Latam Airlines Group Sa · BCS:LTM
Latam Airlines Group Sa — Shareholder Meeting (June 2020)
18 slides from Latam Airlines Group Sa's shareholder meeting presentation, Jun 18, 2020
Slide 1: Junta Extraordinaria de Accionistas
Junta Extraordinaria de Accionistas Roberto Alvo CEO 18/06/2020
Slide 2: Extensiones de cuarentenas y restricciones de vuelo continúan afectando el retorno de las operaciones
Extensiones de cuarentenas y restricciones de vuelo continúan afectando el retorno de las operaciones en la región % ASKs en operación1 *Suspensión guidance 99% 85% ~50% 30% 9% 18% 5% 5% 3 de marzo 12 de marzo 16 de marzo Abril Mayo Proyección Proyección Proyección Junio Julio Diciembre Operación Ac
Slide 3: Previo a la crisis estábamos con una posición financiera sólida
Previo a la crisis estábamos con una posición financiera sólida Línea de crédito girada el 27 de marzo para hacer Deuda total (US$ millones)1 frente a la pandemia US$ 2.105 12.737 12.588 505 millones 11.949 11.030 10.366 10.127 reducción deuda 2015 2016 2017 2018 2019 Mar'20 Caja & equivalentes de c
Slide 4: Escenario continúa deteriorándose
Escenario continúa deteriorándose Abril Junio RPKs 2020 % YoY Medio Industria Norteamérica Africa Asia - Pacífico Oriente Latinoamérica Europa -27% COVID-19 Impact -32% Assessment April 14, -38% -37% 2020 vs June 9, 2020 -39% -41% -46% -55% -53% -54% -56% -57% -56% -59% Pérdidas esperadas industria
Slide 5: El impacto en las operaciones y resultados del Grupo LATAM ha sido muy profundo
El impacto en las operaciones y resultados del Grupo LATAM ha sido muy profundo Ventas mensuales (US$ millones) Pasajeros transportados por mes (millones) -82% -97% 850 6,2 0,2 150 2019 Mayo 2020 2019 Mayo 2020 Vuelos diarios Factor de ocupación (%) -96% -40 p.p. 1.400 84% 60 44% 2019 Mayo 2020 2019
Slide 6: Las pérdidas esperadas para 2020 motivaron que gobiernos apoyaran a la industria aérea
Las pérdidas esperadas para 2020 motivaron que diferentes gobiernos apoyaran a la industria aérea con US$123.000 millones Resultado neto industria aérea Apoyo gobiernos a industria aérea mundial (US$ miles de millones) (US$ miles de millones) Ayudas Préstamos & diferimientos 26 50 35 -US$ 110.000 12
Slide 7: La magnitud del impacto hizo que las medidas tomadas no fueran suficientes
En este contexto, la magnitud del impacto hizo que las medidas tomadas no fueran suficientes 1 2 US$900 millones de reducción Reducción de salarios y de inversiones personas 3 4 Aumento operación carguera Negociación con acreedores 7
Slide 8: ¿En qué consiste el Chapter 11?
¿En qué consiste el Chapter 11? 1 Procedimiento voluntario 2 Es un proceso de reorganización, no una liquidación o una quiebra 3 Genera una suspensión automática Protección frente a acreedores 4 Proceso reglado frente a un juez federal especializado en la materia 8
Slide 9: El Capítulo 11 fue la mejor alternativa para mantener las operaciones
El Capítulo 11 fue la mejor alternativa para mantener las operaciones y ajustar el tamaño del Grupo LATAM a la nueva realidad Ventajas proceso Chapter 11 1. Continuidad operacional 2. Ajuste de tamaño a demanda futura 3. Tiempo para tener una mejor estimación de la demanda 4. Renegociar contratos a
Slide 10: ¿Por qué en Estados Unidos?
¿Por qué en Estados Unidos? Eficacia global de las órdenes de protección de los activos y operaciones que se 1 encuentran distribuidos en el mundo Mayor parte de la deuda está estructurada bajo la ley de Estados Unidos y la 2 jurisdicción de sus tribunales 3 Asegura un trato equitativo a acreedores
Slide 11: Importancia de LATAM
Importancia de LATAM Sudamérica Chile US$33.200 1% US$6.200 2,2% millones aporte PIB del PIB región millones aporte PIB del PIB nacional 1,94 millones de empleos (directos e indirectos) +200.000 empleos (directos e indirectos) 505 mil Toneladas de carga 161 mil Toneladas de carga destinos nacion
Slide 12: Sociedades que son parte del proceso consolidan la mayor parte de la deuda
Sociedades que son parte del proceso consolidan la mayor parte de la deuda Forman parte del proceso No forman parte del proceso LATAM Airlines Group S.A. LATAM Airlines Brasil LATAM Cargo y filiales LATAM Airlines Chile LATAM Airlines Paraguay LATAM Airlines Ecuador LATAM Airlines Perú LATAM Airline
Slide 13: Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses
Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses Inicio • Suspensión automática de ejecución Chapter 11 • Aprobación continuidad operacional Desarrollo plan de reorganización Confirmación plan de reorganización Salida Chapter 11 13
Slide 14: Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses
Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses Inicio • Financiamiento DIP Chapter 11 • Procedimiento sencillo para que acreedores soliciten reconocimiento de sus acreencias. Desarrollo plan de • US Trustee del DOJ supervisa administración del negocio del deudor, reorganización en p
Slide 15: Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses
Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses Inicio Chapter 11 Desarrollo plan de reorganización Confirmación plan • Acreedores votan plan de reorganización de reorganización Salida Chapter 11 15
Slide 16: Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses
Proceso de reorganización normalmente lleva entre 12 – 18 meses Inicio Chapter 11 Desarrollo plan de reorganización Confirmación plan de reorganización • Ejecución del plan de reorganización Salida Chapter 11 • Pago del financiamiento DIP 16
Slide 17: Próximos pasos
Próximos pasos Preparación plan de reorganización Mayo Junio Julio Agosto Septiembre 26/05 05/06 Formación Inicio Chapter 11 Comité acreedores 28/05 23/06 Primera audiencia Segunda audiencia Financiamiento DIP: ~US$2.000 millones US$900 millones Costa Verde Aeronáutica & Qatar Airways ~US$1.100 mill
Slide 18: Junta Extraordinaria de Accionistas
Junta Extraordinaria de Accionistas Roberto Alvo CEO 18/06/2020
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