bioMerieux SA · EURONEXT:BIM
bioMerieux SA — H1 2006 Earnings Presentation
34 slides from bioMerieux SA's earnings presentation, September 2006
Slide 1: Résultats au 30 juin 2006
Résultats au 30 juin 2006 Septembre 2006
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient certaines données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économiq
Slide 3: Sommaire
Sommaire Introduction Un bon premier semestre dans un marché en évolution Résultats financiers Perspectives 2006 2
Slide 4: Sommaire
Sommaire Introduction Un bon premier semestre dans un marché en évolution Z Activité Autres événements Résultats financiers Perspectives 2006 3
Slide 5: Un bon premier semestre
Un bon premier semestre ` Activité soutenue et résultats en hausse Z Chiffre d’affaires : + 6,1%* Z Résultat opérationnel courant : + 18,2% Z Résultat opérationnel : + 37,5% Z Résultat net : + 41,1% (+ 21% hors cession hémostase) ` Recentrage sur les gammes stratégiques ` Poursuite des plans d’améli
Slide 6: Nette croissance des gammes stratégiques
Nette croissance des gammes stratégiques Gammes stratégiques : + 7,6% 454 M€ ` Applications cliniques : 448 M€ + 5,3% 48% 4% Z Bactériologie : 245 M€ + 7,6% Z Immunoessais (VIDAS) : 121 M€ + 0,1% 23% Z Biologie moléculaire : 20 M€ + 64,5% 13% 8% 4% ` Applications industrielles : 68 M€ + 11,8% 62 M€
Slide 7: Croissance dans toutes les régions
Croissance dans toutes les régions Amérique du Nord : + 7,1% EMOA* : + 5,0% (+ 9,3% hors France) Amérique latine : + 5,6% Asie Pacifique : + 10,4% * EMOA : Europe, Moyen-Orient, Afrique Tous les taux de croissance mentionnés sont calculés à devises constantes 6
Slide 8: Croissance dans toutes les régions
Croissance dans toutes les régions EMOA : Amérique du Nord : Z Croissance des réactifs Z Succès de VITEK2 Compact VITEK2 et des milieux chromogènes Z Poursuite de la croissance de VIDAS Z Progression de la biologie moléculaire dans le POC (Point Of Care) Z Erosion sur les tests de routine VIDAS Z Pr
Slide 9: Progression continue de la base installée
Progression continue de la base installée Base installée - Nombre d'instruments * 43 400 41 500 Répartition des ventes 38 000 4,6% 34 400 10,9% 84,5% Juin Réactifs Instruments Services 2003 2004 2005 2006 ` Environ 1 900 instruments nouveaux installés sur le semestre ` Stabilité du mix instruments v
Slide 10: Sommaire
Sommaire Introduction Un bon premier semestre dans un marché en évolution Activité Z Autres événements Résultats financiers Perspectives 2006 9
Slide 11: Recentrage sur les gammes stratégiques
Recentrage sur les gammes stratégiques Cession de la gamme hémostase ` Gamme cédée à Trinity Biotech plc Z CA 2005 : 45 M€ Z 4ème place sur le marché mondial de l’hémostase Z Plateformes MDA®, MTX® et Thrombolyzer® et menu complet de réactifs Z bioMérieux continue d’assurer la production pendant 12
Slide 12: Autres faits marquants
Autres faits marquants ` Acquisition de 100% de Bacterial Barcodes, Inc. Z Société américaine de biotechnologie moléculaire, propriétaire du système Diversilab® pour le génotypage bactérien automatisé Z Renforcement dans le contrôle microbiologique : identification et traçabilité des bactéries multi
Slide 13: Lancement de nouveaux produits
Lancement de nouveaux produits ` Au 1er semestre 2006 : 17 réactifs et 3 logiciels lancés Count Count Tact Tact 3P 3P PPM PPM Strepto Strepto BB ID VITEK2 VITEK2 AST AST Pinch Pinch EasyQ EasyQ ASR ASR VIDIA ID VIDIA Ferritine Ferritine ββ lactamase lactamase VRSA VRSA Dilutor Dilutor GVPCHSV HSV VI
Slide 14: Sommaire
Sommaire Introduction Un bon premier semestre dans un marché en évolution Résultats financiers Z Compte de résultat Tableau de financement et Bilan Perspectives 2006 13
Slide 15: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 30/06/2006 30/06/2005 Variation Chiffre d'affaires 516,4 475,0 + 9%* Résultat opérationnel courant 74,4 62,9 + 18% % CA 14,4% 13,2% Résultat opérationnel 85,6 62,2 + 38% % CA 16,6% 13,1% Résultat net 55,1 39,0 + 41% % CA 10,7% 8,2% * + 6,1% à taux de change constan
Slide 16: Progression du chiffre d'affaires
Progression du chiffre d’affaires Hors hémostase + 31,4 M€ + 7% Hémostase - 2,3 M€ + 12,3 M€ 516,4 M€ Activité Devises + 6,1% + 2,6% 475,0 M€ + 41,4 M€ + 8,7% 30/06/2005 30/06/2006 15
Slide 17: Chiffre d'affaires hors hémostase
Chiffre d’affaires hors hémostase 518,6 M€ 516,4 M€ CA total 475 M€ + 7,4% + 6,1% + 4% 22,4 M€ 21,2 M€ CA hémostase 23 M€ 496,2 M€ 495,2 M€ CA hors 452 M€ hémostase + 8,4% + 7% + 4,8% 2005-S1 2005-S2 2006-S1 16
Slide 18: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 30/06/2006 30/06/2005 Variation Chiffre d'affaires 516,4 475,0 + 9%* Résultat opérationnel courant 74,4 62,9 + 18% % CA 14,4% 13,2% Résultat opérationnel 85,6 62,2 + 38% % CA 16,6% 13,1% Résultat net 55,1 39,0 + 41% % CA 10,7% 8,2% * + 6,1% à taux de change constan
Slide 19: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 30/06/2006 30/06/2005 Variation Chiffre d'affaires 516,4 475,0 + 9%* Résultat opérationnel courant 74,4 62,9 + 18% % CA 14,4% 13,2% Résultat opérationnel 85,6 62,2 + 38% % CA 16,6% 13,1% Résultat net 55,1 39,0 + 41% % CA 10,7% 8,2% * + 6,1% à taux de change constan
Slide 20: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 30/06/2006 30/06/2005 Variation Chiffre d'affaires 516,4 475,0 + 9%* Résultat opérationnel courant 74,4 62,9 + 18% % CA 14,4% 13,2% Résultat opérationnel 85,6 62,2 + 38% % CA 16,6% 13,1% Résultat net 55,1 39,0 + 41% % CA 10,7% 8,2% * + 6,1% à taux de change constan
Slide 21: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant Marge brute SG&A - 9,4 M€ ROP R&D / IP + 21,7 M€ courant - 0,8 M€ ROP courant 52,8% du CA (52,9% au 30/06/2005) 74,4 M€ 62,9 M€ 14,4% du CA + 11,5 M€ 13,2% du CA + 18,2% 30/06/2005 30/06/2006 20
Slide 22: Marge brute
Marge brute Autres Marge brute Activité + 6,4 M€ ` Effet favorable des devises + 15,3 M€ ` Résolution du litige Marge brute VIH ` Stabilité des prix des matières premières + 6,1% du CA 272,9 M€ (52,9% au 30/06/2005) ` Poursuite des plans AQ/CQ 52,8% du CA ` Économies d’échelle 251,2 M€ et gains de p
Slide 23: Frais commerciaux et administratifs
Frais commerciaux et administratifs Marge brute SG&A - 9,4 M€ ROP R&D / IP + 21,7 M€ courant - 0,8 M€ ROP courant 26,7% du CA (27,1% au 30/06/2005) 74,4 M€ 62,9 M€ 14,4% du CA 13,2% du CA 30/06/2005 30/06/2006 22
Slide 24: Stabilité des frais de R&D
Stabilité des frais de R&D Marge brute SG&A - 9,4 M€ ROP R&D / IP + 21,7 M€ courant - 0,8 M€ ROP courant 12,6% du CA ` Hausse des 74,4 M€ 62,9 M€ budgets des équipes de R&D ` Business 14,4% du CA 13,2% du CA Development : baisse de 5,2 M€ ` Augmentation des produits du portefeuille de brevets 30/06/
Slide 25: Progression du résultat net
Progression du résultat net Autres Résultat produits financier Impôts non courants Résultat + 1,2 M€ - 7,8 M€ SMEE* opérationnel Résultat net + 11,9 M€ courant - 0,7 M€ Résultat net + 11,5 M€ 55,1 M€ 39,0 M€ 10,7% du CA 8,2% du CA + 16,1 M€ 30/06/2005 30/06/2006 *SMEE : Sociétés mises en équivalence
Slide 26: Cession de la gamme hémostase
Cession de la gamme hémostase Autres Résultat produits financier Impôts non courants Résultat + 1,2 M€ - 7,8 M€ SMEE* opérationnel Résultat net + 11,9 M€ courant - 0,7 M€ Résultat net + 11,5 M€ ` Plus value nette sur cession hémostase : 55,1 M€ 11,3 M€ 39,0 M€ 10,7% du CA 8,2% du CA 30/06/2005 30/06
Slide 27: Amélioration du résultat financier
Amélioration du résultat financier Autres Résultat produits financier Impôts non courants Résultat + 1,2 M€ - 7,8 M€ SMEE* opérationnel Résultat net + 11,9 M€ courant - 0,7 M€ + 11,5 M€ ` Baisse de Résultat net l’endettement moyen ` Stabilité du taux moyen d’intérêt 55,1 M€ 39,0 M€ 10,7% du CA 8,2%
Slide 28: Taux d'imposition : 35,5%
Taux d’imposition : 35,5% Autres Résultat produits financier Impôts non courants Résultat + 1,2 M€ - 7,8 M€ SMEE* opérationnel Résultat net + 11,9 M€ courant - 0,7 M€ Résultat net + 11,5 M€ ` Moindre poids des pertes de bioMérieux BV 55,1 M€ 39,0 M€ 10,7% du CA 8,2% du CA 30/06/2005 30/06/2006 *SMEE
Slide 29: Sommaire
Sommaire Introduction Un bon premier semestre dans un marché en évolution Résultats financiers Compte de résultat Z Tableau de financement et Bilan Perspectives 2006 28
Slide 30: Cash flow libre : 14 M€
Cash flow libre : 14 M€ en M€ 30/06/2006 30/06/2005 Variation EBITDA (1) 110 97 13 Provisions et autres -11 0 -11 CAF avant impôts et frais financiers 99 97 2 BFRE -32 -16 -16 Impôts versés et frais financiers -29 -16 -13 Investissements industriels (2) -50 -43 -7 Cession Hémostase 30 30 Autres -4 2
Slide 31: Poursuite du programme d'investissements
Poursuite du programme d’investissements 30/06/2006 30/06/2005 25 M€ 18 M€ Instruments Autres 18 M€ 24 M€ investissements industriels Total 43 M€ 8,4 % du CA 42 M€ 8,8 % du CA Var. des dettes sur immobilisations + 7 M€ + 1 M€ Flux de trésorerie 50 M€ 43 M€ 30
Slide 32: Structure financière solide
Structure financière solide Actif Passif Goodwill 67 M€ Instruments 64 M€ Autres actifs 513 M€ Capitaux propres non courants 286 M€ Gearing : 10% (25% au 30/6/2005) BFR 147 M€ 51 M€ Endettement net Prêt syndiqué en stand-by ` 260 M€ ` Échéance 2013 31
Slide 33: Sommaire
Sommaire Introduction Un bon premier semestre dans un marché en évolution Résultats financiers Perspectives 2006 32
Slide 34: Perspectives 2006
Perspectives 2006 ` Activité : Z Dynamisme des ventes Z Poursuite du déploiement des nouvelles plateformes et de l’enrichissement des menus de réactifs Z Recentrage sur les gammes stratégiques Croissance du chiffre d’affaires dans le haut de la fourchette de 5% à 6%* ` Résultat opérationnel courant