Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q1 2025 Earnings Presentation
28 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2025
Slide 1: 2025年12月期 第1四半期 決算補足資料
2025年12月期 第1四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 常務取締役 財務・法務・総務・IR担当 久米 直喜 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する 一定の前提に基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。
Slide 2: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 1
Slide 3: 第1四半期のメイントピックス
第1四半期のメイントピックス 化粧品市場 ◼ 日本の化粧品市場全体規模は前年並み ◼ 中国化粧品市場は持ち直しの動きがみられるものの、消費動向は不透明感があり注視が必要 出所： 経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI、中国国家統計局 当社グループ ◼ オルビスの好調により連結で増収増益 ◼ ポーラの国内事業は想定通りに進捗、海外事業は中国景況と不採算店整理の影響を受け減収 ◼ オルビスは直販チャネルの伸長と外部チャネルの好調が続き増収、2桁増益 連結売上高（四半期） 連結営業利益（四半期） 60,000 6,000 4,549 4,148 4,000
Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）
連結PL分析 （売上高～営業利益） 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） 売上高 40,886 41,313 427 1.0% 売上原価 7,360 7,270 △89 △1.2% 売上総利益 33,525 34,042 517 1.5% 販管費 30,168 29,894 △273 △0.9% 営業利益 3,357 4,148 790 23.5% 主な増減要因 ◼ 売上高 オルビスの増収を主要因として増収 ◼ 売上原価 原価率 前年同期： 18.0% ⇒ 当期： 17.6% ◼ 販管費 人件費： 前年同期比＋239百万円 販売手数料： △312
Slide 5: 連結PL分析（営業利益～四半期純利益）
連結PL分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） 営業利益 3,357 4,148 790 23.5% 営業外収益 1,423 137 △1,285 △90.3% 営業外費用 105 1,815 1,709 - 経常利益 4,675 2,470 △2,204 △47.1% 特別利益 - - - - 特別損失 112 38 △74 △65.9% 税前四半期純利益 4,562 2,432 △2,129 △46.7% 法人税等 1,426 1,122 △304 △21.3% 非支配株主に帰属する 9 -
Slide 6: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因
親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 営業利益増の一方で、為替影響により、 親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比△1,816百万円 （百万円） 増益要因 減益要因 166 363 239 312 162 3,126 350 2,994 為替影響 2024年1Q 為替差益 1,220百万円 2025年1Q 為替差損 1,765百万円 1,310 74 313 2024年1Q 増収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税等 2025年1Q 親会社株主に よる 改善の 手数料 関連費 他 損益 損益 他 親会社株主に 帰属する 帰属する 四半期純利益 粗利増 影響
Slide 7: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 6
Slide 8: セグメント別実績
セグメント別実績 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） 連結売上高 40,886 41,313 427 1.0% ビューティケア事業 39,552 39,811 259 0.7% 不動産事業 499 737 238 47.7% その他 834 764 △70 △8.4% 連結営業利益 3,357 4,148 790 23.5% ビューティケア事業 3,575 4,132 557 15.6% 不動産事業 52 207 154 292.3% その他 51 1 △50 △97.3% 全社・消去 △322 △192 129 - 主な増減要因 ◼ ビューテ
Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績
ビューティケア事業 ブランド別実績 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 売上高 39,552 39,811 259 0.7% ポーラブランド 22,161 22,098 △63 △0.3% オルビスブランド 11,446 12,169 723 6.3% Jurliqueブランド 2,270 2,069 △201 △8.9% 育成ブランド 3,673 3,474 △199 △5.4% ビューティケア事業 営業利益 3,575 4,132 557 15.6% ポーラブランド 2,305 2,647 342 14.9% オルビスブ
Slide 10: ブランド別分析（1）
ブランド別分析（1） 第1四半期 トピックス ◼ 既存顧客へのアプローチ強化、購入単価の上昇と成長 ◼ リンクルショットシリーズ初の 店舗群の売上伸長により委託販売の減収トレンドは改善 ニールワン配合全顔用美容液発売（1月） ◼ 中国事業においては、ハイプレステージ層に集中した マーケティングを継続 リンクルショット メディカル セラム デュオ ◼ 国内事業の費用効率化を進め、ブランド全体で増益 1Q 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 22,098 △0.3% 30,000 営業利益 2,647 14.9% 24,183 22,161 22,098 主な指標 2
Slide 11: ブランド別分析（2）
ブランド別分析（2） 第1四半期 トピックス ◼ LTV向上と顧客接点拡大により増収、2桁増益 ◼ オルビスユーのベースメイク拡充 ◼ 直販チャネルは美白美容液やUVケア等の高機能・ 高単価商材の好調が購入単価伸長に寄与 ◼ 外部チャネルにおいて専用商材であるショットプラスの オルビスユー トリートメント クッションファンデーション N 販路を順次拡大し顧客とのタッチポイントを増加 1Q 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 12,169 6.3% 15,000 12,169 営業利益 2,195 11.9% 11,446 9,977 主な指標 10,000 売上構
Slide 12: ブランド別分析（3）
ブランド別分析（3） 第1四半期 トピックス ◼ 市況の影響により売上が厳しい状況の中、構造改革と ◼ 創業40周年記念パッケージの コストコントロールにより損失改善 限定ボディオイル発売（1月） ◼ 組織のダウンサイジングは計画通り進捗 ローズ ボディオイル ＜Limited Edition＞ 1Q 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 2,069 △8.9% 3,000 *1 営業利益 △404 240 2,270 2,069 1,908 主な指標 2,000 売上構成比 豪州 18.8% 中国大陸 38.1% 1,000 香港 12.0% 0 免税 14.6%
Slide 13: ブランド別分析（4） 育成ブランド
ブランド別分析（4） 育成ブランド 第1四半期 トピックス ◼ DECENCIAは顧客の定着が進み増収 ◼ DECENCIA プレミアムシリーズ ◼ THREEはホリスティックケア顧客の獲得が計画に 「ディセンシー」より敏感肌用美白 届かず減収減益 クリーム発売（1月） ディセンシー ブライトリフト クリーム 1Q 実績 （百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 3,474 △5.4% 6,000 *1 営業利益 △305 △258 4,217 THREE 売上高 1,169 △7.3% 4,000 3,673 3,474 THREE 営業利益*1 △307 △103 DEC
Slide 14: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 13
Slide 15: 2025年第2四半期以降の取り組み
2025年第2四半期以降の取り組み ◼ 美白の最需要期に向け、美白美容液や日焼け止めの提案強化、UVケア 商材を含むキット品を投入し顧客活性化 ◼ エステが2025年オリコン顧客満足度®調査で2年連続総合1位を受賞*、 効果実感を高めたエステリニューアル（8月）により顧客体験価値とLTV 向上を図る ホワイトショット SXS ブライトエクスペリエンスキット ◼ 中国事業は収益性改善に注力、また、コミュニティ型店舗の出店を継続し、 ハイプレステージ層の顧客との関係強化によりLTVを高める ◼ ASEANの成長を加速すべく、顧客接点の拡大を推進 * オリコン顧客満足度®調査 「フェイシャルエステ」
Slide 16: 2025年第2四半期以降の取り組み
2025年第2四半期以降の取り組み ◼ 構造改革の着実な実行と費用コントロールの徹底による損失縮小 ◼ 新規獲得商材として敏感肌向けのシリーズを刷新、ナチュラルかつ 機能性の高いスキンケアでの顧客獲得を推進 敏感肌向けスキンケア Calendulaシリーズ 育成ブランド ◼ DECENCIA最高峰シリーズ「ディセンシー」よりローション 発売（6月）、高機能商材の投入でブランドプレゼンスを向上 ◼ 精油を配合したUVクリームとヘアケア商材を発売（4月）、 ディセンシー ホリスティックケアブランドとしての認知拡大を図る ブライトリフト ローション ◼ 2026年黒字化に向け、売上に応じた適切な費用
Slide 17: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 16
Slide 18: 2025年12月期業績見通し（変更なし）
2025年12月期業績見通し（変更なし） 2024年 前期比 2025年 前期比 （百万円） 実績 増減額 率（%） 通期計画 増減額 率（%） 連結売上高 170,359 △2,944 △1.7% 174,000 3,640 2.1% ビューティケア事業 165,060 △3,417 △2.0% 168,200 3,139 1.9% 不動産事業 2,214 135 6.5% 2,900 685 31.0% その他 3,085 337 12.3% 2,900 △185 △6.0% 連結営業利益 13,810 △2,269 △14.1% 14,500 689 5.0% ビューティケア事業 14,
Slide 19: 目次
1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 今後の取り組み 4. 2025年12月期業績見通し 5. 参考情報 18
Slide 20: （参考）セグメント別実績 四半期
（参考） セグメント別実績 四半期 2025年1-3月 2025年4-6月 2025年7-9月 2025年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 連結売上高 41,313 1.0% - - - - - - ビューティケア事業 39,811 0.7% - - - - - - 不動産事業 737 47.7% - - - - - - その他 764 △8.4% - - - - - - 連結営業利益 4,148 23.5% - - - - - - ビューティケア事業 4,132 15.6% - - - - - - 不動産事業 207 292.3
Slide 21: （参考）ビューティケア事業 ブランド別実績 四半期
（参考） ビューティケア事業 ブランド別実績 四半期 2025年1-3月 2025年4-6月 2025年7-9月 2025年10-12月 （百万円） 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 実績 前年同期比 ビューティケア事業 売上高 39,811 0.7% - - - - - - ポーラブランド 22,098 △0.3% - - - - - - オルビスブランド 12,169 6.3% - - - - - - Jurliqueブランド 2,069 △8.9% - - - - - - 育成ブランド 3,474 △5.4% - - - - - - ビューティケア事業 営業利益 4,
Slide 22: （参考）2022-2024年 ブランド別実績
（参考） 2022-2024年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2022年 2023年 2024年 2023-2024年 前期比 （百万円） 実績 実績 実績 増減額 率（%） 連結売上高 166,307 173,304 170,359 △2,944 △1.7% ビューティケア事業 161,654 168,477 165,060 △3,417 △2.0% 売上高 ポーラブランド 96,371 98,499 92,798 △5,700 △5.8% オルビスブランド 38,417 42,874 48,190 5,315 12.4% Jurliqueブランド 8,388 9,032 8,763
Slide 23: （参考）ポーラ・オルビスブランド チャネル別実績
（参考） ポーラブランド・オルビスブランド チャネル別実績 2024年 2025年 前年同期比 （百万円） 1Q実績 1Q実績 増減額 率（%） ポーラブランド売上高 22,161 22,098 △63 △0.3% 国内*1 18,559 18,974 414 2.2% 委託販売 13,310 13,240 △70 △0.6% 百貨店 2,696 3,013 317 11.7% EC 1,739 1,740 1 0.0% ホテルアメニティ 814 967 153 18.8% 海外 3,602 3,123 △478 △13.3% オルビスブランド売上高 11,446 12,169 723 6.3
Slide 24: （参考）ポーラ・オルビスグループについて
（参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて6のブランドを展開 2024年12月期 連結売上高 1,703億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 ¥10,000 プレステージ 格 帯 ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 97% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 2% （ビルメンテナンス） ポーラ化成工業株式会社 グループの強み ◼ マルチブランド戦略 ◼ 多様化する顧客ニーズに対応 ◼ スキンケアに集中 ◼ 高いリピート率 ◼ 基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング ◼ 強固な顧客
Slide 25: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ
（参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 主な販売チャネル 構成比* ◼ 国内：委託販売、百貨店、EC、化粧品専門 ◼ ハイプレステージスキンケア 約¥10,000 56% 店 ◼ エイジングケア、美白領域に強み 以上 1929年～ ◼ 海外：百貨店、直営店、免税、EC、越境EC 基幹 ブランド ◼ 国内：EC、カタログ通販、直営店、化粧品 ◼ 人が本来持つ美しさを引き出す 約¥2,000 専門店、ドラッグストア 29% エイジングケアブランド ～¥5,000 1984年～ ◼ 海外：EC、免税、化粧品専門店 海外 ◼ オーストラリアのプレミ
Slide 26: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実
（参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 【資本収益性向上に向けて】 ROEは当期純利益の減少に伴い低下傾向、中期経営計画においては安定的かつ持続的な事業成長を 資本収益性向上の柱とし、2026年にROE10%以上の達成を目指す ROE目標と達成に向けた取り組み ROE推移 （%） 2024年実績 2026年目標 2029年目標 16.0 14.2 ROE 5.6% 10%以上 14%以上 12.0 10.4 6.9 ◼ 不採算事業・ブランドの撤退判断の迅速化 8.0 6.7 5.7 5.6 ◼ 安定的な配当による株主還元 4.0 4.3 ◼ バランスシートの効率化 2.6 ◼ 持続的な成長を
Slide 27: （参考）長期経営計画 VISION 2029
（参考） 長期経営計画 VISION 2029 VISION 2029 多様化する「美」の価値観に応える個性的な事業の集合体 基本戦略① 化粧品事業のグローバル展開とブランドポートフォリオの改革と拡充 基本戦略② 新価値を創出し、事業の領域を拡張 基本戦略③ 研究・技術戦略の強化 STAGE 3 多様化する「美」の価値観に応える STAGE 2 個性的な事業の集合体 成長事業へ投資し STAGE 1 ✓ Well-being・社会領域での存在感を 成長加速 明確にする 既存事業の基盤構築、 ✓ グローバル展開の飛躍 【2029年指標】 高収益ポートフォリオへ再構築 ✓ 新規事業の成長 ◼ 連結
Slide 28: （参考）2024-2026年 中期経営計画
（参考） 2024-2026年 中期経営計画 2026年 経営指標 国内売上高 CAGR 約4% 2,000億円 連結売上高 海外売上高 CAGR 約12% CAGR 約5% 海外比率 20% 連結営業利益 営業利益率 12-13% 資本効率 ROE 10%以上 株主還元 連結配当性向 60%以上 4つの事業成長戦略 戦略 国内事業の顧客基盤強化、持続的成長と収益性改善 1 戦略 2 海外事業の更なる成長と新市場での基盤確立 戦略 育成ブランドの成長を伴う黒字化による持続的収益貢献 3 戦略 4 ブランドポートフォリオ拡充と事業領域拡張 持続的な経営基盤強化 戦略 新価値創出に向けた 戦略 社