Rinnai Corporation · TSE:5947
Rinnai — Q1 FY2024 Earnings Presentation
17 slides from Rinnai's earnings presentation, Aug 7, 2024
Slide 1: 2024年度 第1四半期 決算説明資料
２０２４年度 第１四半期 決算説明資料 ２０２４年８月７日
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料に含まれる見通し、予想、戦略その他将来に関する記述は、当社が現時点で入手可能な 情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまなリ スクおよび不確定な要素により当該記述と大きく異なる可能性があります。また、本資料は情報 の提供のみを目的として おり、取引の勧誘を目的としていません。 ©Rinnai Corporation 2
Slide 3: 2024年度 第1四半期 連結決算要点
２０２４年度 第１四半期 連結決算要点 過去最高 売上高 ： ９８１.８億円 （前期比：＋９．３％） 世界的に事業環境が正常化するなか、為替換算影響もあり、過去最高売上 営業利益 ： ８７.１億円 （前期比：＋１８０．０％ 利益率：８.９％） 国内での原材料費の高騰が続くも、価格改定や原価低減活動の効果により、増益 経常利益 ： １０８.８億円 （前期比：＋８４．７％ 利益率：１１.１％） 営業増益に加え、為替差益も寄与し、増益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： ６８.１億円 (前期比：＋１０７．３％ 利益率：６．９％) ■ 正常な事業環境に回復し、中期経営計画の達成に向けて順調なスター
Slide 4: 連結業績推移(第1四半期)
連結業績推移(第１四半期) 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 四半期純利益 (単位：億円) (単位：億円) (億円：億円) 1,200 120 10.9% 営業利益率 120 10.6% 8.9% 純利益率 900 90 90 7.3% 7.4% 6.9% 600 60 3.5% 60 3.7% 300 30 30 0 0 0 21年度 22年度 23年度 24年度 21年度 22年度 23年度 24年度 21年度 22年度 23年度 24年度 ■ 世界的に住宅市場が低調に推移するも、価格改定や為替換算影響もあり、過去最高売上 ■ 主要市場である日米での在庫影響が解消し、正常な事業環境の
Slide 5: 2024年度 第1四半期 機器別売上高の内訳
２０２４年度 第１四半期 機器別売上高の内訳 [単位：億円] 機器別 2023年度 2024年度 増 減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 給湯 537.2 59.8% 577.3 58.8% ＋40.1 ＋7.5% 厨房 203.3 22.6% 223.8 22.8% ＋20.5 ＋10.1% 空調 35.8 4.0% 38.1 3.9% ＋2.3 ＋6.5% 業用 25.0 2.8% 27.2 2.8% ＋2.1 ＋8.7% その他 97.0 10.8% 115.1 11.7% ＋18.1 ＋18.7% 合 計 898.5 100.0% 981.8 100.0% ＋83.3 ＋9.
Slide 6: 連結セグメント別 損益実績内訳
２０２４年度 第１四半期 連結セグメント別 損益実績内訳 前期比 前期比 前期比 [単位：億円] 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 連 結 981.8 ＋9.3% 87.1 ＋180.0% 8.9% ＋5.4pt 前期比 前期比 前期比 売上高 増減率 営業利益 増減率 営業利益率 増減率 日本 441.6 ＋4.8% 49.3 ＋171.2% 11.2% ＋6.9pt アメリカ 156.7 ＋24.8% 0.4 - 0.3% ＋14.2pt オーストラリア 72.4 ＋7.0% 1.0 △50.6% 1.5% △1.7pt 中国 102.1 ＋2.2% 11.9 △16.
Slide 7: 連結営業利益分析
２０２４年度 第1四半期 連結営業利益分析 [単位：億円] 前期比増減額 増 海 収 外 固 国 努 原 +56.0億円 影 子 定 内 固 海 力 価 響 会 費 定 外 他 低 社 増 費 減 87.1 増 国 増 影 原 収 内 響 材 影 △8.3 料 響 費 +28.4 △20.7 +2.0 +29.9 31.1 +15.5 +2.1 △15.0 +24.7 ※海外現地調達分 2023年度 為替換算影響 +2.6 2024年度 ■ 事業活動の正常化に伴い、生産効率が改善。原価低減努力他の効果が拡大 ©Rinnai Corporation 7
Slide 8: 日本
※2024年4月～6月 日本 セグメント ２０２４年度 第１四半期 実績 ■ 対象会社 ■ 主要会社 個別業績 リンナイ単体、国内連結子会社（製造・販売） リンナイ単体 ■ コロナ下の需給バランスの乱れが落ち着き、正常な事業環境で期初を迎える ■ 商品別売上構成比 （2024年度 1Q実績） ■ 独自性の高いハイブリッド給湯器やガス衣類乾燥機などの販売が大きく伸長 ■ 原材料価格が高騰するなか、価格改定効果と生産稼働率アップで増益 業用 1.3%その他 ガス衣類 【リンナイ単体 第１四半期 実績】 空調 1.0% 16.3% 乾燥機 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円）
Slide 9: 日本 トピック ～ハイブリッド給湯・暖房システム ECO ONE～
日本 トピック ～ハイブリッド給湯・暖房システム ECO ONE～ ■高効率給湯器（ECO ONE含む）に対する補助金（給湯省エネ2024事業） ■ ハイブリッド給湯器の新築・既築取替えの比率 ・予算総額：580億円 ■：新築向け ■：既築取替え ※うち、40億円は、電気温水器および電気蓄熱暖房機の撤去に対する補助を予定 23年度 1Q実績 24年度 １Q実績 ECO ONEは全機種15万円/台 既築取替え 戸建住宅 集合住宅 前比：250％ 28％ 一般住宅 狭小住宅 23/9発売 44％ 24/4 22/6発売 72％ 56％ ﾓﾃﾞﾙﾁｪﾝｼﾞ 新築 160Lタイプ X5（70Lタイプ）
Slide 10: 日本 トピック ～厨房機器新製品 DELICIA～
2024年8月20日発売 ※希望小売価格 日本 トピック ～厨房機器新製品 DELICIA～ 100Vタイプ 税込434,830円～ 3Vタイプ 税込379,500円～ ■ 新調理器具（ザ･ココット ラウンド、トースト･ピザプレート）が登場 ■ +R RECIPEでの連続オート調理・仕上がり調整が可能に ・大容量なコンロ上専用無水調理鍋（ザ･ココット ラウンド）が選択可能に ・一部のレシピで、連続オート調理が ・お好みで仕上がり調整も 可能に ■ オールブラック仕様をラインナップ ・根強い人気を誇るブラックで統一したオールブラックモデルが登場 ・トースト・ピザプレートが全機種に付属 ・プレート
Slide 11: アメリカ
※2024年1～3月 アメリカ セグメント ２０２４年度 第１四半期 実績 ■ 対象会社 ■ 主要会社 個別業績 リンナイアメリカ リンナイアメリカ ■ 新築市場には回復の兆しが見られるものの、中古住宅市場は低調に推移 ■ 商品別売上構成比 （2024年度 1Q実績） ■ 新型コンデンシング給湯器の投入効果で、タンクレス給湯器販売が増加 その他 業用 0.9% ■ 展示会への出展などの新製品の積極的なPRにより、販促費用は増加 6.5% 空調 3.2% 【リンナイアメリカ 第１四半期 実績】 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ノンコンデンシング コンデンシング 給湯
Slide 12: 中国
※2024年1～3月 中国 セグメント ２０２４年度 第１四半期 実績 ■ 対象会社 ■ 主要会社 個別業績 上海林内 上海林内、広州林内、林内香港 ■ 住宅市場の低迷や経済活動の停滞により、消費マインドは低調に推移 ■ 商品別売上構成比 （2024年度 1Q実績） ■ ネット実店舗による販売地域の拡大により、主力の給湯器販売台数は増加 その他 ■ 商品ミックスの悪化により、実質としては営業減益 ※参照 厨房 6.6% 5.0% 【上海林内 第１四半期 実績】 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） ビルトインコンロ 給湯器 給湯 88.3% ■ セグメント実績 ボイラー
Slide 13: オーストラリア
※2024年1～3月 オーストラリア セグメント ２０２４年度 第１四半期 実績 ■ 対象会社 ■ 主要会社 個別業績 リンナイオーストラリア リンナイオーストラリア ■ 住宅市場が低調であることに加え、電化への市場変化が進む ■ 商品別売上構成比 （2024年度 1Q実績） ■ 主力のタンクレス給湯器が低調に推移するなか、電気商材の拡販を進める その他 業用 4.9% 8.9% ■ 利益率の高いタンクレス給湯器などのガス機器販売が減少し、利益率が低下 【リンナイオーストラリア 第１四半期 実績】 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） 給湯 タンクレス給湯器 空調 35
Slide 14: 韓国
※2024年1～3月 韓国 セグメント ２０２４年度 第１四半期 実績 ■ 対象会社 ■ 主要会社 個別業績 リンナイコリア、アール・ビー・コリア リンナイコリア ■ 物価や金利の上昇による景況感の悪化が続き、ボイラー市場での価格競争が継続 ■ 商品別売上構成比 （2024年度 1Q実績） ■ 一定の規律持ち、販売価格を統制するも、主力のボイラー販売が減少 ■ 競合企業による厨房部門の撤退により、商圏を拡大し、シェアがアップ その他 12.2% 【リンナイコリア 第１四半期 実績】 ガスコンロ 業用 13.1% 給湯 ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） 43.6% 厨
Slide 15: インドネシア
※2024年1～3月 インドネシア セグメント ２０２４年度 第１四半期 実績 ■ 対象会社 ■ 主要会社 個別業績 リンナイインドネシア リンナイインドネシア ■ 物価上昇による消費マインドの冷え込みは、依然として継続 ■ 商品別売上構成比 （2024年度 1Q実績） ■ 主力であるテーブルコンロでの価格改定実施前の駆け込み需要もあり、増収 その他 給湯 3.1% 0.9% ■ 原材料費が下がるなかでの価格改定の実施で、利益率が上昇 業用 9.6% 【リンナイインドネシア 第１四半期 実績】 テーブルコンロ ■：売上高 ■：営業利益 -●-：営業利益率 （単位：億円） 厨房 レンジフード 8
Slide 16: 連結業績予想の進捗
連結業績予想の進捗 [単位：百万円] 親会社株主帰属 売上高 営業利益 売上比 経常利益 売上比 当期純利益 売上比 上期 212,000 17,300 8.2% 18,900 8.9% 11,500 5.4% 連結業績 前期比増減率 +10% +71% +27% +46% 【予想】 通期 450,000 45,000 10.0% 48,000 10.7% 28,300 6.3% 前期比増減率 +5% +14% +4% +6% 第１四半期 98,185 8,717 8.9% 10,889 11.1% 6,817 6.9% 連結業績 前期比増減率 +9% +180% +85% +107% 【実績
Slide 17: Copyright Rinnai Corporation
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