Slide 1: 2009年3月期 中間決算説明会
2009年3月期 中間決算説明会 大平洋金属株式会社 2008年11月20日 ホームページURL：http://www.pacific-metals.co.jp お問い合わせ先 ：総務部（IR担当） TEL ：03-3201-6681
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 09.3期中間決算実績及び09.3期決算見通し ◆09.3期 中間決算実績 1.概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 3 2.ニッケル事業・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 4 3.連結経常損益の分析(07.9実績対08.9実績)・・・・・ 5 ◆09.3期 決算見通し 1.概要・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 6 2.ニッケル事業通期見通し・・・・・・・・・・・・・ 7 3.連結経常損益の分析〔08.3実績対09.3予想(新)〕・・ 8 Ⅱ ニッケル需給について ◆ニッケル需給について 1.LMEニッケル価格(CASH)とLMEニッケル在庫数量推移・ 1
Slide 3: 09.3期中間決算実績及び決算見通し
DARFERASH I 09 3HAPHRARE RU 09. 3FARF Rial
Slide 4: 09.3期 中間決算実績 概要
◆09.3期 中間決算実績 1.概要 ～経常利益は前年同期比50.5％の減益になるも経常利益率は38.6%の高水準 ～ 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 利益（ 億円） 売上高（ 億円） 1000 500 ◇ ニッケル事業 900 668 450 ステンレス鋼需要の減速等の中で販 800 400 389 売数量が微増するも、LMEニッケル 369 700 494 350 価格の大幅下降により営業利益は 600 300 498 498 前年同期比50.7％の減益。 500 250 227 192 192 400 182 200 ◇ その他の事業 189 182 300 175 115 10
Slide 5: 09.3期 中間決算実績 ニッケル事業
◆09.3期 中間決算実績 2.ニッケル事業 ～販売数量微増も、適用LMEニッケル価格の大幅下降～ LMEニッケル価格 数量（千Ｎｉ㌧） 25 販売数量 適用LMEニッケル価格 ($/㌧) 40,000 TOPICS ① 販売数量 ステンレス鋼業界の大幅な減産体制。 $36,398 20 輸出向けは増加するも、国内向けは大幅な減 $28,572 $28,197 $28,572 30,000 少。前年同期比9.0%増の16,546㌧。 ② 適用LMEニッケル価格 15 国際金属価格下降の中で、適用LMEニッケル 16,627㌧ 16,546㌧ 16.546㌧ 20,000 価格も、前年同期比21
Slide 6: 連結経常損益の分析(07.9実績対08.9実績)
◆09.3期 中間決算実績 3.連結経常損益の分析〔07.9実績対08.9実績〕 億円 500 450 フェロニッケル価格低下及び数量増 △163億円 400 389億円 ①販売価格の低下 ②販売数量の増加 △222億円 ＋ 59億円 △27億円 350 300 △163億円 持分法投資利益他 250 200 その他 192億円 △7億円 150 フェロニッケルの原価増 100 △ 27億円 ①原材料の価格上昇等による原価増 △ 4億円 ②販売数量増加による原価増 △ 23億円 50 0 07.9実績 08.9実績 -5-
Slide 7: 09.3期 決算見通し 概要
◆09.3期 決算見通し 1.概要 ～減収減益予想の中で経常利益率は32.6%の高水準を見込む ～ 営業利益 経常利益 当期純利益 売上高 売上高（億円） 利益（億円） ◇ ニッケル事業 ・・・世界的な経済情勢の悪化 1800 900 に伴うステンレス鋼業界の 800 1500 700 減産体制の継続及び国際 1,164 金属価格市場の低迷により 1200 600 563 営業利益は前年同期比 960 500 900 523 56.0％の減益予想。 754 754 400 328 317 600 292 246 246 300 ◇ その他の事業・・・電力卸事業は通期では順 232 232 19
Slide 8: ニッケル事業通期見通し
◆09.3期 決算見通し 2.ニッケル事業通期見通し ～中期的にはニッケル需要の回復を見込むも、当期は販売数量の減少・適用LMEニッケル価格の下降～ 適用LMEニッケル価格 数量（千Ｎｉ㌧） ($/㌧) 販売数量 適用LMEニッケル価格 40 40,000 TOPICS $30,997 ①販売数量 ステンレス鋼需要の減速等により、フェロニッ 30 30,000 ケル販売数量の低迷が予想され、前年同期 $25,574 $25,574 比13.6％減の27,281㌧を見込み。 $25,022 ②適用LMEニッケル価格 国際金属価格下降の中で、適用LMEニッケル 20 20,000 価格も、前年同期
Slide 9: 連結経常損益の分析(08.3実績対09.3予想)
◆09.3期 決算見通し 3.連結経常損益の分析〔08.3実績対09.3予想（新）〕 億円 800 700 フェロニッケル価格低下及び数量 △403億円 600 563億円 +107億円 ①販売価格の低下 ②販売数量の減少 △250億円 △153億円 500 △403億円 400 持分法投資利益他 300 その他 246億円 200 △21億円 フェロニッケルの原価減 ＋107億円 100 ①鉱石価格低下等による原価減 ＋ 32億円 ②販売数量減少による原価減 ＋ 75億円 0 08.3実績 09.3予想(新) -8-
Slide 10: ニッケル需給について
DAMFERAnSA =y/7 |LERIZDUT
Slide 11: LMEニッケル価格とLMEニッケル在庫数量推移
◆ニッケル需給について 1．LMEニッケル価格(CASH)とLMEニッケル在庫数量推移(1998年～2008年) LMEニッ ケル在庫( 千Ｎｉ㌧) LME ニッ ケル価格( $/㌧) 10 0 55,0 00 90 50,0 00 ・世界的なｽﾃﾝﾚｽ需要好調、中国の飛躍的増産 45,0 00 80 ・既存ﾆｯｹﾙ生産者ﾄﾗﾌﾞﾙ・新規ﾆｯｹﾙ開発の遅れ LMEニッケル在庫 ・需給ﾊﾞﾗﾝｽを反映する在庫激減 LMEニッケル価格 40,0 00 70 35,0 00 60 ・ステンレス鋼業界の減産体制を受け、LME 30,0 00 50 ニッケル在庫の増加 ・世界的な金融不安と実体経済の悪化
Slide 12: 世界のステンレス生産とニッケル需給
◆ニッケル需給について 2．世界のステンレス生産とニッケル需給 ステンレス 生産(千㌧) ニッケル需給(千Ｎｉ㌧) 35,000 2,100 ※直近実績伸長率 ニッケル需要はステンレス需要を軸に年率3％の伸長、 ステンレス生産 6％／年 ニッケル需給は均衡して推移（05年～07年実績） ニッケル需要 3％／年 1,900 30,000 ニッケル供給 5％／年 電磁材料等 ステ ンレス生産 1,700 ニッ ケル需要 25% 25,000 ニッ ケル供給 ニッ ケル 需要先 ステンレス 75% 1,500 20,000 1,300 15,000 1,100 2007年からのステンレスの在庫調整に
Slide 13: ニッケル業界の動向について
◆ニッケル需給について 3．ニッケル業界の動向について 二ッケル生産者ランキング 二ッケル生産プロジェクトの状況 二ッケル業界の再編による寡占化が進むことで、需給動向を勘案した生 Ａ．新規プロジェクトの見直し状況 産調整が容易になり、ＬＭＥ二ッケル価格の安定化が進むと考える プロジェクト名 生産能力 時期 1997年 22% Norilsk Nickel VALE INCO/VERMELHO 46,000㌧ 2012年上期 操業予定→先送り Ｉｎｃｏ（Ｖａｌｅ） 操業予定→先送り 42% VALE INCO/ONCA PUMA 58,000㌧ 2009年1Ｑ 立上げ時期延長 Ｆａｌｃｏｎｂｒｉ
Slide 14: 経営課題への取組み
DAMFERANSA I te O TA
Slide 15: 当面の成長のシナリオ
◆当面の成長のシナリオ 世界的な金融不安と実体経済の悪化により ニッケル市況は大幅な落ち込み マクロ 環境 中長期的にみればニッケル需要は回復・伸長 鉱山との強力なコネクション 製錬技術と 伸長するアジアの好立地 当社の 安定した鉱石調達 低コスト生産体制 有利な販売環境 強み 参入障壁の高い業界／競合他社よりも有利なポジション 目指す姿 東アジアにおけるフェロニッケルNo.1企業堅持 安定した鉱石調達への取組み 生産基盤整備増強のための 成長戦略 （新規鉱山開発の推進） 安定した販売体制と販路拡大 （湿式製錬技術研究開発） 設備投資 -14-
Slide 16: ニッケル鉱石安定調達策
◆安定した鉱石調達への取組み 1.ニッケル鉱石安定調達策 ＜フィリピン・ジャカルタ事務所開設＞ ①フィリピン事務所 2008年 4月 ②ジャカルタ事務所 2008年10月 フィリピン事務所 ①長期購入契約締結（期間は5年から10年） ＜フィリピン＞ リオ・チバ・ニッケル社 08年 1月～12年12月( 5年間) タガニート社 01年 1月～10年12月(10年間) ＜インドネシア＞ アンタム社 07年 6月～14年 5月( 7年間) ＜ニューカレドニア＞ モンタニア社 06年 4月～16年 3月(10年間） ②鉱山開発及び操業に関する技術協力 ＜フィリピン＞ リオ・チバ・ニッケル社とは、既に探
Slide 17: 湿式製錬への取組み
◆安定した鉱石調達への取組み 2.湿式製錬への取組み 低品位鉱石の活用プロジェクトの推進 湿式製錬は化学処理によるニッケルの濃縮・抽出方法。 現地山元で湿式製錬し、品位を上げた中間産品を八戸で乾式製錬することにより低品位鉱石を活用する。 八戸製造所にパイロットプラント建設等88億円 位置付け 酸化ニッケル鉱石と製錬法 低 品 位 N i 鉱 石 乾式製錬では使用できない鉱石 表土 N i 湿 式 製 錬 主成分はNi(OH)2でありスラグ分をほと Ni 1.0～2.5% んど含まない リモナイト Fe 20～50% N i 鉱 石 N i H P 湿式製錬 NiHP（水酸化物）を原料の一部とし
Slide 18: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証する ものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、 今後、発生する状況の変化により実際と異なる結果となることがあります。 従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。 -17-