Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Endesa's earnings presentation, Feb 28, 2018
Slide 1: Endesa. Resultados 2017
Endesa. Resultados 2017 28/02/2018
Slide 2: Agenda
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 2017 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2017 - Madrid, 28 Febrero 2018 2
Slide 3: Claves del periodo y principales magnitudes financieras
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 2017 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2017 - Madrid, 28 Febrero 2018 3
Slide 4: Resultados 2017 superan los objetivos a pesar de condiciones de mercado adversas
Resultados 2017 superan los objetivos a pesar de condiciones de mercado adversas, gracias a las medidas de gestión y extraordinarios Se propone pagar un DPA bruto de 1,382€/acc, un incremento del 4% respecto a 2016 Renovables: Fuerte compromiso con la descarbonización hacia un mix diversificado. Adj
Slide 5: Principales magnitudes financieras
Principales magnitudes financieras M€ 2017 2016 Variación Homogéneo EBITDA 3.542 3.432 3% 0% (1) Bº Neto atribuible 1.463 1.411 4% 3% (2) Cash flow de las operaciones 2.438 2.995 -19% 31.12.2017 31.12.2016 Variación Deuda financiera neta 4.985 4.938 +1% Resultados 2017 superan objetivos Las medi
Slide 6: Contexto de mercado 2017 y evolución de Endesa
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 2017 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2017 - Madrid, 28 Febrero 2018 6
Slide 7: Contexto de mercado en 2017
Contexto de mercado en 2017 Demanda(1) Precio mayorista de electricidad Precio medio del pool en España (€/MWh) España(2) Área Distribución Endesa (3) +32% 2,2% (Sin ajustar) 1,9% 1,6% 1,1% Industria +3,0% 39,7 52,2 Servicios +0,2% Residencial +3,2% 2016 2017 Hueco térmico(1) 60,9 TWh 76,5 TWh Ajust
Slide 8: Evolución de Endesa en contexto de mercado 2017
Evolución de Endesa en contexto de mercado 2017 Gestión de la energía Producción(1) (GWh) Ventas de electricidad(1) (GWh) 103.640 +3% 106.750 +13% 78.648 3.401 69.831 2.817 (2) 3.441 Margen unitario 16.297 15.263 1.212 13.043 12.634 integrado(3): 7.373 8.106 18.439 18.904 22.891 +34% 30.712 20,2€/MW
Slide 9: Resultados financieros
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 2017 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2017 - Madrid, 28 Febrero 2018 9
Slide 10: Resultados financieros
Resultados financieros M€ 2017 2016 Variación Homogéneo Ingresos 20.057 18.979 6% Margen de Contribución 5.488 5.652 -3% (1) EBITDA 3.542 3.432 3% 0% EBIT 2.031 1.965 3% Resultado financiero neto (123) (182) 32% Rdo. Neto Sdades. Método Participación (15) (59) 75% Impto. Sociedades (427) (298) -43%
Slide 11: Evolución EBITDA
Evolución EBITDA Ebitda neto de extraordinarios +3% M€ -5% 3.432 3.393 3.542 39 3.239 303 Prov. AVS: 226 M€ Prov. AVS: 19 M€ Carbón nacional: -112 M€ Bono social: -222 M€ Tasa catalana: -63 M€ PVPC(1): -20 M€ MtM gas y otros : -90 M€ SENP(2): -52 M€(3) Distribución: -77 M€ MtM gas y otros: 49 M€ Ebi
Slide 12: Desglose del EBITDA 2017
Desglose del EBITDA 2017 2016 2017 % M€ Variación (%) M€ % EGPE: 75 EGPE: 181 Generación y Generación y 1.040 29% 37% 1.255 -17% comercialización(1) comercialización(1) Generación Generación 13% 11% +16% extrapeninsular extrapeninsular 389 452 Distribución Distribución 58% 52% +15% 1.788 2.050 TOTAL
Slide 13: Negocio regulado
Negocio regulado Evolución margen de contribución M€ +8% 56 3.284 3.037 191 Generación 694 extrapeninsular (1) 638 Distribución 2.399 2.590 (1) 2016 Dx Gx Extrapeninsular 2017 Incremento del margen de contribución regulado, favorecido por la mejora en Distribución Contribución positiva de la gen
Slide 14: Negocio Liberalizado
Negocio Liberalizado(1) Evolución margen de contribución -16% M€ 2.615 2.204 -158 -115 -138 Negocio Gas Negocio eléctrico Gas (MtM&Otros) 2016 + Otros (subyacente)(2) 2017 Menor margen unitario integrado en el negocio liberalizado de electricidad Contribución EGPE (+152 M€) Negocio de Gas Bo
Slide 15: Negocio liberalizado
Negocio liberalizado Gestión de la energía 2017 Energía (TWh) Desglose valores unitarios (€/MWh) Ventas (1) 84,5 +4% 88,1 Ingreso unitario 59,8 61,3 22,5 Compras 28,5 de energía -21% Coste variable unitario(2) 38,0 41,1 EGPE: 3,4 +17% 65,6 Producción 56,0 17,5 ex peninsular -7% EGPE Margen unitario
Slide 16: Negocio liberalizado: e-Solutions
Negocio liberalizado e-Solutions Principales indicadores clave conseguidos Proyectos, k#/año 2017 2020 Evolución del margen e-Industries 3,4 4,3 M€ Puntos de carga públicos, # 2017 2020 +16% 6 ~600 e-Mobility Licitaciones públicas en gestión, # 2017 2020 90 104 e-City 18 23 Clientes de mantenimiento
Slide 17: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos -12% M€ -4% (1) 2.220 1.882 1.946 1.968 64 252 Personal 1.128 913 917 898 +2% 1.209 1.187 ~0% 1.191 1.251 O&M TREI (trabajos -117 -117 -222 -222 realizados para el inmovilizado) 2016 2016 2017 2017 Reportado Ajustado Ajustado Reportado Reducción del 4% de los costes f
Slide 18: Evolución de los costes fijos: cash cost e indicadores
Evolución de los costes fijos Seguimiento del cash cost e indicadores clave de desempeño Evolución del Cash Cost Evolución de indicadores y grado de cumplimiento Objetivo 2020 Distribución Coste unitario (3) -8% MM€ (€/cliente) 41 49 45 Opex ajustado 2017 (1) 1,88 2016 2017 Coste unitario (3) Opex E
Slide 19: De EBITDA a Resultado Neto
De EBITDA a Resultado Neto M€ 1.511 123 8 3.542 427 10 2.031 1.900 1.463 EBITDA D&A EBIT Resultado Participadas BAI Impuestos Minoritarios Resultado Fin. Neto y Otros Neto Atribuible 11% 2016 3.432 -1.467 1.965 -182 -73 1.710 -298 -1 1.411 Variación (%) +3% +3% +3% -32% n/a +11% +43% n/a +4% (-) D&A
Slide 20: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta Evolución deuda financiera neta Ratio Deuda Neta 1,4x 1,4x / EBITDA M€ 4.938 4.985 530 Capital circulante regulatorio 1.411 2.438 1.074 4.961 4.455 Capital circulante regulatorio -23 Deuda neta Cash flow de las Capex neto(1) (971 Dividendos Deuda neta 2016 operac
Slide 21: Desglose inversiones 2017
Desglose inversiones 2017 2017 2017 Capex neto por negocio (MM€) Capex neto por naturaleza (MM€) Principales proyectos 4% Contadores 3% inteligentes y Plan ~0,2 MM€ de Calidad 62% 52% DEI Carbón de 0,9 (1) 0,9 (1) Importación ~0,1 MM€ 34% 38% Mantenimiento ~0,1 MM€ centrales nucleares 7% Distribució
Slide 22: Conclusiones
1. Claves del periodo y principales magnitudes financieras 2. Contexto de mercado 2017 y evolución de Endesa 3. Resultados financieros 4. Conclusiones Resultados 2017 - Madrid, 28 Febrero 2018 22
Slide 23: Sostenibilidad
Sostenibilidad Seguimiento de la contribución de Endesa a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas Compromisos de ENDESA(1) Principales logros 100% Renovables: Adjudicación de 879 MW en subastas y 132 MW en trámite de compra descarbonización del mix energético en 2050 44% de la prod
Slide 24: Renovables
Renovables Fuerte compromiso con la descarbonización Subastas 2017 en España 540 MW Eólicos – 339 MW MW Fotovoltaicos ~ 2,4TWh/año 870 M€ Inversión 879 7.395 7.353 6.384 339 353 132 540 Fotovoltaicos 14 2.290 Eólicos 1.618 Adquisición Gestinver 132 MW eólicos ~ 0,3TWh/año 178 M€ Inversión Hidráulico
Slide 25: Transformación Digital
Transformación Digital Principales resultados en 2017 CLIENTES 3,8 M clientes digitales (+0,7M vs 2016) 2,1 M contratos con factura electrónica (+0,5M vs 2016) 9% ventas digitales (+2% vs 2016) 68,5% gestiones e-care (+13,5% vs 2016) ACTIVOS 11,2 M telecontadores instalados (93% del parque
Slide 26: Remuneración al accionista
Remuneración al accionista Evolución del DPA bruto 1,382(1) 1,333 €/Acción (1) 0,633 0,682 0,70 0,70 Fecha de pago Ene 2017 Jul 2017 Ene 2018 Jul 2018 100% pay-out sobre resultados 2017 DPA bruto 2017: €1,382(1) (100% pay-out), incremento del 4% vs. 2016 (+5% vs DPA mínimo) Resultados 2017 - Madri
Slide 27: Cumpliendo y superando los objetivos 2017
Cumpliendo y superando los objetivos 2017 Objetivo Reportado TACC 2017 (bn€) 2017 (bn€) 2018e (bn€) 2019e (bn€) 2020e (bn€) 2017-2020 EBITDA 3,4 >3,5 3,4 3,5 3,7 ~ +2% Bº Neto 1,4 ~ 1,5 1,4 1,5 1,6 ~ +3% DPA ~ 1,32 1,382 (€/acc)(1) DPA mínimo para 2018 1,33 Flujo caja libre 2,7 miles millones de eur
Slide 28: Conclusiones
Resultados 2017 exceden las expectativas gracias a medidas de gestión y extraordinarios Propuesta pago 1,382 DPA bruto, un incremento del 4% respecto a 2016 Fuerte compromiso º con la descarbonización Esfuerzos continuos en reducción de costes fijos La elevada generación de caja permite una atractiv
Slide 29: Anexos
Anexos Endesa. Resultados 2017 29
Slide 30: Potencia instalada y producción
Potencia instalada y producción Producción total(1) (GWh) Producción total (GWh) GWh a 2017 78.648 (1) +13% (y variación vs. a 2016) Producción Total 69.831 13.043 Total 78.648 13% 12.634 Hidráulica 5.004 -30% 8.409 3.858 Nuclear 26.448 2% 14.468 Carbón 24.906 17% 12.240 Gas Natural 11.849 60% 6.793
Slide 31: Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera
Endesa: calendario de vencimientos deuda financiera Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2017: 5.392 M€(1) Obligaciones y otros valores negociables (2) Deudas con Entidades de Crédito Otras deudas financieras 3.939 La liquidez de 3.367 Endesa cubre 29 meses de 978 vencimientos 71 18
Slide 32: Estructura de la deuda financiera bruta
Estructura de la deuda financiera bruta A 31 de Diciembre de 2017 Estructura de la deuda bruta de Endesa M€ 5.392 5.392 Variable 33% Euro 100% Fijo 67% Por tipo de interés Por divisa Coste medio de la deuda 2,1% Resultados 2017 - Madrid, 28 Febrero 2018 32
Slide 33: Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS)
Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) Primera Primera IFRS Principales Impactos contabilización contabilización(*) IFRS 15 • Acuerdos sobre ingresos Ingresos procedentes • Activo Inmaterial: 95 MM€ de contratos con • Costes de adquisición de clientes clientes 1 Enero 2018 •
Slide 34: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Coste medio de la deuda (%): (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: 130 M€ / 6.082 M€ = 2,1% 4.1 (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cierre del Period
Slide 35: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos(II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Deuda financiera a largo y corto plazo (4.414 M€ + 978 M€) - Caja y otros medios líquidos Deuda financiera neta (M€) 4.1 equivalentes (399 M€) – Derivados reconocidos como activos financieros (8 M€) = 4.
Slide 36: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l