Bouygues SA · EURONEXT:EN
Bouygues SA — FY2005 Earnings Presentation
53 slides from Bouygues SA's earnings presentation, March 2006
Slide 1: Faits marquants, présentation des métiers, des comptes, perspectives et objectifs
FAITS MARQUANTS PRÉSENTATION DES MÉTIERS PRÉSENTATION DES COMPTES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 2: Bouygues Construction (BTP) : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d'euros - IFRS 2004 2005 Variation Chiffre d'affaires 5 512 6 131 + 11 % dont France 3 236 3 653 + 13 % dont international 2 276 2 478 +9% Résultat opérationnel 168 238 + 42 % Résultat net part du Groupe 140 175 + 25 % Trésorerie nette 1 523 1 874
Slide 3: Bouygues Construction (BTP) : faits marquants en 2005
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : faits marquants en 2005 Des prises de commandes records (6,5 Mds€, + 27 %) Des succès commerciaux (non encore inclus dans le carnet de commandes) illustrant les atouts de Bouygues Construction sur les secteurs les plus dynamiques : 9 Autoroute A41 entre Annecy et Ge
Slide 4: Bouygues Construction (BTP) : carnet de commandes
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Au 31 décembre 2005 Md€ Carnet total Dont France et Europe 56 % 5% 5,5 5,2 5,0 5% 5 76 % 4,6 4,6 4,5 14 % 4,0 20 % 4 3,6 3,4 3,4 France 3,5 Europe (hors France) 3 Asie Afrique et divers 2002 2003 2004 2005 Amériques Une bonne visibilité
Slide 5: Bouygues Construction (BTP) : stratégie et perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : stratégie et perspectives Dans un environnement globalement favorable, Bouygues Construction souhaite : 9 Pérenniser son niveau élevé de performances 9 Rester sélectif dans les projets et vigilant sur les risques 9 Continuer à améliorer la productivité 9 Poursuivre la
Slide 6: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d'euros - IFRS 2004 2005 Variation Chiffre d'affaires 1 295 1 557 + 20 % dont Logement 864 1 047 + 21 % dont Immobilier d'entreprise 431 510 + 18 % Résultat opérationnel 119 156 + 31 % Résultat net part du Groupe 64 90 + 41 % Trésorerie nette 249 150 - 99
Slide 7: Bouygues Immobilier : faits marquants en 2005
BOUYGUES IMMOBILIER : faits marquants en 2005 Excellent dynamisme commercial et fort développement des réserves foncières dans le Logement, illustrant la solidité du marché français Nouvelle organisation destinée à améliorer l’efficacité commerciale Progression importante de l’activité en Euro
Slide 8: Bouygues Immobilier : activité commerciale
BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale RÉSERVATIONS 2004 2005 Variation Logement Nombre 6 759 8 200 + 21 % Montant (M€) 1 068 1 350 + 26 % Immobilier d'entreprise M² de bureaux 167 000 157 000 -6% Montant (M€) 481 388 - 19 % TOTAL (M€) 1 549 1 738 + 12 % Logement : fort dynamisme commercial
Slide 9: Bouygues Immobilier : stratégie et perspectives
BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie et perspectives Dans un contexte toujours favorable, Bouygues Immobilier : 9 Anticipe en France un atterrissage en douceur du Logement et une reprise progressive de l’Immobilier d’entreprise 9 Poursuivra un développement maîtrisé, en renforçant sa réactivité commerc
Slide 10: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d'euros - IFRS 2004 2005 Variation Chiffre d'affaires 8 024 9 540 + 19 % dont France 4 957 5 580 + 13 % dont international 3 067 3 960 + 29 % Résultat opérationnel 289 390 + 35 % Résultat net part du Groupe 251 307 + 22 % Trésorerie nette 423 415 - 8 M€ Autoroute A75,
Slide 11: Colas : faits marquants en 2005
COLAS : faits marquants en 2005 Une activité commerciale dynamique, notamment à l’international 9 Contrats routiers en Slovaquie pour 75 M€ 9 Contrat de construction autoroutière en Hongrie pour 49 M€ 9 Participation à l’obtention de la concession A41 en France Poursuite de la politique d’acquis
Slide 12: Colas : répartition géographique du chiffre d'affaires
COLAS : répartition géographique du chiffre d’affaires Europe France hors France Amérique 58 % 18 % du Nord 19 % Autres 5%
Slide 13: Colas : répartition par métier du chiffre d'affaires
COLAS : répartition par métier du chiffre d’affaires Génie Civil Travaux routiers 6,7 % Canalisations 69,8 % 3,0 % Sécurité Signalisation 81,6 % 11,8 % 18,4 % 4,2 % Étanchéité Matériaux de construction 2,7 % Bâtiment 1,8 % Ferroviaire
Slide 14: Colas : carnet de commandes
COLAS : carnet de commandes Millions d'euros Fin 2004 Fin 2005 Variation France métropolitaine 2 080 2 420 + 16 % International et outre-mer 1 867 2 242 + 20 % TOTAL 3 947 4 662 + 18 % Progression record du carnet de commandes
Slide 15: Colas : développements en Europe Centrale
COLAS : développements en Europe Centrale 1989 : premières recherches de sociétés à acquérir 2005 : chiffre d’affaires de 940 M€ (+ 70 % par rapport à 2004) Pologne Rép. tchèque Slovaquie Hongrie Roumanie
Slide 16: Colas : développements en Europe Centrale
COLAS : développements en Europe Centrale Une forte croissance du chiffre d’affaires, grâce : 9 À la construction régulière en 15 ans d’un réseau d’entreprises locales aux activités diversifiées 9 Aux investissements de modernisation des infrastructures de ces pays, accélérée par leur adhésion à l
Slide 17: Colas : développements en Europe Centrale
COLAS : développements en Europe Centrale Constitution par croissance externe d’un réseau d’entreprises locales avec un bon « timing » : 9 Hongrie : 1991 Carrières 1992 Canalisations, génie civil 1998 Construction routière 9 Roumanie : 1991 Maintenance routière (en partenariat avec l’État) 2001 Te
Slide 18: Colas : stratégie en Europe Centrale
COLAS : stratégie en Europe Centrale La croissance externe : acquisitions de 25 entreprises 9 Nombreuses privatisations de sociétés 9 Critères de sélection : ¾ Potentiel de développement du pays ¾ Cadre juridique ¾ Proximité culturelle ¾ Qualité du management local Le développement interne 9 Mod
Slide 19: Colas en Europe Centrale : les métiers des filiales (1/4)
COLAS EN EUROPE CENTRALE : les métiers des filiales aux activités diversifiées (1/4) Production et ventes de matériaux (carrières) : 9 Production en 2005 : 8 millions de tonnes 9 Réserves : 300 millions de tonnes Centrales d’enrobage Usines d’émulsion Stockage et vente de bitume : 9 Site de
Slide 20: Colas en Europe Centrale : les métiers des filiales (2/4)
COLAS EN EUROPE CENTRALE : les métiers des filiales aux activités diversifiées (2/4) La route 9 Construction et maintenance Autoroute M3, Hongrie Mise en oeuvre d’enrobés, Hongrie
Slide 21: Colas en Europe Centrale : les métiers des filiales (3/4)
COLAS EN EUROPE CENTRALE : les métiers des filiales aux activités diversifiées (3/4) Canalisations Génie civil Terrassement 9 Société ALTERRA (Hongrie) 9 Société SCCF (Roumanie) Station d’épuration ALTERRA, Hongrie
Slide 22: Colas en Europe Centrale : les métiers des filiales (4/4)
COLAS EN EUROPE CENTRALE : les métiers des filiales aux activités diversifiées (4/4) Gros génie civil routier 9 Société IS KOSICE (Slovaquie) Autoroute D1, Slovaquie
Slide 23: Colas en Europe Centrale
COLAS EN EUROPE CENTRALE Après 15 années de développement, cette zone représente aujourd’hui : 9 10 % du chiffre d’affaires total de Colas (940 M€) 9 6 800 collaborateurs dont 15 expatriés, 350 ingénieurs 9 25 sociétés 9 Une excellente rentabilité des capitaux investis Perspectives 9 Un bon carn
Slide 24: Colas : stratégie et perspectives
COLAS : stratégie et perspectives Colas poursuivra sa stratégie de développement interne en s’appuyant sur son réseau d’entreprises locales, sa capacité de production industrielle et son expertise en nouveaux contrats (PFI, PPP)... ...et continuera sa politique d’acquisition Objectif de chiffr
Slide 25: TF1 : chiffres clés
TF1 : chiffres clés Millions d'euros - IFRS 2004 2005 Variation Chiffre d'affaires 2 501 2 509 = dont publicité Antenne 1 646 1 648 = dont autres activités 856 861 +1% Résultat opérationnel 381 353 -7% Résultat net part du Groupe 225 236 +5% Endettement net 409 351 * - 58 M€ TPS, en cours de cession
Slide 26: TF1 : leadership en part d'audience
TF1 : leadership en part d'audience Antenne 2004 2005 Variation Femmes < 50 ans 35,5 % 36,2 % + 0,7 pt Individus 4 ans et plus 31,8 % 32,3 % + 0,5 pt Durée d'écoute individuelle TV / jour 3 h 24 3 h 26 + 2 min (individus 4 ans et plus) Part de marché publicitaire 54,8 % 54,4 % - 0,4 pt 97 des 100 me
Slide 27: Accord dans la TV payante (1/2)
Accord dans la TV payante (1/2) Signature en janvier 2006 d’un accord industriel de rapprochement des activités de TV payante de TPS et du Groupe Canal+, dans un ensemble contrôlé par Vivendi Universal. Ce rapprochement en plusieurs étapes sera finalisé en 2006, après approbation des autorités c
Slide 28: Accord dans la TV payante (2/2)
Accord dans la TV payante (2/2) Ce rapprochement est lié à un environnement qui change plus rapidement que prévu, avec cinq tendances venant bouleverser les grands équilibres de la TV en France : 9 L’évolution rapide des technologies numériques de distribution, et leur adoption très rapide par les
Slide 29: TF1 : stratégie et perspectives
TF1 : stratégie et perspectives Les ambitions de TF1 : 9 Maintenir le leadership dans l’édition de programmes en France, et être ainsi prêt pour l’ouverture de la publicité TV en 2007 au secteur de la grande distribution 9 Développer Eurosport 9 Créer de nouveaux formats de programmes et de servic
Slide 30: TF1 : accord de licence avec Bouygues Telecom
TF1 : accord de licence avec Bouygues Telecom L’alliance naturelle 9 d’un opérateur télécom reconnu pour son innovation 9 et d’un éditeur majeur en téléphonie mobile Une offre innovante de voix et de services attractive pour les clients Un positionnement marketing original Lancement prévu co
Slide 31: Bouygues Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat Accord avec BNP Paribas 9 En juin 2005, Bouygues a échangé avec BNP Paribas des promesses d’achat et de vente portant sur leur participation de 6,5 % dans Bouygues Telecom. 9 Cet accord, comptabilisé depuis le 30 juin 2005, entraîne à fin décembre 2005 460 M€ de det
Slide 32: Bouygues : accord avec BNP Paribas en juin 2005
BOUYGUES : accord avec BNP Paribas en juin 2005 Le groupe BNP Paribas a souhaité bénéficier d'une liquidité sur sa participation de 6,5 % dans le capital de Bouygues Telecom. Bouygues a consenti une promesse d’achat au groupe BNP Paribas pour 6,5 % du capital de Bouygues Telecom, exerçable de se
Slide 33: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d'euros - IFRS 2004 (1) 2005 Variation Chiffre d'affaires 4 427 4 537 +2% Chiffre d'affaires net réseau 4 092 4 240 +4% dont facturation mobile à mobile 761 665 - 13 % dont services 14,4 % 16,4 % + 2,0 pts EBITDA 1 167 1 349 + 16 % EBITDA / CA net réseau 28,
Slide 34: Bouygues Telecom : structure financière
BOUYGUES TELECOM : structure financière Millions d'euros - IFRS 2004 2005 Variation Capitaux propres 1 783 2 132 + 20 % Endettement net 1 197 441 div. par 3 dont prêts d’actionnaires 614 0 ns Endettement net / capitaux propres 67 % 21 % - 46 pts Capacité d’autofinancement 1 159 1 261 +9% - Coût de l
Slide 35: Bouygues Telecom : faits marquants en 2005
BOUYGUES TELECOM : faits marquants en 2005 Franchissement du cap des 8 millions de clients (+ 9 % en 1 an) 9 Poursuite de l’amélioration du mix forfait (68,4 % des clients) 9 Succès d’Universal Mobile, avec 400 000 clients à ce jour Lancement de services Haut Débit accessibles à plus de 90 % de
Slide 36: Bouygues Telecom : résultats commerciaux
BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux Ensemble Forfait Prépayé (Métropole) des clients 2004 2005 2004 2005 2004 2005 Cartes SIM actives (en milliers) (1) 4 854 5 454 2 397 2 424 7 251 7 878 dont Universal Mobile (1) 94 363 - - 94 363 ARPU (€ / mois) (2) 62 57 21 19 48 45 Coûts d’acquisition (€ /
Slide 37: Bouygues Telecom : parts de marché au 31 décembre 2005
BOUYGUES TELECOM : parts de marché au 31 décembre 2005 (Métropole et Outre-Mer) Part de parc (1) Part de marché valeur (2) 0,6 % Bouygues Telecom 19,7 % 16,9 % Orange 46,7 % 42,5 % SFR 35,8 % 37,8 % MVNOs et divers (1) Source : ARCEP (2) Source : opérateurs MVNO et divers : non significatif Év
Slide 38: Bouygues Telecom : répartition des clients au 31 décembre 2005
BOUYGUES TELECOM : répartition des clients au 31 décembre 2005 (Métropole et Outre-Mer) Mix clients Prépayé Forfait 31,6 % 68,4 % 38,2 % 61,8 % 36,7 % 63,3 % Évolution du poids des forfaits pour Bouygues Telecom 68,4 % 66,1 % 64,4 % 62 % 2002 2003 2004 2005 Le meilleur mix de clientèle du marché
Slide 39: Téléphonie mobile : comparaison des principaux pays européens
TÉLÉPHONIE MOBILE : Comparaison des principaux pays européens Nombre CA total des CA Minutes d’habitants opérateurs par habitant par habitant 2004 (millions) mobiles par mois par mois (M€) (€) France 61,6 21 626 29,3 100 Allemagne 82,5 22 288 22,5 38 Royaume-Uni 59,6 23 833 33,3 86 Italie 57,7 20 61
Slide 40: Bouygues Telecom : environnement concurrentiel (1/2)
BOUYGUES TELECOM : environnement concurrentiel (1/2) Arrivée des MVNOs sur le marché 9 Souhaités pour fluidifier le marché, ils représentent pourtant moins de 1 % du marché à fin 2005 9 Tendances : ¾ Apparition des licences de marque ¾ Des MVNOs modèle « low-cost » ¾ Une bataille concurrentielle s
Slide 41: Bouygues Telecom : environnement concurrentiel (2/2)
BOUYGUES TELECOM : environnement concurrentiel (2/2) La voix sur IP 9 Le marché des télécoms à domicile est en forte restructuration avec des offres double-play (Internet et voix vers les n° fixes) et triple-play illimitées (Internet, TV et voix). 9 La concurrence se concentre sur les appels du do
Slide 42: Bouygues Telecom : environnement réglementaire (1/2)
BOUYGUES TELECOM : environnement réglementaire (1/2) Rappel des baisses des terminaisons d'appel imposées par l’ARCEP : Euro cents 2004 2005 2006 2007 Tarif vers Bouygues Telecom 18,39 * 14,79 11,24 % d’évolution - 17,4 % - 19,6 % - 24,0 % Baisse décidée Tarif vers Orange / SFR 14,94 12,5 9,5 - mo
Slide 43: Bouygues Telecom : environnement réglementaire (2/2)
BOUYGUES TELECOM : environnement réglementaire (2/2) Décisions réglementaires en 2005 9 Baisse des prix de gros de SMS de 20 % ¾ Décidée en novembre 2005 et rétroactive au 1er juillet 2005, sans différentiel entre les opérateurs ¾ Impact d’environ 10 M€ sur le chiffre d’affaires de Bouygues Teleco
Slide 44: Bouygues Telecom : historique de résultats
BOUYGUES TELECOM : historique de résultats Résultat net de Bouygues Telecom Résultats nets cumulés de Bouygues Telecom 600 400 321 352 201 200 130 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Cumul M€ 0 0 2002 2003 2004 2005 -53 -61 -200 -123 * - 94 M€ -190 -400 -277 -394 -600 -800 -1000 -1200 -1400 * Le résu
Slide 45: Bouygues Telecom : objectif de chiffre d'affaires 2006
BOUYGUES TELECOM : objectif de chiffre d’affaires 2006 Variation Variation En millions d’euros - IFRS 2004 (1) 2005 2006 2005/2004 (1) 2006/2005 Chiffre d’affaires net réseau 2 939 3 212 +9% 3 449 +7% hors CA entrant Chiffre d’affaires net réseau 4 092 4 240 + 4 % (2) 4 280 +1% Chiffre d’affaires to
Slide 46: Bouygues Telecom : stratégie Haut Débit
BOUYGUES TELECOM : stratégie Haut Débit 2006 : préparation au déploiement de la 3G 9 Tests en cours sur un réseau expérimental avec la technologie HSDPA Î les résultats concrets confirment la rupture que représentera le HSDPA 9 Contrat d’équipement « cœur de réseau » signé avec Ericsson 9 Contrats
Slide 47: Bouygues Telecom : rappel des différentes technologies
BOUYGUES TELECOM : rappel des différentes technologies Vitesse réelle de téléchargement Débit descendant : réseau vers mobile Débit ascendant : mobile vers réseau Kb/s Kb/s 1 500 1600 160 128 128 1400 140 1200 120 100 1000 100 800 80 600 360 60 400 200 40 200 40 20 20 0 0 GPRS EDGE UMTS-R99 HSDPA
Slide 48: Bouygues Telecom : licences
BOUYGUES TELECOM : licences Licence UMTS (619 M€) : amortissement linéaire depuis mai 2005 jusqu’à son échéance en 2022 Renouvellement des licences GSM : 9 Taxe de 1 % sur le chiffre d’affaires 9 Droit fixe de 25 M€ par an Î Ces conditions s’appliqueront à Orange et SFR à partir de mars 2006, et
Slide 49: Les nouveaux usages : télévision sur mobile
LES NOUVEAUX USAGES : télévision sur mobile Les réseaux télécom ne sont pas conçus pour diffuser de la télévision dans de bonnes conditions TV Broadcast TV Unicast 9 Pas de limite de capacité 9 Saturation des réseaux 9 Nombre illimité de téléspectateurs en 9 Nombre limité de téléspectateurs simult
Slide 50: Les nouveaux usages : applications sans contact (1/2)
LES NOUVEAUX USAGES : applications « sans contact » (1/2) Les services de demain Ticketing Transports Stationnement Cartes Fidélité Chèques Paiement cadeau Contrôle Identification d’accès & sécurité
Slide 51: Les nouveaux usages : applications sans contact (2/2)
LES NOUVEAUX USAGES : applications « sans contact » (2/2) Les étapes pour Bouygues Telecom 9 À court terme, développer des applications dans le transport : ¾ S’appuyer sur un usage quotidien avec des avantages immédiatement perceptibles par le client ¾ Répondre à une volonté affichée des transport
Slide 52: Applications sans contact : l'exemple de NTT DoCoMo au Japon
APPLICATIONS « SANS CONTACT » : l’exemple de NTT DoCoMo au Japon Résultats depuis le lancement en juillet 2004 9 Une technologie Sony : Felica 9 12 terminaux compatibles et 7 millions de clients équipés 9 25 000 boutiques et 6 000 distributeurs automatiques équipés de lecteurs Un usage qui s’ins
Slide 53: Bouygues Telecom : stratégie
BOUYGUES TELECOM : stratégie LIBERER LA VOIX ASSURER LE HAUT DEBIT des forfaits illimités POUR TOUS permanents le forfait illimité i-mode HD tous opérateurs : NEO Carte Edge sur les PC portables vers le fixe : Exprima La téléphonie personnelle au cœur des usages COMMUNIQUER ET où que vous