House Foods Group Inc. · TSE:2810
House Foods — FY2012 Earnings Presentation
34 slides from House Foods's earnings presentation, May 10, 2012
Slide 1: FY March 2012 Earnings Presentation
2012年 2012 年3月期 決算説明会 2012年 2012 年5月10 10日日 URL http://housefoods.jp/
Slide 2: 目次
目 次 ◇ 12.3期業績報告 P. 3 ～ 7 ◇ 第４次中期計画（13 3期 15 3期） 第４次中期計画（13.3期～15.3期） P 8 ～ 15 P. ◇ 13.3期通期計画 P.16 ～ 20 ◇ 主要な事業の現状と戦略 P.21 ～ 26 【補足資料】 ◇ 事業概要補足 P.27 ～ 34 （事業展開／主な春夏向け新製品・バラエティ製品の状況／売上前年比の月次推移 ／コストダウン・営業促進費の推移／営業外損益・特別損益の内容／連結キャッ シ シュ・フローの増減内容／設備投資・減価償却費の推移／第４次中期計画の事業 フロ の増減内容／設備投資 減価償却費の推移／第４次中期計画の事業
Slide 3: 12.3期業績報告
12.3期業績報告 12 3期業績報告 12.3 3期業績報告 下期に入り、低価格帯製品との競合がある一部ルウ製品の 苦戦や、「ウコンの力」の市場環境悪化の影響を受け、 上方修正した通期利益目標には届かなかったものの、 食 傾 響 、 、 内食化傾向のフォロー影響や、コストダウンへの取組、 のれん償却負担減による利益貢献があり、大幅増益 3
Slide 4: 連結売上高・利益、事業セグメント別売上高
ウコンの力の減収や原材料上昇が影響するも、コストダウンやのれん償却減により大幅増益｡ ●連結売上高・利益 ☆単独ベース （百万円） 11.3期通期 12.3期通期 12.3期通期 対前年(％) 12.3期通期 対前年(％) (上段：単純比較) 対修正目標(％) (上段：単純比較) 実績 修正目標 実績 (下段：実質比較) 実績 (下段：実質比較) ▲2,396 , ( 98.9)) ▲3,333 , ( 97.9)) 売 上 高 216 713 216,713 216 000 216,000 214 317 214,317 ▲1 683( 99.2) ▲1,683 99 2) 151 803
Slide 5: 事業セグメント別売上高・製品構成
●事業セグメント別売上高・製品構成 12.3期通期実績 対前年 対修正目標 12.3期通期売上のポイント 香辛･調味加工食品事業計 129,247百万円 100.5％ 100.7％ 【香辛・調味加工食品事業】 ルウカレー 38,425 100.2 99.3 ◆ルウカレーは、上期は堅調な推移となるも、下期に入 り低価格帯ブランドの苦戦や内食化フォローの後退等 ルウシチ ルウシチュー (ｶ ﾟﾀｲ ﾟ除く) (ｶｯﾌﾟﾀｲﾌﾟ除く) 13 660 13,660 96 4 96.4 99 6 99.6 から 年明後に急減速 前年並みに留まる から、年明後に急減速、前年並みに留まる。 ルウハヤシ ◆シ
Slide 6: 事業セグメント別売上高・営業利益
香辛・調味加工食品事業は原材料高の影響を大きく受けるも、健康食品事業ののれん償却減により大幅増益｡ ●事業セグメント別売上高・営業利益 (百万円) 売上高 営業利益 ROS 12.3期 対前年(％) 対修正目標(％) 12.3期 対前年(％) 対修正目標(％) (%) 通期実績 通期実績 香辛・調味加工 食 品 事 業 129 247 129,247 ＋ 657(100.5) (100 5) ＋ 947(100.7) (100 7) 9 933 9,933 ▲1 607( 86.1) ▲1,607 86 1) ▲ 367( 96.4) 96 4) 7 7 7.7 健康食品事業 45,992 ▲
Slide 7: 12.3期連結営業利益増減明細
原材料上昇や減収影響を受けたものの、のれん償却負担の軽減から大幅増益。 ●12 3期連結営業利益増減明細 ●12.3期連結営業利益増減明細 増益額 ＋１ ９８４百万円 ＋１，９８４百万円 （百万円） 11.3期営業利益 12,069 売上総利益減 ▲2,046 人件費増 ▲336 336 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞｺｽﾄ減 + 1,064 その他経費減 12.3期ハウスウエルネスフーズ + 542 ＨＷＦのれん償却額減 のれん償却額合計1,345百万円 + 2,760 12 3期営業利益 12.3期営業利益 14 053 14,053 0 5,000 10,000 15,000 ●費用の内訳 主な内訳【
Slide 8: 第４次中期計画（13.3期～15.3期）
第４次中期計画 （13.3 13 13.3期～ 3期～15.3 3期～ 期～15 15 15.3期） 3期） 3期） 国内・海外事業の位置付けを明確化し、 コア育成事業として海外事業展開を加速 育成事業と 海外事業展開を加速 最適な組織体制の構築による基盤強化に取り組むとともに、 開発力とコスト競争力の強化を引き続き推進していく 8
Slide 9: 第３次中期計画の検証 業績目標の達成度評価
第３次中期計画（10.3期～12.3期）の検証 【業績目標の達成度評価】 ● 第３次中期計画最終年度（12.3期）の連結売上高・営業利益の状況 第3次中期計画目標 09.3期比 12.3期通期実績 09.3期比 中期計画目標差異 目標比 売 上 高 ２，６００億円 116.8% ２，１４３億円 96.3% ▲４５７億円 82.4% 営 業 利 益 １６０億円 156.8% １４１億円 137.8% ▲ １９億円 87.8% 売上高営業利益率 ６ ２％ ６．２％ ＋1 6 ＋1.6pt ６ ６％ ６．６％ ＋2 0 ＋2.0pt ＋ ０．４pt ０ ４ － ● 第３次中期計画最終年度（12.3期
Slide 10: 第３次中期計画の検証 事業計画・施策の遂行度評価
第３次中期計画（10.3期～12.3期）の検証 【事業計画・施策の遂行度評価】 ● 事業における成長シナリオの再構築と実現 【取組】 重点事業として、収益ドライバー、成長ドライバーの事業を設定し、新たな成長へのシナリオを描き、推進する。 収益を圧迫する要因の増加に対し、高いコスト競争力と新価値を生み出す製品開発力・事業開発力をつける。 ■収益ドライバーについては、香辛・調味加工食品事業を中心に、ブランド力や技術的な強みを活かし、収益の維持・拡大に取り組んだほか、 コスト競争力の強化に努め、一定の成果を残すことができた。しかし、事業の深堀や新価値創造、新製品の定着には課題が残る。 ■成長ドライバ
Slide 11: 将来目指すべき事業フレームの考え方
将来目指すべき事業フレームの考え方 企業理念 ： 『食を通じて、家庭の幸せに役立つ』 目指す企業像 ： 『新価値創造、健康とおいしさ発信企業』 中長期構想：ハウス食品グループが目指す将来の事業フレーム 外部重要環境与件 過去の中期 ①(国内市場の縮小＋多様化 計画からの トレンド)×デフレの急速 レビ レビュー ■国内食品企業トップクラスのＲＯＡの実現 国内食品企業ト プク 実現 な進展 グループ視点での ②中国～東南アジアの中間 組織体制を構築し、 所得層拡大による加工食 成長戦略を具現化 ■資本の有効活用による足腰の強い利益成長の実現 品市場の拡大 していくため、開 ③世界的な原材料需給の
Slide 12: 第４次中期計画の基本的な考え方
第４次中期計画の基本的な考え方 ● 基本的な考え方と取組 ①国内の２事業をコア事業、海外事業をコア育成事業とし、海外展開を加速する。 ■ 国内２事業の各々が成長ストーリーを描き、収益力を強化（２つのコア事業） 国内２事業の各々が成長スト リ を描き 収益力を強化（２つのコア事業） 「香辛・調味加工食品事業」 ・ブランド力の維持・強化 ・既存事業の深掘と新たな価値提供による事業成長の実現 存事業 掘 新 価値提 事業成 実 ・グループ企業を横断するコスト競争力を強化し、原材料上昇を吸収し、収益を拡大 「健康食品事業」 ・「Ｃ１０００」「ウコンの力」に続く機能性飲料＋機能性食品の拡大 ・ダイレクト
Slide 13: 第４次中期計画の基本的な考え方
第４次中期計画の基本的な考え方 ● 基本的な考え方と取組 ②成長拡大していくための連結経営に最適な組織体制を構築する。 ■国内 海外の各事業の自立的 継続的な成長を目指す組織体制の構築 ■国内・海外の各事業の自立的・継続的な成長を目指す組織体制の構築 【国内】 成長性の確保・環境変化への迅速な対応をすべく事業組織・機能の統合（最適な組織体制の構築） ・香辛調味加工食品事業、健康食品事業 それぞれが成長拡大できる体制へ ・新規事業の創出と育成機能を強化 【海外】 ｢米国｣｢中国｣｢東南アジア｣の３つのエリアに分けて、国際事業体制を強化 ・国際事業本部の下、各エリアに事業推進母体である「センター」
Slide 14: 第４次中期計画の最終年度の業績・経営指標目標
第４次中期計画の最終年度の業績・経営指標目標 ● 最終年度（15.3期）業績 最終年度（15 3期）業績・指標目標 指標目標 15 3期目標値 15.3期目標値 12 3期比 12.3期比 連結売上高 ２，３００億円 107.3％ 連結営業利益 １８０億円 128.1% ＲＯＳ（売上高営業利益率） （売上高営業利益率） ７．８％ ％ ＋1 2 ＋1.2pt ＲＯＥ（株主資本利益率） ＋1pt以上＜12.3期比＞ (12.3期 4.3%） ● 最終年度（15.3期）事業セグメント別売上高・営業利益目標 事業セグメント 事業の位置づけ 売上高目標 12.3期比 営業利益目標 12.3期比 ＲＯＳ
Slide 15: 営業利益率（ROS）の推移
中期計画の取組推進により着実に事業の整備・拡充を進め、収益力向上を目指す。 （百万円）） （百 04.3期 05.3期 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 15.3期 連結売上高 188,384 184,981 191,591 232,478 233,826 222,549 220,622 216,713 214,317 218,000 230,000 (前期比) ( 98.4%) ( 98.2%) (103.6%) (121.3%) (100.6%) ( 95.2%) ( 99.1%) ( 98.2%) ( 98.9%) (101.
Slide 16: 13.3期通期計画
13.3期通期計画 13 3期通期計画 13.3 3期通期計画 国内では、前期震災特需の反動や、原材料価格上昇、 販売競争激化が見込まれるも、 新価値製品の積極投入等により売上伸長を図る 海外では、事業拡大を加速させることにより、収益基盤を強化し、 第４次中期計画の初年度、増収増益を目指す 16
Slide 17: 連結売上高・利益目標
原材料上昇や競争激化の中、販促費のコントロールやコストダウンに取り組み、増益を目指す｡ ●連結売上高・利益 ☆単独ベース （百万円） 対前年（％） 13.3期 対前年（％） 11.3期通期実績 12.3期通期実績 13.3期通期目標 通期目標 売 上 高 216,713 214,317 218,000 ＋3,683(101.7) 153,000 ＋1,197(100.8) 営 業 利 益 12,069(*) 14,053(*) 14,800(*) ＋ 747(105.3) 12,500 ＋ 804(106.9) 経 常 利 益 13 031(*) 13,031 15 502(*) 15,502
Slide 18: 事業セグメント別売上高・製品構成
●事業セグメント別売上高・製品構成 13.3期通期目標 対前年 13.3期通期売上のポイント 香辛･調味加工食品事業計 129,400百万円 100.1％ 【香辛・調味加工食品事業】 ルウカレー ◆ルウカレーは、カテゴリーでのポジショニングを明確に 38,210 99.4 し、ブランド別の取組にメリハリをつけ、主力製品の売 ルウシチ ルウシチュー (ｶｯﾌﾟﾀｲﾌﾟ除く) ｶ ﾟ ﾟ除く 14 000 14,000 102 4 102.4 上確保を図る 上確保を図る。 ルウハヤシ 4,250 98.8 ◆シチューは、時節にあわせたプロモーション活動を中心 に需要喚起・市場活性化を推進する。 ス
Slide 19: 事業セグメント別売上高・営業利益
海外事業成長を加速。健康食品事業のブランド育成に取り組み、増収増益を確保。 ●事業セグメント別売上高 営業利益 ●事業セグメント別売上高・営業利益 (百万円) 売上高 営業利益 ROS 13.3期 対前年(％) 13.3期 対前年(％) (%) 通期目標 通期目標 香辛・調味加工食品事業 129,400 ＋154(100.1) 9,950 ＋ 17(100.2) 7.7 健 康 食 品 事 業 46,900 ＋908(102.0) 3,300 ＋ 768(130.3) 7.0 海 外 事 業 14,200 ＋2,438(120.7) 650 ▲ 1( 99.9) 4.6 運 送 事 業 他 2
Slide 20: 13.3期通期連結営業利益増減明細
原材料上昇をコストダウンで吸収。のれん償却負担減により増益を確保。 ●13.3期通期連結営業利益増減明細 増益額 ＋７４７百万円 （百万円） 12.3期営業利益 14,053 売上総利益増 + 1,458 人件費減 + 318 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞｺｽﾄ増 ▲1,682 その他経費増 ▲20 13.3期ハウスウエルネスフーズ ＨＷＦのれん償却額減 のれん償却額合計673百万円 + 673 13.3期営業利益 14,800 0 5,000 10,000 15,000 ●費用の内訳 主な内訳【単独ベース】 主な内訳【連結子会社】 売上総利益 売上総利益 ＋2,063百万 売上原価率48.66％⇒47.
Slide 21: 主要な事業の現状と戦略
主要な事業の現状と戦略 ① 香辛・調味加工食品事業 カレー製品（ルウ・レトルト・カレー周辺製品） ② スパイス・液体調味料 健康食品事業 コア事業 健康食品（ハウス食品） ③ ダイレクト事業（ハウス食品） ハウスウェルネスフーズ ④ 海外事業 米国事業・東南アジア事業 コア育成事業 ⑤ 中国カレー事業・アジアレストラン事業 21
Slide 22: 香辛・調味加工食品事業：カレー製品
①香辛・調味加工食品事業：カレー製品（ルウ・レトルト・カレー周辺製品） トータルプロモーションによる市場活性化を推進、中価格帯製品を強化。 11 3期通期実績 11.3期通期実績 12 3期通期実績 12.3期通期実績 13 3期通期目標 13.3期通期目標 中価格帯製品の強化 売上高 ル ウ 38,354百万円 38,425百万円 38,210百万円 カフェカレ（ルウ・レトルト） カフェカレ（ ルウ・レトルト） (前年増減額) (▲693百万円) (＋71百万円) (▲215百万円) 新発売 ﾚﾄﾙﾄ他 15,384百万円 15,355百万円 15,260百万円 (▲113百万円) (▲29
Slide 23: 香辛・調味加工食品事業：スパイス・液体調味料
②香辛・調味加工食品事業：スパイス・液体調味料 ｢ねり｣｢パウダー｣ともに着実に売上を拡大。ポピュラースパイスを一新し、更なる伸長を目指す。 11.3期通期実績 12.3期通期実績 13.3期通期目標 のっけてジュレ 売上高 スパイス 15,370百万円 16,619百万円 17,260百万円 ﾊﾞﾗｴﾃｨ (前年増減額) 製品計 (＋1,014百万円) (＋1,249百万円) (＋641百万円) 発売以来好評いた だいているノンオ 内、液体 内 液体 イルのジュレタイ 755百万円 1 358百万円 1,358 1 750百万円 1,750 プ調味料。従来の 調味料 (＋ 50百万円) (＋
Slide 24: 健康食品事業：健康食品・ダイレクト事業・ハウスウェルネスフーズ
③健康食品事業：健康食品・ダイレクト事業・ハウスウェルネスフーズ 「ウコンの力」は購買喚起に向けて積極展開。「Ｃ１０００」は新製品を投入。 11 3期通期実績 11.3期通期実績 12 3期通期実績 12.3期通期実績 13 3期通期目標 13.3期通期目標 機能性飲料を強化 売上高 健康食品 21,363百万円 19,534百万円 20,690百万円 C1000 1日分のビタミン 1日分のビタミン (前年増減額) （炭酸タイプ） （ハウス食品） (＋1,033百万円) (▲1,829百万円) (＋1,156百万円) 新発売 ダイレクト事業 968百万円 656百万円 810百万円 1日に必要
Slide 25: 海外事業：米国事業・東南アジア事業
④海外事業：米国事業・東南アジア事業 米国は大豆事業を中心に増収基調継続。東南アジア(タイ･ベトナム)にも新たに進出。 ●米国事業の状況 ハ ウ ス フ ー ズ ア メ リ カ 米国大豆事業売上高推移（ドルベース） ～売上は２桁増で伸長～ (千＄) ■ハウスフーズアメリカ社／大豆事業・レストラン事業売上高 80,000 （単位：百万円） 70,000 65,305 10.12期 期 11.12期 期 12.12期 期 60,000 57,810 通期実績 通期実績 通期目標 51,409 50,000 ﾊｳｽﾌｰｽﾞｱﾒﾘｶ計 5,706 6,123 6,950 40,000 ( 98.4％)
Slide 26: 海外事業：中国カレー事業・アジアレストラン事業
⑤海外事業：中国カレー事業・アジアレストラン事業 中国カレーは更なる拡大を目指す。レストランは店舗展開加速に加え、収益拡大。 ●中国カレー事業の状況 中国カレ 事業の状況 ●アジアレストラン事業の状況 上 海 ハ ウ ス 食 品 中 国 ・ 韓 国 ・ 台 湾 各 社 ■上海ハウス食品売上高 ■レストラン事業各社売上高 （単位：百万円） （単位：百万円）〈店舗数2012年3月末現在〉 10.12期 11.12期 12.12期 10.12期 11.12期 12.12期 店舗数 通期実績 通期実績 通期目標 通期実績 通期実績 通期目標 売上高 779 1,012 1,030 668 993 1,
Slide 27: 事業概要補足
事業概要補足 27
Slide 28: 事業展開
漢方を源としてカレーを中心に事業拡大 ●事業展開 主な事業 1913年 薬種化学原料店『浦上商店』創業 スパイス バーモントカレー 1926年 粉末即席カレー発売 1934年 ハヤシ ヤシ シチ シチューミクス ミクス 1960年 ルウカレー 1964年 デザート 1963年発売 1966年 シチュー ククレカレー 1970年 レトルト食品（ｻﾝﾊｳｽ食品） 1966年発売 運送・倉庫業（ﾊｳｽ物流ｻｰﾋﾞｽ） 1973年 即席麺 とんがりコーン 1977年 スナック食品 1983年 年 レストラン（米国） ミネラルウォーター 1971年発売 豆腐（米国） 1985年 オーブンレンジ製品 完熟
Slide 29: 2012年の主な春夏向け新製品・バラエティ製品の状況
2012年の主な春夏向け新製品・バラエティ製品の状況 ●新製品 税別価格／ｵｰﾌﾟﾝ価格の（ 税別価格 ｵ 価格 （ ） ）は参考価格 参考価格 製品名 内容量 発売ｴﾘｱ 希望小売価格 発売日 カレー カフェカレ （ﾏｲﾙﾄﾞｸﾞﾘｰﾝｶﾚｰ・香り豊かなｷｰﾏｶﾚｰ） 54g 全国 ｵｰﾌﾟﾝ(170円) 1月30日 カレーパートナー（ﾌｫﾝﾄﾞﾎﾞｰﾍﾟｰｽﾄ・ﾃﾞﾐｸﾞﾗｽﾍﾟｰｽﾄ・ﾀｰﾒ ｵｰﾌﾟﾝ ｶﾚｰ周辺 ﾘｯｸﾗｲｽ用ﾍﾟｰｽﾄ・ｻﾌﾗﾝﾗｲｽ用ﾍﾟｰｽﾄ・ｶﾞｰﾘｯｸﾗｲｽ用ﾍﾟｰｽﾄ・ 22g～40g 全国 2月20日 (75円～150円) 牛乳で作るﾁｬｲ・辛味ｵｲﾙ）
Slide 30: コストダウンの推移 ／ 営業促進費の推移
コストダウンの推移 ／ 営業促進費の推移 ●コストダウン効果（前年比）の推移（単独ベ ス） ●コストダウン効果（前年比）の推移（単独ベース） 10.3期 11.3期 12.3期 13.3期 （百万円） （百万円） 通期実績 通期実績 通期実績 通期目標 資材関連 物流関連 合計 ▲ 100 ▲134 ▲111 ▲90 ▲150 ▲570 10.3期通期実績 1,083 134 1,217 ▲ 600 ▲1,007 ▲1,083 11.3期通期実績 1,473 111 1,584 ▲1,473 ▲ 1,100 1 100 12.3期通期実績 1,007 90 1,097 資材関係 物流関係 ▲
Slide 31: 営業外損益・特別損益の内容
営業外損益・特別損益の内容 ●営業外損益の内容 （百万円） 11 11.3期通期 3期通期 12 3期通期 12.3期通期 前期比増減 受取利息 402 441 ＋39 受取配当金 494 518 ＋24 持分法による投資利益 350 399 ＋49 その他（賃貸物件収益等） 247 238 ▲9 営業外収益 計 1,493 1,596 ＋103 支払利息 35 40 ＋5 為替差損 400 42 ▲358 その他（賃貸物件費用等） 97 65 ▲32 営業外費用 計 531 147 ▲384 ●特別損益の内容 （百万円） 11.3期通期 12.3期通期 前期比増減 備考 固定資産売却益 30
Slide 32: 連結キャッシュ・フローの増減内容
連結キャッシュ・フローの増減内容 ●連結キャッシュ・フローの推移 ●連結キャッシュ・フローの主な増減内容 （百万円） 《11.3期実績 → 12.3期実績》 10.3期 11.3期 12.3期 （百万円） 営業活動によるキャッシュ・フロー 営業活動によるキャッシュ・フロ 15 813 15,813 18 568 18,568 17 098 17,098 営業 動 営業活動によるキャッシュ・フロー るキ ▲1,470 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲10,129 ▲10,228 ▲19,069 主な増減要因 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲2,771 ▲6,466 ▲2,836 のれん償
Slide 33: 設備投資・減価償却費の推移
設備投資・減価償却費の推移 ●設備投資の推移 （百万円） 連結 単独 主な設備投資 投資 ﾘｰｽ 計 投資 ﾘｰｽ 計 ｽﾅｯｸ･ﾚﾄﾙﾄｶﾚｰ他関連設備改造・更新 10.3期通期 4,734 424 5,158 2,716 158 2,874 ﾊｳｽ物流ｻｰﾋﾞｽ物流拠点新設・統合 ｽﾅｯｸ関連設備改造・更新 11.3期通期 2,825 386 3,211 1,216 217 1,433 ｻﾝﾊｳｽ食品排水処理施設更新 東大阪工場設備移管、生産設備更新 12.3期通期 4,889 597 5,485 3,066 165 3,231 ﾊｳｽｳｪﾙﾈｽﾌｰｽﾞ強化米設備導入 大阪本社新社屋建設
Slide 34: 第４次中期計画の事業区分・事業セグメントの内容
第４次中期計画の事業区分・事業セグメントの内容 新事業セグメント 主な対象製品グル プ 事業および対象子会社 主な対象製品グループ・事業および対象子会社 ＜ルウカレー＞ ＜レトルトカレー＞《 ＜レトルトカレー＞ 《サンハウス食品》《 サンハウス食品》《サンサプライ サンサプライ》 》 ＜スパイス＞《 ＜スパイス＞《朝岡スパイス》 朝岡スパイス》 香 辛 ・ 調 味 加 工 食 品 事 業 ＜シチュー＞＜ハヤシ＞＜カップタイプ製品＞ ＜ラーメン＞＜スナック＞＜デザート＞ ＜業務用製品＞ ＜健康食品＞（ウコンの力、メガシャキ 他） 健 康 食 品 事 業 《ハウスウェルネスフーズ ハウスウェルネス