Tauron Polska Energia S.a. · GPW:TPE
Tauron Polska Energia — Q3 2021 Earnings Presentation
31 slides from Tauron Polska Energia's earnings presentation, Nov 18, 2021
Slide 1: Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2021 r.
Wyniki finansowe Grupy TAURON za I-III kwartał 2021 r. 18 listopad 2021 r.
Slide 2: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q1-Q3 2021
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2021 [mln zł] vs Q1-Q3 2020 vs Q1-Q3 2020 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 17 864 17% [TWh] 40,06 8% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 3 705 9% OZE [TWh] 1,23 (12)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* 457 15% z je
Slide 3: Wyniki finansowe i dane operacyjne Q3 2021
Wyniki finansowe Dane operacyjne Q3 2021 Q3 2021 [mln zł] vs Q3 2020 vs Q3 2020 Dystrybucja energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży 5 997 19% [TWh] 13,30 8% Produkcja energii elektrycznej z EBITDA 787 (22)% OZE [TWh] 0,34 (15)% Produkcja energii elektrycznej Wynik netto* 101 (73)% z jednostek wę
Slide 4: Zmiana PKB Polski, PMI, produkcji przemysłu i zużycia energii
Zmiana PKB Polski* oraz indeksu PMI Zmiana produkcji sprzedanej przemysłu* PKB PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)** i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** 12% 11,1% 58,0 35% 30,9% 10% 56,0 30% 8% 4,6% 4,3% 5,5% 5,1% 0,0% 5,3% 5,2% 4,9% 5,5% 5,4% 54,0 25% 6% 0,0% 3,7% 4,9% 52,0 20% 4% 2,0%
Slide 5: Przychody, wynik netto i EBITDA Q1-Q3 2021 vs Q1-Q3 2020
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 597 178 457 396 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Uprawnienia do emisji i prawa majątkowe Paliwo Pozostałe przychody EBITDA Q1-Q3 2021 vs Q1-Q3 2020 [mln zł] 3 705 3 415 3 342 3 0
Slide 6: Przychody, wynik netto i EBITDA Q3 2021 vs Q3 2020
Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wynik netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej [mln zł] 46 51 368 101 Energia elektryczna Usługi dystrybucyjne i handlowe Uprawnienia do emisji i prawa majątkowe Paliwo Pozostałe przychody EBITDA Q3 2021 vs Q3 2020 [mln zł] 1 007 941 794 787 Q3 2020 Rek
Slide 7: Wyniki segmentów Q1-Q3 2021
Przychody 5 262 444 6 418 16 338 990 (11 589) EBITDA 2 251 250 1 318 (23) (174) 83 EBIT 1 357 134 45 (54) (460) 2 CAPEX 1 362 49 192 49 193 119 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 4 500 3 705 3 415 4 000 3 500 3 000 Pozostałe i wyłączenia 2 500 Sprzedaż 2 000 Dystrybucja 1 500 OZE 1 000 Wytwarzanie
Slide 8: Wyniki segmentów Q3 2021
Przychody 1 743 136 2 359 5 613 410 (4 264) EBITDA 732 83 310 (260) (129) 50 EBIT 433 45 204 (271) (141) 9 CAPEX 441 28 78 22 71 36 Udział segmentów w EBITDA [%] mln zł 1 600 1 007 787 1 100 Pozostałe i wyłączenia 600 Sprzedaż Dystrybucja 100 OZE Wytwarzanie -400 Wydobycie -900 Q3 2020 Q3 2021 * Poz
Slide 9: Zmiana EBITDA wg segmentów Q1-Q3
mln zł +290 mln zł, +8% 5 000 4 500 4 000 3 500 3 705 3 000 3 415 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q1-Q3 wyłączenia Q1-Q3 2020 2021 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 10: Zmiana EBITDA wg segmentów Q3
mln zł (221) mln zł, (22)% 1 400 1 200 1 000 1 007 800 787 600 400 200 0 EBITDA Dystrybucja OZE Wytwarzanie Sprzedaż Wydobycie Pozostałe i EBITDA Q3 2020 wyłączenia Q3 2021 EBITDA Wzrost w segmencie Spadek w segmencie
Slide 11: Dystrybucja Q1-Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 6 000 3 000 144 5 079 5 262 48 2 417 369 68 5 000 2 500 2 251 4 000 2 000 -425 -73 866 -297 894 3 000 1 316 1 362 1 500 2 417 2 251 2 000 1 551 1 000 1 357 1 551 1 357 1 000 500 0 0 Q1-Q3 2020 Cena sprzedaży Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Roz
Slide 12: Dystrybucja Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 000 1 720 1 743 728 31 732 800 25 25 104 1 500 -67 600 299 292 -112 1 000 408 441 400 728 732 500 436 433 200 436 433 0 0 Q3 2020 Cena sprzedaży Wolumen Zakup usług Koszt strat Pozostałe Pozostałe Q3 2021 Q3 2020 Q3 2021 usług dystr. sprzedaży OSP/OSD
Slide 13: Wartość Regulacyjna Aktywów i wskaźniki jakości dystrybucji
a Wartość Regulacyjna Aktywów [mld zł] Czas Realizacji Przyłączenia [%] 20 100% 19,0 97,84% 96,19% 18,3 92,09% 93,15% 17,5 80% 15 60% 10 40% 5 20% 0 0% 2019 2020 2021 CRP gr. IV CRP gr. V LTM 2020 LTM 2021 LTM – okres ostatnich 12 miesięcy kończący się 30 września 2020 r. i 2021 r. Czas Trwania Prze
Slide 14: OZE Q1-Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 500 458 300 444 34 12 14 400 250 250 200 -27 300 217 250 150 217 200 134 100 104 100 49 50 7 0 0 EBITDA Marża Prawa Przychody Pozostałe EBITDA Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2021 Q1-Q3 2020 na ee majątkowe z rynku Q1-Q3 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX m
Slide 15: OZE Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 150 136 100 3 4 109 80 25 -3 83 100 83 60 54 40 54 50 45 28 16 20 2 0 0 EBITDA Marża Prawa Przychody Pozostałe EBITDA Q3 2020 Q3 2021 Q3 2020 na ee majątkowe z rynku Q3 2021 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX mocy Produkcja energii elektrycznej [T
Slide 16: Wytwarzanie Q1-Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 1 400 39 7 000 6 418 489 6 000 1 200 1 318 5 000 1 000 394 4 000 800 3 016 192 483 3 000 1 022 600 2 000 400 1 318 -226 1 000 200 138 45 138 0 0 Q1-Q3 2020 Rynek mocy ORM&IRZ Marża Transakcje CO2 Pozostałe Q1-Q3 2021 -1 000 -775 na energii -2 000 elektr
Slide 17: Wytwarzanie Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 2 500 2 359 350 65 300 2 000 310 154 250 1 500 200 152 937 78 1 000 329 150 100 500 310 -81 204 50 20 20 0 0 -77 Q3 2020 Rynek mocy ORM&IRZ Marża Pozostałe Q3 2021 -500 na energii Q3 2020 Q3 2021 elektrycznej Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Pro
Slide 18: Sprzedaż Q1-Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 20 000 700 16 331 600 15 000 12 151 500 10 000 400 300 641 5 000 200 641 607 100 0 19 27 -23 -23 -54 0 15 -628 -11 -5 000 -100 -85 Q1-Q3 Energia Prawa Gaz marża CO2 marża Odpis Pozostałe Q1-Q3 Q1-Q3 2020 Q1-Q3 2021 2020 elektryczna majątkowe aktualizują
Slide 19: Sprzedaż Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 6 000 5 606 300 5 000 200 4 136 238 4 000 100 3 000 0 2 000 -100 1 000 238 228 -200 -260 0 5 4 6 -260 -271 -481 -1 000 -300 -30 Q3 2020 Q3 2021 Q3 2020 Energia Prawa Gaz marża Odpis Pozostałe Q3 2021 elektryczna majątkowe aktualizujący Przychody ze sprz
Slide 20: Wydobycie Q1-Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 1 200 200 207 990 1 000 789 150 800 100 -50 600 50 400 227 -47 193 0 200 -32 -50 0 -32 -100 -174 -200 -174 -150 -400 -348 -600 -462 -200 -252 Q1-Q3 Efekt wolumenu Efekt ceny Dofinansowanie Pozostałe Q1-Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 2020 sprzedanego sprzedanego z tarcz
Slide 21: Wydobycie Q3 2021
Dane finansowe [mln zł] Zmiana EBITDA [mln zł] 500 100 125 410 400 286 50 -25 300 -16 200 0 109 -39 100 71 -50 0 -129 -39 -100 -100 -76 -129 -141 -200 -150 -174 Q3 2020 Efekt wolumenu Efekt ceny Dofinansowanie Pozostałe Q3 2021 Q3 2020 Q3 2021 sprzedanego sprzedanego z tarczy Przychody ze sprzedaży
Slide 22: Zapadalność i struktura długu Grupy TAURON
Zapadalność długu Grupy TAURON w ujęciu nominalnym na 30 września 2021 r. [mln zł] 3 000 1 200 1142 2601 2 500 * 1 000 Obligacje 1962 800 2 000 * 1 500 1238 600 1114 948 880 1 000 850 400 243 500 500 243 284 300 270 200 37 22 37 100 100 0 0 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2021 2022 2023 2024
Slide 23: Nakłady inwestycyjne wg segmentów
Nakłady inwestycyjne wg segmentów* [mln zł] Dystrybucja OZE Wytwarzanie Wydobycie Pozostałe segmenty * Nakłady nie uwzględniają inwestycji kapitałowych (zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu finansowym). Nakłady łącznie z inwestycjami kapitałowymi, bez uwzględnienia kosztów finansowych, wyniosły: 2 5
Slide 24: Zespół Relacji Inwestorskich
Zespół Relacji Inwestorskich Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 34 Mirosław Szczygielski miroslaw.szczygielski@tauron.pl tel. + 48 32 774 25 38 Katarzyna Heinz katarzyna.heinz@tauron.pl tel. + 48 516 111 038 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron.pl tel. + 48 723 6
Slide 25: Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny
Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. („Spółka”). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkod
Slide 26: Dziękujemy za uwagę
Dziekujemy za uwage ‘oN TAURON
Slide 27: Analitycy rekomendujący akcje
Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mBanku* Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki WOOD & Company Ondrej Slama Dom Maklerski Santander Paweł Puchalski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski PKO BP Andrzej Rembelski Exane BNP
Slide 28: Ceny energii elektrycznej, CO2 i praw majątkowych
Energia elektryczna 2021 r. 2020 r. (notowania do 29 października 2021 r. 2021/2020 Platformy: TGE i estymacja) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 255,36 168 400 249,95 181 087 -2,1% 7,5% Forward PEAK (Y+Q+M) 314,80 19 100 286,99 19 381 -8
Slide 29: BASE Y-21
PLN/MWh GWh BASE Y-21 350 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 300 1 200 250 236,17 1 000 200 800 150 600 100 400 50 200 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2021 r.: 240,59 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2021 r.: 160 516 GWh
Slide 30: BASE Y-22
PLN/MWh GWh BASE Y-22 500 1 400 Wolumen obrotu Notowania Średnia 450 1 200 400 350 1 000 314,94 300 800 250 600 200 150 400 100 200 50 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2022 r.: 319,28 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2022 r.: 110 575 GWh
Slide 31: BASE Y-23
PLN/MWh GWh BASE Y-23 500 300 Wolumen obrotu Notowania Średnia 450 250 400 350 322,74 200 300 250 150 200 100 150 100 50 50 0 0 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 2023 r.: 323,25 PLN/MWh, łączny wolumen BASE i PEAK na 2023 r.: 17 180 GWh
TAURON Polska Energia — Q3 2021 Earnings Presentation on 6ix