Slide 1: Resultados ejercicio 2020
4 Trimestre 2020 Resultados ejercicio 2020 26 de febrero de 2021
Slide 2: Resumen del periodo
Resumen del periodo Guidance 2020 superado debido al fuerte crecimiento orgánico y la gestión de costes Perspectiva 2025 (1): FCLRA se multiplicará por c.3,5x vs. 2020 y llegará hasta c.€2,2Bn Sólido desempeño financiero Fuerte crecimiento orgánico Perspectiva financiera 2020 superada Foco continuo
Slide 3: Fuentes de crecimiento orgánico
Fuentes de crecimiento orgánico Tres fuentes clave: escalators anuales, densificación, sinergias y eficiencias 1 Escalators contractualizados 2 Densificación 3 Sinergias y eficiencias • Desempeño orgánico histórico • Cellnex tiene un enfoque • c.65% de los ingresos acelerando y se espera que consoli
Slide 4: Perspectiva financiera
Perspectiva financiera Los ingresos, EBITDA Ajustado y el FCLRA se incrementarán anualmente c.21%, c.24% y c.28% respectivamente (TAAC 2020-2025) c.85% de los ingresos de 2025 ya están contractualizados Resultados 2020 Guidance 2021 Guidance 2025 Perímetro anunciado (c.50% de oportunidades de hasta
Slide 5: Status de los procesos de integración
Status de los procesos de integración Integración de los procesos en los últimos 12 meses en línea con lo esperado Nombre del Bouygues Deutsche Cyfrowy Omtel Arqiva NOS CKH IE CKH AT CKH DK CKH SW Play CKH IT CKH UK SFR (5 proyecto FTTT Telekom Polsat Cierre 2T 21E 2S 21E 1S 22E 1S 21E 2S 21E 1S 22E
Slide 6: ASG – Principales logros y objetivos
ASG – Principales logros y objetivos RSC 2016- 2020 ASG 2021-2025 90% Consecución 100% Compensación de las 15% Nuevo Plan Director de ASG 2021-2025 aprobado por el Consejo de la remuneración global del Plan emisiones directas* variable del management Director de RSC Screening de emisiones vinculada
Slide 7: El rendimiento ASG de Cellnex evaluado por reconocidos índices de sostenibilidad
El rendimiento ASG de Cellnex evaluado por reconocidos índices de sostenibilidad 100 +24% 100 +19% +20% 5 50 50 0 0 0 2017 2020 2017 2020 2017 2020 Cellnex Sector Average Promedio del sector Cellnex Promedio Sector del sector Average Cellnex Promedio Sector del sector Average Grado de progreso 2018
Slide 8: Evolución del negocio 2020
Evolución del negocio 2020 España Emplazamiento rural
Slide 9: Se ha excedido el outlook financiero 2020
Evolución del negocio 2020 Se ha excedido el outlook financiero 2020 Guidance 2020 Resultado 2020 EBITDA Ajustado (€Mn) €1.160 – 1.180 €1.182 Pago por arrendamientos €365Mn Capex de mantenimiento c.3% sobre ingresos c.3% sobre ingresos Δ Circulante Tendiendo a neutral Intereses c.1,5% coste de d
Slide 10: Fuerte desempeño financiero apoyado por un crecimiento orgánico sólido
Evolución del negocio 2020 Fuerte desempeño financiero apoyado por un crecimiento orgánico sólido y consistente, no afectado por el COVID-19, con eficiencias de arrendamientos impulsando el FCLRA Ingresos (€Mn) FCLRA (€Mn) 1.608 610 1.035 350 FY 2019 FY 2020 FY 2019 FY 2020 FY2019 2019 FY2020 2020 F
Slide 11: Ingresos, EBITDA Ajustado y FCLRA
Evolución del negocio 2020 Ingresos, EBITDA Ajustado y FCLRA Ingresos +55%, EBITDA +72%, FCLRA +75% con una fuerte expansión del margen de EBITDA. Apalancamiento operativo y financiero que permiten un crecimiento más rápido en el FCLRA que en los ingresos Ene-Dic Ene-Dic FCLRA (€Mn) 2019 2020 • Serv
Slide 12: Flujo de Caja Libre Recurrente Apalancado (FCLRA)
Evolución del negocio 2020 Flujo de Caja Libre Recurrente Apalancado (FCLRA) Fuerte crecimiento continuado del FCLRA del +75% interanual +457 -8 +75% -249 610 +36 +24 350 +60 c.17% crecimiento orgánico vs. último año FY 2019 Organic grwoth Contracted Organic growth Change of perimeter Broadcasting O
Slide 13: Balance y cuenta de resultados consolidados
Evolución del negocio 2020 Balance y cuenta de resultados consolidados Proceso de asignación de precio de compra Balance (€Mn) Dic 2019 Dic 2020 prudente que conlleva a una asignación de Activo no corriente Fondo de comercio 10.332 1.291 18.910 2.676 activos fijos principalmente, con impacto Activos
Slide 14: Perfil del vencimiento de la deuda
Perfil del vencimiento de la deuda Estructura del capital a febrero 2021 – Excluyendo ajustes IFRS16 Liquidez total disponible y completamente comprometida de c.€17,4Bn, con un coste medio de la deuda del c.1,2% 678 61 100 169 500 750 96 542 76 93 171 1500 1250 800 1000 750 450 850 750 600 166 500 6
Slide 15: Perspectiva financiera 2021
Perspectiva financiera 2021 Se ha excedido el outlook financiero 2020 El EBITDA Ajustado y el FCLRA se incrementarán en 2021 al menos un 50% Guidance 2020 Resultado 2020 Guidance 2021 EBITDA Ajustado (1) (€Mn) €1.160 – 1.180 €1.182 1.815 – 1.855 Pago por arrendamientos €365Mn <€570Mn Capex de mant
Slide 16: Cambio de perímetro 2021
Perspectiva financiera 2021 Cambio de perímetro 2021 Contribución de EBITDA Ajustado esperado en 2021 de múltiples transacciones de M&A Cerrado / Cierre Contribución EBITDA Mercado Transacción esperado Ajustado esperado 6,5 meses Cerrado Julio 2020 c.€100Mn 9 meses Cerrado Septiembre 2020 c.€25Mn 12
Slide 17: Introduciendo la torrera aumentada
Introduciendo la torrera aumentada De proveedor de infraestructura pasiva a socio de infraestructura global Acuerdo con Cyfrowy Polsat para adquirir c.7.000 emplazamientos y desplegar hasta c.1.500 emplazamientos
Slide 18: La torrera aumentada
La torrera aumentada Modelo abierto a todos los operadores dada la neutralidad de Cellnex y su capacidad demostrada ofreciendo servicios de extremo a extremo (1) Infrastructura clave Torrera Activos Infraestructura Cliente ancla – Contrato MSA de largo plazo básica Adyacentes activa (c.€10Bn backl
Slide 19: Racional de la transacción
Racional de la transacción Replicando los “economics” de la torre en un mundo de 5G Mayor fortalecimiento de Cellnex como socio natural Socio de infraestructura nuestra propuesta industrial preferido global Fortaleciendo la propuesta de valor de Abierto a todos los operadores gracias a la La torrera
Slide 20: Aspectos destacados
Aspectos destacados • Acuerdo para adquirir el 99,99% Polkomtel Infrastruktura, propiedad de Cyfrowy Polsat: • c.7.000 emplazamientos con un ratio de compartición inicial de 1,2x, c.55% de torres y c.45% azoteas • Programa de BTS de hasta 1.500 emplazamientos a desplegar en los próximos 10 años • In
Slide 21: Preguntas frecuentes
Preguntas frecuentes España Azotea
Slide 22: Integración y estado del desempeño
Preguntas frecuentes Integración y estado del desempeño Gracias a nuestro exitoso proceso de integración, Cellnex siempre ha superado su business plan original Optimización de Cierre / Cierre Activos Programas BTS arrendamientos en Objetivos FCLRA esperado integrados Colocaciones iniciados marcha en
Slide 23: Iniciativas clave para acelerar la integración
Preguntas frecuentes Iniciativas clave para acelerar la integración La digitalización como elemento clave para: i) acelerar la integración y ii) mantener el capital circulante bajo control (tendiendo a neutral) MEJORA Contexto Método Mejora del capital circulante, en la práctica tendiendo a neutra
Slide 24: ¿Cómo están vinculados los contratos de Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Cómo están vinculados los contratos de Cellnex? El c.65% de los ingresos de Cellnex (1) están vinculados a la inflación, con el c.35% restante vinculados a escalators fijos Vinculados a inflación Incremento tipo fijo La gran mayoría de los Escalators fijos entre el 1% y contrat
Slide 25: ¿Cómo impactan la inflación y los tipos de interés a Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Cómo impactan la inflación y los tipos de interés a Cellnex? Cellnex se debería beneficiar de un impacto positivo en FCLRA si suben tanto la inflación como los tipo de interés ¿Cuál es el impacto de un incremento de 1 Ejemplo ilustrativo (2021E): la inflación? • Ingresos €2,4Bn
Slide 26: ¿Cuáles son los términos de los contratos clave de Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Cuáles son los términos de los contratos clave de Cellnex? La gran mayoría de nuestros contratos tienen periodos renovables ilimitados en base “todo o nada” Fecha de inicio Acuerdo inicial + renovaciones Indexación 2012-2015 10 + 10 + 5 (3) Vinculado a inflación – Sin techo / s
Slide 27: ¿Por qué los programas de BTS son una opción atractiva para Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Por qué los programas de BTS son una opción atractiva para Cellnex? • Los programas BTS permiten a Cellnex • Los operadores requieren nuevos Necesidades atraer un cliente adicional por un emplazamientos cuando no hay Contratos a de periodo de tiempo mucho más largo alternativa
Slide 28: ¿Están los programas BTS autofinanciados?
Preguntas frecuentes ¿Están los programas BTS autofinanciados (1)? La generación de FCLRA más que cubre nuestros compromisos BTS Capex BTS (€Mn) • El BTS capex se sitúa en máximos en 2023 y luego disminuye drásticamente. Desde 2025 en adelante Total 2021 – run rate: c.€7,4Bn solamente hay capex marg
Slide 29: ¿Cómo puede generar sinergias Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Cómo puede generar sinergias Cellnex? Enfoque en optimización y racionalización de BTS 1 Sinergias entre BTS 2 Sinergias BTS vs planta existente 3 Sinergias planta existente vs planta existente Operador 1 Operador 2 Operador 1 Operador 2 Operador 1 Operador 2 BTS Build-to- 1 Su
Slide 30: ¿Cuál es la estrategia de arrendamiento de terrenos de Cellnex?
Preguntas frecuentes ¿Cuál es la estrategia de arrendamiento de terrenos de Cellnex? Cellnex ha consolidado un modelo de colaboración con los propietarios de los terrenos que permite la optimización de los arrendamientos de terrenos y beneficios a largo plazo para Cellnex y los propietarios de terre
Slide 31: ¿Cómo funciona el modelo de infraestructura activa?
Preguntas frecuentes ¿Cómo funciona el modelo de infraestructura activa? ¿Cómo funciona el modelo de negocio para el equipamiento activo? • La tarifa del contrato marco de servicios incluye el equipamiento pasivo y el equipo de Acceso a la Red Radio (RAN). El modelo de negocio sigue el modelo de BTS
Slide 32: ¿Qué nivel de impuestos de caja se deberían esperar en el medio plazo?
Preguntas frecuentes ¿Qué nivel de impuestos de caja se deberían esperar en el medio plazo? El tipo impositivo efectivo de Cellnex ha sido de c.3% de sus ingresos desde su comienzo (2015) 1 2 3 Ejecución M&A: Las La deuda de la compañía transacciones de activos son Los programas BTS son está asignad
Slide 33: Gestión fiscal – Patent Box y NID
Preguntas frecuentes Gestión fiscal – Patent Box y NID 1 Know How: Patent Box Ejemplo ilustrativo Transferencia de Licenciante Licenciatario activos intangibles INGRESO: 1.000.000 GASTO: -1.000.000 CEDENTE LICENCIATARIO Base de Reducción -600.000 (60%) Generación de CONTRATO Explotación de impositiv
Slide 34: Usos & fuentes
Preguntas frecuentes Usos & fuentes Cellnex ya ha asegurado el financiamiento de su nueva cartera de oportunidades Solida liquidez gracias a la caja disponible (€4,7Bn) y líneas de crédito disponibles (€12,9Bn) (4) Transacciones firmadas hasta Dic 2020 Nuevo cartera de oportunidades de M&A USOS (3)
Slide 35: Definiciones
Definiciones Término Definición Los ingresos contratados esperados a través de los contratos de servicios que representan la estimación por parte de la Dirección de la cuantía de ingresos contratados que Cellnex espera que resulten en ingresos futuros, a través de ciertos contratos existentes. Este
Slide 36: Definiciones
Definiciones Término Definición Margen de EBITDA Ajustado Excluye elementos de pass-through a clientes (fundamentalmente electricidad) tanto de gastos como de ingresos MNO Operador de Redes de Telefonía Móvil Un nodo recibe la señal de fibra óptica de varios MNOs y la transforma en una señal de frec
Slide 37: Aviso legal
Aviso legal NO PODRÁ DIVULGARSE, DISTRIBUIRSE O PUBLICARSE, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, EN O HACIA ESTADOS UNIDOS, CANADÁ, AUSTRALIA, O JAPÓN, O CUALQUIER OTRA JURISDICCIÓN DONDE SU DISTRIBUCIÓN O DIVULGACIÓN PODRÍA CONSTITUIR UNA VIOLACIÓN DE LAS LEYES O LAS NORMAS DE DICHA JURISDICCIÓN. La informaci
Slide 38: Aviso legal
Aviso legal Además de la información financiera preparada de acuerdo con las NIIF, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas de rendimiento (“MAR”), tal como se definen en las Directrices sobre medidas alternativas de rendimiento emitidas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados e
Slide 39: Información adicional disponible en sección Relación con Inversores
Información adicional disponible en sección Relación con Inversores en web Cellnex Resultados 2020 Archivo Excel de soporte https://www.cellnextelecom.com/relacion-con-inversores/resultados-trimestrales/ Cuentas anuales consolidadas 2020 https://www.cellnextelecom.com/relacion-con-inversores/informe