TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — FY2015 Earnings Presentation
57 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Mar 8, 2016
Slide 1: Jaarcijfers 2015
Jaarcijfers 2015 TKH Group NV 8 maart 2016 1 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 2: Inhoud
Inhoud 1 Over TKH Group 2 Ontwikkelingen 2015 3 Toelichting op de resultaten en balans 2015 4 Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten 5 Bijlagen 2 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 3: Over TKH Group
OVER TKH GROUP 3 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 4: Profiel
Profiel Omzet € 1,375 miljard Omzetverdeling Aantal medewerkers (FTE) 5.387 geografisch (in %) Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie s
Slide 5: Missie
Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naa
Slide 6: Strategie TKH: Waardecreatie
Strategie TKH Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groei-drivers Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency Innovaties > 15% omzet 6 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 7: Ontwikkelingen 2006 - 2015
Ontwikkelingen 2006 - 2015 1) 1) exclusief eenmalige baten en lasten 7 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 8: Ontwikkelingen 2015
ONTWIKKELINGEN 2015 8 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 9: Highlights 4e kwartaal 2015
Highlights 4e kwartaal 2015 Daling omzet 3,2% naar € 344,7 miljoen, autonome daling 6,6%. Building Solutions +11,2% waarvan 1,9% autonoom Industrial Solutions - 14,1% in lijn met lagere orderintake voorgaande kwartalen Telecom Solutions - 3,8% Stijging EBITA voor eenmalige baten en lasten 0,3% ondan
Slide 10: Highlights 2015
Highlights 2015 Stijging omzet 2,2% naar € 1,375 miljard - autonome omzetdaling 2,6% Stijging EBITA voor eenmalige baten en lasten 12,1% goede prestatie Building Solutions door acquisities en focus verticale groeimarkten Stijging nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 15,7% naar €
Slide 11: Highlights 2015: Solutions-segmentatie
Highlights 2015 Solutions-segmentatie 11 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 12: Telecom Solutions
Telecom Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 2015 2014 Δ in % Omzet € 166,1 € 167,4 - 0,8% EBITA € 15,8 € 14,5 + 8,8% ROS 9,5% 8,7% Daling autonome omzet: 2,4% Stijging omzet indoor telecom & copper networks - stijging omzet fibre optic networks in H2 ten opzichte van H1 2015 en H2 2014 Stijg
Slide 13: Telecom Solutions: fibre networks systems
Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet -1,7% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname investeringen Nederland en Scandinavië door benutting capaciteit bestaande netwerken Toename investeringen in Oost-Europa, Duitsland en China Additione
Slide 14: Telecom Solutions: indoor telecom & copper networks
Telecom Solutions Segment indoor telecom & copper networks: omzet +0,5% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen, koperkabel, connectivity-systemen en -componenten, actieve randapparatuur Afname investeringen kopernetwerken ten gunste van investeringen in glasvezeln
Slide 15: Building Solutions
Building Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 2015 2014 Δ in % Omzet € 581,6 € 497,6 + 16,9% EBITA € 64,6 € 43,1 + 49,9% ROS 11,1% 8,7% Autonome omzetgroei: 5,6% - door focus op verticale groeimarkten en verdere internationalisatie Sterke verbetering EBITA en ROS door omzetgroei in beide subs
Slide 16: Building Solutions: vision & security systems
Building Solutions Segment vision & security systems: omzet +25,1% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie, zorgsystemen Innovaties en onderscheidende technologieën spelen goed in op behoef
Slide 17: Building Solutions: connectivity systems
Building Solutions Segment connectivity systems: omzet +6,1% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Positief effect door focus op verticale groeimarkten ondanks stabiel mar
Slide 18: Industrial Solutions
Industrial Solutions (in mln. € tenzij anders vermeld) 2015 2014 Δ in % Omzet € 627,4 € 680,7 - 7,8% EBITA € 84,8 € 91,6 - 7,4% ROS 13,5% 13,5% Autonome omzetdaling: 8,5% door investeringsterughoudendheid in China, met name zichtbaar in robot- en machine-industrie waaronder bandenbouwsystemen EBITA-
Slide 19: Industrial Solutions: connectivity systemen
Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet -1,6% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Lagere orderintake Duitsland in robot- en machine-industrie door investeringsterughoudendheid China – voorraad afbouw door klanten Margever
Slide 20: Industrial Solutions: manufacturing systemen
Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet -11,2% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Omzetdaling in lijn met lagere orderintake in voorgaande kw
Slide 21: Toelichting op de resultaten en balans 2015
TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 2015 21 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 22: Analyse van de omzet
Toelichting op de resultaten 2015 Analyse van de omzet (in € mln.) 22 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 23: Omzetverdeling geografisch
Toelichting op de resultaten 2015 Omzetverdeling geografisch (in %) 23 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 24: Omzetontwikkeling per solution
Toelichting op de resultaten 2015 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Impact grondstof- Omzet Omzet Totale prijzen Impact Autonome 2015 2014 groei en valuta acquisities groei Telecom Solutions 166,1 167,4 - 0,8% + 1,6% - - 2,4% Building Solutions 581,6 497,6 +16
Slide 25: Toelichting op de resultaten 2015
Toelichting op de resultaten 2015 Stijging brutomarge tot 46,0% (2014: 42,8%) Margeverbetering door acquisitie Commend-groep Betere productmix Stijging EBITA voor eenmalige baten met 12,1% Bedrijfskosten (in % omzet) stegen naar 34,9% (2014: 32,7%) als gevolg van meer in-house productie en dus lager
Slide 26: EBITA per Solution
Toelichting op de resultaten 2015 EBITA per Solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) 2015 2014 1) EBITA ROS % EBITA ROS % Telecom Solutions 15,8 9,5 14,5 8,7 Building Solutions 64,6 11,1 43,1 8,7 Industrial Solutions 84,8 13,5 91,6 13,5 Overig - 13,7 - 14,0 Totaal 151,5 11,0 135,2 10,0 1)
Slide 27: Toelichting op de resultaten 2015
Toelichting op de resultaten 2015 Stijging amortisatielasten met € 5,4 miljoen Hogere investeringen in research & development Acquisitie Commend-groep Eenmalige baten en lasten van € 1,5 miljoen (2014: € +8,8 miljoen) Bijzondere waardevermindering op goodwill geactiveerde R&D-projecten, waar deels e
Slide 28: Resultatenrekening 2015
Toelichting op de resultaten 2015 (bedragen in € mln.) Verschil 2015 2014 1) % Bedrijfsopbrengsten 1.375,2 1.345,7 + 2,2 Grond- en hulpstoffen -743,2 - 770,0 Brutomarge 632,0 46,0% 575,7 42,8% + 9,8 Bedrijfskosten - 480,5 - 440,5 + 9,1 EBITA 151,5 11,0% 135,2 10,0% + 12,1 Amortisatie - 31,6 - 26,2 E
Slide 29: Balans per 31 december 2015
Balans per 31 december 2015 (bedragen in € mln.) 31-12-2015 31-12-2014 1) 1) Na herziening als gevolg van de wijziging in de grondslag voor bedrijfsgebouwen en Activa terreinen en aanpassing voorgaande perioden (zie grondslagen voor financiële Vaste activa 630,4 555,8 verslaggeving). Voorraden 194,2
Slide 30: Toelichting op de balans: werkkapitaal
Toelichting op de balans per 31 december 2015 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) Werkkapitaal Gebruik non-recourse factoring: 31 -12 -15 € 43,0 miljoen 31 -12 -14 € 41,2 miljoen Gebruik supply chain finance: 31 -12 -15 € 11,8 miljoen 31 -12 -14 € 13,6 miljoen 30 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 31: Toelichting op de balans: net debt
Toelichting op de balans per 31 december 2015 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Financiële convenanten Netto-schuld berekend conform de definities van de bankconvenanten Net debt / EBITDA: 0,9 Interest coverage ratio: 22,5 31 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016 1) Inclusief netto-bankschuld / (liquide
Slide 32: Kasstroomoverzicht
Kasstroomoverzicht (bedragen in € mln.) 2015 2014 Bedrijfsresultaat 118,4 117,8 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 55,7 46,7 Resultaat desinvesteringen -1,2 Aandelen en optieregelingen 2,5 1,8 Mutaties voorzieningen - 0,7 - 8,6 Mutaties werkkapitaal 43,4 - 40,8 Kasstroom uit bed
Slide 33: Ratio's
Ratio’s 2015 2014 Werkkapitaal / Omzet 1) 11,4% 13,8% Net debt / EBITDA 2) 0,9 1,0 ICR (EBITDA / Financial cost) 2) 22,5 18,9 Solvabiliteit 42,2% 41,9% Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en € 2,40 € 2,23 lasten en amortisatie 3) Winst per gewoon aandeel na eenmalige baten en € 2,07 € 2,14
Slide 34: Strategische ontwikkelingen & Vooruitzichten
Strategische ontwikkelingen & Vooruitzichten 34 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 35: Business drivers
Business drivers Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Build
Slide 36: TKH – verticale groeimarkten - groei drivers
TKH – verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en
Slide 37: Financiële doelstellingen TKH
Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers Stijging ROS in 2015 naar 11,0% (2014: 10,0%) ROCE in 2015: 22,1% (2014: 21,2%) Doelstellingen ROS: 11 à 12% (verhoogd van 10 à 11%) ROCE: 20 à 22% (verhoogd van 18 à 20%) Net debt / EBITDA < 2,0 37 | Jaarcijfers 2015 | 08-03
Slide 38: Groeiscenario's verticale groeimarkten
Groeiscenario’s verticale groeimarkten Growth verticals Growth 2012 2014 2015 (in € miljoenen) scenarios Fibre Optics Network 80 99 101 120 150 Parking 20 35 50 75 100 Tunnel & Infra 30 25 42 100 150 Marine, Oil & Gas 20 50 58 100 125 Care 30 34 39 70 100 Machine Vision 95 103 114 150 175 Tyre Build
Slide 39: Vooruitzichten
Vooruitzichten De mondiale economische omstandigheden laten een wisselend beeld zien De impact en onzekerheid van de economische ontwikkeling in China heeft inmiddels geleid tot onzekerheid over de wereldwijde economische ontwikkelingen in het komende jaar en resulteert daarmee in terughoudendheid v
Slide 40: Vooruitzichten
Vooruitzichten Building Solutions Tekenen van toename investeringen in bouw- en constructiesector en energie- en infra-sector Terughoudendheid investeringen in marine, olie- en gasindustrie Verticale groeimarkten, vooral verbonden aan vision- en security-technologie, geven groeiperspectief Industria
Slide 41: Bijlage I: TKH Technologieën
Bijlage I: TKH TECHNOLOGIEËN 41 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 42: Core technologies
Core technologies Vision & Security Communication Emergency Personal alarm systems systems Manufacturing systems Connectivity 42 | Jaarcijfers Drag 2015 | 08-03-2016 Chain systems MultiMediaConnect
Slide 43: Bijlage II: Verticale groeimarkten
Bijlage II: VERTICALE GROEIMARKTEN 43 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 44: Business drivers: onderscheidend vermogen
Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodit
Slide 45: Vertical growth markets – Fibre Optic
TKH – vertical growth markets – Fibre Optic Growth drivers De invloed van informatie- en communicatietechnologie op ons dagelijkse leven. Stormachtige ontwikkeling E-learning, gaming, social media –toenemende behoefte aan bandbreedte. Datagebruik door smartphones en tablets blijft groeien. De overga
Slide 46: Vertical growth markets – Care
TKH – vertical growth markets – Care Growth drivers Levensverwachting wordt steeds hoger en de zorguitgaven stijgen fors door meer en betere, maar ook duurdere zorg Veranderende bekostiging van de gezondheidszorg verschuiving van overheid naar zorginstellingen en - verzekeraars Innovatie in de zorg
Slide 47: Vertical growth markets – Parking
TKH – vertical growth markets – Parking Growth drivers Opbrengsten parkeergarages onder druk door te lage toe- en doorstroom - behoefte om OPEX te verlagen. Verhoging bezettingsgraad en inkomsten door gedifferentieerd parkeertarief, en verhoging comfort en gemak voor parkeerders. Inzetten van techno
Slide 48: Vertical growth markets – Tunnel & Infra
TKH – vertical growth markets – Tunnel & Infra Growth drivers Veel investeringen de komende jaren in Europa voor nieuwe tunnels en in tunneltechnologie voor bestaande tunnels. Door de toenemende wet- en regelgeving op het gebied van veiligheid worden voortdurend hogere eisen gesteld aan de technisch
Slide 49: Vertical growth markets – Marine, Oil&Gas
TKH – vertical growth markets – Marine, Oil&Gas Growth drivers Verdubbeling volume zeevaart in 2030 – daardoor vraag naar steeds grotere vrachtschepen en roep om efficiënt extern sitebeheer. Toename bouw hoogwaardige schepen, cruiseschepen en luxe jachten. Toename van op afstand aansturen van onbema
Slide 50: Vertical growth markets – Machine vision
TKH – vertical growth markets – Machine vision Growth drivers Vraag naar visiontechnologie neemt toe dankzij automatiseringstrend en robotisering in fabrieken – vraag naar efficiëntere productieprocessen. Toename miniaturisering bemoeilijkt kwaliteitsbeoordeling en inspecties van producten door mens
Slide 51: Vertical growth markets – Tire building
TKH – vertical growth markets – Tire building Growth drivers Hoge prioriteit bandenbouwindustrie voor vervanging bestaande technologie met nadruk op hoge productiviteit, efficiency, afvalreductie, kwaliteitsverbetering, kleinere batches. Het aantal bandenmaten voor personenauto’s in het afgelopen de
Slide 52: Bijlage III: Wijziging in de omzet presentatie
Bijlage III: Wijziging in de omzet presentatie 52 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
Slide 53: Appendix Toelichting op de resultaten 2015
Appendix Toelichting op de resultaten 2015 De ‘Mutatie in voorraden gereed product en goederen in bewerking’ is gereclassificeerd van omzet naar kosten grond- en hulpstoffen. De impact van de remclassificatie op de omzet en toegevoegde waarde per half jaar en volledig jaar wordt hierna weergegeven:
Slide 54: Appendix: Telecom Solutions
Appendix Toelichting op de resultaten 2015 Telecom Solutions Gewijzigde presentatie (2015) Oude presentatie (2014) Telecom Solutions x € 1,000 H1 2015 H2 2015 FY 2015 H1 2015 H2 2015 FY 2015 Totaal bedrijfsopbrengsten 80,443 85,686 166,128 81,469 84,773 166,242 Grond- en hulpstoffen 47,706 53,303 10
Slide 55: Appendix: Building Solutions
Appendix Toelichting op de resultaten 2015 Building Solutions Gewijzigde presentatie (2015) Oude presentatie (2014) Building Solutions x € 1,000 H1 2015 H2 2015 FY 2015 H1 2015 H2 2015 FY 2015 Totaal bedrijfsopbrengsten 287,525 294,090 581,615 287,823 284,248 572,071 Grond- en hulpstoffen 148,802 15
Slide 56: Appendix: Industrial Solutions
Appendix Toelichting op de resultaten 2015 Industrial Solutions Gewijzigde presentatie (2015) Oude presentatie (2014) Industrial Solutions x € 1,000 H1 2015 H2 2015 FY 2015 H1 2015 H2 2015 FY 2015 Totaal bedrijfsopbrengsten 322,016 305,376 627,392 320,972 305,567 626,539 Grond- en hulpstoffen 176,36
Slide 57: 57 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016
57 | Jaarcijfers 2015 | 08-03-2016