Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2015 Earnings Presentation
23 slides from Terumo's earnings presentation, Feb 3, 2015
Slide 1: 2015年3月期 第3四半期の決算概要
2015年３月期 第３四半期の決算概要につきまして説明いたします。 1
Slide 2: 決算のハイライト
決算のハイライトについてご説明します。 上期に続き薬価・公定価改定の影響を吸収し、増収増益を確保しました。 第３四半期は特に国内の売上が増加しました。 心臓血管カンパニーは、海外でカテーテル事業およびニューロ事業が二桁伸長と なりました。アルチマスターも順調に売上が伸長しています。国内は第３四半期に カテーテルを中心に伸長し、上期に比べて減収幅が縮小しました。 ホスピタルカンパニーは、第３四半期に、収益性の高いDMヘルスケアやD&Dの売 上が増加し、ポートフォリオミックスも改善した結果、事業利益率が向上しました。 血液システムカンパニーは、市場環境の更なる悪化に備え、コストコントロールを 強化
Slide 3: 決算概要
決算概要について説明いたします。 売上高は前期比５％増の3,632億円となりました。 営業利益は、売上の伸びが寄与し、前期比10％増の529億円となりました。 経常利益は、第３四半期に円安が進み、為替差益81億円を計上した結果、 前期比18％増の587億円となりました。 純利益は、334億円、前期比９％の減益となりました。当第３四半期は、欧州ホス ピタル事業のポートフォリオ改革に伴う事業再編損64億円を計上する一方、前年 同四半期は、受取和解金による特別利益60億円を計上しており、その結果、減益 となりました。 3
Slide 4: 営業利益の増減
このスライドは営業利益の増減を示しています。 最大のプラス要因は、売上拡大に伴う粗利益の増加です。上期に引き続き、製品 構成の改善効果、コストダウン等による粗利益改善も寄与しました。 売上高は増加しましたが、薬価公定価改定の影響や価格低下によるマイナス要 因があり、営業利益は529億円となりました。 一般管理費は36億円増加しました。欧米でカテーテル、ニューロの販売体制強化 に向けて人員の採用を進め、第３四半期でほぼ計画通り進んでいます。その結果、 人件費はほぼ計画通りとなりました。 一方、血液システムカンパニーでは、引き続き厳しい事業環境が見込まれるため、 計画よりも人件費を抑制しています。
Slide 5: 地域別の売上高
地域別の売上高です。 日本は前期比２％減、海外は10％増となりました。上期と比較して、日本は減収 幅が縮小、海外は増収幅が拡大し、全体で増収となりました。 海外では、中国を除く、欧州、米州、アジア各地域で二桁伸長となりました。 中国は前期比２％減となりました。代理店の再編が計画よりも長引いているため、 今年度中は影響が残り、売上は弱い状況が続くと見ています。 5
Slide 6: カンパニー別の売上高
次はカンパニー別の売上高です。 上期と同様、心臓血管カンパニー、血液システムカンパニーが増収となりました。 ホスピタルカンパニーは上期と同様に減収となりましたが、第３四半期単独の売上 は前期比３％伸長し、上期比で減収幅が縮小しました。 6
Slide 7: カンパニー別の事業利益
カンパニー別の事業利益です。 上期と同様、心臓血管カンパニーと血液システムカンパニーは増益となりました。 一方、ホスピタルカンパニーは、上期は減益でしたが、第３四半期累計では、前年 同期比２％の増益、為替の影響を除いても１％の増益となりました。第３四半期に DMヘルスケア、D&Dの売上が伸びて、収益性が改善したことが主な要因です。 7
Slide 8: 心臓血管カンパニーの状況
各カンパニー別の状況をご説明致します。 心臓血管カンパニーは、上期とほぼ同様の状況です。海外カテーテル、ニューロを 中心に売上が伸長し、公定価改定の影響を吸収して増収となりました。 薬剤溶出型冠動脈ステント「アルチマスター」は、欧州での販売開始後、アジアで も販売地域を拡大し、順調に売上が伸びています。アジアでは、国により登録に要 する時間が異なり、マレーシアやベトナムでは登録が不要な一方、シンガポール やタイ、インドネシア、フィリピンは登録までに時間がかかりましたが、総じて売上 は堅調に推移しています。 8
Slide 9: ホスピタルカンパニーの状況
ホスピタルカンパニーは、第１四半期は消費税増税の影響、第２四半期は病床機 能区分の見直し等による環境変化の影響を受け、売上が弱い状況が続いていま したが、第３四半期単独では３％増と前年比プラスに転じました。DMヘルスケア、 D&Dの売上の増加により、事業利益も増益となりました。 第３四半期は増収となりましたが、第１、第２四半期の反動による増加なのか、あ るいは今後もこの回復基調が持続するのか、現時点では判断が難しい状況です。 第４四半期の結果を見た上で判断する必要があると考えています。 9
Slide 10: 血液システムカンパニーの状況
血液システムカンパニーは、上期に引き続き、中南米、アフリカなどの新興国で全 血および成分採血装置の売上が伸長しました。製品別では、上期と同様、主にア フェレシス治療や血液自動製剤システムの伸びが寄与しました。 2015年に入ってからも、赤血球とは異なり、血小板への需要に変わりはありませ んが、価格は下落しています。今後更に価格圧力が強まり、事業環境が厳しくなる ことが見込まれるため、人件費を中心に費用のコントロールを強化しています。 10
Slide 11: 四半期の動き
次に四半期の動きです。 当第３四半期の売上高は前年同期比９％の伸長、第２四半期比でも10％伸長し 1,229億円となりました。 販管費は第２四半期比では増加していますが、売上の伸びがより大きいため、 販管費率が下がり、営業利益率も改善しました。 11
Slide 12: 四半期毎の粗利益率・販管費率・営業利益率
四半期毎の粗利益率、販管費率、営業利益率です。 販管費率は、第２四半期の38.3％から第３四半期は36.9％へと下がりました。 その結果、営業利益率が15.3％へと改善しました。 12
Slide 13: 2014年度下期ローンチ予定の製品
最後に2014年度下期ローンチ予定の製品です。 膝下向けのPTAバルーン、脳血管用のコイルアシスト・ステント、脳梗塞治療デバ イス、カラー液晶の血糖測定システムをローンチしました。 13
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~“TERUMO Seay © Terumo Corporation 2015/2/3 14/23 14
Slide 15: 地域別・カンパニー別売上高 (Q3累計)
SRA Het alec lec RR (Q3 Mat) BS it Het. 360 (-2%) 1,320 (6%) 488 (6%) 548%) 129 (-12%) 155 (15%) 1,680 (4%) DBAT—TIL® 276 (-3%) 998 (7%) 388 (8%) 369 (13%) 121 -12%) 119 (14%) 1,274 (5%) MAEBIL = 937 -2%) 287 -4%) 93 (2%) 60-16%) 11 (19%) 123 (3%) 1,225 -2%) MRLATL 925%) 635 (2%) 202 9%) 302-1%) 29c
Slide 16: 損益計算書
Ree 1348 144 f= = See gan | at same (FA) AB 472 521 +49 =+10% Ale 106 116 +10 +9% Dre 81 82 +1 +1% {Bie 167 184 +17 —- +10% EM ttt 254 266 +12 +5% AREER Et — 1,080 1.2%) 1,169 (321%) +89 +8% TAMA 224 (6.5%) 209 (58%) -15 —7% ireeaat 1,304 (37.7%) 1,378 (37.9%) +74 +6% ( )AldxteLB% ~TERUMO © Terumo C
Slide 17: 営業利益
A BB VO 14S eerraitiie iia — Ae BBS at RAMA 1,133 1,169 231 209 1,364 1,378 +3 -22 -10% +14 +1% ~TERUMO © Terumo Corporation KBB ORBE RU TRAE 2015/2/3 17/23 17
Slide 18: 営業外損益・純利益
Bet: He Ala ae AAT 134 | 144R Q3Rit | Q3REt BRA BMA +17 +58 a2 +81 ABL—b 6 SAR 12K OER HEIL =6102.9 120.6 (+17. 7) a-—aA 141.7 146.5 (+ 4.8) KR—hI4U4t Bis —64 43 BTR +46 —64 wikset -15 EOtth +15 stARSOCH —176 —189 — FY12TBCTH Hac #5 AMS ABR 32% 36% BeAr: Fl SE 369 334 ~TERUMO © Terumo Corporation 20
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Slide 21: ~TERUMO
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Slide 22: 為替レート
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Slide 23: 注意事項
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