Compagnie Des Alpes Sa · EURONEXT:CDA
Compagnie Des Alpes Sa — FY2020/2021 Earnings Presentation
47 slides from Compagnie Des Alpes Sa's earnings presentation, Dec 7, 2021
Slide 1: Résultats annuels 2020/2021
RÉSULTATS ANNUELS 2020/2021 7 DECEMBRE 2021
Slide 2: Informations importantes
I N F O R M AT I O N S I M P O R TA N T E S Ce document contient des éléments à caractère prospectif concernant les perspectives et les stratégies de croissance de la Compagnie des Alpes et de ses filiales (le “Groupe”). Ces éléments comportent des indications relatives aux intentions du Groupe, ses
Slide 3: Présentation des intervenants
P R É S E N TAT I O N D E S I N T E R V E N A N T S Dominique THILLAUD Loïc BONHOURE Directeur Général Directeur Général Délégué ▪ DG de CDA depuis Juin 2021 (DG Délégué depuis mars 2021) ▪ DG Délégué de CDA depuis Juin 2021. ▪ Expériences précédentes : Précédemment DG Adjoint de CDA et Directeur o
Slide 4: Sommaire
S O M M A I RE 1. RADIOGRAPHIE DE L’EXERCICE 2020/2021 ET INDICATEURS CLES 2. PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES 3. FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE 4. PERSPECTIVES ET CONCLUSION 4
Slide 5: Radiographie de l'exercice 2020/2021 et indicateurs clés
1 - RADIOGRAPHIE DE L’EXERCICE 2020/2021 ET INDICATEURS CLÉS
Slide 6: Rebond de l'activité anticipé pour l'été 2021
APRÈS DE LONGUES FERMETURES, LE REBOND DE L’ AC T I V I T É AN T I C I P É P O U R L’ É T É 2 0 2 1 A B I E N E U L I E U 2020/21 2020/21 Été 2021 Jusqu’en 2019 UNE CROISSANCE REGULIÈRE UNE CRISE AFFECTANT GESTION CONTINUE DE LA REPRISE VIGOUREUSE DE L’ENSEMBLE DU MARCHÉ CRISE L’ACTIVITE ✓ Dans les
Slide 7: Baisse de chiffre d'affaires: manque à gagner de 800M€ en 2 exercices
U N E B A I S S E D E C H I F F R E D ’ A F F A I R E S R E P R É S E N TA N T UN MANQUE À GAGNER DE 800M€ EN 2 EXERCICES 2018/19 (1) (2) 2019/20 (1) (2) 2020/21 (1) (2) En M€ En M€ En M€ CA 2018/19 (hors 2 Alpes) CA 2019/20 (hors 2 Alpes) 232 CA 2020/21 (hors 2 Alpes) Manque à gagner vs 2018/19 Man
Slide 8: Gestion financière de l'exercice
G E S T I O N F I N AN C I È R E D E L’ E X E R C I C E Une gestion financière rigoureuse et des indemnités a permis de compenser une part importante de la chute d'activité Bridge EBO 2019-2021 en M€ Charges d'exploitation (hors aides) -574 223 189 14 58 71 220 Frais de Entretien & Marketing Energie
Slide 9: Gestion opérationnelle de l'exercice
G E S T I O N O P É R AT I O N N E L L E D E L ’ E X E R C I C E Domaines skiables → saison « blanche » (hiver) T1 T2 T3 T4 ▪ Ouverture quelques jours de certaines ▪ Fermé ▪ Fermé ▪ Bonne saison d’été mais faible stations avant fermeture fin octobre ▪ Réouverture courant juin pour impact sur le chif
Slide 10: Chiffres clés 2020/2021: chiffre d'affaires, EBO, résultat net
CHIFFRES CLÉS 2020/2021 Chiffre d’affaires : 241 M€ EBO (1) : 71 M€ Résultat net part du Groupe : -122 M€ En M€ 854 En M€ En M€ 40 CA 2 Alpes EBO 2 Alpes 232 CA hors 2 Alpes EBO hors 2 Alpes 616 9 33 62 814 94 241 223 582 6 71 1 -104 -122 240 88 72 -1 2018/19 2019/20 2020/21 2018/19 2019/20 2020/21
Slide 11: Chiffres clés 2020/2021: CAPEX, FCF, dette nette
CHIFFRES CLÉS 2020/2021 CAPEX nets : 143 M€ FCF (1) : -15 M€ Dette financière nette (1) : 664 M€ En M€ CAPEX nets En M€ Dette nette hors IFRS 16 Produit cession 2 Alpes En M€ Dette de loyer IFRS 16 2018/19 2019/20 2020/21 825 -10 -15 177 664 92 162 209 175 143 -74 648 540 502 -51 2018/19 2019/20 202
Slide 12: Performances opérationnelles et financières
2 - PERFORMANCES OPÉRATIONNELLES ET FINANCIÈRES
Slide 13: Domaines skiables: performances opérationnelles et investissements
DOMAINES SKIABLES : PERFORMANCES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Impact Covid-19 : Seuls deux sites ont été ouverts quelques jours en octobre. Puis non ouverture de l’ensemble des domaines sur décision Journées-skieur et chiffre d’affaires très impactés par la fermeture des autorités. Réouverture
Slide 14: Parcs de loisirs: performances opérationnelles et investissements
PARCS DE LOISIRS : PERFORMANCES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Impact Covid-19 : Sites ouverts quelques jours en octobre, puis fermeture jusqu’à début mai / début juin en fonction des sites (seuls Grévin Montréal a ouvert à partir du 26 février et Chaplin’s World à Chiffre d’affaires et fréquent
Slide 15: Holdings & Supports: performances opérationnelles et investissements
HOLDINGS & SUPPORTS : PERFORMANCES OPERATIONNELLES ET INVESTISSEMENTS Cette BU comprend Travelfactory, certaines activités immobilières de la CDA ainsi que l’activité de Conseil portée Travelfactory et activités immobilières : également affectés par la crise sanitaire par CDA Management Opex : - Réd
Slide 16: Compte de résultat (1/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (1/2) Opex : maîtrise des charges en M€ 2020/21 2019/20 - Compensation à hauteur de 41% du manque à gagner de CA vs 2018/19 par une réduction des charges d’exploitation Chiffre d’affaires 240,6 615,6 Opex (y.c. chômage partiel) -359,4 -521,8 EBO : bonne tenue grâce à l’activité dy
Slide 17: Compte de résultat (2/2)
COMPTE DE RÉSULTAT (2/2) en M€ 2020/21 2019/20 Coût de l’endettement net augmente, notamment à cause : - Augmentation de la dette financière moyenne Résultat Opérationnel -124,4 -105,9 - Impact one-off de la prorogation du 1er PGE : 4,3 M€ - Augmentation des frais financiers sur dettes de loyers : 1
Slide 18: Une gestion active de la liquidité au cours des 2 derniers exercices
UNE GESTION ACTIVE DE LA LIQUIDITÉ AU COURS DES 2 DERNIERS EXERCICES SECURISATION DE LA POSITION DE LIQUIDITE PENDANT LA CRISE SANITAIRE ✓ Mise en place de plans d’économies de coûts et adaptation des investissements ✓ Soutien des gouvernements : aides et mesures de compensation ✓ Mise en place de n
Slide 19: Tableau de variations de flux
TABLEAU DE VARIATIONS DE FLUX en M€ 2020/21 2019/20 Variation du BFR - Traditionnellement limitée au 30/09, compte tenu de la saisonnalité des activités EBO 70,6 93,8 Variation de BFR -3,3 +4,4 Investissements industriels nets de 143,4 M légèrement supérieurs à l’enveloppe indicative de 140 M€ Inves
Slide 20: Dette nette
DETTE NETTE Dette nette - Hors IFRS 16 => référence pour le calcul du covenant bancaire - Après IFRS 16, dette nette intègre des engagements locatifs pour 162,2 M€ en M€ 30/09/2021 30/09/2020 Ratio Dette nette / EBO hors IFRS 16 : Dette nette* 663,9 824,7 - Covenant holiday pour les dates de test du
Slide 21: Échéancier de la dette
ÉCHÉANCIER DE LA DETTE La liquidité du Groupe est suffisante pour couvrir les besoins PGE Saison : Intention de rembourser à court terme 139 M€ en décembre 2021 et de proroger Le Groupe a lancé les travaux concernant le refinancement de le solde de 130 M€ à un horizon de deux ses emprunts et lignes
Slide 22: Feuille de route stratégique
3 – FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE
Slide 23: Synthèse de nos priorités
SYNTHÈSE DE NOS PRIORITÉS Dynamiser • Offrir des expériences uniques, immersives et désaisonnalisées l’activité et l’attractivité des • Développer les capacités d’accueil et la fluidité du parcours clients sites • Renforcer la distribution à l'aide du digital Collectivités Clients Déployer de • Être
Slide 24: Stratégie Domaines skiables
S T R AT É G I E D O M A I N E S S K I A B L E S 5 4 Diversifier les loisirs de Optimiser la montagne 3 fréquentation Développer en station 2 durablement Enrichir l’offre nos activités 1 de ski et l’expérience Sécuriser client l’activité sur le long terme 24 COMPAGNIE DES ALPES – Résultats annuels 2
Slide 25: Sécuriser l'activité dans la durée
S É C U R I S E R L’ AC T I V I T É D AN S L A D U R É E 1 Modélisation de l’enneigement naturel et de la neige de culture, jusqu’à la fin du siècle, selon des scénarii +2°C et +4°C. Modéliser, comprendre, agir Développement d’un Période 1986-2005 Année médiane Période 2041-2060 Année médiane Scénar
Slide 26: Enrichir l'offre de ski et l'expérience client: Les Arcs
E N R I C H I R L’ O F F R E D E S K I E T L’ E X P É R I E N C E C L I E N T I L L U S T R AT I O N S - L E S A R C S 2 2 4 160 M€ investis sur nos 7 Projets 2021/2022 domaines au 6 cours des 2 1 4 Aiguille Rouge 4 derniers exercices 5 (Phase 3 – 2021) ✓ Terrasse panoramique / espace détente 55 M€
Slide 27: Enrichir l'offre de ski et l'expérience client: illustrations Les Arcs
E N R I C H I R L’ O F F R E D E S K I E T L’ E X P É R I E N C E C L I E N T I L L U S T R AT I O N S - L E S A R C S 2 Tyrolienne de L’Aiguille Rouge Panorama de Carreley Terrasse panoramique de L’Aiguille Rouge Muséum des Animaux de Montagne TC Vallandry – panneaux photovoltaïques 27 COMPAGNIE DE
Slide 28: Développer durablement nos activités: Pointe de la Masse
DÉVELOPPER DURABLEMENT NOS ACTIVITÉS I L L U S T R AT I O N - P O I N T E D E L A M A S S E 3 Restructuration de la Pointe de La Masse Nouveau TC : Vue panoramique Sommet 2 804m Objectifs • Réduire les impacts écologiques (visuel, consommation d’énergie) • Simplification des installation pour une me
Slide 29: Optimiser la fréquentation en station
O P T I M I S E R L A F R É Q U E N TAT I O N E N S TAT I O N 4 Développer de nouveaux produits & services • Ski à la Carte: accès à 18 stations, avec • Améliorer la connaissance client pour répondre à remises entre -10% à -40% leurs attentes • Valoriser l’offre multi-sites de la CDA • Les Arcs : pa
Slide 30: Diversifier les loisirs de montagne
D I V E R S I F I E R L E S L O I S I R S D E M O N TA G N E 5 Déploiement de réflexions globales Nouvelles activités sur chaque site Acquisition d’expertises d’aménagement • Adapter nos offres aux nouvelles • Proposer un plan de diversification cohérent et tendances Acquisition concerté Réseau d’éc
Slide 31: Stratégie Parcs de loisirs
S T R AT É G I E PA R C S D E L O I S I R S Accélérer le développement de nos Valoriser le capital parcs humain 5 Renforcer notre connaissance client 4 Accélérer les ventes 3 internes Offrir des expériences 2 uniques, immersives et désaisonnalisées 1 31 COMPAGNIE DES ALPES – Résultats annuels 2020/2
Slide 32: Offrir des expériences uniques et immersives
OFFRIR DES EXPÉRIENCES UNIQUES ET IMMERSIVES I L L U S T R AT I O N S – I N V E S T I S S E M E N T S D ’ AT T R A C T I V I T É 144 M€ investis sur nos parcs au cours des 2 dernières années Nouveau Coaster KONDAA Walibi Belgium Nouvelle Zone • Megacoaster Intamin • Dernière phase de « Festival City
Slide 33: Désaisonnaliser nos parcs avec des évènements: Halloween
DÉSAISONNALISER NOS PARCS AVEC DES ÉVÈNEMENTS – HALLOWEEN 1 Une fréquentation de la période Halloween record, supérieure à celle de 2019/2020 Un évènement incontournable pour nos parcs : • c.20 scare zones, 10 maisons hantées • 8 spectacles inédits & nombreuses animations • Offre de restauration rev
Slide 34: Accélérer les ventes internes
ACCÉLÉRER LES VENTES INTERNES 2 Intensifier le développement de nos services marchands : restaurants et boutiques Redonner du temps à nos visiteurs A venir! Boutique Nouvelle boutique Nouveau restaurant 34 Nouveau restaurant COMPAGNIE DES ALPES – Résultats annuels 2020/2021 – 7 décembre 2021
Slide 35: Digitaliser notre communication et notre distribution
D I G I TA L I S E R N O T R E C O M M U N I C AT I O N E T NOTRE DISTRIBUTION 3 Accélérer la transformation digitale au service de nos clients • Amplifier les cycles relationnels avec nos visiteurs et nos prospects • Transformer les plans de communication media vers des stratégies online • Optimise
Slide 36: Valoriser le capital humain
VA L O R I S E R L E C A P I T A L H U M A I N 4 • Sécurité, employabilité, et inclusion ✓ Formations diplômantes ✓ 700 certifications professionnelles ✓ 22h de formation par ETP malgré la saisonnalité ✓ >5% d’alternants dans le groupe • Objectif "Très Grande Satisfaction Collaborateurs" ✓ « Je reco
Slide 37: Accélérer le développement de nos parcs: Futuroscope
A C C É L É R E R L E D É V E L O P P E M E N T D E N O S PA R C S FUTUROSCOPE 5 Signature d’un nouveau bail de 30 ans Participation au capital du Futuroscope renforcée en 2021 • CDA actionnaire à 80% Renforcer le parc actuel Futuro 1 : un plan d’investissement de 200 M€ porté par la CDA sur 10 ans
Slide 38: Accélérer le développement de nos parcs: Bellewaerde
A C C É L É R E R L E D É V E L O P P E M E N T D E N O S PA R C S B E L L E WAE R D E 5 Augmentation de la capacité et rehaussement du positionnement qualitatif : d’un parc local à un parc de référence 3 nouvelles attractions majeures d’ici 2030 avec des capacités supérieures Rénovation et création
Slide 39: Projet Grand Astérix
P R O J E T G R A N D A S T É R I X : C A P I TA L I S E R S U R L E S U C C È S D E L A S T R AT É G I E H Ô T E L I È R E 5 Projets complémentaires Enrichissement de Capacité portée Création de 150 Extension 108 4ème hôtel l’offre de de 100 à 150 chambres chambres divertissements chambres suppléme
Slide 40: Les leviers additionnels de la performance de l'entreprise
L E S L E V I E R S AD D I T I O N N E L S D E L A P E R F O R M AN C E D E L’ E N T R E P R I S E Une discipline financière illustrée pendant la crise Des expertises mutualisées au service de l’innovation du Groupe CDA Développement Open resort services Renforcement des synergies commerciales, mark
Slide 41: Un partenaire engagé au service des territoires et des collectivités
U N PA R T E N A I R E E N G A G É , A U S E R V I C E D E S T E R R I T O I R E S E T D E S COLLECTIVITÉS Dans les relations de travail Fierté d’appartenance à la Compagnie des Alpes Sécurité au travail Formation professionnelle et insertion des jeunes dans l’emploi Des parcours professionnels enri
Slide 42: Une politique environnementale lisible et forte: objectifs ambitieux
UNE POLITIQUE ENVIRONEMENTALE LISIBLE ET FORTE : 3 OBJECTIFS AMBITIEUX 1. Zéro Net Carbone 2. Gestion durable des ressources et 0 déchet non valorisé • Partenariat dameuse bas-carbone : une 1ère dameuse 100% électrique et Alpes pour l’hiver 2021/2022 • 1 observatoire de l’eau dans chaque Domaine ski
Slide 43: Perspectives et conclusion
4 – PERSPECTIVES ET CONCLUSION
Slide 44: Perspectives
PERSPECTIVES INVESTISSEMENTS CHIFFRE D’AFFAIRES EBO LEVIER FINANCIER (1) DIVIDENDE INDUSTRIELS NETS 2021/22 2021/22 2021/22 2021/22 2021/22 ✓ Activité Halloween ✓ Activité encore ✓ Enveloppe de CAPEX en ✓ Objectif de retour à un ✓ Pas de distribution au record potentiellement impactée hausse limitée
Slide 45: Conclusion: un acteur majeur européen de la montagne et des loisirs
CONCLUSION : UN ACTEUR MAJEUR EUROPÉEN DE LA M O N TA G N E E T D E S L O I S I R S P R Ê T À R E B O N D I R Le Groupe a réussi à traverser la crise sur le plan financier et est en parfait ordre de marche sur le plan opérationnel Nous avons enregistré un fort rebond d’activité pendant l’été et nous
Slide 46: Annexes
ANNEXES
Slide 47: Calendrier 2021/2022
CALENDRIER 2021/2022 Chiffre d’affaires du 1er trimestre : Jeudi 20 janvier 2022, après bourse Assemblée Générale : Jeudi 10 mars 2022, après-midi Chiffre d’affaires du 2ème trimestre : Jeudi 21 avril 2022, après bourse Résultats du 1er semestre : Mardi 24 mai 2022, après bourse Chiffre d’affaires d
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