Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2022 Earnings Presentation
30 slides from Endesa's earnings presentation, May 10, 2022
Slide 1: Primer trimestre 2022 Resultados consolidados
INTERNAL Primer trimestre 2022 Resultados consolidados 10 de mayo, 20225
Slide 2: 1T 2022 Resultados consolidados - José Bogas, CEO
1T 2022 Resultados consolidados José Bogas CEO
Slide 3: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo JGA aprobó el Mayor deterioro -10% EBITDA y ~+50% de dividendo total de del escenario -31% Resultado aceleración del 2021 de 1,437 macro y del Ordinario Neto capex asignado a €/acción contexto los negocios principales 7% Rentabilidad por energético Dividendo Resul
Slide 4: Contexto de mercado
Contexto de mercado Precios récord de la electricidad por la extrema volatilidad del gas Demanda en España (peninsular)(TWh)(1) Precios spot de las commodities Precio medio del pool (€/MWh) +407% -2,9% 229,4 62,6 60,8 45,2 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 Precio medio en Europa 1T 2022 (€/MWh) Área E
Slide 5: Novedades regulatorias
Novedades regulatorias REPowerEU ▪ Proporciona directrices de medidas temporales para mitigar el impacto de la crisis energética ▪ Extensión de medidas fiscales hasta el 30/06/22 ▪ Modificación del esquema RECORE ▪ Nueva reducción de los cargos del sistema RDL 6/2022 ▪ Prórroga de la tasa del gas ha
Slide 6: Menor producción en la generación renovable
Menor producción en la generación renovable Capacidad instalada(1) (GW) Producción(2) (TWh) -2% +118% 20% 17,3 0,7 16,9 -1,1 +3% 7,7 8,4 +9% -1,2 TWh Hidroeléctrica 12,5 +3% vs. 1T2021 57% 3,3 24% 3,3 -29% 6,3 5,2 -17% 1T 2021 Renovables Térmica 1T 2022 Capacidad Producción libre XX% vs. 1T2021 64%
Slide 7: Más de 80 GW de cartera de proyectos renovables
Más de 80 GW de cartera de proyectos para apoyar la aceleración de renovables Cartera de proyectos renovables(1) (GW) Objetivo nueva capacidad 2022-24 (1) (GW) 0,1 25 2,0 4,0 2,0 81 46 En operación En ejecución Objetivo pendiente 8 2 Cartera bruta Baterías Fase inicial Cartera de En ejecución (2) de
Slide 8: Destacado incremento de clientes liberalizados (~800k)
Destacado incremento de clientes liberalizados (~800k) Ventas liberalizadas (1) Clientes liberalizados Puntos de recarga (2) (TWh) (MM) (k#) -3% +13% +36% 19,5 19,0 6,4 10,2 5,6 5,6 5,5 7,5 13,9 13,5 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 B2B B2C Regulado Regulado (TWh) 3,7 3,2 -14% (MM) 4,
Slide 9: Margen integrado eléctrico estable a pesar del contexto de mercado
Margen integrado eléctrico estable a pesar del coyuntural contexto de mercado Ventas liberalizadas(1) (TWh) Margen integrado(2) (€/MWh) KPIs Financieros 4,8 TWh -3% 5,6 TWh -% ventas ventas 1T 2021 1T 2022 indexadas indexadas 19,0 18,4 Ingreso unitario (€/MWh) 67 141 +110% 6,6 30 30 5,9 Coste variab
Slide 10: Mejora continua de la calidad de las redes
Mejora continua de la calidad de las redes Energía distribuida (TWh) Pérdidas (%) TIEPI(1) (min.) -% -0,3 pp -7% 32,6 32,5 8,4 15,8 8,1 14,7 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 Energía a clientes de red(2) (TWh) 27,5 27,3 -1% (1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada
Slide 11: 1T 2022 Resultados financieros - Luca Passa, CFO
1T 2022 Resultados financieros Luca Passa CFO
Slide 12: Principales indicadores financieros (MM€)
Principales indicadores financieros (MM€) EBITDA Resultado Ordinario Neto FCO -10% -31% -182% 583 1.020 914 491 338 -476 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 2022 Resultados 1T 2022 - Madrid, 10 de mayo 2022 12
Slide 13: El EBITDA excluyendo los extraordinarios crece a pesar de los factores adversos
El EBITDA excluyendo los extraordinarios crece a pesar de los factores adversos Capex bruto por negocio (MM€) EBITDA por negocio(1) (MM€) -106 MM€ -10% (2) -11 D Interanual 20% 1.020 215 -266 914 260 -44 Gx+Cx -62 MM€ (-11%) 475 +83% 45% 8% 155 402 129 144 -7% +48% vs. 1T2021 476 432 -9% 27% -137 -2
Slide 14: Generación+Comercialización: el modelo integrado impulsa el EBITDA
Generación+Comercialización(1): el modelo de negocio integrado impulsa el aumento del EBITDA excluyendo extraordinarios Margen bruto (MM€) EBITDA (MM€) • Margen bruto: 898 MM€ (-37 MM€) -4% -11% • Sentencia CO2 en 2021: -188 MM€ • Gx & Cx : +151 MM€ 935 ✓ Gestión de commodities: +160 898 544 MM€ 482
Slide 15: Redes: resultados estables sin reliquidaciones de años anteriores
Redes: resultados estables sin tener en cuenta las reliquidaciones de años anteriores Margen bruto (MM€) EBITDA (MM€) • Margen bruto: 558 MM€ -7% -9% (-39 MM€) • Reliquidación de años 597 476 anteriores: -32 MM€ 558 432 • Costes fijos y otros: 126 MM€ (incremento 5 MM€) 1T 2021 1T 2022 1T 2021 1T 20
Slide 16: Evolución del Resultado Ordinario Neto
Evolución del Resultado Ordinario Neto MM€ -31% • Resultado Ordinario Neto -31%, excluyendo extraordinarios -106 +14% -21 -54 50 -22 • EBITDA -10% 491 • D&A +5% 338 • Menores resultados financieros debido a los intereses de la sentencia de CO2 del año 1T 2021 EBITDA D&A Gastos Impuestos Minoritarios
Slide 17: El FCO se ve afectado temporalmente por la situación de las commodities
El FCO se ve afectado temporalmente por la actual situación de las commodities y el aumento del capital circulante regulatorio MM€ -0,8 miles MM€ de efectos temporales: ▪ -0,6 miles MM€ de contexto de mercado energético ▪ -0,2 miles MM€ mayor capital circulante regulatorio -73 914 -476 2 -1,310 -9 E
Slide 18: El coste de la deuda marca otro nivel mínimo histórico
El coste de la deuda marca otro nivel mínimo histórico Evolución de la deuda neta (MM€) KPIs Financieros 10.334 529 10 Δ 8.806 533 963 2021 1T 2022 476 795 Deuda neta 2,1x 2,5x +0,4x /EBITDA 9.371 Coste de la deuda 1,5% 1,0% -0,5 pb 8.011 Deuda sostenible 60% 65% +5 pp 2021 FCO Capex con (1) Dividen
Slide 19: Conclusiones finales
Conclusiones finales Apalancados en el modelo de Comprometidos ~90% del Confirmado el negocio con nuestros objetivo de guidance para integrado en un clientes en un renovables para el año 2022 escenario contexto de 2022 ya está en energético altos precios ejecución extremadamente del pool volátil 19
Slide 20: Anexos
1T 2021 Anexos encesa
Slide 21: Endesa: 1T 2022 PyG
Endesa: 1T 2022 PyG MM€ Gx Renovables Comercialización Endesa X Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 2.689 284 6.400 89 593 96 -2.555 7.596 Aprovisionamientos y servicios -1.598 -53 -6.719 -41 -35 0 2.431 -6.015 Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas -407 -14 296 0 0 0
Slide 22: Endesa: 1T 2021 PyG
Endesa: 1T 2021 PyG MM€ Gx Renovables Comercialización Endesa X Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 1.276 266 3.341 59 641 105 -914 4.774 Aprovisionamientos y servicios -842 -53 -3.000 -30 -44 -11 774 -3.206 Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas 28 0 -66 0 0 0 2 -36 M
Slide 23: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ +32 MM€ +6% 545 545 0 513 513 0 +3% 243 243 235 235 Costes de personal +11% 355 355 Costes O&M 319 319 Costes -41 -41 -53 -53 capitalizados 1T 2021 Otros 1T 2021 1T 2022 Otros 1T 2022 Reportado ajustes Ajustado Ajustado ajustes Reportado Resultados 1T 2022 - Madrid,
Slide 24: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad total instalada neta (MW) Producción total bruta(1) (GWh) 1T 2022 2021 Var. (%) 1T 2022 1T 2021 Var. (%) Peninsular 16.933 16.877 +0% 12.533 12.351 +1% Renovables (2) 8.445 8.389 +1% 2.980 4.360 -32% Hidraulica 4.746 4.746 -0% 1.137 2.356 -52% Eólica 2.602
Slide 25: Principales magnitudes operativas de gas
Principales magnitudes operativas de gas Volúmenes vendidos(1) (TWh) Datos principales 2021 1T 2022 Δ -9% Clientes totales (MM) 1,7 1,7 -% 22,5 20,5 1T 2021 1T 2022 Δ Margen total de Gas (MM€) 11 72 +6x Margen Unitario Total (€/MWh) 0,5 3,5 +7x Del cual: Margen Comercialización 59 -26 -145% 1T 2021
Slide 26: Calendario de vencimientos deuda financiera
Calendario de vencimientos deuda financiera Miles MM€ Saldo bruto de vencimientos(1) 4,4 4,3 0,4 0,1 3,1 3,1 0,7 ▪ Vida media de la deuda: 4,0 años 3,8 1,2 ▪ Tipo fijo 40% de la deuda bruta 0,5 2,4 1,2 1,0 0,1 0,0 ▪ 99% en Euros 0,4 0,2 2022 2023 2024 2025 2026+ ECP’s y otros valores negociables(2)
Slide 27: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Coste medio de la deuda (%) (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (31 MM€ x (360/90)) / 12.616 MM€ = 1,0% 6.2 (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigente al Cie
Slide 28: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (312 MM€) e inmateriales (92 MM€) - derechos de uso (1 MM€) + Otros (-1 MM€) = Inversión bruta (MM€) n/a 402 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (8.823 MM€ + 4.661 MM
Slide 29: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 30: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d