Sopra Steria Group Sa · EURONEXT:SOP
Sopra Steria Group Sa — H1 2019 Earnings Presentation
50 slides from Sopra Steria Group Sa's earnings presentation, Jul 26, 2019
Slide 1: Présentation des résultats du premier semestre 2019
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2019 Paris, 26 juillet 2019 *Réussir la transformation. Ensemble. Delivering Transformation. Together.*
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la croissance et les résultats financiers du Groupe dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de licence, qui représentent s
Slide 3: Agenda
AGENDA 1 Faits marquants du semestre 2 Situation opérationnelle au 30 juin 2019 3 Résultats financiers du 1 semestre 2019 er 4 Priorités et objectifs 5 Séance de questions / réponses 6 Annexes 3 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 4: Faits marquants du 1er semestre
FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE Vincent PARIS – Directeur Général 4 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 5: Faits marquants 1er semestre 2019
FAITS MARQUANTS 1ER SEMESTRE 2019 Forte croissance de l’activité Performance opérationnelle en ligne avec les objectifs annuels Poursuite de la mise en œuvre de la stratégie de montée en valeur Confirmation du projet Sopra Banking Software 5 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 6: Forte croissance dans un marché tiré par le digital
FORTE CROISSANCE DANS UN MARCHÉ TIRÉ PAR LE DIGITAL CROISSANCE ORGANIQUE* DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE 7,4 % AU 1ER SEMESTRE + 7,4 % + 5,2 % + 4,9 % + 3,5 % + 2,0 % 2015 2016 2017 2018 S1 2019 * Les indicateurs alternatifs de performance sont définis en fin de cette présentation 6 Présentation des Résul
Slide 7: Performance en ligne avec les objectifs annuels
PERFORMANCE EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS ANNUELS TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE ET FLUX NET DE TRÉSORERIE DISPONIBLE Légère progression du taux de marge opérationnelle Amélioration du flux net de trésorerie disponible d’activité au 1er semestre 2019 au 1er semestre 2019 6,8 % S1 2018 En M€ S1 2019 6,6
Slide 8: Stratégie de montée en valeur
STRATÉGIE DE MONTÉE EN VALEUR DÉROULEMENT DU PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS CONSEIL OUTILLAGE DE PRODUCTION Marque Plateforme DevOps sur cloud hybride conseil Propositions ‐ Développée et mise en œuvre au S1 2019 de valeur ‐ Projets pilotes internationaux en cours Marketing ‐ Déploiement à large échell
Slide 9: Confirmation du projet Sopra Banking Software
CONFIRMATION DU PROJET SOPRA BANKING SOFTWARE CORE BANKING – MARCHÉ VISÉ ET DÉMARCHE RETENUE Core banking Marché Projets de transformation des systèmes de core banking des banques de détail de toutes tailles (T1 à T4) localisées sur la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique Démarche Modèle End-to-End : so
Slide 10: Les avancées 2019 sur le core banking
LES AVANCÉES 2019 SUR LE CORE BANKING DÉVELOPPEMENT DE PLATEFORMES ET SYNERGIES DE BASE INSTALLÉES ACQUISITION PARTENARIAT • Leadership de Sopra Banking Software • Construction d’une plateforme digitale en France pour 7 Sparda banken • Synergies sur les bases installées avec • Projet end-to-end : so
Slide 11: Confirmation du projet Sopra Banking Software: crédits spécialisés
CONFIRMATION DU PROJET SOPRA BANKING SOFTWARE CRÉDITS SPÉCIALISÉS – MARCHÉ VISÉ ET DÉMARCHE RETENUE Crédits spécialisés Marché Institutions de financements spécialisés (équipementiers et sociétés de financement) dans le monde entier : - Automotive finance - Consumer finance - Corporate finance - Equ
Slide 12: Les avancées 2019 sur les crédits spécialisés (1/2)
LES AVANCÉES 2019 SUR LES CRÉDITS SPÉCIALISÉS (1/2) UN MEILLEUR NIVEAU DE MAÎTRISE AU 30/06/2019 RÉSILIENCE DE LA BASE CLIENTS DÉVELOPPEMENT DE LA V 4.7 • Une dizaine de projets difficiles Version standardisée • Accompagnement clients spécifique sur Industrialisation de la fabrication la période en
Slide 13: Les avancées 2019 sur les crédits spécialisés (2/2)
LES AVANCÉES 2019 SUR LES CRÉDITS SPÉCIALISÉS (2/2) UN PLAN CLAIREMENT DÉFINI Diagnostic complet Organisation et Sortie de la management V 4.7 Mise en marché renforcés de la V 4.7.0 T4 2018 T1 2019 T4 2019 T1 2020 Année 2020 Plan de redressement : Reprise des ventes Lancement Revue 1. Stratégie prod
Slide 14: Situation opérationnelle au 30 juin 2019
SITUATION OPÉRATIONNELLE AU 30 JUIN 2019 Vincent PARIS – Directeur Général 14 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 15: Chiffres clés
CHIFFRES CLÉS UN PREMIER SEMESTRE EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS ANNUELS Chiffre d’affaires Résultat opérationnel d’activité Résultat net – Part du Groupe 2 207,1M€ 151,0 M€ 60,9 M€ soit une croissance organique de 7,4 % soit 6,8 % du chiffre d’affaires en hausse de 58,8 % une croissance totale de 9,6
Slide 16: Performance opérationnelle par pôle
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE PAR PÔLE Chiffre d'affaires Résultat opérationnel d'activité S1 2018 Croissance S1 2019 S1 2019 S1 2018 Retraité* organique (M€) (% du CA) (% du CA) (M€) (%) France 914,9 849,1 + 7,7% 9,3% 9,0% Royaume-Uni 429,6 385,7 + 11,4% 6,1% 4,5% Autre Europe 534,9 498,5 + 7,3% 6,5%
Slide 17: France
FRANCE BONNE PERFORMANCE DANS UN CONTEXTE D’INVESTISSEMENTS S1 2019 S1 2018 France (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 914,9 849,1 Croissance organique (%) + 7,7% Résultat opérationnel d'activité 85,2 9,3% 76,0 9,0% Résultat opérationnel courant 81,7 8,9% 60,5 7,1% Résultat opérationnel
Slide 18: Royaume-Uni
ROYAUME-UNI AMÉLIORATION DE LA SITUATION GRÂCE AUX DEUX CO-ENTREPRISES S1 2019 S1 2018 Royaume-Uni (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 429,6 382,8 Croissance organique (%) + 11,4% Résultat opérationnel d'activité 26,4 6,1% 17,1 4,5% Résultat opérationnel courant 20,4 4,7% 10,5 2,7% Résu
Slide 19: Autre Europe
AUTRE EUROPE POURSUITE DU RENFORCEMENT DES FONDAMENTAUX S1 2019 S1 2018 Autre Europe (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 534,9 475,5 Croissance organique (%) + 7,3% Résultat opérationnel d'activité 34,5 6,5% 32,9 6,9% Résultat opérationnel courant 32,7 6,1% 28,9 6,1% Résultat opérationn
Slide 20: Sopra Banking Software
SOPRA BANKING SOFTWARE NOMBREUSES MISES EN PRODUCTION RÉUSSIES SUR LE 1ER SEMESTRE S1 2019 S1 2018 Sopra Banking Software (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 204,0 187,4 Croissance organique (%) + 0,9% Résultat opérationnel d'activité -9,5 -4,7% -8,4 -4,5% Résultat opérationnel courant
Slide 21: Autres Solutions
AUTRES SOLUTIONS SOLIDE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE S1 2019 S1 2018 Autres Solutions (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 123,6 119,2 Croissance organique (%) + 3,7% Résultat opérationnel d'activité 14,5 11,7% 15,1 12,7% Résultat opérationnel courant 13,9 11,2% 13,9 11,7% Résultat opérati
Slide 22: Résultats financiers du 1er semestre 2019
RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2019 Etienne DU VIGNAUX – Directeur Financier 22 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 23: Compte de résultat
COMPTE DE RESULTAT 1ER SEMESTRE 2019 S1 2019 S1 2019 S1 2018 S1 2018 (M€) (% du CA) (M€) (% du CA) Chiffre d'affaires 2 207,1 2 014,0 Croissance organique 7,4% Résultat opérationnel d'activité 151,0 6,8% 132,8 6,6% Charges liées aux paiements en actions - 4,3 - 22,1 Dotations aux amortissements sur
Slide 24: Autres produits et charges opérationnels
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS 1ER SEMESTRE 2019 S1 2019 S1 2018 (M€) (M€) Frais liés au regroupement d'entreprises -2,3 -0,4 Coûts de restructuration et de réorganisation -14,3 -18,0 Autres -1,2 -0,7 Autres produits et charges opérationnels - 17,8 - 19,1 24 Présentation des Résultats du S
Slide 25: Impôt
IMPÔT 1ER SEMESTRE 2019 S1 2019 S1 2018 (M€) (M€) Résultat avant impôt et quote-part des 103,2 73,2 sociétés mises en équivalence Charge d'impôt effective -34,4 -34,9 Taux d'imposition effectif (%) 33,4% 47,8% Taux d’imposition effectif annuel 2019 estimé à environ 35 % 25 Présentation des Résultats
Slide 26: Stabilité de l'endettement financier net au S1 2019
STABILITÉ DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET AU S1 2019 FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE (FCF) TRADITIONNELLEMENT NÉGATIF AU S1 +21,8 +2,3 640 -2,9 -0,8 620 -16,9 Saisonnalité : 1er semestre habituellement Impact de la 1ère application 600 consommateur en flux de de la norme IFRS16 trésorerie M€ 580 620,9
Slide 27: Variation détaillée du flux de trésorerie disponible
VARIATION DÉTAILLÉE DU FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE (FCF) AMÉLIORATION DE L’EBITDA ET STABILITÉ DE LA CONSOMMATION DE BFR 120 -114,3 Cession de créances commerciales déconsolidantes réalisée en 2017 37,0 37,0 100 37,0 80 Dont ~20M€ d’encaissements M€ anticipés 60 +20,2 Variation calculée hors impac
Slide 28: Une situation financière saine au 30 juin 2019 (1/2)
UNE SITUATION FINANCIÈRE SAINE AU 30 JUIN 2019 (1/2) UN FINANCEMENT DIVERSIFIÉ ET UNE LIQUIDITÉ CONFORTABLE 30/06/2019 30/06/2019 Montant utilisé Montant autorisé Capitaux Propres (M€) (M€) 1 292,7 M€ Emprunt obligataire 180,0 180,0 Crédit syndiqué - Tranche A € 128,0 128,0 Crédit syndiqué - Tranche
Slide 29: Une situation financière saine au 30 juin 2019 (2/2)
UNE SITUATION FINANCIÈRE SAINE AU 30 JUIN 2019 (2/2) DETTE FINANCIÈRE NETTE INFÉRIEURE A 2X L’EBITDA Dette financière nette/EBITDA(1) 3,0x Covenants bancaires 2,1x 2,0x 1,8x 1,8x 1,8x 1,6x 1,0x janv-15 janv-16 janv-17 janv-18 janv-19 (1) EBITDA proforma sur 12 mois glissants 29 Présentation des Résu
Slide 30: Variations de périmètre
VARIATIONS DE PÉRIMÈTRE ENTRÉES ET SORTIES DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION AU S2 2019 Activité de recrutement : déconsolidation du pôle Royaume-Uni au 28 juin 2019 SAB : consolidation dans l’entité Sopra Banking Software par intégration globale au 1er juillet 2019 Captive Sparda Banken : consolidation
Slide 31: Priorités et objectifs
PRIORITÉS ET OBJECTIFS Vincent PARIS – Directeur Général 31 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 32: Priorités 2019
PRIORITÉS 2019 Concentration sur l’exécution SOPRA BANKING SOFTWARE Synergies avec l’activité ESN Investissements dans toutes MONTÉE EN VALEUR les entités Renforcement pour préparer STRUCTURE la croissance future Employeur de référence RESPONSABILITÉ D’ENTREPRISE Mixité et égalité Femme/Homme 32 Pré
Slide 33: Relèvement de l'objectif de croissance annuel et confirmation des autres objectifs 2019
RELÈVEMENT DE L’OBJECTIF DE CROISSANCE ANNUEL ET CONFIRMATION DES AUTRES OBJECTIFS 2019 Croissance organique du chiffre d’affaires égale ou supérieure à 6 % Auparavant : « comprise entre + 4 % et + 6 % » Taux de marge opérationnelle d’activité en légère amélioration Flux net de trésorerie disponible
Slide 34: Objectifs moyen terme
OBJECTIFS MOYEN TERME Croissance organique entre 4 % et 6 % par an CA Stratégie d’acquisitions ROA Taux de marge opérationnelle d’activité de l’ordre de 10 % FCF 5 % à 7 % du chiffre d’affaires 34 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 35: Questions / Réponses
QUESTIONS / RÉPONSES 35 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 36: Annexes
ANNEXES 36 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 37: Sparda Banken : un partenariat stratégique majeur
SPARDA BANKEN : UN PARTENARIAT STRATÉGIQUE MAJEUR OPÉRATION POTENTIELLEMENT > À 1,1Md€ DE CA SUR 13 ANS Construction d’une plateforme digitale pour adresser le marché des banques allemandes Contexte Opération Implications stratégiques CA > 1,1Md€ sur 13 ans • Situation initiale : système IT • Prise
Slide 38: Politique de responsabilité d'entreprise reconnue
POLITIQUE DE RESPONSABILITE D’ENTREPRISE RECONNUE ENGAGEMENT AUPRÈS DU PACTE MONDIAL (NIVEAU ADVANCED) ESG Rating 2019 AA Outperformer Niveau Gold avancé pour sa performance en matière de Responsabilité d’Entreprise Dans le top 1% Environnement 2019 Social 2019 Sopra Steria : au 6ème rang des entrep
Slide 39: Sopra Steria au 30/06/2019
SOPRA STERIA AU 30/06/2019 UN LEADER EUROPÉEN DE LA TRANSFORMATION NUMÉRIQUE TOP 5 des acteurs européens TOP 10 des acteurs œuvrant en Europe Chiffre d’affaires 2018 45 000 Présent dans Approche de 4,1 Md€ Collaborateurs 25 pays de bout-en-bout Chiffre d’affaires au 30/06/2019 Reste du Monde Busines
Slide 40: Répartition du chiffre d'affaires par pays
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR PAYS AU 30/06/2019 CHIFFRE D’AFFAIRES SERVICES AU 30/06/2019 CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS AU 30/06/2019 Autre Europe Chiffre d’affaires S1 2019 Autre Europe = 535 M€ dont Allemagne = 36 % Reste du Monde dont Scandinavie = 31 % dont Espagne= 14 % dont Belux = 7 %
Slide 41: Répartition du chiffre d'affaires Solutions
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS AU 30/06/2019 CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS PAR PRODUITS CHIFFRE D’AFFAIRES SOLUTIONS PAR BUSINESS LINES Solutions de Gestion Managed Services immobilière 12% 14% Licences 7% Sopra HR 26% 328 M€ Sopra 328 M€ Software SOLUTIONS SOLUTIONS 52% Banking 62% Soft
Slide 42: Variation des taux de change
VARIATION DES TAUX DE CHANGE 1ER SEMESTRE 2019 Variation des taux de change Taux moyen Taux moyen Variation S1 2019 S1 2018 (%) Livre Sterling 0,8736 0,8798 + 0,7% Couronne norvégienne 9,7304 9,5929 - 1,4% Couronne suédoise 10,5181 10,1508 - 3,5% Couronne danoise 7,4651 7,4476 - 0,2% Franc suisse 1,
Slide 43: Evolution du chiffre d'affaires sur le 1er semestre 2019
EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES SUR LE 1ER SEMESTRE 2019 CROISSANCE TOTALE DE + 9,5 % 2 250 152,5 2 207,1 2 200 2 150 Apak = +14,1M€ BLUECARAT = +13,9M€ IT Economics = +10,7M€ OR Système = +0,2M€ 2 100 M€ 38,9 2 050 2 014,0 1,7 2 000 1 950 1 900 Chiffre d'affaires Effet Devises Effet Périmètre Crois
Slide 44: Bénéfice par action
BÉNÉFICE PAR ACTION 1ER SEMESTRE 2019 S1 2019 S1 2018 (M€) (M€) Résultat net part du Groupe (M€) 60,9 38,4 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation hors autocontrôle 20,22 20,16 Résultat de base par action (€) 3,01 1,90 Résultat courant de base par action (€) 3,61 2,60 Nombre d'actions potentie
Slide 45: Évolution détaillée de la dette financière nette
ÉVOLUTION DÉTAILLÉE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE 1ER SEMESTRE 2019 45 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 46: Bilan économique
BILAN ÉCONOMIQUE 30/06/2019 30/06/2019 31/12/2018 (M€) (M€) Ecarts d'acquisition 1 710,3 1 708,5 Actifs incorporels affectés 169,2 183,0 Droit d'utilisation des biens pris en location 284,1 - Autres immobilisations 211,2 234,9 Titres de participation mis en équivalence 193,0 195,1 Total actif immobi
Slide 47: Déficit net d'impôt des fonds de pension (RU)
DÉFICIT NET D’IMPÔT DES FONDS DE PENSION (RU) 30/06/2019 UNE MOYENNE DE L’ORDRE DE 150 M€ DEPUIS 2017 180 167 160 149 Déficit net d’impôt (M€) 140 123 Diminution du taux d’actualisation 120 de 60 pb depuis le 31 décembre 100 88 2018 80 60 Contribution cash additionnelle 40 fixée à 20 M£ par an jusqu
Slide 48: Evolution des effectifs
EVOLUTION DES EFFECTIFS 1ER SEMESTRE 2019 30/06/2019 31/12/2018 France 19 343 19 013 Royaume-Uni 6 352 6 407 Autre Europe 10 268 10 095 Reste du Monde 360 344 X-Shore 8 636 8 255 Total 44 959 44 114 48 Présentation des Résultats du S1 2019 - 26/07/2019
Slide 49: Actionnariat au 30/06/2019
ACTIONNARIAT AU 30/06/2019 UN ACTIONNAIRE DE RÉFÉRENCE GARANT DU PROJET Famille Famille Managers Pasquier Odin 3,1 % 68,4 % 28,4 % Fondateurs & Participations gérées Sopra GMT Auto Management Soderi pour le compte de Public 19,6 % détention 2,8 % salariés Shareholders’ agreement 22,5% 6,9 % 0,2 % 70
Slide 50: Indicateurs alternatifs de performance
INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE Chiffre d’affaires retraité : chiffre d’affaires de l’année précédente retraité de façon à l’exprimer sur la base du périmètre et des taux de change de l’année en cours. Croissance organique du chiffre d’affaires : croissance de l’activité entre le chiffre d’af