Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q1 FY2018 Earnings Presentation

57 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Aug 2, 2018

  1. Slide 1: 2018年度 1Q決算説明会

    証券コード：5401 2018年度 1Q決算説明会 2018年8月2日 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    2 目次 1. 2018年度1Q決算・上期⾒通し 2. 2018年度⾒通し 3. 中期経営計画の進捗状況 4. 参考資料 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2018年度1Q決算・上期見通し

    3 1. 2018年度1Q決算・上期⾒通し © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2018年度1Q決算・上期見通しの概況

    4 2018年度1Q決算・上期⾒通しの概況 事業環境  国内鉄鋼需要：自動⾞向け･産業機械向けを中⼼に堅調な伸び  海外鉄鋼需要：堅調な世界経済（⽶：⼤型減税効果もあり良好、中：安定的、 欧･新興国：緩やかに回復）を背景に、引き続き増加 トピックス  ⽣産量 (単独粗鋼) 1Q：1,029万ｔ - 6⽉名古屋溶鋼漏れ等の設備ﾄﾗﾌﾞﾙ、一貫定修の集中等 2Q以降：1,100万ｔ/Q程度を⾒込む - 設備と人の強化への取り組みを継続  ７月豪雨影響：和歌山・八幡・呉（日新）等で一時生産影響あり。日新は自家発電設備 復旧等で100億円を超える損失が発生する⾒込み（当社連結損益⾒通しに反映）

  5. Slide 5: 国内主要分野活動水準

    5 国内主要分野活動水準 国内完成⾞⽣産台数（万台） 非住宅着⼯床⾯積（万㎡） 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 260 252 255 253 1,500 250 248 243 240 1,368 1,390 1,405 1,417 239 1,400 237 248 1,359 1,320 1,311 240 232 231 235 1,280 1,269 230 228 1,300 1,294 230 1,242 217 1,247 220 211 1,200 1,338 1,202 1,207 210 1,100 1,149 200 *1

  6. Slide 6: 中国鋼材需給・市況

    6 中国鋼材需給・市況 中国粗鋼⽣産と鋼材流通在庫 中国鋼材輸出 鋼材市況 2.5 （百万㌧） 2.7 （百万㌧/⽉） 10.2 （$/㌧） 800 （百万㌧/日） （元/㌧） 4,500 10 中国HC 日当たり ⾼値市況･⾼採算 700 4,000 による増産 2.0 粗鋼⽣産量（右軸） 2.5 6.9 中国異形棒鋼 8 600 3,500 地条鋼能⼒の 統計内⽣産への置換 2.3 3,000 500 1.5 6 4.8 2,500 2.1 4.7 400 冬期減産 2,000 1.0 4 条系流通在庫（左軸） 1.9 300 1,500 200 東アジアHC（左軸） 0.5 2 1,00

  7. Slide 7: 主要指標推移

    7 主要指標推移 数量 売上⾼ 粗鋼⽣産量* 1 88 千円程度 2,200万㌧程度 90.0 85.8 2,130 鋼材販売価格 83.5 2,151 2,111 33,000 85.0 万㌧程度 2,058 29,235 億円 77.1 27,450 30,000 80.0 1,968 2,009 2,009 1,980 万㌧程度 1,907 24,720 75.0 68.0 1,872 鋼材出荷量 70.0 21,607 為替ﾚｰﾄ 107 65.0 110 111 111 110 程度 $・¥ 60.0 '16上 '16下 '17上 '17下 '18上⾒ '18下⾒ '16上 '16下

  8. Slide 8: 主要指標推移

    8 主要指標推移 経常利益/事業利益(億円) 当期利益(億円) *1 [ ]内の数値＝IFRSベース [ ]内の数値＝IFRSベース 1,465 1,576 1,500 10% 12.0% 10.0% 1,199 991 959 1,300 10% 12.0% 10.0% 1,399 [1,900] 8.0% [1,600] 6.2% 8.0% 5.9% 5.7% ROS ROE 8.6% [1,100] [1,300] 4.8% 6.0% 6.0% 6.6% [5.8%] 4.0% 4.0% 5.0% 110 280 [5.3％] 2.0% 2.0% 1.3% 0.8% 目標 0.0% 目標

  9. Slide 9: 市況品価格上昇

    9 市況品価格上昇 （US$/bbl) 原油 （US$/MT) フレート スクラップ 440 90 550 （US$/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） ⽶屑(No1HMS)(US$/t、CIF韓国)(左軸) 42 22 400 80 関東鉄源入札価格(千円/t)(右軸) ブラジル－中国 37 ドバイ原油（左軸） 450 18 360 70 32 320 60 14 350 27 280 50 10 22 240 40 ⻄豪－中国 バンカー（右軸） 250 6 200 17 30 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 FY16 FY17 FY18 160 12 2

  10. Slide 10: 主原料価格・ホットコイル市況価格推移

    10 主原料価格・ホットコイル市況価格推移 強粘結炭 (US$/wmt) 630 東アジアHC市況 $309 $314 (US$/t) 300 590 市況価格 $262 550 250 510 200 470 $174 150 $150 430 100 390 契約価格 50 FY15 FY16 FY17 FY18 350 16.7 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10 18.1 18.4 18.7 15.4 15.7 15.10 16.1 16.4 16.7 16.10 17.1 17.4 17.7 17.10 18.1 18.4 18.7 粉鉱石 (US$/dmt) 81

  11. Slide 11: 当社製鉄事業 主要指標

    11 当社製鉄事業 主要指標 FY17 FY18 差異 17/1Q 17/上 （単位：万㌧） 年度 2Q 上期 → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 1Q ⾒通し ⾒通し 18/1Q 18/上⾒ 出銑量(単独) *1 992 1,013 2,005 1,049 2,057 4,061 1,025 1,100 2,120 +33 +115 程度 程度 程度 粗鋼⽣産量(連結) 1,144 1,169 2,312 1,202 2,370 4,682 1,184 1,250 2,440 +40 +128 程度 程度 程度 粗鋼⽣産量(単独)*2 990 1,019 2,009 1,050 2,058

  12. Slide 12: 2018年度1Q決算・上期見通し【日本基準】

    12 2018年度1Q決算・上期⾒通し 【日本基準】 FY17 FY18 差異 （単位：億円） 17/1Q 17/ 上 2Q 上期 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q → → 見通し 見通し 18/1Q 18/ 上見 売 上 ⾼ 13,554 13,896 27,450 15,041 29,235 56,686 14,408 15,592 30,000 +854 +2,550 営業損益 665 334 999 443 823 1,823 481 -184 経常損益 1,079 496 1,576 720 1,399 2,975 877 623 1,500 -202 -76 特別損益 -

  13. Slide 13: 特別損益【日本基準】

    13 特別損益 【日本基準】 FY17 FY18 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q 特別損益 （単位：億円） － -29 -29 -200 -47 -76 102 投資有価証券売却益 － － － 11 256 256 102 減損損失 － － － -156 -156 -156 設備休止関連損失 － -29 -29 -57 -87 -116 事業再編損 － － － 1 -61 -61 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  14. Slide 14: 経常損益分析 (FY17/1Q→FY18/1Q)

    14 経常損益分析 (FY17/1Q→FY18/1Q)【日本基準】 *下記、17/1Qの生産出荷量は⼤分厚板⽕災影響含み。 但し、影響額は一過性に切り出し。 FY17/1Q FY18/1Q 増減 （単位：億円） [A] [B] [A→B] *1 粗鋼+39万㌧ (990→1,029) 出荷+23万㌧ (934→957) 経 常 利 益 1,079 877 -202 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 ~ (60→60) *3 為替ﾌﾛｰ ~、18上期 上工程工事集中影響、 製 鉄 987 816 -171 ⻑期貯蔵品*固定資産化 等 *圧延ﾛｰﾙ、連続鋳造機ｾｸﾞﾒﾝﾄ等 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 74

  15. Slide 15: 経常損益分析 (FY17/4Q→FY18/1Q)

    15 経常損益分析 (FY17/4Q→FY18/1Q)【日本基準】 *1 粗鋼▼21万㌧ (1,050→1,029) （単位：億円） FY17/4Q FY18/1Q 増減 出荷▼10万㌧ (967→957) [A] [B] [A→B] *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 -30 (90→60) *3 為替ﾌﾛｰ +10、⻑期貯蔵品固定資産化 等 経 常 利 益 720 877 +157 *4 海外事業会社、日新製鋼等 *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-44、化学+32、 製 鉄 559 816 +257 新素材+4、NSSOL-32 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 155 114 -41 調 整 額 4 -53 -5

  16. Slide 16: 経常損益分析 (FY17/上期→FY18/上期見通し)

    16 経常損益分析 (FY17/上期→FY18/上期⾒通し)【日本基準】 FY18/上期 *1 粗鋼+121万㌧程度(2,009→2,130程度) FY17/上期 見通し 増減 出荷+108万㌧程度(1,872→1,980程度) （単位：億円） [A] [A→B] *上記、17上期の生産出荷量は⼤分厚板⽕災影響含み。 [B] 但し、影響額は一過性に切り出し。 経 常 利 益 1,576 1,500 -76 *2 ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 +150含む (-130→20) *3 為替ﾌﾛｰ ~、償却費増、⻑期貯蔵品固定資産化 製 鉄 1,287 1,300 +13 7⽉豪雨影響、18上期 上工程工

  17. Slide 17: 経常損益分析 (FY17/下期→FY18/上期見通し)

    17 経常損益分析 (FY17/下期→FY18/上期⾒通し)【日本基準】 FY18/上期 *1 粗鋼+72万㌧程度 (2,058→2,130程度) FY17/下期 増減 出荷+73万㌧ 程度(1,907→1,980程度) （単位：億円） 見通し [A] [B] [A→B] * ｷｬﾘｰｵｰﾊﾞｰ影響 -60 含む(80→20) 2 *3 為替ﾌﾛｰ +10、⻑期貯蔵品固定資産化、 7⽉豪雨影響、18上期 上工程工事集中影響 等 経 常 利 益 1,399 1,500 +101 *4 海外事業会社、原料権益、日新製鋼等 製 鉄 1,169 1,300 +131 *5 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ-46、

  18. Slide 18: 製鉄以外セグメント概況

    18 製鉄以外セグメント概況 売上高・経常利益推移（4ｾｸﾞﾒﾝﾄ合計） 2018年度上期⾒通し 経常損益動向（前年同期対⽐） 売上⾼ 4,093 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ：事業環境が緩やかに回復。各分野の 4,040 4,490 ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄが順調に進捗し、増収増益。 3,669 事業 増益 ：ﾆｰﾄﾞﾙｺｰｸｽの価格改善や化学品の市況改善 FY17 498 FY18⾒ 515 化学事業 で増収。経常損益は機能材料販売減も、 経常 減益 ﾆｰﾄﾞﾙｺｰｸｽ収益改善で⼩幅な減益に留まる。 利益 ：表⾯処理銅ﾜｲﾔ・⾦属箔など電子産業部材や 232 265 235 280 新素材事業 ﾒﾀﾙ担

  19. Slide 19: 貸借対照表

    19 貸借対照表 2018年 2018年 Ｄ/Ｅレシオ （億円） （億円） 2018年 2018年 3月末 6月末 3月末 6月末 1.06 負債合計 D/Eレシオ 流動資産合計 23,995 24,409 40,108 41,259 たな卸資産 13,800 14,367 有利子負債 20,689 22,793 0.86 0.72 0.72 固定資産合計 51,268 51,990 純資産合計 35,155 35,140 0.66 有形固定資産 28,749 29,565 自己資本 31,454 31,484 0.66 0.71 投資有価証券 8,713 8,485 評価差額金 * 3,13

  20. Slide 20: 設備投資・減価償却費

    20 設備投資・減価償却費 （単位：億円） 新日鐵住金 FY17→ （上段：新日鉄 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18見 FY18見 下段：住金） 差異 4,660 3,971 3,974 4,214 2,570 3,043 3,046 3,510 4,119 4,400 * +280 * 設備投資 程度 程度 (3,294) (2,872) (2,817) <工事ベース> 内､日新製鋼 (1,366) (1,099) (1,157) 361億 * * 4,049 4,178 4,038 3,379 3,318 3,200 3,0

  21. Slide 21: 2. 2018年度見通し

    21 2. 2018年度⾒通し © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 2018年度下期・年度見通し

    22 2018年度下期・年度⾒通し FY2017 FY2018 差異 上期 年度 上期⾒通し 下期⾒通し 年度⾒通し 17/ 上→ 18/ 上見→ 18/ 上見 18/ 下見 [日本基準] [日本基準] [日本基準] [IFRS] [IFRS] [IFRS] [日本基準] [IFRS] 売上⾼（連結） （億円） 27,450 56,686 30,000 30,000 33,000 63,000 +2,550 +3,000 * 経 常 / 事 業 利 益（億円） 1,576 2,975 1,500 1,600 1,900 3,500 -76 +300 製 鉄 1,287 2,457 1,300

  23. Slide 23: 事業損益分析 (FY18/上見→FY18/下見)【IFRS】

    23 事業損益分析 (FY18/上⾒→FY18/下⾒)【IFRS】 *1 粗鋼+70万㌧程度 (2,130程度→2,200程度) （単位：億円） FY18/上期 FY18/下期 増減 *2 為替ﾌﾛｰ +10、減価償却費増、 [A] [B] [A→B] 7⽉豪雨影響戻り、等 *3 日新製鋼、海外事業会社等 事 業 利 益 1,600 1,900 +300 *4 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ+30、化学-10、 新素材+3、NSSOL+13 製 鉄 1,400 1,600 +200 鉄以外ｾｸﾞﾒﾝﾄ 235 280 +45 調 整 額 -35 20 +55 増益要因 <⼀過性> 18上⾒ 18下⾒ 増

  24. Slide 24: 日本基準→IFRS 基準差

    24 日本基準→IFRS 基準差 2018上期⾒通し <今後の公表における両基準の取扱いについて> 経常/事業利益 当期利益 【制度開⽰】 コメント ・2018年度1~3Q決算：日本基準で開⽰ 日本基準 ・2018年度決算：IFRS基準で開⽰ 1,500 1,300 ・2019年度1~3Q決算公表時に 前年同期（2018年度1~3Q実績）IFRS基準 確定値を開⽰ ＩＦＲＳ * 1,600 1,100** 【参考開⽰】 ・2018年度2Q決算公表時に、2018上期事業損益 IFRS試算値を記載予定 差異 +100 -200 ・2018年度決算公表時に、2018年度経常損益 １．会計処理差異 +

  25. Slide 25: 当期末の剰余金の配当

    25 当期末の剰余⾦の配当 当第２四半期末の剰余⾦の配当については、既公表の配当⽅針に従い、 当期の業績⾒通し等を踏まえ、１株につき40円 （連結配当性向（IFRSベース）32％）とさせていただく予定と致します。 【中間配当性向】 <配当推移> 円/株 期末配当（左軸） 120 30.4% 31.7% 32% 35% 中間配当（左軸） 28.4% 〔IFRSベース〕 配当性向（右軸） 30% 100 23.4% 27％ 〔日本基準ベース〕 25% 80 17.4% 18.7% 70 55 20% 60 50 45 45 40 15% 40 30 35 15 10% 20 10 45 40 30

  26. Slide 26: 技術先進性の発揮

    26 技術先進性の発揮 環境配慮型油井管用ねじ継手 「CLEANWELL® DRY」新製品発売 環境規制の最も厳しい北海地域で使用開始  有害な重⾦属を多量に含むグリスの使⽤をゼロ化  高い防錆性を実現、油井管同士の繰り返し連結を可能化  メンテナンス･取扱い･リペアが容易 → 環境対応＆油田開発プロジェクトのコスト低減に貢献 日立製作所 「Top100 グローバル・ 鉄道ビジネスユニットより イノベーター 2017」を受賞 ～世界で最も革新的な企業 サプライヤーオブザイヤー受賞 トップ100社に6年連続で選出～  ⾞輪や⾞軸、台⾞等の 高品質・高性能な 鉄道⾞両品を⻑年納入  日⽴

  27. Slide 27: 日本製鉄株式会社 2019年4月〜商号変更

    27 に っ ぽ ん せ い て つ か ぶ し き か い し ゃ 日本製鉄株式会社 2019年4月〜商号変更 歴史ある鉄鋼各社との 世界で成長を続ける 統合連携拡大 日本発祥の鉄鋼会社 2012年10⽉ 経営統合 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 3. 中期経営計画の進捗状況

    28 ３. 中期経営計画の進捗状況 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 特殊鋼事業の再編・強化 〜スキーム概要

    29 特殊鋼事業の再編・強化 〜スキーム概要 現状 特殊鋼事業の再編･強化 再編後 特殊鋼分野でも 高い技術力と ① 山陽特殊製鋼による 商品力 他株主 第三者割当増資を 他株主 15% 当社が引受 51％子会社 持分法会社 672億円 (2019年3⽉28日予定) 100％子会社 2018年3⽉契約 6⽉子会社化 山特株式 24百万株(2,800円/株) ② 当社から 100％子会社 軸受鋼等で 高清浄度鋼技術を 山陽特殊製鋼へ (2019年3⽉28日予定) 世界ﾄｯﾌﾟﾚﾍﾞﾙの ﾍﾞｰｽとした OVAKO全株式を譲渡 高清浄度鋼技術 軸受鋼はじめ 欧州地域 「高信頼性鋼」で 国内有数の

  30. Slide 30: 特殊鋼事業再編の狙い・シナジー効果

    30 特殊鋼事業再編の狙い・シナジー効果 お客様のグローバル化進展と高品質ニーズに対応 新日鐵住金グループでシナジー100億円/年程度の発揮を目指す グループ全体での お客様への対応力強化 調達コスト削減 効率的生産の追及 地域別 操業 海外生産 営業･販売 最適生産 共同研究開発に 原料輸送 ノウハウ 拠点･物流網 ネットワーク 集中購買 体制構築 よる提案⼒強化 効率化 共有 の相互活⽤ 相互活⽤ 新日鐵住⾦グループの 新日鐵住⾦グループでの 一員として シナジー発揮 グローバル経営を 事業基盤と + はじめとしたサポート 技術⼒ 安定した経営基盤構築 商品開発⼒を 山特･OVAKOでの

  31. Slide 31: 今後のスケジュール

    31 今後のスケジュール Cf.1 OVAKOの新⽇鐵住⾦連結決算への反映 2018年8月2日 契約締結 BS : 2018.1Q末〜 ①新日鐵住⾦による山陽特殊製鋼子会社化 PL : 新日鐵住⾦の2018.3Q決算(10-12⽉)に、 ②新日鐵住⾦によるOVAKO株式の山陽特殊製鋼への譲渡 OVAKO社の3Q(7-9⽉)を連結開始 2018年8月以降 国内外の競争当局からの承認取得 Cf.2 OVAKOの山陽特殊製鋼連結決算への反映 (予定） 2019年2月目途 山陽特殊製鋼 臨時株主総会 BS : 2018.4Q末〜 PL : 山陽特殊製鋼の2019.1Q決算(4-6⽉)に、 2019年3

  32. Slide 32: 当社 特殊鋼棒線事業 概要

    32 当社 特殊鋼棒線事業 概要 【製鉄所･製造所】 八幡製鉄所 室蘭 室蘭製鉄所 （⼩倉地区） 特殊鋼棒線拠点 粗鋼生産量 143万ｔ/年 120万ｔ/年 他品種拠点 (FY2017） 八幡 【特殊鋼品質対応⼒・生産能⼒向上への取り組み】 （⼩倉地区） 八幡製鉄所 新鋭連続鋳造設備新設 鉄源設備集約 (2016年3⽉30日公表） (2019年度〜)⼾畑地区 最新鋭連鋳機稼働 (2020年度末目途)⼩倉地区鉄源設備休止 ⼩倉地区特殊鋼棒線生産は現⾏水準維持 室蘭製鉄所 三菱製鋼㈱との合弁事業深化 (2017年4⽉28日公表） 三菱製鋼室蘭特殊鋼㈱への鋼⽚製造委託数量拡⼤ 三菱製鋼室蘭特殊鋼㈱の

  33. Slide 33: 山陽特殊製鋼・OVAKO社 製品概要

    33 山陽特殊製鋼・OVAKO社 製品概要 軸受用鋼 高炭素ｸﾛﾑ鋼等 ﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 直線運動軸受 部品の⼩型化・高負荷化に対応 ⻑寿命化に貢献する高清浄度鋼 合金鋼 機械構造⽤合⾦鋼等 更に高い疲労強度を実現する超高清浄度鋼 自動⾞⽤ ﾄﾗﾝｽﾐｯｼｮﾝ⽤ ﾃﾞｨﾌｧﾚﾝｼｬﾙ⽤ 特殊鋼市場 部品信頼性向上に貢献 ｼｬﾌﾄ ｷﾞｱ ｷﾞｱ 自動⾞･産業機械･ 電子機器･ロボット･ 風⼒発電等、 重機等の⻑寿命に貢献する耐摩耗鋼 様々な産業の 優れた加工性・溶接性により柔軟な設計が 高合金鋼 ｽﾃﾝﾚｽ鋼、 重要部品の素材として 可能 耐熱鋼、工具鋼等 高い信頼性が必要 精密鋼管・ 電線⽤

  34. Slide 34: 山陽特殊製鋼・OVAKO社 市場・拠点概要

    34 山陽特殊製鋼・OVAKO社 市場・拠点概要 【売上向先構成】【顧客分野】 【売上向先構成】【顧客分野】 欧州 北⽶ アジア 北⽶ 他 他 ｱｼﾞｱ 自動⾞ 自動⾞ 産業 産業 国内 機械 欧州 機械 【沿革】 【拠点】 17世紀 ｽｳｪｰﾃﾞﾝで製鉄業を開始 【拠点】 1916年 SKF*が買収 山陽特殊製鋼 *ｽｳｪｰﾃﾞﾝの軸受世界最⼤手 （兵庫県姫路市） Mahindra Sanyo 2010年 Triton Fundが株式取得 Special Steel 2018年 新日鐵住⾦が株式取得 本社 製鉄所 二次加工 販売拠点 cf. 世界の主要ベアリングメーカー 山陽特殊製鋼、OVA

  35. Slide 35: 山陽特殊製鋼・OVAKO社 財務概要

    35 山陽特殊製鋼・OVAKO社 財務概要 CY2017 FY2017 130円/€前提 粗鋼生産量 130万ｔ/年（電炉2基） 101万ｔ/年（電炉3基） 販売数量 107万ｔ/年 78万ｔ/年 売上高 1,574億円 921百万€（約1,200億円） 70億円 15.2百万€（約20億円） 当期利益 【18年度⾒通し 80億円】 【18.1-6⽉実 26百万€ (約34億円)】 総資産 2,102億円 743百万€（約970億円） ﾈｯﾄ有利子負債 284億円 251百万€（約346億円） 従業員 2,666名 約3,000名 業績推移 (億円/Q) (million EUR/Q) EBI

  36. Slide 36: 山陽特殊製鋼連結損益への影響イメージ

    36 山陽特殊製鋼連結損益への影響イメージ Cf. シナジー のれん償却 （構造ベース） （ノンキャッシュ） 税前50億円以上＝ 等 税後35億円以上 シナジー を目指す cf. 第三者割当 増資資金で 2018. 増資 OVAKO社を 1-6⽉実績 OVAKO 72%増加 当期利益 24百万株 買収 当期利益 68億円 年率 Cf. 山陽特殊製鋼 2018年度⾒通し 発⾏済株式数 当期利益 山陽特殊製鋼 33百万株 80億円 当期利益 (マヒンドラ段階取得差益 14.6億円含む) © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rig

  37. Slide 37: 日新製鋼完全子会社化・ステンレス事業再編概要

    日新製鋼完全子会社化・ステンレス事業再編概要 37 ① 日新製鋼の完全子会社化 （2019年1月予定）(5/16公表) ② 日新製鋼･新日鐵住金ステンレス・新日鐵住金の ステンレス鋼板事業統合 （2019年4月予定）(5/16公表) ③ 溶接ステンレス鋼管事業統合 (8/2公表) 2018年8⽉2日 基本合意書締結 ＴＩＧ溶接鋼管*・レーザー溶接鋼管*事業 ＜主要⽤途> ･化学プラント配管 日新製鋼ステンレス鋼管と ･ボイラー配管 等 日鉄住金ステンレス鋼管の合併（2019年4月予定） *ＴＩＧ溶接：タングステン等を⽤いたアーク溶接 レーザー溶接：レーザー光を熱源とした溶接 ＜主要⽤途> 自動

  38. Slide 38: スキーム概要

    38 スキーム概要 既保有51% ＋ 株式交換による新規取得49％ ①100%子会社化 (2019年1⽉) (5/16公表) 特殊ステンレス 鋼板事業（一部品種） 事業承継 製造委託 100%子会社 100%子会社 100%子会社 ステンレス 鋼板 普通鋼 特殊鋼 ステンレス鋼 統合 統合新会社 統合 ステンレス ４ ステンレス ステンレス 鋼管事業 鋼板事業 ②ステンレス鋼板 電縫鋼管 事業統合 (ERW) TIG溶接鋼管 (2019年4⽉) (5/16公表) 電縫鋼管 (ERW)販売 営業権を集約 100%子会社 製造委託 お客様の承認後 ③ステンレス鋼管 順次製造集約 事業統合 (201

  39. Slide 39: 環境認識と統合の狙い

    ステンレス事業 環境認識と統合の狙い 39 日新製鋼子会社化（2017.3月）シナジー200億円に加えて 日新製鋼完全子会社化・ステンレス事業統合･再編効果で 更に100億円/年程度の創出 → 競争力の強化 日新製鋼完全子会社化（2019年1⽉予定） ステンレス鋼板･鋼管事業統合 (2019年4⽉予定) 厳しい事業環境 <供給サイド> <需要サイド> 中国における⼤幅過剰能⼒と 世界的な供給過剰状態の継続 ⽶国・欧州・ASEANにおける 保護主義化 Ni鉱石から製品迄の 一貫製造を手掛けるメーカーの台頭 産業構造変化による 新規需要の創出・既存需要の縮減 メガミル化 © 2018 NIPPON

  40. Slide 40: ステンレス事業 事業規模

    40 ステンレス事業 事業規模 再編後 ステンレス ステンレス鋼板新会社 鋼管新会社 ｽﾃﾝﾚｽ鋼板･棒線事業 内､TIG･ﾚｰｻﾞｰ溶接管事業 内､ｽﾃﾝﾚｽ電縫管事業 販売数量 150万ｔ程度/年 3.5万ｔ程度/年 3.5万ｔ程度/年 売上高 4,000億円程度/年 250億程度/年 100億程度/年 販売 製造 現状 内､特殊 内､ｽﾃﾝﾚｽ事業 （TIGﾚｰｻﾞｰ 内､溶接ｽﾃﾝﾚｽ 2017年度 ｽﾃﾝﾚｽ事業 （鋼板･棒線） 鋼管事業 （鋼板･鋼管） 溶接鋼管） 販売数量 約3万t/年 97万t/年 56万t/年 約4万t/年 約2万t/年 約2万ｔ/年 売上高 2,588億円/

  41. Slide 41: 4. 参考データ

    41 4. 参考データ © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  42. Slide 42: 主要需要分野の活動水準

    42 主要需要分野の活動水準 FY17 FY18 差異 〔国内〕 17/1Q 17/上 2Q 上期 → → 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q *2 ⾒通し ⾒通し 18/1Q 18/上⾒ *2 *2 住宅着⼯⼾数 （万⼾） 25 25 50 21 45 95 25 23 48 -0 -2 建 非住宅着⼯⾯積 （万㎡） 1,390 1,405 2,795 1,242 2,536 5,331 1,338 1,417 2,755 -52 -40 設 公共⼯事受注*1 （10億円） 1,920 2,958 4,877 2,936 5,631 10,508 1,900 3,000 4,900 -

  43. Slide 43: 国内主要需要分野の鋼材消費

    43 国内主要需要分野の鋼材消費 FY17 FY18 差異 17/1Q 17/上 2Q → → （単位：万㌧） 1Q 2Q 上期 4Q 下期 年度 1Q *1 上期 ⾒通し 18/1Q 18/上⾒ *2 全国粗鋼⽣産量 2,609 2,594 5,204 2,641 5,280 10,484 2,657 2,654 程度 5,311 程度 +48 +108 程度 国内鋼材消費 1,534 1,570 3,103 1,554 3,168 6,271 1,537 1,577 3,114 +3 +11 製造業⽐率 （%) 63.9 63.8 63.8 64.3 63.9 63.9 64.6 63.9

  44. Slide 44: 世界の経済成長率推移

    44 世界の経済成⻑率推移 ＜2018年7月16日IMF改定値＞ [ ] 内の数値=前回（2018年4月17日）IMF公表値 CY18 CY19 CY08 CY09 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 見通し 見通し 世界 合計 3.0 -0.5 5.3 3.9 3.4 3.4 3.4 3.4 3.2 3.8 [3.9] 3.9 [3.9] 3.9 先進諸国 0.5 -3.4 3.2 1.7 1.2 1.4 1.9 2.1 1.7 2.3 [2.5] 2.4 [2.2] 2.2 米国 0.4 -2.6 3.0 1.8 2.3 2.2 2.4 2.6

  45. Slide 45: 世界の鉄鋼需要推移

    45 世界の鉄鋼需要推移（鋼材⾒掛消費）＜2018年4月17日WSA改訂値＞ [ ] 内の数値=前回（2017年10月16日）WSA公表値 世界 ＜14年実績＞ ＜15年実績＞ ＜16年実績＞ ＜17年実績＞ ＜18年予測＞ ＜19年予測＞ 15.4億㌧ 15.0億㌧ 15.8億㌧ 15.9億㌧ 16.2億㌧ 16.3億㌧ 合計 [16.2 ] [16.5 ] * 16年度より、地条鋼相当を含む 16.3 （単位：億㌧） 16.2 15.9 中国 7.4 7.4 その他 7.4 7.4 12.2 7.1 6.7 日本・北米・欧州 6.6 7.2 5.5 74 76 78 80 82 84 86

  46. Slide 46: 世界月別粗鋼生産量

    46 世界月別粗鋼⽣産量 CY18 CY17 CY17 年率換算 差異 (百万㌧) [A] 1-6 [C] (A → C) 1-3 4 5 6 4-6 [B] (B*12/6) 世界 計* 1,673.0 425.1 148.2 154.4 151.4 454.0 881.5 1,762.9 +89.9 [前年同期⽐] [5.4%] [4.1%] [4.1%] [6.3%] [5.8%] [5.4%] [5.0%] [5.4%] 日本 104.7 26.4 8.7 9.1 8.8 26.6 53.0 106.0 +1.3 [前年同期⽐] [-0.1%] [0.7%] [-0.4%] [1.9%

  47. Slide 47: 世界各国ホットコイル市況推移

    47 世界各国ホットコイル市況推移 （2014年4⽉各現地通貨ベースホットコイル価格=1.0 ） 1.40 日本 ⽶国 1.30 欧州 韓国 1.20 中国 宝鋼リストプライス 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 '14/04 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 出典：日本鉄鋼連盟等データより当社作成 © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved.

  48. Slide 48: 国内鋼材消費推移

    48 国内鋼材消費推移 ( 百万㌧) 製造業向け 建築・土木向け 粗鋼生産 全鉄鋼輸出 122 120 全国粗鋼⽣産 118 120 114 113 112 113113 111 112 108 108 111 107 107 106 106 107 110 106 110 105 106 103 104 105 105 100 102 101100101103 106 99 98 100 104 102 94 102 101 89 97 96 96 88 96 81 82 91 81 79 79 80 75 76 77 77 76 78 74 74 71 69 72 71 71 73 68

  49. Slide 49: 国内粗鋼生産量 四半期別推移

    49 国内粗鋼⽣産量 四半期別推移 全国粗鋼⽣産量 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 12,151 10,550 9,645 11,079 10,646 10,730 11,152 10,984 10,423 10,517 10,484 (万㌧) (万㌧) 3,000 2,000 2,808 2,814 2,789 2,633 2,623 2,639 2,633 2,641 2,609 2,674 住⾦（左軸） *1 2,591 2,586 2,584 2,595 2,657 2,500 新日鉄/単独、新日鐵住⾦（左軸

  50. Slide 50: 国内鋼材市況（店頭価格）

    50 国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H形鋼 熱延・冷延 ( 千円/㌧ ) 8/1時点 ( 千円/㌧ ) 90 90 H形鋼(200x100) 86.0 8/1時点 熱薄(2.3xS) 87.0 厚板(19mm) 85.0 冷薄(1.0xS) 80 81.0 80 70 70 60 60 50 50 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06 09 12 '17/03 06 09 12 '18/03 06 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 06 09 12 '16/03 06

  51. Slide 51: 国内鋼材在庫推移

    51 国内鋼材在庫推移 普通鋼鋼材・薄板三品在庫 ときわ会（H形鋼）在庫 国内普通鋼鋼材在庫（左軸） （万㌧） （倍） （万㌧） （倍） 700 薄板三品在庫（左軸） 50 在庫量（左軸） 3.5 普通鋼鋼材在庫率（右軸） 在庫率（右軸） 3.0 1.5 40 600 2.5 30 2.0 1.0 500 1.5 20 430 1.0 0.5 400 10 0.5 300 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 '13/03 '14/03 '15/03 '16/03 '17/03 '18/03 13.3 6 9 12

  52. Slide 52: 原料価格推移

    0 100 150 200 50 FY04 FY06 FY08 （US$/dmt） 10/ 1Q 10/3Q 11/ 1Q 11/3Q 12/ 1Q 12/3Q 13/ 1Q 原料価格推移 13/3Q 14/ 1Q 粉鉱石 鉄鉱石 14/3Q 15/ 1Q 15/3Q 16/1Q 16/3Q 17/1Q © 2018 NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL CORPORATION All Rights Reserved. 17/3Q 豪州鉱石 当社契約価格 18/1Q 18/2Q 0 100 200 300 400 FY04 FY06 FY08 （US$/wmt） 10/

  53. Slide 53: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞

    53 原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油 スクラップ (US$/bbl） （US$/MT) （US$/㌧） （千円/㌧） 120.0 900.0 100.0 750.0 400 40.0 360 80.0 8/1時点 600.0 34.3 68.1 8/1時点 460.5 60.0 450.0 200 20.0 40.0 300.0 ドバイ原油（左軸） ⽶屑(No1HMS)（US$/㌧、CIF韓国）（左軸） 20.0 150.0 関東鉄源入札価格（千円/㌧）（右軸） バンカー（右軸） 0.0 0.0 0 0.0 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 09 12 06 0

  54. Slide 54: 原料市況 ＜フレート・型銑＞

    54 原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 180千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 35.00 600 From Brazil to China 型銑（US$/㌧、CIF韓国） 30.00 500 8/1時点 25.00 8/1時点 425 400 22.6 20.00 300 15.00 200 10.00 8.9 100 5.00 0.00 0 '13/03 06 09 12 14/03 06 09 12 15/03 06 09 12 16/03 06 09 12 17/03 06 09 12 18/03 06 '13/03 06 09

  55. Slide 55: エネルギー関連指標の推移

    0 100 150 200 50 100 120 140 0 20 40 60 80 Jan-05 Jan-05 May-05 May-05 Sep-05 Sep-05 (US$/bbl） Jan-06 Jan-06 May-06 May-06 Sep-06 Sep-06 Jan-07 Jan-07 原油価格 May-07 May-07 Sep-07 Sep-07 Jan-08 Jan-08 May-08 May-08 北⽶ (BakerHughes) Sep-08 Sep-08 世界合計 (BakerHughes) Jan-09 Jan-09 May-09 May-09 ⽶国市場原油価格（W

  56. Slide 56: 為替推移（ドル・円, ドル・ウォン）

    56 為替推移 （ドル・円, ドル・ウォン） （＄・円） （＄・ウォン） 2008/4/1 160 1,600 101.9 $・円 985 $・ｳｫﾝ 145 直近の為替 1,450 2018/8/1 ドル・ウォン 112.0 $ ・円 1,120 $・ｳｫﾝ 130 1,300 115 1,150 100 1,000 ドル・円 85 850 70 700 '08/04 06 09 12 '09/03 06 09 12 '10/03 06 09 12 '11/03 06 09 12 '12/03 06 09 12 '13/03 06 09 12 '14/03 06 09 12 '15/03 0

  57. Slide 57: 新日鐵住金は、日新製鋼との本株式交換が行われる場合、それに伴い、Form F-4による登録届出書をＳＥＣに提出いたします。Form F-4を提出することになった場合、 Form F-4には、目論見書（prospectus）及びその他の…

    57 新日鐵住金は、日新製鋼との本株式交換が行われる場合、それに伴い、Form F-4による登録届出書をＳＥＣに提出いたします。Form F-4を提出することになった場合、 Form F-4には、目論見書（prospectus）及びその他の文書が含まれることになります。 Form F-4が提出され、その効力が発生した場合、本株式交換を承認するための議決 権行使が行われる予定である株主総会の開催日前に、Form F-4の一部として提出された目論見書が、日新製鋼の米国株主に対し発送される予定です。Form F-4及び目 論見書には、新日鐵住金及び日新製鋼に関する情報、本株式交換及びその他の関連情報

Nippon Steel & Sumitomo Metal — Q1 FY2018 Earnings Presentation on 6ix