Slide 1: Presentación de Resultados a Junio 2012
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A JUNIO 2012 SEPTIEMBRE 11, 2012 Información Estrictamente Confidencial
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS 01 02 03 SALFACORP Y SUS RESULTADOS A TEMAS DE INTERÉS NEGOCIOS JUNIO 2012 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: SalfaCorp y sus Negocios
01 SALFACORP Y SUS NEGOCIOS
Slide 4: Segmentos de Operación a partir de 2012
Segmentos de Operación a partir de 2012 CORPORATIVO AL 30-JUN-12 SALFA I&C S.A. SALFA INGENIERÍA Y ACONCAGUA S.A. ACONCAGUA S.A AL 30-JUN-12 CONSTRUCCIÓN S.A. VENTAS UDM MM$ 706.497 MM$ 294.165 VENTAS UDM (MMUS$ 1.408) (MMUS$ 586) Inmobiliaria Aconcagua Montaje Industrial EBITDA UDM MM$ 29.416 S.A.
Slide 5: Salfa ICSA: Estrategia y Modelo de Negocios
Salfa ICSA: Estrategia y Modelo de Negocios Bases Estratégicas Modelo de Negocio SALFA INGENIERÍA Y CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD CONSTRUCCIÓN S.A. FOCO EN SEGMENTOS DE LA DEMANDA CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO: MINERÍA Y ENERGÍA ESPECIALIDADES POSICIÓN INCIPIENTE EN MERCADOS REGIONALES CON POT
Slide 6: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios - 1
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios - 1 Proyecto Gaby (Codelco) – Area Seca, II Regíón. Central Termoeléctrica Santa María I - 350 MW (Colbun), VIII Región. 62% P.U. / Suma Alzada 9% EPC 29% Negociación Directa Montos MM CH$ 48,000 Duración 10 – 20 meses Planta de Celulosa Nueva Aldea (Arau
Slide 7: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 1.1
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 1.1 MANTENIMIENTO INDUSTRIAL (Sub Unidad de Montajes) Dar soluciones integrales orientados a la operación y mantenimiento de plantas mineras, mediante la entrega de servicios integrales y especializados. Planta PAC, VI Región, Codelco Mantenimiento mecá
Slide 8: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 2
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 2 OBRAS CIVILES Desarrollo en el sector público y privado de edificios de infraestructura tales como: Hospitales, Educacionales, Deportivos, Supermercados, Centros Comerciales, Hoteles, Casinos, entre otros. Hotel Casino Punta Arenas, Region XII Paseo C
Slide 9: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 3
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 3 MINERIA SUBTERRANEA Ofrece soluciones integrales en el desarrollo de túneles en Minería Subterranea abarcando todas las etapas que contempla un proyecto de esta naturaleza. Fortificaciones Mina Esmeralda Construcción de piques y chimeneas Minera Los P
Slide 10: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 4
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 4 PERFORACIÓN Y TRONADURA Contratos orientados a la fragmentación de rocas o estructuras, con fines de demolición de estructuras o movimiento de roca para caminos o plataformas Nicho de Demolición y trabajos especiales de alta dificultad (tronadura cerc
Slide 11: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 5
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 5 MOVIMIENTO DE TIERRA Contratos asociados a grandes movimientos de tierra en la Minería o en Centrales Hidroeléctricas. Rajo Sur Teniente TIPOS DE CONTRATO 65% Precios Unitarios 25% Suma Alzada 10% EPC Montos MM$ 12,000 Duración 8 -14 meses Espesadores
Slide 12: Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 6
Salfa ICSA: Principales Unidades de Negocios – 6 INFRAESTRUCTURA Ejecuta proyectos de construcción, mejoramiento y conservación de Obras Viales, Puentes, Plataformas de Puertos y Aeropuertos, Movimientos de Tierra, siendo el principal cliente la administración del Estado. Infraestructura Vial Obra d
Slide 13: Aconcagua S.A.
Aconcagua S.A. Bases Estratégicas Modelo de Negocio CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD POSICIONES RELEVANTES EN TODO EL TERRITORIO ACONCAGUA S.A. NACIONAL DESCOMODITIZACIÓN DE LA OFERTA A TRAVÉS DE INNOVACIÓN DIVERSOS MECANISMOS DE ASOCIACIÓN Otras EDIFICACIÓN A TERCEROS (50% DEL NEGOCIO) Inmobili
Slide 14: Aconcagua S.A. – Principales Proyectos
Aconcagua S.A. – Principales Proyectos Edificios GEOMAR 1 y 2 - Concón - Las Condes - 546 departamentos - 257 viviendas de 140 m2 - Entre UF 2.071 a UF 6.773 - Entre UF 7.000 y UF 10.000 - 2, 3 y 4 dormitorios. - Dos modelos de 4 dormitorios 14
Slide 15: Cumbres San Damián
CUMBRES SAN DAMIAN - Primer edificio habitacional con Tecnología - Las Condes, San Damián de Amortiguadores de Masa Sintonizada - 194 Casas, de 271 a 317 m2 (AMS) - Desde UF 10.000 a UF 18.200 - 287 departamentos, desde 47 a 73 m2 - 4 y 5 dormitorios - Desde UF 1.005 a UF 2715 - 2 y 3 dormitorios 15
Slide 16: Brisas de Costa Laguna (Departamentos)
Brisas de Costa Laguna (Departamentos) - Antofagasta (La Portada) - Padre Hurtado - 7 Torres con Laguna - Laguna navegable de 3,5 hectáreas - 900 departamentos de app. UF - 3000 viviendas. 3.000 - UF 5.000 - 3 y 4 dormitorios 16
Slide 17: Laguna del Mar / Ayres de Chicureo
LAGUNA DEL MAR AYRES DE CHICUREO - La Serena - Laguna de aguas cristalinas de 1,7 ha. - 180 departamentos, de 63 a - Dos piscinas de 305 m2 111 m2 - 368 Casas, de 81 a 140 m2 - Desde UF 1866 a UF 7644 - Desde UF 2500 a UF 5371 - 1, 2, 3 y 4 dormitorios - 3 y 4 dormitorios - Laguna de aguas cristalin
Slide 18: Novatec S.A. – Principales Proyectos
Novatec S.A. – Principales Proyectos HOTEL HILTON EDIFICIO DELOITTE - Hotel en sector Aeropuerto. - Edificio de Oficinas. - Torre de 10 pisos - Torre de 17 pisos y 6 Subterráneos - Fecha inicio : 01-03-2010 - Fecha inicio : 30-06-2010 - Fecha Término : 15/04/2011 - Fecha Término : 30-06-2012 - Const
Slide 19: Edificio Bicentenario / Edificio Plaza Manquehue
EDIFICIO BICENTENARIO EDIFICIO PLAZA MANQUEHUE - Osorno - Las Condes - Torre 16 pisos y 2 Subterráneos (91 - Edificio de 19 pisos oficinas y 9 loc. comerciales) - Hotel de 9 pisos - Fecha inicio : 19-11-2010 - Fecha inicio : 18-05-2011 - Fecha Término : 18-11-2011 - Fecha Término : 10-11-2012 2 - 2
Slide 20: Resultados a Junio 2012
Pesiracour RESULTADOS A JUNIO 2012
Slide 21: Balance Consolidado
Balance Consolidado ACTIVOS (MM$) AL 30-JUN-2012 PASIVOS (MM$) AL 30-JUN-2012 CxC CP 254.820 Deuda Financiera CP 203.901 CxC EE.RR. CP 41.828 CxP CP 121.639 Inventarios 179.478 Deuda Financiera LP 191.593 CxC EE.RR. LP 29.019 Otros 101.022 Inversiones EE.RR. 35.078 Intangibles +Plusvalía 96.007 Prop
Slide 22: ICSA: Resultados 1S-12 versus 1S-11
ICSA: Resultados 1S-12 versus 1S-11 Estados de Resultados por JUN-2012 JUN-2011 VAR. VAR. Función (MM$) (MM$) (MM$) (%) Comentarios: Ingresos de actividades ordinarias 348.425 296.414 52.011 17,5% Ingresos de Actividades Ordinarias : Ganancia bruta 28.685 28.246 439 1,6% +17,5% 1S-12 vs 1S-11 i. c
Slide 23: ICSA: Resultados 2T-12 vs 1T-12 y 2T-11
ICSA: Resultados 2T-12 vs 1T-12 y 2T-11 Estados de Resultados por 2T-2012 1T-2012 2T-2011 VAR. 2T-12 VAR. 2T-12 Función (MM$) (MM$) (MM$) VS 1T-12 VS 2T-11 (MM$) (MM$) Comentarios: Ingresos de actividades ordinarias 196.943 152.482 168.723 45.462 28.220 Ingresos de Actividades Ordinarias : Gananci
Slide 24: ICSA: Balance
ICSA: Balance JUN-2012 DIC-2011 VAR. (MM$) (MM$) (MM$) Comentarios: Activos Corrientes, Totales 294.812 268.843 25.968 Total Activos Corrientes: + en MM$ 25.968 Jun-12 vs Dic-11 Deudores Comerciales 195.371 149.871 45.500 i. mayor Deudores Comerciales por MM$ Inventarios 38.896 53.670 (14.774) 45.
Slide 25: ICSA - Evolución de Nuevos Segmentos de Negocio
ICSA - Evolución de Nuevos Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (1S-12) montaje 100% industrial; 36,1% Participación en ventas % 80% 60% otros; 10,1% 40% construcción; internacional; 15,6% 20% 6,5% 0% 1T-2011 2T-2011 3T-2011 4T-2011 1T-2012 2T-2012 minería infraestructura; subterrán
Slide 26: Aconcagua: Resultados 1S-12 versus 1S-11
Aconcagua: Resultados 1S-12 versus 1S-11 Estados de Resultados por JUN-2012 JUN-2011 VAR. VAR. Función (MM$) (MM$) (MM$) (%) Comentarios: Ingresos de actividades ordinarias 131.179 83.993 47.186 56,2% Ganancia bruta 19.995 14.844 5.151 34,7% Ingresos de Actividades Ordinarias : +56,2% 1S-12 vs 1S-
Slide 27: Aconcagua: Resultados 2T-12 vs 1T-12 y 2T-11
Aconcagua: Resultados 2T-12 vs 1T-12 y 2T-11 Estados de Resultados por 2T-2012 1T-2012 2T-2011 VAR. 2T-12 VAR. 2T-12 Función (MM$) (MM$) (MM$) VS 1T-12 VS 2T-11 (MM$) (MM$) Comentarios: Ingresos de actividades ordinarias 68.349 62.830 39.368 5.520 28.981 Ingresos de Actividades Ganancia bruta 12.7
Slide 28: Aconcagua: Balance
Aconcagua: Balance JUN-2012 DIC-2011 VAR. (MM$) (MM$) (MM$) Comentarios: Activos Corrientes, Totales 234.870 175.229 59.641 Activos Corrientes: +MM$59.641 Deudores Comerciales 58.527 34.520 24.008 i. Aumento de deudores producto de ingresos Inventarios 140.582 107.159 33.423 inmobiliarios relevant
Slide 29: Evolución de Segmentos Inmobiliario y Construcción
Evolución de Segmentos Inmobiliario y Construcción Aconcagua S.A. Ingresos por Segmento de Negocio (1S-12) 120.000 100.000 Inmobiliaria Aconcagua 80.000 S.A. $ millones 52,1% 60.000 40.000 20.000 0 1T-2011 2T-2011 3T-2011 4T-2011 1T-2012 2T-2012 Novatec S.A. Novatec S.A. (terceros) Inmobiliaria Ac
Slide 30: SalfaCorp: Resultados 1S-12 vs 1S-11
SalfaCorp: Resultados 1S-12 vs 1S-11 Estados de Resultados por JUN-2012 JUN-2011 VAR. VAR. Función (MM$) (MM$) (MM$) (%) Comentarios: Ingresos de actividades ordinarias 471.604 374.101 97.502 26,1% Ganancia bruta 48.019 42.656 5.363 12,6% Ingresos de Actividades Ordinarias: + 26,1% 1S-12 vs 1S-11
Slide 31: SalfaCorp: Resultados 2T-12 vs 1T-12 y 2T-11
SalfaCorp: Resultados 2T-12 vs 1T-12 y 2T-11 Estados de Resultados por 2T-2012 1T-2012 2T-2011 VAR. 2T-12 VAR. 2T-12 Función (MM$) (MM$) (MM$) VS 1T-12 VS 2T-11 (MM$) (MM$) Comentarios: Ingresos de actividades ordinarias 262.678 208.926 204.360 53.753 58.318 Ingresos de Actividades Ordinarias: Gan
Slide 32: SalfaCorp: Balance
SalfaCorp: Balance JUN-2012 DIC-2011 VAR. (MM$) (MM$) (MM$) Comentarios: Activos Corrientes, Totales 525.500 453.668 71.831 Total Activos Corrientes: + en MM$ 71.831 Jun-12 vs Dic-11 Deudores Comerciales 254.820 184.592 70.228 i. mayor Deudores Comerciales por MM$ Inventarios 179.478 160.829 18.64
Slide 33: Perfil de Pasivos Financieros
Perfil de Pasivos Financieros Flujo de Amortización de Deuda Financiera al 30-Jun-12 Total: $ 395.494 millones Leasing Bonos Créditos Bancarios LP Créditos Bancarios CP 139.482 ACONCAGUA MM$ 89.294 que corresponden a créditos de construcción 19.371 81.415 56.315 46.597 52.311 2012 2013 2014 2015 201
Slide 34: Covenants principales al 30 de junio de 2012
Covenants principales al 30 de junio de 2012 AL 31 DE AL 31 DE AL 30 DE LÍMITE CHECK DICIEMBRE DE MARZO DE JUNIO DE 2011 2012 2012 - LÍNEA DE BONOS N° 533 Y 534: Endeudamiento Financiero Neto Consolidado 0,66 veces 0,91 veces 1,14 veces ≤ 2,0 veces Cobertura de Gastos Financieros Netos 3,26 veces
Slide 35: Temas de Interés
<= =| ip al yl | u ait 1 | | mh | pe y =
Slide 36: Crecimiento en Aconcagua S.A.
Crecimiento en Aconcagua S.A. Promesas => Var. + 35% 2T-12 versus 2T-11; Escrituras => Var. + 51,5% 1S-12 versus 1S-11; Promesas de Compraventa Combinadas Escrituras de Compraventa Combinadas 4 5 UF millones UF millones 5 4 4 4 3 3 3 3 2 2 2 1 2 1,5 1,3 1,3 4,4 2,4 1,9 2,5 2,8 3,2 3,5 3,1 3,8 1 1
Slide 37: Escrituración y Terrenos
Escrituración y Terrenos Al mes de junio hay un relevante monto de promesas escriturables para el 2012 Venta “Confirmada” 2012 UF millones Al mes de Jun-12, se encuentran escrituradas MUF 4.259 12 A igual fecha, existen promesas por escriturar durante el 2012 10 por MUF 7.039 8 Lo anterior i
Slide 38: Crecimiento en ICSA
Crecimiento en ICSA Saldo por ejecutar de obras contratadas (backlog) => Var. +84% Jun-12 versus Jun-11 159 proyectos en ejecución y contratados al cierre de Junio 2012 Saldo por Ejecutar de Obras Contratadas Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio US$ millones Total: US$ 1.805 millo
Slide 39: Principales Proyectos en ICSA
Principales Proyectos en ICSA Fecha Fecha Monto ($ Backlog ($ Proyecto Mandante % Avance Inicio Término millones) millones) MONTAJE INDUSTRIAL Backlog Total = $ 420.133 mn => Total = 79,3% del backlog tot. 1. Proyecto Quadra Mining Sierra Gorda Jun-12 Dic-13 177.879 177.765 0% 2. CAP Cerro Negro Nor
Slide 40: Principales Proyectos en ICSA
Principales Proyectos en ICSA Fecha Fecha Monto ($ Backlog ($ Proyecto Mandante % Avance Inicio Término millones) millones) DESARROLLO MINERO Backlog Total = $ 283.564 mn => Total = 99,6% del backlog tot. 1. Proceso Sulfuros, negocio mina subt. Codelco Ene-12 Abr-17 176.503 168.034 5% 2. Esmeralda L
Slide 41: Principales Proyectos en ICSA
Principales Proyectos en ICSA Fecha Fecha Monto ($ Backlog ($ Proyecto Mandante % Avance Inicio Término millones) millones) PERÚ Backlog Total = $ 54.439 mn => Total = 64,5% del backlog tot. 1. Almacenes Impala Cormin-Trafigura Feb-12 Jun-13 13.640 11.678 14% 2. Real Plaza Piura Interseguros Aug-12
Slide 42: Reducción de Activos Inmobiliarios (Tecsa) y Consolidación del GAV de ICSA
Reducción de Activos Inmobiliarios (Tecsa) y Consolidacion del GAV de ICSA Evolución Nivel de Inventarios Inmobiliaria Tecsa Evolución GAV ICSA y Sinergias 14.000 7,0% 41.271 5,8% 12.000 5,4% 6,0% 5,1% 4,8% 10.000 4,1% 5,0% 3,8% 26.339 8.000 4,0% 9.662 8.560 8.222 8.106 19.585 6.000 3,0% 7.392 7.366
Slide 43: Aumento de Deuda Financiera
Aumento de Deuda Financiera SALFA INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN S.A. ACONCAGUA S.A. MONTOS MM$ DIC-11 JUN-12 VAR. JUN-12/ MONTOS MM$ DIC-11 JUN-12 VAR. JUN-12/ DIC-11 DIC-11 Cuentas Cap. Trabajo 306.527 306.913 (61.162) Cuentas Cap. Trabajo 190.123 249.929 (59.962) CxC 149.823 195.371 (45.548) CxC 34.56
Slide 44: ICSA: Cierre Juicio Arbitral – Cobra Servicios S.A.
ICSA: Cierre Juicio Arbitral – Cobra Servicios S.A. Antecedentes: ¿qué se reclamó? Trabajos ejecutados/facturados; no pagados Avances no facturados Retenciones UF 842.000 Intereses Improductividades Otros Se realizó una Provisión de app UF 75.000 (MM$ 1.688) al cierre de Dic-11. Término al juici
Slide 45: Comentarios Finales
Comentarios Finales Consistente recuperación en márgenes de ICSA en Primer y Segundo Trimestre 2012 en comparación al Cuarto Trimestre de 2011. Consolidación de sinergias operativas post adquisiciones. Crecimiento en líneas de especialidad en Ingeniería y Construcción Relevante crecimiento e
Slide 46: Presentación de Resultados a Junio 2012
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A JUNIO 2012 SEPTIEMBRE 11, 2012 Información Estrictamente Confidencial