Intrum Ab · OMXSTO:INTRUM
Intrum Ab — Intrum Justitia — Merger or Acquisition (November 2016)
36 slides from Intrum Ab's merger presentation, Nov 22, 2016
Slide 1: Intrum Justitia och Lindorff går samman
Denna presentation är inte ett prospekt utan ett informationsmaterial till aktieägarna i Intrum Justitia avseende det föreslagna samgåendet mellan Intrum Justitia och Lindorff. För mer information om det föreslagna samgåendet, se pressmeddelandet som offentliggjordes den 14 november 2016. Denna pres
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer VIKTIG INFORMATION Denna presentation är inte och utgör inte del av ett erbjudande om att sälja eller förvärva värdepapper. Kopior av denna presentation lämnas inte, och får inte distribueras i eller skickas till, USA, Australien, Kanada, Japan eller någon annan jurisdiktion där sådan dis
Slide 3: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 4: Intrum Justitia och Lindorff – en attraktiv kombination
Intrum Justitia och Lindorff – en attraktiv kombination... Branschens största och ledande aktör med god diversifiering Utmärkt strategisk matchning med en välbalanserad affärsmix och ett integrerat tjänsteutbud Bolagen kompletterar varandra såväl geografiskt som kompetensmässigt och investeringsorga
Slide 5: ...med betydande värdeskapande för aktieägarna
...med betydande värdeskapande för aktieägarna Stora Signifikanta finansiella Optimering av synergier fördelar kapitalstrukturen ● Uppskattningsvis 0,8 miljarder ● Transaktionen bidrar positivt till ● Transaktionen möjliggör en kronor i kostnadssynergier per Intrum Justitias resultat per optimering
Slide 6: Överblick av det sammanslagna bolaget
Överblick av det sammanslagna bolaget | ● Nettointäkter: 5,8 md kr ● Nettointäkter: 12,2 md kr ● Nettointäkter: 6,4 md kr2 Finansiella ● EBITDA: 2,0 md kr ● EBITDA: 4,9 md kr ● EBITDA: 2,9 md kr2 nyckeltal1 ● Redovisat portföljvärde: 8,1 md kr ● Redovisat portföljvärde: 18,5 md kr ● Redovisat portfö
Slide 7: Transaktionsöversikt
Transaktionsöversikt ● Transaktionen betalas helt i aktier – Lindorffs aktieägare kommer att erhålla 64,2 miljoner nyemitterade aktier i Intrum Justitia Ersättning ● Transaktionen implicerar ett företagsvärde (EV) för Lindorff på 40,5 md kr, vilket representerar en EV/EBITDA-multipel på 13,2x1 ● Int
Slide 8: Bakgrund till transaktionen
Bakgrund till transaktionen Industriell bakgrund Strategiska skäl för samgåendet ● Den dynamiska situationen på marknaden skapar en stark ● Den europeiska kredithanteringsbranschen står inför möjligheter strategisk grund för samgåendet mellan Intrum Justitia och Lindorff: som saknar motstycke när de
Slide 9: Fördelar för alla intressenter
Fördelar för alla intressenter ● Förbättrade inkassoresultat Företagskunder ● Betydande investeringar inom IT, produktutveckling och infrastruktur för regelefterlevnad ● Starkt fokus på normer, värderingar och god inkassosed Slutkunder ● Investeringar i digitalisering och förenklad kundservice Anstä
Slide 10: Extra bolagsstämma den 14 december 2016
Extra bolagsstämma den 14 december 2016 ● Styrelsen i Intrum Justitia har kallat till en extra bolagstämma och föreslår att aktieägarna godkänner samgåendet med Lindorff och bemyndigar styrelsen att emittera nya Intrum Justitia-aktier till aktieägarna i Lindorff. Kallelsen finns tillgänglig på www.i
Slide 11: Förslag till beslut vid extra bolagsstämma
Förslag till beslut vid extra bolagsstämma Att: i. godkänna samgåendet med Lindorff, och ii. bemyndiga styrelsen att besluta om en nyemission av aktier att emitteras som vederlag i förvärvet av Lindorff, varvid aktieägarna i Lindorff kommer att erhålla Intrum Justitia-aktier motsvarande 47,02 % av d
Slide 12: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 13: Översikt av Intrum Justitia
Översikt av Intrum Justitia Översikt av Intrum Justitia Redovisat värde för portfölj av köpta fordringar1 12% ● Grundat i Sverige 1923 och noterat på Nasdaq Stockholm sedan 11% 2002 ● En ledande aktör i Europa med ett komplett utbud av kredithanteringstjänster 59% 18% ● Verksamhet i 20 europeiska lä
Slide 14: Översikt av Lindorff
Översikt av Lindorff Översikt av Lindorff Redovisat värde för portfölj av köpta fordringar1 2 %5 % 5% ● Grundat i Oslo 1898 med över 100 år av tillväxt och värdeskapande ● En ledande integrerad kredithanteringspartner till finansinstitut i Europa ● Verksamhet i 13 europeiska länder med cirka 4 400 a
Slide 15: Lindorff – utveckling med tillväxt och värdeskapande
Lindorff – utveckling med tillväxt och värdeskapande 2003–2007 2007–2013 2013–2016 Nordisk expansion Europeisk expansion Europeiskt ledarskap 1898 2001 2003 2005 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 x3 Grundat av x3 1 Eynar Lindorff Unik track ● 10 stora transaktioner under de senaste 5 åren
Slide 16: Lindorff – stark finansiell historik
Lindorff – stark finansiell historik Stark utveckling från portföljer med köpta fordringar ... ... med attraktiv avkastning 17% 16% 15% 15% 105 % 2013 2014 2015 LTM Q3'16 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 Avkastning på portfölj av köpta fordringar (
Slide 17: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 18: Det sammanslagna bolaget är unikt positionerat för att dra nytta av möjligheterna på marknaden
Det sammanslagna bolaget är unikt positionerat för att dra nytta av möjligheterna på marknaden Stark tillväxt i försäljningen av NPLs, främst driven av bankernas fortsatta skuldminskning Europeiska försäljningsscenarier för NPLs (md euro) Ökning av försäljningsfaktorer för bankernas NPLs Regelverk B
Slide 19: Det sammanslagna bolaget är unikt positionerat för att dra nytta av möjligheterna på marknaden
Det sammanslagna bolaget är unikt positionerat för att dra nytta av möjligheterna på marknaden Redo att agera på en marknad som är mer än fem gånger större än den historiska målmarknaden Betydande potential från stora outnyttjade marknadssegment Utökade möjligheter på marknaden för NPLs Europeiskt u
Slide 20: Europeisk marknadsledare med ökad storlek och ökat utbud av tjänster
Europeisk marknadsledare med ökad storlek och ökat utbud av tjänster Den största spelaren inom kredithanteringstjänster... ... med det bredaste tjänsteutbudet EBITDA LTM1 (md kr) Mervärdestjänster Produktexpertis Lösningar Utkontraktering av Informations- Köp av Fastighets- affärsfunktioner/ Sam- An
Slide 21: Pan-europeisk kredithanteringsplattform
Pan-europeisk kredithanteringsplattform Intäkter fördelade per region1 (%) Kompletterande paneuropeisk närvaro 7% Intrum Justitia och Lindorff 16% Endast Intrum Justitia 47% Endast Lindorff 30% 18% 8% | 54% 20% 27% 62% 11% Nordeuropa Central- och Östeuropa Västeuropa Sydeuropa Observera: (1) Baserat
Slide 22: Utmärkt strategisk matchning med bibehållen och välbalanserad affärsmix
Utmärkt strategisk matchning med bibehållen och välbalanserad affärsmix… Affärsmix fördelad efter intäkter1 (%) | 3% 2% 4% 46% 44% 49% 54% 51% 47% Köpta fordringar Inkasso Annat Nettointäkter: Nettointäkter: Nettointäkter2: 5,8 md kr 12,2 md kr 6,4 md kr Observera: (1) Baserat på nettointäkter LTM Q
Slide 23: ... och förbättrade synergier mellan köpta fordringar och inkasso
... och förbättrade synergier mellan köpta fordringar och inkasso Köpta fordringar och inkasso kompletterar varandra i hög grad … ... vilket resulterar i påtagliga fördelar ● Fullständigt serviceutbud för att möta kundernas Flexibilitet dynamiska behov Stärkt ● En stor del av portföljinköpen härrör
Slide 24: Kompletterande portföljer av köpta fordringar
Kompletterande portföljer av köpta fordringar Köpta fordringar fördelade efter leverantör1 (%) | 8% 6% 2% 5% 12% 5% 11%2 10% 59% 18% 88% 76% Finansinstitut Telekom Detaljhandel Annat Redovisat värde av köpta fordringar: Redovisat värde av köpta fordringar: Redovisat värde av köpta fordringar: 7,0 md
Slide 25: Sammanslagna bolaget unikt positionerat för att skapa lönsam tillväxt
Sammanslagna bolaget unikt positionerat för att skapa lönsam tillväxt Små- och ● Starkt momentum för båda bolagen att utöka i segmentet som har stor tillväxtpotential medelstora företag ● Dra nytta av Intrum Justitias senaste förvärv Marknaden för ● Använda kunskaper om marknaden för säkerställda fo
Slide 26: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 27: Betydande kostnads- och intäktsynergier som driver på resultatutvecklingen
Betydande kostnads- och intäktsynergier som driver på resultatutvecklingen Kostnadssynergier Intäktssynergier ● Uppskattningsvis 0,8 md euro i kostnadssynergier per år, ● Kombination av databaser och helt infasade inom 3–4 år efter transaktionens affärsinformation leder till förbättrat slutförande i
Slide 28: Betydande finansiella fördelar
Betydande finansiella fördelar ● Transaktionen ökar Intrum Justitias resultat per aktie från första året efter slutförandet, exklusive kostnader för Tillväxt i implementering av synergier samt transaktionskostnader1 resultat per aktie ● Intrum Justitias resultat per aktie beräknas öka med över 75 %
Slide 29: Fullt garanterad finansiering ger säkerhet och finansiell flexibilitet
Fullt garanterad finansiering ger säkerhet och finansiell flexibilitet ● Transaktionen betalas helt i aktier ● En ny finansieringsstruktur kommer att implementeras vilken delvis omfinansierar befintliga skuldstrukturer1 ● Bryggfinansiering på 3,4 md euro och en prioriterad revolverande lånekredit (R
Slide 30: Finansiering, rådgivning och potentiella kostnader för obligationsinlösen
Finansiering, rådgivning och potentiella kostnader för obligationsinlösen Finansieringskostnader samt avgifter till rådgivare uppskattas till cirka 1 md kronor, motsvarande 1,5% av det sammanslagna bolagets Enterprise Value, och fördelas på följande sätt: 1. Finansieringskostnader: ca. 0,7 md kronor
Slide 31: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 32: Preliminär tidsplan
Preliminär tidsplan 14 november 14 december Kvartal 2 2017 Offentliggörande Bolagsstämma i Slutförande av av transaktionen Intrum Justitia transaktionen November December Januari Juni 2017 2016 2016 2017 15 nov - 6 dec Investerarmöten Observera: Transaktionens förväntade slutförande är beroende av t
Slide 33: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 34: Intrum Justitia och Lindorff – en attraktiv kombination
Intrum Justitia och Lindorff – en attraktiv kombination Branschens största och ledande aktör med god diversifiering Utmärkt strategisk matchning med en välbalanserad affärsmix och ett integrerat tjänsteutbud Bolagen kompletterar varandra såväl geografiskt som kompetensmässigt och investeringsorganis
Slide 35: Innehållsförteckning
Innehållsförteckning Sammanfattning av transaktionen Översikt av Intrum Justitia och Lindorff Strategisk bakgrund Synergier och finansiella effekter Tidsplan Sammanfattning Bilaga
Slide 36: Översikt av Nordic Capital
Översikt av Nordic Capital ● En ledare inom Nordeuropeisk Private Equity, etablerad 1989 ● Ledande investerare i 90 förvärv med en konsekvent historik av framgångsrika investeringar • Har hittills investerat EUR 10 miljarder i över 90 portföljbolag och fler än 150 tilläggsförvärv ● Investerar för nä
Intrum Justitia — Merger or Acquisition (November 2016) on 6ix