financieras Ventas (Mill.€) EBITDA (Mill.€) 120 106,2 100 800 697,2 80 72,4 700 671,8 64,0 60 52,7 600 539,1 42,9 500 40 430,5 400 347,5 371,5 361,8 20 12,8 300 0 200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -20 100 -18,4 -40 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 EBIT (Mill.€) Beneficio neto (Mi
Slide 32: Resultados 1T11
Resultados 1T11 Margen EBITDA por encima del 10% por primera vez desde el 3T08. Mejora progresiva de resultados por quinto trimestre consecutivo Ventas (Mill.€) EBITDA (Mill.€) 160 151,0 15 15,0% 11,3 12,1 10,1% 140 10,0% 10 6,2% 6,7% 7,5% 119,6 5,7 6,5 5,0% 120 5,0 4,9% 5 100,6 97,2 0,0% 100 91,5 -
Slide 33: Materias primas: efectos en rentabilidad y cash-flow
Materias primas: efectos en rentabilidad y cash-flow 1 Métodos de facturación al cliente final • Precio fijo: utilización de instrumentos de cobertura. No hay impacto. • Precio variable: impacto muy reducido gracias al mecanismo del recargo de aleación. 2 Depreciación de inventarios • Impacto muy re
Slide 34: Estructura accionarial
Estructura accionarial Bagoeta 18,1% Caja Navarra 8,8% Atalaya Inversiones Free float 57,7% 5,0% Cartera Autocartera BT Pension Industrial 2,4% Schema REA Trustees 5,0% Limited 3,0%