Acerinox Sa · BME:ACX
Acerinox Sa — FY2008 Earnings Presentation
29 slides from Acerinox Sa's earnings presentation, Feb 27, 2009
Slide 1: Resultados Ejercicio 2008
INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS RESULTADOS EJERCICIO 2008 Madrid, 27 Febrero 2009
Slide 2: Precio oficial de níquel en el L.M.E. Año 2008
PRECIO OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. Año 2008 Precios medios contado / tres meses USD/Tm. 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Slide 3: Precio / stock oficial de níquel en el L.M.E. (1990–2008)
PRECIO / STOCK OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (1990 – 2008) Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles 55.000 275 50.000 250 45.000 225 40.000 200 35.000 175 30.000 150 25.000 125 20.000 100 Media 1990–2005: 8.062 USD/Tm. Ni 15.000 75 10.000 50 5.000 25 0 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00
Slide 4: Precios de chapa de acero inoxidable laminada en frío
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1997 – 2008) USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 EE.UU. 4.500 4.000 ALEMANIA 3.500 ASIA 3.000 (desde ene 08 se toma un precio medio de China, 2.500 Corea del Sur y Taiwan) 2.000 1.500 F
Slide 5: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado alemán
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1997 – 2008) €/Tm MERCADO ALEMAN 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 6: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado norteamericano
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm (1997 – 2008) USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 7: Evolución de la producción mundial de acero inoxidable
EVOLUCION DE LA PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Millones Toneladas Métricas AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2005 AÑO 2006 AÑO 2004 9,8 9,1 10,3 9,1 8,5 3,0 2,6 2,3 2,9 2,7 11,9 12,5 15,1 16,0 14,6 -1,0% +16,7% -2,9% -8,7% 24,6 24,3 28,4 27,8 25,4 Europa y Africa Asia América Fuente estadística: Interna
Slide 8: Producción mundial de acero inoxidable
PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Miles de Tm. 30.000 28.000 26.000 24.000 22.000 Tasa de crecimiento anual 20.000 Años 1950 a 2008: +5,7% 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 50 60 70 80 90 00 08 Fuente: VALE INCO e ISSF
Slide 9: Producciones del Grupo Acerinox
PRODUCCIONES DEL GRUPO ACERINOX Toneladas métricas Año 2008 Diferencia PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL sobre 2007 ACERIA 806.194 709.326 528.336 2.043.856 -11,5% LAMINACION EN CALIENTE 674.212 602.002 519.322 1.795.536 -12,0% LAMINACION EN FRIO 538.298 464.341 302.838 1.305.477 -10,3% D
Slide 10: Evolución trimestral de la producción del Grupo Acerinox
EVOLUCION TRIMESTRAL DE LA PRODUCCION DEL GRUPO ACERINOX ACERIA (Tm) 700.000 659.828 654.551 626.340 602.434 605.722 600.000 527.419 500.000 389.543 400.000 300.000 284.375 200.000 100.000 0 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT 1ºT 2ºT 3ºT 4ºT Año 2007 Año 2008
Slide 11: Producciones Grupo Acerinox (miles de Tm.)
PRODUCCIONES GRUPO ACERINOX (miles de Tm.) ACERIA L. CALIENTE L. FRIO Producto Largo 2.750 2.750 2.000 300 2.500 2.500 1.800 270 2.250 2.250 1.600 240 2.000 2.000 1.400 210 1.750 1.750 1.200 180 1.500 1.500 1.000 150 1.250 1.250 800 120 1.000 1.000 600 90 750 750 400 60 500 500 250 250 200 30 0 0 0
Slide 12: Evolución de la facturación Grupo Acerinox
EVOLUCION DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX Millones de Euros 7.000 6.500 6.000 5.500 Grupo Consolidado 5.000 5.051 4.500 Sociedades Comerciales 4.000 ACERINOX S.A. 3.500 3.000 2.479 N.A.S. 2.500 2.000 1.957 1.803 Columbus 1.500 1.000 1.067 Roldan + Inoxfil 500 407 0 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
Slide 13: Distribución geográfica de la facturación
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX AÑO 2008 AÑO 2007 Europa Europa Oceanía Oceanía 44,1% 41,8% 0,1% 0,1% América América Africa Africa 36,4% 36,0% 5,8% Asia 5,0% Asia 13,6% 17,1%
Slide 14: Evolución del resultado después de impuestos y minoritarios
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros 550 503,0 500 450 400 350 302,9 312,3 300 250 200 154,5 150 100 50 -10,5 0 -50 2004 2005 2006 2007 2008 Plan español de Contabilidad NIIF
Slide 15: Evolución trimestral del beneficio neto
EVOLUCION TRIMESTRAL DEL BENEFICIO NETO DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones € Ejercicio 2008 150 125 87,9 100 75 66,7 50 25 0 1º T. 2º T. 3º T. 4º T. -25 -29,2 -50 -75 -100 -125 -135,8 -150
Slide 16: Evolución del EBITDA del grupo consolidado
EVOLUCION DEL EBITDA (*) DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) 1.000 962,7 900 Promedio 2004 – 2008: 622,1 (12,1%) 800 752,2 700 17,1 638,8 600 500 457,0 10,9 400 15,8 300 299,7 10,8 200 5,9 100 0 2004 2005 (NIIF) 2006 (NIIF) 2007 (NIIF) 2008 (NIIF) (*) El EBITDA se define como el
Slide 17: Líneas de crédito en vigor en el Grupo Acerinox
LINEAS DE CREDITO EN VIGOR EN EL GRUPO ACERINOX Diciembre 2008 Total líneas en vigor: 2.253 mill. € 55% 45% Crédito disponible Crédito dispuesto
Slide 18: Situación de deuda a largo y corto plazo
SITUACION DE DEUDA A LARGO Y CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO Diciembre 2008 34% Deuda corto 66% plazo (*) Deuda largo plazo (*) En la deuda a corto plazo se ha descontado la tesorería
Slide 19: Inversiones del grupo consolidado
INVERSIONES DEL GRUPO CONSOLIDADO Miles € medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Valores Tm. en miles 2008 2007 - ACERINOX, S.A. 92.669 52.273 - NAS 164.845 99.428 - COLUMBUS 54.808 26.065 - ROLDAN e INOXFIL 8.506 17.829 - SOCIEDADES COMERCIALES NACIONALES 1.301 3.078 - SOCIEDADES COMERCIALES EXTRANJERAS 20
Slide 20: Evolución bursátil de Acerinox e IBEX 35 año 2008
EVOLUCION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35 AÑO 2008 Datos porcentuales diarios 10% 0% -10% -20% -30% -32,4% -40% -39,4% -50% -60% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic ACERINOX Ibex 35
Slide 21: Evolución bursátil de Acerinox e IBEX 35
EVOLUCION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. E IBEX 35 Datos porcentuales mensuales 400% 350% 300% ACERINOX 250% 200% IBEX 35 150% 129,0% 100% 50% 0% -6,5% -50% 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
Slide 22: Comparativa de la cotización de Acerinox y el sector siderúrgico
COMPARATIVA DE LA COTIZACION DE ACERINOX Y EL SECTOR SIDERURGICO Fuente: Bloomberg (31-dic-08) y Goldman Sachs Ultimos 3 meses Ultimos 6 meses Nucor 17,0% ACERINOX -21,6% ACERINOX -8,7% Nucor -37,9% ThyssenKrupp -11,3% ThyssenKrupp -52,4% Salzgitter -23,7% Salzgitter -52,7% Outokumpu -25,1% Outokump
Slide 23: Capacidad de producción del Grupo Acerinox 2009
CAPACIDAD DE PRODUCCION DEL GRUPO ACERINOX AÑOS 2009 Tm. PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL ACERIA 1.100.000 1.400.000 1.000.000 3.500.000 LAMINANCION EN CALIENTE 900.000 1.200.000 1.000.000 3.100.000 LAMINACION EN FRIO 670.000 850.000 545.000 2.065.000 PRODUCTOS LARGOS ROLDAN NAS TOTAL LA
Slide 24: Capacidad de producción año 2009 (Millones Tm.)
CAPACIDAD DE PRODUCCION AÑO 2009 (Millones Tm.) Acería 1,4 Acería 1,1 Lam. Caliente 1,2 Lam. Caliente 0,9 Lam. Frío 0,8 Lam. Frío 0,7 Prod. Largo 0,2 Prod. Largo 0,2 Acería 1,0 Lam. Caliente 1,0 Lam. Frío 0,5
Slide 25: Proyecto Malasia
PROYECTO MALASIA
Slide 26: Localización estratégica
LOCALIZACION ESTRATEGICA TAILANDIA VIETNAM MALASIA FILIPINAS MALASIA SINGAPUR INDONESIA SINGAPUR LOCALIZACION TERRENO
Slide 27: Bahru Stainless: participación, primera fase
BAHRU STAINLESS Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles • PARTICIPACION • ACERINOX – 67% • NISSHIN STEEL – 30% • METAL ONE – 3% • PRIMERA FASE • LINEA DE RECOCIDO Y DECAPADO MIXTA • SENDZIMIR Nº1 • TREN SKINPASS • LINEAS DE ACABADO
Slide 28: Capacidad de producción del grupo y consumo mundial por áreas
CAPACIDAD DE PRODUCCION DEL GRUPO Y CONSUMO MUNDIAL POR AREAS (Millones Tm.) Acería 1,4 Acería 1,1 L Caliente 1,2 L Caliente 0,9 L Frío 0,8 L Frío 0,7 Prod Largo 0,2 Prod Largo 0,2 Melting 3.5 Hot Rolling 3.1 Cold Rolling 2.1 Acería 1,0 Long Prod. 0.4 Acería 1,0 L Caliente 1,0 L Caliente 1,0 L Frío
Slide 29: Plan de excelencia 2009-2010
PLAN DE EXCELENCIA 2009 - 2010 Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles PRODUCCION AHORRO ANUAL DE 133 MILLONES LOGISTICA DE EUROS DISTRIBUCION COMERCIAL