Rentracks Co., Ltd. · TSE:6045

Rentracks — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation

40 slides from Rentracks's earnings presentation, Nov 30, 2018

Slide 4: 連結業績ハイライト
連結業績ハイライト前年同期⽐で⼤幅な増収増益主⼒の成果報酬型広告サービス事業が順調に伸⻑売上⾼ ︓ 5,463百万円（＋27.9% ) 営業利益 ︓ 278百万円（＋23.6%) 当期純利益︓ 277百万円（＋22.6%) （）内前年⽐業績の主な要因 • 有⼒なパートナーサイト運営者様とのお取引が増加 • エステ、健康食品など季節に応じて需要の伸びる広告案件の取引高増加 Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 3
Slide 5: 2019年3月期連結業績
2019年3月期連結業績営業強化で売上⾼、利益とも対前年同期⽐増加⼤幅な増収増益を達成前年 2018/3 2Q 2019/3 2Q 同期⽐（単位︓百万円）売上⾼売上⾼⽐率⽐率増減率営業強化による新規案件獲売上⾼ 4,270 ー 5,463 ー +27.9% 得等で売上⾼は順調に増加売上原価 3,725 87.2% 4,781 87.5% +28.3% 売上総利益率はやや低下するも売上高の拡大により売上総利益 544 12.8% 682 12.5% +25.4% 売上総利益額は前年同期⽐で⼤幅に増加販管費 319 7.5％ 403 7.4% +26
Slide 6: 売上高推移
売上⾼推移売上⾼は２Ｑ過去最⾼を更新（単位︓百万円） 10,000 8,333 8,000 7,586 6,313 6,183 6,000 5,428 5,463 4,491 4,270 4,000 3,681 2,966 2,296 1,888 2,061 2,000 1,490 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 5
Slide 7: 営業利益推移
営業利益推移営業利益は前期の減益から、今期は増益で過去最⾼に（単位︓百万円） 800 600 557 480 418 400 380 348 303 278 237 256 225 200 120 134 118 102 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 6
Slide 8: 販管費推移
販管費推移事業拡⼤による人件費増、⽀払⼿数料、広告宣伝費等が増加（単位︓百万円） 450 人件費⽀払⼿数料広告宣伝費 2018/3 2019/3 前年⽐旅費交通費地代家賃⽀払報酬料その他 2Q 2Q （％） 400 人件費 185 218 ＋17.5％ 350 ⽀払⼿数料 26 42 ＋60.4％ 300 広告宣伝費広告宣伝費 22 41 ＋82.7％ 250 ⽀払⼿数料旅費交通費 16 26 ＋64.7％ 200 150 地代家賃 11 14 ＋31.2％ 100 人件費⽀払報酬料 10 11 ＋12.6％ 50 その他 4
Slide 9: セグメント情報ハイライト
セグメント情報ハイライト成果報酬型広告サービス事業売上高セグメント利益有⼒なパートナーサイト運営者様とのお取引強化、健康食品など新規ジャンル案件獲得の 4,639百万円 589百万円増加等により、セグメント利益は前年同期⽐前年同期⽐前年同期⽐＋20.7％となる。＋16.5％＋20.7％検索連動型広告代⾏事業一部アフィリエイト案件の広告主様の新規積み上げ等により、売上、利益ともに前年売上高セグメント利益同期⽐を大きく上回る。 789百万円 61百万円前年同期⽐前年同期⽐＋195.7％＋61.5％ Copyright©2018 Rentracks. CO.
Slide 10: セグメント別四半期毎売上高推移
セグメント別四半期毎売上⾼推移各セグメントにおいても売上⾼は順調に拡⼤広告事業は２Q過去最⾼の売上⾼を更新（単位︓百万円） 8,000 ■成果報酬型広告サービス事業 ■検索連動型広告代⾏事業 6,000 ■その他 4,000 2,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/3 2018/3 2019/3 成果報酬型広告サービス事業 1,778 3,460 5,080 7,078 1,924 3,984 5,701 7,684 2,130 4,639 検索連動型広告代⾏事業 104 209 331 484 129 267 445 593 142
Slide 11: セグメント別四半期毎セグメント利益推移
セグメント別四半期毎セグメント利益推移各セグメント利益も2Q過去最⾼を更新（単位︓百万円） 1,200 ■成果報酬型広告サービス事業 ■検索連動型広告代⾏事業 900 ■その他 600 300 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/3 2018/3 2019/3 成果報酬型広告サービス事業 256 500 737 1,025 241 488 709 967 277 589 検索連動型広告代⾏事業 16 29 45 65 17 37 64 86 20 61 その他 3 6 9 15 6 18 35 55 22 31 合計 276 536 792 1,
Slide 12: 広告ジャンル別シェア構成
広告ジャンル別シェア構成⾦融関連広告減少分をエステ、不動産、その他（物販等）の新規ジャンルでカバー 2018/3 2Q 2019/3 2Q その他その他⾦融⾦融 20.5% 18.7% 22.5% 28.3% 不動産関連不動産関連⾃動⾞買取 8.8% 13.5% 士業⾃動⾞買取 12.6% 士業 5.4% 14.1% 6.6% 引越転職求人5.3% エステ引越エステ 9.5% 転職求人3.7% 4.1% 6.7% 16.7% ⾃動⾞保険1.5% ⾃動⾞保険1.5% Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved
Slide 13: 広告ジャンル別売上高
広告ジャンル別売上⾼エステジャンルが好調で、売上⾼は対前年同期⽐の約２倍に拡⼤広告ジャンル別売上⾼ ■2018/3 2Q ■2019/3 2Q （単位︓百万円） 1,107 1,036 766 861 804 580 620 551 373 304 345 260 189 207 170 211 70 56 ⾃動⾞⾃動⾞転職不動産⾦融引越エステ⼠業その他買取保険求人関連 • エステ、⼠業、不動産関連が前年同期を⼤きく上回った • 将来的に新たなジャンルの柱となるその他（物販等）も営業強化により前年同期⽐でプラスとなった Copyright©2018 Rentrac
Slide 14: パートナーサイト運営者数推移
パートナーサイト運営者数推移モチベーションの⾼いパートナーサイトを増加させることにより、運営者当たりの売上⾼平均を⾼めつつ、有⼒なパートナーサイトのリクルーティングを⾏う 2019/3 2Q （単位︓名） 30,000 2018/3 27,127 2Q 26,180 25,196 26,000 22,776 24,098 2017/3 21,432 22,000 2Q 20,033 前年同期⽐ 18,000 16,786 18,526 ＋4,351名 15,714 14,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2017/3 2018/3 2019/3 Copy
Slide 15: 連結財政状態
連結財政状態取引量の増⼤に伴う短期借⼊による運転資⾦の増加（単位︓百万円） 2018/3 2019/3 2Q 増減額主な増減理由流動資産 2,660 3,618 +957 現預⾦＋513 売掛⾦＋398 固定資産 141 195 +54 投資有価証券＋30 総資産 2,802 3,814 +1,012 流動負債 903 1,788 +884 買掛⾦＋248 短期借⼊⾦＋500 固定負債 ― ― ― 純資産 1,898 2,025 +127 ⾃⼰資本⽐率 67.8% 53.1% ▲14.7P 1株当たり純資産（円） 242.58 258.65 +16.0
Slide 16: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況短期借⼊れによる収⼊等によるキャッシュの増加（単位︓百万円）主な内訳 2018/3 2Q 2019/3 2Q  営業キャッシュフロー営業活動による税⾦等調整前四半期純利益 277 キャッシュフロー 83 104 売上債権の増減額 ▲397 前払費用の増減額 25 投資活動によるキャッシュフロー ▲8 ▲37 仕⼊債務の増減額 248 法人税等の⽀払額 ▲45 財務活動によるキャッシュフロー ▲38 446  投資キャッシュフロー投資有価証券の取得による⽀出 ▲30 現⾦及び現⾦同等物の増減額 34 513  財務キャッシュフロー短期借⼊
Slide 19: トピックス：香港拠点の設立
トピックス中古建設機械等の販売仲介事業︓ ⾹港に輸出⼊窓⼝として拠点を設⽴ GROWTH POWERが運営する中古建設機械等の販売仲介事業の拠点として、中国・大連に続き、香港にも⼦会社を設⽴。聯特瑞客（⾹港）有限公司インターネット広告を用いた集客名称 Rentracks (Hong Kong) Co. Limited 多額の費用とノウハウが必要な広告運用を所在地中華人⺠共和国⾹港特別⾏政区 GROWTH POWERが負担バイヤー様との交渉、代⾦回収、輸送を代⾏代表者の氏名陳奕鋒国内取引と変わらない環境で売買を完結資本⾦ 1,000,000⾹港ドル（
Slide 21: 2019年3月期通期連結業績見通し
2019年3月期通期連結業績⾒通し（2018.11.6修正後）前年⽐︓売上⾼＋20.0％営業利益＋19.5％（単位︓百万円） 2018/3 2019/3 増減増減率通期通期（予想）売上⾼ 8,333 10,000 +1,666 +20.0% 営業利益 418 500 +82 +19.5% 経常利益 418 500 +81 +19.4% 親会社株主に帰属する当期純利益 281 320 +39 +13.8% Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 20
Slide 22: 主な取組み
主な取組み全体既存顧客の深耕と新規顧客開拓をすすめ、業績売上規模の拡⼤に注⼒し、利益を確保する ① 有⼒なパートナーサイト運営者様への営業強化により業績拡成果報酬型⼤を図る。広告サービス ② エステ、不動産関連などのジャンルをさらに伸ばすとともに事業物販等の新規ジャンルの拡充により広告主様の増加を図る。 ① 営業体制を一層強化し、新規顧客の開拓を継続的に⾏う。検索連動型 ② 掲載媒体の多様化への対応、広告主様と密接した情報交換、広告代⾏きめ細かいＰＤＣＡサイクルの運用により顧客満⾜度を向上事業させ、広告運用予算の増額、運用継続を図る。 Copyright©2018
Slide 23: 2019年3月期月次速報（売上高）
2019年3月期月次速報売上⾼︓連結（単位︓百万円） 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉上期合計 2019/3（実績） 710 790 798 927 1,113 1,124 5,463 2018/3（実績） 728 666 662 615 779 813 4,270 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉下期合計通期合計 2019/3（実績） 816 2018/3（実績） 675 669 568 657 743 748 4,063 8,333 ※ 本資料記載の数値は監査前の速報値であります。 ※ 上期合計、下期合計は決算修正を反映した数値となります。（単位︓百万円） 1,20
Slide 24: 2019年3月期月次速報（パートナーサイト運営者数）
2019年3月期月次速報成果報酬型広告サービス事業︓パートナーサイト運営者数（単位︓名） 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 2019/3（実績） 25,448 25,840 26,180 26,539 26,800 27,127 2018/3（実績） 20,429 21,037 21,432 21,955 22,379 22,776 10⽉ 11⽉ 12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 2019/3（実績） 27,571 2018/3（実績） 23,286 23,722 24,098 24,505 24,887 25,196 ※ パートナーサイト運営者とは、「レントラックス（Rentracks）」
Slide 26: 事業環境
事業環境当社グループが属するインターネット広告市場は堅調に成⻑インターネット広告費︓前年⽐115.2％インターネット広告媒体費︓前年⽐117.6％（十億円） 1,500 広告制作費媒体費-運用型広告費運用型広告費 1,000 940 738 622 510 339 412 500 299 281 323 308 313 296 217 227 240 272 289 205 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 出所︓電通「2017年日本の広告費」 Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved
Slide 27: 事業環境：産業別インターネット広告実施状況
事業環境︓産業別インターネット広告実施状況ネット広告を多く活用する業種が当社の主要ターゲット • 当社の主要顧客（⾦融）はネット広告を多く活用 • 将来的に新たなジャンルの柱とすべきサービス・小売業界もネット広告を多く活用当社のターゲットゾーン 60.0% 52.3% 50.0% 40.0% 37.1% 29.1% 30.0% 25.6% 23.9% 20.0% 16.5% 14.2% 10.0% 0.0% 全体建設業製造業運輸業⾦融・保険業サービス業・その他卸売・小売業出典︓「平成28年通信利用動向調査」総務省 Copyright©2018 Rentracks. CO.,
Slide 29: 当社の強み完全成果報酬型サービス
当社の強み 1 完全成果報酬型サービス広告主様当社期待する成果報酬発生成果を達成 ① 広告出稿依頼 ② 広告配信 ③パートナーサイトを経由広告主様した広告主運営サイト ⑤ 広告主様サイトへのユーザー送客当社 ④ 広告掲載場所の提供での購買活動等 ⑥ 広告料（成果報酬）⽀払 ⑦ 成果報酬⽀払当社の役割 • 広告主様とパートナーサイト運営者様間の仲介 • 成果報酬額の調整、確定した成果報酬の回収・⽀払管理等のサービスを提供 Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 28
Slide 30: 広告主様負担費用の比較
当社の強み 1 完全成果報酬型サービス【広告主様負担費用の⽐較】競合他社当社広告主様は費用対効果の⾼い広告出稿が可能初期費用 • 登録料等の初期費用や⽉額利用料等、各種費用差別化ポイントの負担なし当社独⾃の • 期待する成果があった場合のみ⽀払い⽉額利用料料⾦体系【アフィリエイトサービスを利用する際に広告主様が負担する費用】パートナー向け当社競合他社施策費用有料初期費用無料（条件付無料）成果報酬額成果報酬額月額利用料無料有料（条件付無料）成果報酬単価成果報酬単価パートナーサイト × × 運営者様を承認件数承認件数
Slide 31: 当社の強みクローズド型体制
当社の強み２顧客の「成果」につながる「クローズド型」体制の構築１２３広告主様と厳選されたパートナーサイト運営者様の能動的に動く消費者をパートナーサイト網 Win-Winの関係獲得できる仕組み • 既存パートナーサイト運営者様か広告主「クローズド型」により、集客パートナーサイト運営者様は、検索連らの紹介様⼒の高い有⼒なパートナーサイ動型広告やSEO等により集客をしていトへの広告出稿が可能るため、広告主様は、検索エンジンに • アフィリエイト塾等からの紹介 • 当社からのリクルーティング等でパートよって特定キーワードに関する情報を
Slide 32: 今後の重点施策
今後の重点施策広告事業の強化と新規サービス、海外展開の拡充１  ネット広告を多く活用する⾦融業界、物販業界の案件深耕既存事業強化  将来的に新たなジャンルの柱とすべきサービス業界等への営業強化  既存業界へのさらなる深耕２  マッチングサイト等新たなインターネットサービス（中古建機・船舶・航空機等のグローバル売買サイトGROWTH 新サービス POWERを運営）成⻑  インターネットウェブサイト等各種メディアの企画及び運営日本で展開している事業を海外でも実施３  ベトナム・・・・ASP事業、スマートフォンアプリ開発等  タイ・・・・・・ASP事業等海外進出 
Slide 33: 中長期成長イメージ
中⻑期成⻑イメージビジネスポートフォリオの拡張・強化で企業価値向上サービスの拡充インターネット・Webサイト企業価値向上メディアの企画・運営事業中古建機のマッチングサイトベトナムタイインドネシア成果報酬型検索連動型広告サービス広告代⾏中国(⼤連･⾹港) 事業事業 UAE ビジネスフィールドの拡⼤ Copyright©2018 Rentracks. CO., Ltd. All Right Reserved. 32
Slide 35: 会社概要
会社概要会社名株式会社レントラックス (Rentracks CO., LTD.) 株式会社レントラックス代表取締役山﨑⼤輔設⽴ 2005年12⽉22⽇本社所在地東京都江⼾川区⻄葛⻄5-2-3 NEXTAGE⻄葛⻄5F 従業員数 42名（連結:72名、平成30年3⽉31⽇現在）株式会社Anything メディア事業本部（営業:23名、運用:7名、ｼｽﾃﾑ:6名）管理本部:5名、内部監査室:1名事業内容成果報酬型広告サービス事業検索連動型広告代⾏事業中古建設機械等の販売仲介事業、メディア企画運営事業、 SEO事業、人事考課システムの提供及び教育研修事業、システム開発・
Slide 36: 経営理念・経営方針
経営理念・経営⽅針経営理念インターネットを駆使し、人々に適切な情報を提供し、便利さを提供する。経営方針信念・責任感・謙虚さ・スピード・実⾏⼒をモットーに、当社にかかわる全ての⽴場の人々を成⻑させ、幸せにする⼿法を探求し、提供する。・信念（人⽣一度きり、精一杯⽣きよう）五か条・責任感（常に周りを意識し、信頼を勝ち取ろう）・謙虚さ（傲慢にならず周りに⽣かされていることを意識しよう）・マッハスピード（⾃分ひとりが頑張っている訳ではない。周りに負けないスピードで対応しよう）・実⾏⼒（考えるのも重要だが、実⾏⼒が伴わなければ意味が無い事を認識しよう） Copyright©201
Slide 37: 経営理念・経営方針（十五則）
経営理念・経営⽅針十五則１．嘘をつくな。思い込みは嘘と同様２．常に明るく。暗い所に成功はない３．⾃分の常識を疑え。４．他人を敬え。５．悪事は⾃分に跳ね返る６．高い目標を持て７．アンテナを張り続けよ８．たまには休め９．失敗は⾃分の責任。成功は⾃分の⼒＋皆のおかげ 10．適当な仕事をするな 11．頑張っているのは⾃分だけではない。周り以上に頑張らなければ成功はありえない。 12．常に周りに気を使え。そうすれば輪の中⼼は⾃分になる。 13．人⽣は一度きり。思いっきり⽣きよう。 14．情報は隠すな。情報を出せば出すだけ新しい情報が⼊ってくる。 15．仕事は、「情熱×やり方」。やり
Slide 38: 沿革
沿革 2005年12月株式会社コエル設⽴ 2006年 1月株式会社レントラックスに社名変更 2006年 9月プライバシーマーク取得 2007年 8月株式会社クオリュクス＆パートナーズ（現︓株式会社Anything）設⽴ 2011年 6月タイ・バンコクに間借り事務所開設 2012年 3月ベトナム・ホーチミンに子会社設⽴ 2012年 5月 UAE・ドバイに⽀店開設 2015年 4月東京証券取引所マザーズ市場に株式公開 2017年 3月株式会社Growth Power設⽴インドネシア・ジャカルタに子会社設⽴ 2017年 5月中国・⼤連に子会社設⽴タイ・バンコクに子会社設⽴ 20
Slide 40: 免責事項
免責事項本説明資料に掲載されている情報は、いわゆる「⾒通し情報」（forward-looking statements）を含みます。これらは、現在における⾒込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、⾦利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な経済状況が含まれます。今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本説明資料に含まれる「⾒通し情報」の更新・修正をおこなう義務を負うものではありません。記載内容については最新の

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Rentracks — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation

Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明資料

Slide 2: 目次

Slide 3: 2019年3月期 第2四半期 連結業績概要

Slide 4: 連結業績ハイライト

Slide 5: 2019年3月期 連結業績

Slide 6: 売上高推移

Slide 7: 営業利益推移

Slide 8: 販管費推移

Slide 9: セグメント情報ハイライト

Slide 10: セグメント別 四半期毎売上高推移

Slide 11: セグメント別 四半期毎セグメント利益推移

Slide 12: 広告ジャンル別シェア構成

Slide 13: 広告ジャンル別売上高

Slide 14: パートナーサイト運営者数推移

Slide 15: 連結財政状態

Slide 16: 連結キャッシュフローの状況

Slide 17: 2019年3月期 第2四半期 トピックス

Slide 18: トピックス：海外展開

Slide 19: トピックス：香港拠点の設立

Slide 20: 2019年3月期 通期連結業績見通し

Slide 21: 2019年3月期 通期連結業績見通し

Slide 22: 主な取組み

Slide 23: 2019年3月期 月次速報（売上高）

Slide 24: 2019年3月期 月次速報（パートナーサイト運営者数）

Slide 25: 今後の展開

Slide 26: 事業環境

Slide 27: 事業環境：産業別インターネット広告実施状況

Slide 28: 当社の強み 完全成果報酬型広告サービス

Slide 29: 当社の強み 完全成果報酬型サービス

Slide 30: 広告主様負担費用の比較

Slide 31: 当社の強み クローズド型体制

Slide 32: 今後の重点施策

Slide 33: 中長期成長イメージ

Slide 34: 参考資料

Slide 35: 会社概要

Slide 36: 経営理念・経営方針

Slide 37: 経営理念・経営方針（十五則）

Slide 38: 沿革

Slide 39: 企業理念

Slide 40: 免責事項

Slide 1: 2019年3月期第2四半期決算説明資料

Slide 3: 2019年3月期第2四半期連結業績概要

Slide 5: 2019年3月期連結業績

Slide 10: セグメント別四半期毎売上高推移

Slide 11: セグメント別四半期毎セグメント利益推移

Slide 17: 2019年3月期第2四半期トピックス

Slide 20: 2019年3月期通期連結業績見通し

Slide 21: 2019年3月期通期連結業績見通し

Slide 23: 2019年3月期月次速報（売上高）

Slide 24: 2019年3月期月次速報（パートナーサイト運営者数）

Slide 28: 当社の強み完全成果報酬型広告サービス

Slide 29: 当社の強み完全成果報酬型サービス

Slide 31: 当社の強みクローズド型体制