Yuzhou Group Holdings Co., Ltd. · HKEX:1628

Yuzhou — Yuzhou Properties Company — FY2013 Earnings Presentation

39 slides from Yuzhou's earnings presentation, March 2014

  1. Slide 1: Yuzhou Properties 2013 Annual Results

    (=> pa TD SE As 133 a BR 23 Sj" YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK 2013 Feria hs ULF iD ani Hil WH w | TE i UE | aa i | PL} Hii | 2014435268

  2. Slide 2: 免责声明

    免责声明 本簡報僅供參考，可能載有前瞻性陳述。任何該等前瞻瞻性陳述乃基於若干有關禹洲地產股份有限公司 （ 「本公司」）營運的假設及超出本公司控制範圍的因 因素所作出 且受重大風險及不明朗因素所影響 因素所作出，且受重大風險及不明朗因素所影響， 故此，實際結果與有關前瞻性陳述或會大相徑庭。本公公司概無義務為出現在該等日期后的時間或情況更 新有關前瞻性陳述。 本簡報的資料應被視為合乎作出簡報當時的情況，且並 並未及將不會為反映或再本簡報日期后出現的重大 發展而更新。構成本簡報一部份的投影片僅為協助口頭 頭報告有關本公司的背景資料而編制。本簡報同時 包含有關中國及房地產開發業的資料及統計。本公司乃

  3. Slide 3: 關於禹洲地產 (01628.HK)

    關於禹洲地產 (01628. HK)  海峽西岸經濟區領先的地地產開發商 足跡遍佈福建省前五大的城市廈門 福 地產開發商，足跡遍佈福建省前五大的城市廈門、福 公司焦點 州、泉州、漳州和龍岩  成功擴展至上海、合肥、 、天津及蚌埠  截至2013年12月，在廈 廈門擁有近233萬平方米可售土地儲備，是深耕廈門的市 場領導者 核心競爭力  通過有效的土地收購確立 立極具防禦性的土地成本優勢：截止2013年，單位平均 土地成本為1,821人民幣 幣/平方米，相當於2013年合約銷售均價的17.34%  較同業擁有可持續的高利 利潤率及低資產負債率  截至2013年12月，總可 可售土地儲

  4. Slide 4: 關於主講人

    關於主講人 創立人 林龍安先生 主席兼執行董事 首席財務官 邱于賡先生 兼公司秘書 企業融資及投資者關係部 趙慧女士 高級經理 4

  5. Slide 5: 目錄

    目錄 I. 財務摘要 II. 業務回顧 III. 未來展望 IV. 附錄 5 5

  6. Slide 6: 財務摘要

    GE 5 REA APRA Sl Si” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK

  7. Slide 7: 2013年全年業績公告摘要

    2013年全年業績公告摘要 至 2013年12月31日 日止12個月的財務摘要 對比2012全年  確認收入：人民幣74.71億元 (+人民幣35.77億元 或 +91.86%)  合約銷售：人民幣109.59億元 (+人民幣44.30億元 或 +67.85%)  股東應占核心利潤：人民幣10.90億元 (+人民幣2.80億元 或 +34.49%)  派全年股息：15港仙 (2012年派息12港仙) 對比2012年12月底  股東權益：人民幣73.62億元 (+人民幣13.61億元 或 +22.68%)  手頭現金：人民幣38.84億元 (+人民幣1.55億元 或 +4.16%)

  8. Slide 8: 2013年主要利潤及損益

    2013年主要利潤及損益 收入* 毛利 人民幣百萬元 人民幣百萬元 7,471 2,319 1,884 1,543 3 839 3,839 3 894 3,894 6,439 下半年 1,988 下半年 1,548 1,112 3,073 2,939 上半年 上半年 766 955 1,032 336 431 331 FY2011 FY2012 FY2013 FY2011 FY2012 FY2013 除息稅折舊及攤銷前利潤 核心利潤 人民幣百萬元 人民幣百萬元 2,608 1,090 1,848 810 1,466 583 2,336 下半年 995 下半年 1,548 649 1,111 上

  9. Slide 9: 2013年收入概覽

    2013年收入概覽 （人民幣千元） FY2013 FY2012 變幅 100%=人民幣74.71億元 100%=人民幣38.93億元 100% 0.02% 物業銷售收入 7,348,835 , , 3,784,421 , , +94.19% 0.95% 1.57% 0.66% 98% 1.24% 租金收入 49,163 48,245 +1.90% 96% 物業管理費 71,220 61,170 +16.43% % 94% 98.37% 97.19% 酒店運營收入 1,390 - N/A 92% 合計 7,470,608 3,893,836 +91.86% 90% 2013年 2012年 物業銷

  10. Slide 10: 2013年已確認的物業銷售分析

    2013年已確認的物業銷售分析 已確認物業銷售* 已確認銷售建築面積及銷售均價 人民幣百萬元 總建築面積 平方米 總建築面積（平方米） 銷售均價（人民幣元/平方米） 7,349 1,000,000 10,654 12,000 800,000 9,247 7,544 9,000 3,735 3,784 600,000 6,374 下半年 6,000 400,000 794,730 3,011 2,886 上半年 501,618 3,000 200,000 350,601 724 898 975 0 0 FY2011 FY2012 FY2013 FY2011 FY2012 FY2013 已確認銷售

  11. Slide 11: 2013年主要資產負債表分錄

    2013年主要資產負債表分錄 現金狀況 總借貸 人民幣百萬元 人民幣百萬元 3,884 9,710 3,729 7,509 1,956 , , 5,557 长期借貸 7,726 5,030 短期借貸 4,222 1,335 2,479 1,984 2011年 2012年 2013年 2011年 2012年 2013年 總資產 股東權益 人民幣百萬元 人民幣百萬元 27,362 7,362 6,001 22 278 22,278 5 351 5,351 18,580 FY2011 FY2012 FY2013 FY2011 FY2012 FY2013 11

  12. Slide 12: 2013年穩定的財務狀況

    2013年穩定的財務狀況 凈負債比率 債務簡介（按期限） % % 15 500 20 400 421 1年内 364 300 1 2年 1-2年 200 2-5年 78 16 5年以上 100 42 64 62 17 0 49 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 債務簡介（按貨幣） 債務簡介（按類型） % % 38 美元 固定利率 港币 54 浮动利率 45 人民币 46 17 總債務 人民 總債務= 民幣97 10億元 民幣97.10億元 12

  13. Slide 13: 業務回顧

    GE 5 REA APRA Sl Si” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK

  14. Slide 14: 土地儲備概覽

    土地儲備概覽 截止2013年12月31日，共計853萬平方米* 總可售建築 平均土地成本 占總可售建 面積 （人民幣/平 築面積百分 城市 (千平方米) 項目數量 方米） 比 （%） 環渤 渤海經濟區 天津 451 2 1,061 5 上海 641 6 3,364 7 長三 長 三角經濟區 角經濟區 合肥 2,361 , 4 1,439 , 28 天津 蚌埠 668 1 660 8 廈門 2,328 23 2,889 27 福州 286 2 2,460 3 上海 合肥 海 海西經濟區 泉州 1 229 1,229 3 341 15 龍岩 312 1 1,921 4 福州 龍岩 泉州 漳州 25

  15. Slide 15: 在廈門的領導地位

    在廈門的領導地位 6 廈門最大土儲#上市開放商(截至2013年12月底) 百萬平方米 3.00 福州 7 2.33 5 8 2.00 1.91 4 泉州 0.87 0.77 龍岩 1.00 0.55 0.53 0.45 0.42 廈門 3 2 9 0.34 0.3 1 漳州 0.00 0 禹洲 萬科 世茂 首开 龍湖 華潤 明發 中海 寶龍 中骏 來源 來 : 上市公司的年報及中報 已完工 在建 待售 廈門重點項目 在廈門住宅市場的佔有率# 1 禹洲•世貿中心 2 禹洲廣場 3 禹洲•尊海 % 15.0 1 9.1 95 9.5 9.3 10 0 10.0 4 禹洲•高爾夫 5 禹洲•中央海岸

  16. Slide 16: 2013年合約銷售同比增長68%

    2013年合約銷售同比增長68% 合約銷售 合約 各項目合約 合約 合約 (2011年 vs. 2012年vs. 2013年) 序號 項目 目 城市 項目權益 銷售金額 銷售金額 銷售面積 銷售均價 人民幣百萬元 （%） (百萬元） 佔比（%） （平方米） （元/平方米） 10,959 1 二期 禹洲·大學城二 廈門 100% 7 0% 542 12,422 2 （含車位） 禹洲·城上城（ 廈門 100% 27 0% 3,347 8,083 3 禹洲·高爾夫 廈門 100% 267 2% 19,892 13,408 5,260 4 禹洲 尊海 禹洲·尊海 廈門 100% 1,572 14% 9

  17. Slide 17: 月度合約銷售2012年對比2013年

    月度合約銷售2012年對比2013年 月度合約銷售( 2012年1月 – 2013年12月) 合約銷售金額 銷售均價 （人民幣百萬元） （人民幣元/平方米） 2,600 16,000 2,410 2,400 13,799 13,407 , 14 000 14,000 2,200 12,655 2,000 12,000 1,800 11,501 9,867 10,531 10,407 1 600 1,600 8,836 8,687 8,915 8 983 8,983 9 907 9,907 9,637 9 637 9 302 9,302 10 000 10,000 8,704 8,214 9,8

  18. Slide 18: 2013全年去化率達72%

    2013全年去化率達72% 平均去 去化率為72% % 93 82 84 79 81 80 65 72 73 72 64 60 64 60 48 41 38 40 26 20 7 0 大學城二 高爾夫 尊海 中央海岸 溪堤尚城 雲頂國際 海滄萬科 其他 鼓山一號 鼓山 號 東方威尼 城市廣場 城上城 藍爵 天境 翡翠湖郡 尊府 平均 期 城 斯二期 一期 城市 厦门 厦门 厦门 厦门 厦门 厦门 厦门 厦门 福州 福州 泉州 龙岩 上海 合肥 合肥 天津 总计 推盤建築 面積(平 25,274 76,959125,748212,450 60,792 29,166219,365 49,303 1

  19. Slide 19: 2013年新增土地儲備

    2013年新增土地儲備 總可售建築 總地價 建面平均成本 平均預售價 占地面積 廈門（兩地塊） 購地時間 城市 項目類型 方式 面積 (人民幣百 (人民幣/平方 格(人民幣/ （平方米） 平方米) (平方米) 萬元) 米) 2013.01 蚌埠 住宅/商業/零售 並購 133,667 668,333 441 660 6,000+ 2013.01 合肥 住宅/商業/零售 公開招拍掛 279,535 918,698 1,306 1,421 7,500+ 高鐵站 翔安區 2013.04 漳州 住宅/零售 並購 100,057 255,000 612 2,400 8,500+ 禹洲新專案 2013.0

  20. Slide 20: 2014年新增土地儲備

    2014年新增土地儲備 總地價 建面平均成本 平均預售價格 佔地面積 總可售建築面積 購地時間 城市 項目類型 方式 （人民幣百萬元 （人民幣/平方 （人民幣元/ （平方米） （平方米） 平方米） ） 米） 2014.01 泉州 住宅/零售 招拍掛 61,481 110,666 85 769 7,000+ 泉州禹洲城市廣場 泉州城市 泉州城市 廣場三期 廣場一期 泉州城市 廣場一期 泉州城 市中心 20

  21. Slide 21: 獲得持續性項目融資能力

    獲得持續性項目融資能力 授信額度 授 已使用授信額度 剩餘授信額度 序號 貸款銀行 城市 2013年12月， (截至2013年12月， (截至2013年12月，人民 (截至2 人民 民幣百萬元) 人民幣百萬元) 幣百萬元) 1 建設銀行 廈門 2,200 300 1,900 2 工商銀行 廈門 127 127 - 3 中國銀行 廈門 3,230 1,437 1,794 4 中國銀行 上海 1,498 898 600 5 民生銀行 合肥 300 300 - 6 中國銀行 合肥 300 - 300 7 交通銀行 合肥 150 102 48 境內 8 中國銀行 龍岩 350 280 70 9 農業銀

  22. Slide 22: 成本結構

    成本結構 物業出售成 成本明細 年 vs. 2010年 (2009年 年 vs. 201 年 vs.2012年 11年 年 vs. 2013年) 年 % 100% 6.8% 4.5% 7 8% 7.8% 6 7% 6.7% 10 0% 10.0% 80% 58.2% 63.4% 58.2% 60% 74.5% 75.0% 40% 20% 35.0% 32.1% 31.8% 17 6% 17.6% 18 3% 18.3% 0% 2009年 2010年 2 2011年 2012年 2013年 土地成本 建安成 成本 资本化利息成本 22

  23. Slide 23: 2013財年現金流狀況

    2013財年現金流狀況 （未經審計）人民幣 十億 人民幣 十億 FY2012 FY2013 FY2014 （實際） （實際） （預期） 手頭現金 手头现金 手頭現金（期初） 1.96 3.73 3.88 3.73 合約銷售回籠款 6.14 8.04 11.96 租金、管理費及其他 租金、管理費及其他收入 0.28 0.27 0.30 收入 0.27 新增借款 3.72 6.16 3.48 合約銷售回籠款 新增借款 现金流入 8.04 6.16 支付土地款 1.77 4.51 2.74 總流入 14.47 建安費用開支 2.85 3.24 4.22 其他費用——利息、稅金、 股息及其他 2 01

  24. Slide 24: 未來展望

    GE 5 REA APRA Sl Si” YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK

  25. Slide 25: 宏觀經濟及市場展望

    宏觀經濟及市場展望  美國聯邦儲備局開始減少第三輪量化寬 寬鬆（QE3）。 Q  中國政府制訂國內生產總值增長目標為 為7.5%左右和居民消費價格漲幅控制在 3.5%左右，確保經濟運行處於合理區間 間。  2014年房地產調控思路傾向於“雙向 調控“，不再實施全國單一的房地產調 控舉措。 控舉措  推行城鎮化是政府2014年工作重點， 《政府工作報告》重申了“三個一億人” 概念。 25

  26. Slide 26: 應對市場變化的策略

    應對市場變化的策略 聚焦海峽西岸經濟區 採用創新營銷模式積極應對市場變化 設計流程及產品標准化以提升運營效率 多元化業務分散風險 完善客戶服務、提升客戶滿意度 審慎有度地擴充土地儲備 穩健經營、持續成長 管理變革、加強團隊 26

  27. Slide 27: 2014年推盤明細

    2014年推盤明細 2014年上半年計畫推盤 2014年下半年計畫推盤 2014年全年計畫推盤面 類型 推盤類 計畫推盤面積所占百分比 項目序號 項目名稱 城市 項目類型 面積 面積 積 （%） (平方米) (平方米) (平方米) 1 禹洲•大學城 車位 在售售 4,489 - 4,489 0% 住宅 在售售 1,882 - 1,882 0% 2 禹洲•城上城 車位 在售售 10,567 - 10,567 1% 住宅 在售售 2,426 - 2,426 0% 3 禹洲•高爾夫 車位 在售售 19,077 6,234 25,311 1% 別墅 在售售 14,723 14,723 29,446 1

  28. Slide 28: 2014年推盤圖表

    2014年推盤圖表 按城市分佈 按推盤類型分佈 % 蚌埠 天津 廈門 廈門 % 6 6 28 福州 泉州 現盤 龍岩 漳州 新開盤 合肥 上海 39 29 福州 新開盤 合肥 現盤 上海 漳州 龍岩 泉州 7 蚌埠 61 4 3 6 11 天津 按產品類型分佈 按上下半年分佈 % SOHO 别墅 办公 % 1 6 2 住宅 车位 5 商铺 上半年 商铺 车位 4 SOHO 上半年 50 别墅 下半年 下半年 住宅 办公 50 82 100% = 2,1 102,658 平方米 28

  29. Slide 29: 2014年主要貢獻項目

    2014年主要貢獻項目 Xiamen Yuzhou Central Coast Quanzhou Yuzhou City Plaza Phase I&II (廈門 禹洲．中央海岸) (泉州禹洲城市廣場一期和二期)  廈門集美海岸第一  毗鄰規劃中的惠安縣 排, 鄰近交通樞紐 新區政府辦公樓  項目包括住宅，商  項目包括高層住宅， 業配套及SOHO辦 低層住宅，零售及購 公室 物中心  土地成本：人民幣  土地成本：人民幣338 2,557元/平方米 元/平方米  目前合約銷售均價  目前合約銷售均價： ：約人民幣15,500 約人民幣15 500 約人民幣6 500元/平 約

  30. Slide 30: 土地儲備策略

    土地儲備策略 以海西區域為著重點 新興的經濟增 新興的經濟增長引擎 擎 在有影響力的區域滲透 在廈門周邊及現已進入的城市尋找合適的項目滲 滲透 保持核心競爭力 福建 透過並購及與政府協作開發拿地 土地儲備圖（截至2014年3月）* 天津 蚌埠 廈門 5% 上海 8% 27% 浙江 長三角經濟區 江西 合肥 福州 湖南 福建 福州 海西經濟區 28% 3% 台北 廈門 泉州 廣東 上海 漳州 龍岩 海西經濟區 15% 台灣 7% 3% 4% (52%) 珠三角經濟區 *截至2014年3月底的土 土地儲備約為866萬平方米 30

  31. Slide 31: 附錄

    ' — a ag Fa 0 Sit FE AS 153 BRS] HN YUZHOU PROPERTIES COMPANY LIMITED Stock Code: 01628.HK

  32. Slide 32: 廈門房地產市場概覽

    廈門房地產市場概覽 廈門住宅土地供 供應量及成交量 8,000 18,000 6 743 6,743 15 701 15,701 7,000 16,000 6,055 6,000 13,973 12,863 14,000 4,883 11,276 12,000 5,000 11,600 4,543 9,708 4,109 9,891 4,490 10,000 4,000 3,174 3 174 2,723 3 894 3,159 3,894 8 854 8,8 8 8 000 8,000 3,000 6,601 2,274 2,247 2,472 6,000 1,823 4,032 2,000

  33. Slide 33: 福州房地產市場概覽

    福州房地產市場概覽 福州住宅土地供 供應量及成交量 12,000 18,000 10 435 10,435 16,089 16,000 10,000 14,243 14,000 7,963 13,092 8,000 12,000 6,214 11,322 5,634 10,000 6,000 4,951 , 5,813 7,619 4,263 8 000 8,000 7,244 4,000 3,431 5,363 6,000 3,976 2,795 2,484 4,925 2,089 4,400 5,138 1,820 4,000 2,000 2,981 1,017 2,990 1,052 9

  34. Slide 34: 上海房地產市場概覽

    上海房地產市場概覽 上海住宅土地供 供應量及成交量 40,000 30,000 34,809 35,000 24,177 22,278 22,502 25,000 21,728 30,000 23,421 20,000 25,000 16,039 20,128 20,000 17,941 17,776 13,971 16,914 , 17,806 15,000 16 151 16,151 14,565 13,754 15,000 18,999 12,820 9,897 9,377 10,000 8,972 10,000 9,655 10,556 7,514 8,779 7,944 7,287

  35. Slide 35: 合肥房地產市場概覽

    合肥房地產市場概覽 合肥住宅土地供 供應量及成交量 14,000 12,664 , 8,000 12,000 11,371 6,986 7,000 10,256 10 0,684 6,259 9,531 9,619 6,007 6,000 10,000 6,351 10,765 7,754 9,403 5,000 8,000 4,635 8,900 4,100 , 6,256 8,439 4,000 5,374 5 833 5,833 6,000 4,540 4,879 5,413 3,154 3,000 2,799 2,874 4,000 2,166 2,379 2,000 1,649 1,

  36. Slide 36: 土地储备明细

    土地储备明细 項目 占地面積 位置 樓面均價 總建築面積 總可售建築面積 已售 售已交房面積 已售未交房面積 持作銷售 持作投資 土地儲備 公司權益占比 （平方米） （元/平方米） （平方米） （平方米） （平方米） （平方米） （平方米） （平方米） （平方米） % 已完工項目 禹洲·華僑海景城 27,703 廈門 830 239,627 236,745 235,644 - - 1,101 1,101 100% 禹洲·水蓮山莊 12,909 廈門 910 29,126 27,325 27,325 - - - - 100% 禹洲·海天廣場 6,316 廈門 396 65,104 64,575

  37. Slide 37: 土地储备图表

    土地储备图表 截至2012年12月底 截至2013年12月底 按城市分佈 按城市分佈 % 7 廈門 % 5 廈門 8 8 27 福州 福州 39 泉州 泉州 龙岩 17 漳州 龍岩 28 上海 合肥 3 合肥 5 上海 蚌埠 19 5 15 天津 7 3 4 天津 按產品類型分佈 按產品類型分佈 % 10 % 5 8 4 住宅 住宅 酒店和辦公室 酒店和辦公室 商業 商業 86 87 100% = 666萬平方米 100% = 853萬平方米 37

  38. Slide 38: 2013年收益表概要

    2013年收益表概要 至12月 月31日止期間 2013年 2012年 變動 (%) 收入 （人民幣千元） 7,470,6 608 3,893,836 +91.86% 毛利（人民幣千元） 2,319,0 081 1,543,065 +50.29% 淨利潤*（人民幣千元） 1,471,2 221 726,214 +102.59% 淨利率（%） 19.6 69% 18.61% +1.08個百分點 核心利潤（人民幣千元） 1,089,9 922 810,426 +34.49% 核心利率（%） 14.5 59% 20.81 % -6.22個百分點 每股收益（人民幣分/股） 0 0.43 0.21 +1

  39. Slide 39: 2013年资产负债表概要

    2013年资产负债表概要 （人民幣千元） 截止2013年12月31日 截止2012年12月31日 變幅 （%） 流動資產 21 1,847,726 17,602,477 +24.20% 非流動資產 5 5,515,054 4,688,072 +17.64% 流動負債 11 1,483,173 10,617,388 +8.15% 非流動負債 8 8,407,243 5,558,157 +50.97% 權益總額 益總額 7 7,471,905 6,071,754 +22.66% 現金及銀行結餘 3 3,883,626 3,728,617 +4.16% 限制現金 375 686 375,686 39

Yuzhou Properties Company — FY2013 Earnings Presentation on 6ix