Upergy SA · EURONEXT:ALUPG
Upergy SA — VDI Group — FY2012 Earnings Presentation
37 slides from Upergy SA's earnings presentation, Apr 3, 2013
Slide 1: Résultats annuels 2012
Spécialiste de la distribution de produits consommables, non stratégiques et indispensables. Résultats annuels 2012 Paris : café Hortense 03/04/2013 – 12h30 Lyon : Le Prisme 04/04/2013 – 08h30 VDI Group une valeur défensive de rendement 7 marques – 2 Divisions : • Health & Safety Division • Battery
Slide 2: Présentation
Présentation Date de création : 1996 Des implantations dans 7 pays : France, UK, Belgique, Allemagne, Espagne, Chine, Tunisie. Positionnement stratégique : La vente de produits : • Consommables • Indispensables • Non stratégiques 2
Slide 3: Un positionnement sur 2 marchés à fort potentiel
Un positionnement sur 2 marchés à fort potentiel Health & Safety Division Battery Division Un marché porté par la réglementation Un marché porté par le développement du nomadisme et du “sans fil” Une place de spécialiste face à des offres standards Articles : Piles de santé, Batteries de premier sec
Slide 4: Battery Division : BtoB et BtoC
“Battery Division” : BtoB et BtoC Conception, assemblage et négoce Une offre complète … toutes technologies confondues Piles : alcaline, zinc air, zinc chloride, oxyde d’argent, lithium… Batteries : NiCd, NiMh, Plomb, Lithium… Chargeurs & Adaptateurs : PC portables, GSM, chargeurs vidéo, … Batteries
Slide 5: Health & Safety Division : BtoB
“Health & Safety Division” : BtoB La gamme de produits Intervention en cas d’accident du travail : Trousses de secours, réanimation, transport des blessés,… Soin des accidentés : Pansements, compresses, cryothérapie, parapharmacie,… Suivi médical des travailleurs : Matériel de diagnostic, mobilier m
Slide 6: Des secteurs communs aux 2 divisions
Des secteurs communs aux 2 divisions Un portefeuille de clients très diversifié Industrie Electricité Industries agro-alimentaires Maintenance Pompiers, Police & Armée.. Transports & Logistique Administrations publiques & Gouver. Sécurité / Alarmes Services : eau, électricité, gaz Télécommunications
Slide 7: Des services supports communs aux 2 divisions
Des services supports communs aux 2 divisions Logistique Informatique Comptabilité / Finance Ressources Humaines QHSE Sourcing Chine Assemblage Tunisie 7
Slide 8: L'alliance de la croissance organique et de la croissance externe
L’alliance de la croissance organique et de la croissance externe Activité complémentaire pour la Division Activité Energie Autonome complémentaire Renforcement de la pour la Division division Energie Homme et Travail GM Equipement Autonome Création d’une vient renforcer la filiale à Shenzhen divisi
Slide 9: Evolution CA
Evolution CA Chiffres d'Affaires (en M€) 53,4 54,9 49,2 50,3 45,7 42,7 34,4 25,0 16,8 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 / 2011 : hausse de 2,7%. 9
Slide 10: Répartition de la facturation par activité
Répartition de la facturation par activité CA par activité (M€) 38,98 38,00 36,20 34,00 30,93 30,00 26,65 26,67 26,00 24,10 22,18 21,41 22,00 19,93 19,32 19,09 17,91 17,38 16,81 16,23 18,00 14,94 14,00 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 HSD BD 10
Slide 11: Répartition du CA par activité
Répartition du CA par activité Poids de chaque activité (%) 71% 68% 62% 57% 56% 57% 58% 55% 43% 44% 43% 45% 42% 38% 32% 29% 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 HSD BD 11
Slide 12: Evolution MB
Evolution MB Marge Brute (en %) 54,3% 51,8% 50,7% 48,4% 48,8% 49,3% 49,9% 49,1% 41,0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 12
Slide 13: 3 impacts forts sur la Marge Brute
3 impacts forts sur la Marge Brute Taux de change €/$. (45% de nos achats sont faits en USD). -> coût 800K€ pour VDI Group. Taux de 2012 2011 Variation change €/$ janv 1,3054 1,3112 -0,4% févr 1,2831 1,3506 -5,0% mars 1,3230 1,3510 -2,1% avr 1,3255 1,4136 -6,2% mai 1,3093 1,4515 -9,8% juin 1,2659 1,
Slide 14: Evolution REX
Evolution REX Résultat d'Exploitation (EBIT) (en M€) 3,66 3,71 3,31 3,34 2,58 2,30 2,18 1,41 0,91 0,33 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 / 2011 : hausse de 1,4%. 14
Slide 15: Evolution RN
Evolution RN Résultat Net (en M€) 2,42 2,40 2,10 1,84 1,53 1,11 1,07 0,76 0,34 0,25 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2012 / 2011 : baisse de 0,6%. 15
Slide 16: Evolution des effectifs
Evolution des effectifs Effectifs (Nombre) 347 347 341 331 289 292 269 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Effectifs (ETP) 317,7 310,8 307,1 292,9 258,0 253,1 240,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 16
Slide 17: Evolution du BFR
Evolution du BFR BFR (€) 9 562 699 8 421 209 8 249 064 7 180 986 6 693 969 6 008 258 5 867 980 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 17
Slide 18: Evolution du BFR
Evolution du BFR BFR / CA 20,9% 19,7% 17,0% 15,4% 14,3% 12,1% 12,2% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 18
Slide 19: Evolution de la structure financière
Evolution de la structure financière Structure financière 13,58 13,61 13,38 13,22 12,34 12,12 12,26 8,30 7,60 5,68 5,69 4,92 5,02 4,23 3,83 3,59 3,07 3,22 3,15 3,73 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Dette financière nette Capitaux propres 19
Slide 20: Evolution du gearing
Evolution du gearing Evolution du Gearing 2,92 1,85 1,58 1,03 0,63 0,68 0,37 0,37 0,24 0,24 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20
Slide 21: Compte de résultat
Compte de résultat En % En % 31/12/12 Evolution 31/12/11 du CA du CA Chiffre d'affaires 54 875 374 100,0% 2,7% 53 410 045 100,0% Autres produits d'exploitation 526 700 1,0% 4,8% 502 403 0,9% Achats consommés 27 928 040 50,9% 4,4% 26 741 449 50,1% Charges de personnel 12 475 463 22,7% -0,9% 12 588 88
Slide 22: Quelques points sur les charges
Quelques points sur les charges L’augmentation des autres charges provient principalement des postes suivants qui sont pour beaucoup liés à l’augmentation du CA web : +310K€ de frais de transport dont 255K€ de transport sur vente. +225K€ de publicité web. +100K€ de coût d’intérim et d’autoentreprene
Slide 23: Reprise provisions réglementées
Reprise provisions réglementées Lors de l'acquisition des sociétés FOI – HMS - DHI et MICROBATT, les frais d'acquisition ont été activés et rajoutés aux coûts d'acquisition des titres. Ces frais ont fait l'objet d'amortissements dérogatoires sur une durée de 5 ans à compter de la date d'acquisition
Slide 24: Impôts différés
Impôts différés Certains retraitements apportés aux comptes sociaux, afin de les mettre en harmonie avec les principes de consolidation ainsi que certains reports d'imposition dans le temps, génèrent des différences temporaires entre le résultat fiscal et le résultat comptable retraité. Ces différen
Slide 25: Impôts différés
Impôts différés Pour constater les différences d'imposition dans le temps, les résultats déficitaires des filiales ont fait l'objet des retraitements suivants: - gain futur d'imposition pour VDI ESPANA: 205 015 € (taux d'IS calculé à 34%) - gain futur d'imposition pour VDI DEUTSCHLAND: 167 444 € (ta
Slide 26: Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) en % en % 31/12/12 Evolution 31/12/11 du C.A. du C.A. Chiffre d'affaires 54 875 374 100,0% 2,7% 53 410 045 100,0% Consommation 27 928 040 50,9% 4,4% 26 741 449 50,1% MARGE BRUTE 26 947 334 49,1% 1,0% 26 668 596 49,9% + Autres produits d'exploitation 231 731 0,4
Slide 27: Bilan
Bilan Net au Net au ACTIF Réf. Note 31/12/12 31/12/11 Actif immobilisé Ecarts d'acquisition 7 227 796 7 906 816 Immobilisations incorporelles 1 311 364 1 300 695 Immobilisations corporelles 958 038 1 078 724 Immobilisations financières 241 834 263 809 Actif circulant Stocks 8 299 325 7 909 255 Clien
Slide 28: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie 31/12/12 31/12/11 Flux de trésorerie liés à l'activité Résultat net des sociétés intégrées 1 724 271 1 739 954 Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité - Amortissements et provisions 886 446 1 159 828 - Provisions IDR 25 667
Slide 29: Dividendes
Dividendes Dividende par action (€) 0,36 0,32 0,29 0,14 0,03 0,04 0,04 0,02 0,00 0,00 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Rendement : 7,2%. 29
Slide 30: Les faits marquants de 2012
Les faits marquants de 2012 VDI Group confirme la solidité de son modèle économique. CA en hausse de 2,7% dans un contexte macroéconomique difficile dans lequel il a fallu fortement augmenter les prix pour préserver la marge. La Marge Brute est préservée à 49,1%. La marge d’exploitation est maintenu
Slide 31: Les perspectives 2013
Les perspectives 2013 Un objectif de Résultat Net de 5% dans un contexte de croissance faible qui passera par des baisses de charges et une amélioration de la marge opérationnelle. 10 nouveaux points de vente 1001 Piles Batteries en ouverture dont 3 nouveaux magasins en propre (Cologne en avril, Bar
Slide 32: L'ambition pour 2014
L’ambition pour 2014 Être un acteur majeur au niveau européen de la distribution de produits consommables indispensables et non stratégiques, • avec une position solide, durable et équilibrée sur nos deux marchés : Energie Autonome et Homme & travail, • par une présence significative sur 10 pays, •
Slide 33: Informations titre
Informations titre Date d'introduction 22/01/2007 Code ISIN FR0010337865 Prix d'introduction 5,60 € Code Reuters ALVDIPA Cours au 31/12/2011 2,96 € Marché Alternext Cours le plus haut sur 2010 3,30 € Type de cotation Continue Cours le plus bas sur 2010 1,80 € Listing sponsor Crédit du Nord Cours le
Slide 34: Evolution des volumes d'échanges depuis l'introduction
Evolution des volumes d’échanges depuis l’introduction Nom bre de titres échangés (m oyenne journalière) 3 053 2 806 2 900 1 260 731 562 2007 2008 2009 2010 2011 2012 34
Slide 35: Evolution du titre depuis l'introduction
Evolution du titre depuis l’introduction Cours de bourse (€) depuis l'introduction 6,30 5,30 4,30 3,30 2,30 1,30 7 7 8 8 8 9 9 9 0 0 0 1 1 1 2 2 3 00 00 00 00 00 00 00 00 01 01 01 01 01 01 01 01 01 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 -2 05 10 02 06 10 02 07 11 03 07 11 04 08 12 04 08 01
Slide 36: Suivi analyse
Suivi analyse Analyse initiée par VD Equity en juin 2012, mise à jour en mars 2013. Juste valeur 5,90€. 36
Slide 37: Agenda
Agenda Assemblée Générale : vendredi 17 mai 2013 à 11h00 au Prisme – 8 rue Godefroy – 69006 Lyon. Facturations T1 : 8 avril 2013. Facturations T2 : 8 juillet 2013. Résultats du S1 : 30 septembre 2013. Facturations T3 : 7 octobre 2013. Facturations T4 : 8 janvier 2014. 37