Eurazeo SE · EURONEXT:RF
Eurazeo — Merger or Acquisition (April 2011)
19 slides from Eurazeo's merger presentation, Apr 26, 2011
Slide 1: Acquisition d'OFI Private Equity : une activité d'investissement renforcée dans les PME
26 avril 2011 ACQUISITION D’OFI PRIVATE EQUITY : une activité d’investissement renforcée dans les PME -1- PRESENTATION ANALYSTES
Slide 2: Eurazeo consolide sa position sur l'ensemble du marché du capital investissement
Eurazeo consolide sa position sur l’ensemble du marché du capital investissement Un investissement qui s’inscrit dans la stratégie d’Eurazeo : – Un segment de marché complémentaire, celui des PME (valeur d’entreprise inférieure à 150/200 M€) – Un segment de marché attractif avec un nombre élevé d’op
Slide 3: Un investissement qui s'inscrit dans la stratégie d'Eurazeo
Un investissement qui s’inscrit dans la stratégie d’Eurazeo Stratégie d’Eurazeo : investir dans des entreprises avec un potentiel de transformations significatif Croissance Critères • Positionnement différencié et innovant Critères communs spécifiques • Forte croissance organique ou externe • Profit
Slide 4: OFI Private Equity est le complément naturel à l'activité d'Eurazeo
OFI Private Equity est le complément naturel à l’activité d’Eurazeo Une philosophie d’investissement proche de celle d’Eurazeo – Actionnaire impliqué : position majoritaire, gouvernance solide, approche RSE – Des critères d’investissements similaires : qualité du management, forte rentabilité et pot
Slide 5: Des actifs diversifiés
Des actifs diversifiés Actif Brut Réévalué(2) au 31 mars 2011 10 participations, dont 5 majoritaires(1) Cash 22% 21% Répartition équilibrée entre les Services 3% et l’Industrie Investissements 3% % de l’actif brut minoritaires hors IMV 6% 21% Aucune participation 6% ne représente plus 19% de 21% de
Slide 6: Des sociétés leaders sur leurs marchés
Des sociétés leaders sur leurs marchés Principales participations majoritaires Activités Eléments financiers(1) Date d’entrée/ CA (LTM) Levier senior % de détention 1 000 salons de coiffure en franchise sous 3 enseignes à forte notoriété : - DESSANGE Paris (haut de gamme), Juillet 2008 - Camille Alb
Slide 7: Un potentiel de transformation qui a commencé à se concrétiser
Un potentiel de transformation qui a commencé à se concrétiser Principaux chantiers de création de valeur sur les participations majoritaires • Acquisition en deux étapes de l'intégralité du capital de la société opérationnelle auprès du fondateur • Montée en puissance de la nouvelle équipe de manag
Slide 8: Un bon track record sur les cessions
Un bon track record sur les cessions Plus- Date d’entrée-sortie Activités TRI X-cap Value durée de détention Concepteur et fabricant de matériels pour l'insémination artificielle et le transfert embryonnaire multi-espèces Principaux chantiers de création de valeur : - Offre publique d‘achat et sorti
Slide 9: Eurazeo PME
Eurazeo PME Création d’une filiale dédiée aux PME – Maintien de l’équipe de gestion autonome – L’équipe conserve son co-investissement – Synergies avec Eurazeo : accès au réseau Eurazeo, partage d’expériences et réflexion sur la RSE, économies liées au rapprochement (communication, locaux, moyens te
Slide 10: Périmètre de l'opération
Périmètre de l’opération Titres apportés Titres faisant l’objet d’une OPE Olivier Autres OFI AM Dirigeants Public Millet institutionnels(1) 68% 32% 10% 52,5%(2) 19,4% 2,4% 25,5% OFI OFI Private 90% Private Equity 0,04% Equity SA (gestion) Commandité SAS Entités rachetées Source : OFI PEC (1) Dont Ma
Slide 11: Caractéristiques de l'opération
Caractéristiques de l’opération Périmètre : – L’ensemble des titres d’OFI Private Equity Capital (OFI PEC), de son associé commandité (OFI Private Equity Commandité S.A.S.) et de sa société de gestion (OFI Private Equity SA) Modalités de l’opération : – Apport à Eurazeo par les principaux actionnair
Slide 12: Description de l'opération - Etapes
Description de l’opération - Etapes Apport à Eurazeo contre remise de nouvelles actions Eurazeo des actions 1 et BSA d’OFI PEC détenus par la MACIF, les autres actionnaires institutionnels et Olivier Millet – Opération sécurisée avec un engagement d’apport de 75% du capital et de 79% des BSA d’OFI P
Slide 13: Description de l'opération – Calendrier indicatif
Description de l’opération – Calendrier indicatif Avril 2011 Mai Juin Juillet Août 2011 26 avril 2e quinzaine Fin juin Fin juillet Accord Réalisation Dépôt du Clôture définitif de l’apport prospectus d’OPE de l’offre Retrait obligatoire Levée des de la cote Finalisation Ouverture conditions du prosp
Slide 14: Conclusion
Conclusion • Acquisition d’actifs de qualité avec une décote de 27 % sur l’ANR publié par OFI PEC au 31 mars 2011 • Développement d’Eurazeo sur le segment attractif des entreprises de petite et moyenne taille (investissement unitaire de 15 à 75 M€), grâce à une équipe solide et à son réseau d’affair
Slide 15: Annexes
ANNEXES - 15 - PRESENTATION ANALYSTES
Slide 16: L'équipe d'OFI Private Equity
L’équipe d’OFI Private Equity Olivier Millet (47 ans) : Président du Directoire - Associé au Groupe OFI depuis septembre 2005 - A débuté sa carrière en 1986 en créant Capital Finance (revue de référence du capital investissement français) - Rejoint 3i en 1990, avant d’intégrer Barclays Private Equit
Slide 17: ANR détaillé d'OFI Private Equity au 31 mars 2011
ANR détaillé d’OFI Private Equity au 31 mars 2011 ANR au 31 mars 2011 publié Prix de revient M€ € par action L’ANR atteint 162,5 M€ Majoritaires Minoritaires 112,2 10,9 152,3 12,0 au 31 mars 2011 Total Portefeuille 123,1 164,1 15,56 Equity 76,4 111,2 Mezzanine 46,7 52,9 Total Portefeuille 123,1 164,
Slide 18: ANR détaillé d'OFI Private Equity au 31 décembre 2010
ANR détaillé d’OFI Private Equity au 31 décembre 2010 ANR au 31 décembre 2010 publié Prix de revient M€ € par action L’ANR atteint 156,6 M€ Majoritaires Minoritaires 123,0 10,8 154,5 11,5 au 31 décembre 2010 Total Portefeuille 133,8 166,1 15,75 Equity 75,3 102,2 Mezzanine 58,4 63,9 Total Portefeuill
Slide 19: A propos d'Eurazeo
A propos d’Eurazeo Contacts Relations Investisseurs Carole Imbert • cimbert@eurazeo.com Couverture analystes + 33 (0)1 44 15 16 76 – Alpha Value, Catherine Radiguer Sandra Cadiou • scadiou@eurazeo.com – Cheuvreux, Amandine Latour + 33 (0)1 44 15 80 26 – Deutsche Bank, David Cerdan – Exane BNPParibas