Bookoff Group Holdings Limited · TSE:9278
Bookoff — Investor Presentation (February 2022)
44 slides from Bookoff's investor presentation, February 2022
Slide 1: 会社説明資料 2022年2月
会社説明資料 2022年2月 ブックオフグループホールディングス株式会社 証券コード：９２７８
Slide 2: 本日の説明内容
本日の説明内容 当社グループの概要 ・・・・ P.2 新たな成長期における取り組み ・・・・ P.13 業績予想と株主還元施策 ・・・・ P.29 APPENDIX ・・・・ P.36
Slide 3: 当社グループの概要
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Slide 4: 会社概要
会社概要 創 業 ： 1990年5月 設 立 ： 2018年10月（単独株式移転による純粋持株会社化） 代 表 者 ： 代表取締役社長 堀内 康隆（ほりうち やすたか） 上 場 市 場 ： 東京証券取引所市場第一部 証券コード：9278 売 買 単 位 ： 100株 本 社 所 在 地 ： 神奈川県相模原市南区古淵2-14-20 売 上 高 ： 935億円（2021年5月期 連結実績） 店 舗 数 ： 794店（直営409店、FC385店 2021年11月末） 社 員 数 ： 1,460名（2021年5月末） （ 連 結 ） 3
Slide 5: 沿革
沿革 1 9 9 0 年 ： 神奈川県相模原市にBOOKOFF直営1号店オープン 1 9 9 1 年 ： ブックオフコーポレーション株式会社設立 BOOKOFF 全国フランチャイズチェーン展開開始 2 0 0 0 年 ： BOOKOFF 海外1号店オープン 中古劇場（リユース業態大型複合店舗）1号店オープン（現BOOKOFF SUPER BAZAAR） 2 0 0 4 年 ： ブックオフコーポレーション株式会社 東京証券取引所市場第二部に株式を上場 2 0 0 5 年 ： ブックオフコーポレーション株式会社 東京証券取引所市場第一部指定変更 2 0 0 7 年 ： ECサイト「ブックオフオンラ
Slide 6: 私たちの経営理念とミッション
私たちの経営理念とミッション 経 営 事業活動を通じての 全従業員の物心両面の 理 社会への貢献 幸福の追求 念 多くの人に楽しく豊かな生活を提供する ミ ッ シ 相互に加速 ョ 会社の成長 個人の成長 ン 5年後10年後に、世の中が必要 とする会社であり続けること ビ リユースの 自信と情熱を持って ジ リーディングカンパニー 安心して働き、 ョ （最も多くの人が利用するチェーン） 成長できる会社になる ン 5
Slide 7: ブックオフグループの歩み
ブックオフグループの歩み 神奈川県相模原市 1号店オープン 自社EC立ち上げ 大型複合店 FC展開とともに 米国進出 ロードサイドに出店継続 都市型大型 1990年～ 2000年～ BOOKOFF 立ち上げ期 成長期 店舗による ネット併売開始 総合買取窓口 マレーシア 2010年～ 百貨店内買取 進出 2021年～ 変革期 新たな成長期 6
Slide 8: 近年の業績推移
近年の業績推移 2021年5月期※ 売上高 経常利益 億円 1,000 935億円 25億円 30 億円 売上高 25 800 決算期変更・ 20 コロナ休業等の 600 影響を除くと 変革のための 約18億円 15 トライ＆エラー 400 10 緊急事態宣言下の 200 休業コストを販管費から 経常利益 5 特別損失に約7億円振替計上 0 0 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.5期※ ※2021年5月期は決算期変更のため14ヶ月間の変則決算 7
Slide 9: 事業別売上高構成比
事業別売上高構成比 富裕層向け事業 国内ブックオフ事業 約90％ 海外事業 グループ 連結売上高 構成比 その他 8
Slide 10: BOOKOFF SUPER BAZAAR
BOOKOFF SUPER BAZAAR 「BOOKOFF SUPER BAZAAR」とは、 認知度の高い本、CD・DVD・ゲームに加え 様々な商材を集めた複合型リユース店舗です。 本、CD・ トレカ・ DVD・ゲーム ホビー アパレル スポーツ・ アウトドア 家電・家具 貴金属・ 子ども服・ ブランドバッグ ベビー用品 店内レイアウト例 家電・ 家具 携帯電話 9
Slide 11: BOOKOFFの店舗ポートフォリオ
BOOKOFFの店舗ポートフォリオ WEB 郊外 スポーツ・ アウトドア 家電・携帯電話 3％ 5％ 書籍 貴金属・ ブランドバッグ 33％ 商圏 書籍・ソフトメディアのほか 8％ 国内直営店 商材別売上高 様々な商材を取り扱う トレカ・ホビー 10％ 構成比 大型複合店 2021.5期実績 書籍・ソフトメディア 書籍・ソフトメディアに を中心とした中小型店 アパレルなど加えた 国内48店舗 中型複合店 アパレル （うちFC1店舗） 10％ 国内616店舗 国内73店舗 ソフトメディア （うちFC351店舗） （うちFC28店舗） 28％ 都心 ※店舗数は2021年11月末時点 特化型 総合型
Slide 12: BOOKOFFの強み①
BOOKOFFの強み① を知っている 認知度 No.1 96% ※2016年8月時点 調査委託先：マクロミル 年間売買のべ 利用客数 No.1 ※他社は1店舗あたり利用客数より当社推計 9 約 千万人 書籍在庫 書籍在庫数 No.1 1億冊超 11
Slide 13: BOOKOFFの強み②
BOOKOFFの強み② 経営理念をはじめとした フィロソフィーと 各種マニュアルに基づく 人財育成カリキュラム リユース と 古紙リサイクル アルバイトを含め 雇用の創出 全従業員を対象とした 良質な商品・アパレル提供 キャリアアップ制度 宝飾品リペア 代々の継承 特例子会社 障がい者支援 雇用の創出 企業・行政・NPO団体との パートナーシップ 本業であるリユースはサステナブルに直結 店舗の運営を支える“人財”育成システム 12
Slide 14: 新たな成長期における取り組み
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Slide 15: 国内リユース市場の動向
国内リユース市場の動向 ✓ CAGR（年平均成長率）7％ 3.5兆円 ✓ コロナ禍においても成長を継続 3.0兆円 2.4兆円 2011 2020 2022 2025 予想 予想 出典：リサイクル通信「リユース市場データブック2021」 14
Slide 16: BOOKOFFグループの価値創造MAP
BOOKOFFグループの価値創造MAP • リユースの専門性拡大 • 新たな領域へのチャレンジ 事業ミッション「多くの人に楽しく豊かな生活を提供する」の実現 ＝企業価値の最大化 事業開発・M&A • USA新規出店再開 • マレーシア20店舗体制及び多国展開へ 企 業 価 • 新たな顧客層へのアプローチ 値 海外事業 • 顧客データベースの構築 成 長 富裕層向け事業 • 圧倒的な知名度 性 • 本の普遍的な価値 • 他社に真似できない大型複合店舗 • 新店舗パッケージ開発によるエンタメ性の追求 国内ブックオフ事業 • 継続的出店による店舗網の維持 • アプリ連携・ネット活用による LTV 拡
Slide 17: 国内ブックオフ事業 成長戦略の事業方針
国内ブックオフ事業 成長戦略の事業方針 個店を磨く × 総力戦で取り組む 16
Slide 18: 国内ブックオフ事業 事業方針と役割分担
国内ブックオフ事業 事業方針と役割分担 総力戦で 運営 取り組む 集客 収益 商材 ｼｽﾃﾑ 個店を磨く 17
Slide 19: 国内ブックオフ事業 個店を磨く
国内ブックオフ事業 個店を磨く 店舗投資の継続 エンタメ型 進化型 ✓ 地域特性に見合った商材への注力や、 ✓ お客様に滞在して楽しんでいただける「エンタメ型」へ お客様の回遊性向上により「進化型」へ 戦略商材であるトレカ・ホビーへの注力を中心とした 既存店リニューアル及び新規出店を継続 18
Slide 20: 国内ブックオフ事業 商材別戦略
国内ブックオフ事業 商材別戦略 ✓ 集中投資により強化 トレカ・ホビー ✓ 新品商材は粗利率の低下要因となるものの、 中古買取・販売規模拡大の呼び水に スポーツ・アウトドア ✓ スポーツ・アウトドア用品はコロナ禍で好調 ほか戦略商材 ✓ レコード強化など地域特性に合わせた店舗の個性 づくりを継続 ✓ コロナ禍を経て足元の動向は堅調 本・ソフト ✓ 収益の中核かつお客様の来店動機 ✓ ネットサービスの活用で利便性向上 ✓ 一次市場低迷も、値付けオペレーション変 アパレル 更等の施策により底打ち ✓ 売場面積適正化で収益性改善へ 19
Slide 21: 「ひとつのBOOKOFF」構想の進捗①
国内ブックオフ事業 総力戦で取り組む 「ひとつのBOOKOFF」構想の進捗① 2021年11月末 2023年5月末 2018年6月 アプリ会員数 アプリ会員数目標 公式アプリリリース 373万人 600万人 （前期末より＋60万人） アプリ会員獲得は順調に推移 20
Slide 22: 「ひとつのBOOKOFF」構想の進捗②
国内ブックオフ事業 総力戦で取り組む 「ひとつのBOOKOFF」構想の進捗② ✓ 従来のカード会員だったお客様がアプリ会員になることで、 年間購入金額（LTV）が1.3倍に増加（当社比較） ✓ BOOKOFF Online店舗受取サービス利用額は 前年同月比146％（2021年11月実績） ✓ 店舗受取サービス利用者の30％以上が店内で 「ついで買い」をしている 店舗とネット双方でお客様のLTVを最大化 会員基盤を引き続き拡大し 国内ブックオフ事業の収益を安定化 21
Slide 23: 富裕層向け事業
富裕層向け事業 大手百貨店に買取ご相談窓口 を開設。ブランド品、ジュエ 2019年 リーのほか、骨董品、美術品 大手百貨店内 などの高価格帯商材を買い取 超富裕層 9拠点 り、EC及びBtoBで販売 （8.7万世帯） 富裕層 475万世帯 東京に自社工房を構えるジュ （124万世帯） ＋27万世帯 大手百貨店・ エリー オーダー＆リフォーム 毎年増加傾向 ショッピングモール内 スペシャリティストア 準富裕層 14拠点 （342万世帯） アッパーマス層 （712万世帯） 4,928万世帯 アパレル、貴金属・ブランド 都心部中心 バッグ、小型家電などを中心 ＋5万世帯 とした買取特化型店舗 マス層
Slide 24: 海外事業
海外事業 ◆ 2000年進出 ✓ リユースノウハウの ◆ 日本国内のブックオフ同様に、現地で本、ソフト 提供継続 メディアのほか、アニメ商材、ホビー等を買取・ 774店舗 現在 販売 現在 3店舗（加盟店) ◆ 現地子会社を駐在社員がマネジメント。店舗運営 は現地採用のローカル人員中心 8店舗 現在 現在9店舗 ◆ 2016年進出 ◆ 日本国内で販売機会に恵まれなかった商材を現地 へ出荷（現地での買取は行わない）。日本国内の 廃棄コスト削減にも寄与 ◆ 現地子会社を駐在社員がマネジメント。店舗運営 米国とマレーシアにおける積極出店で は現地採用のローカル人員中心 グローバル展開を加速 23
Slide 25: 新規事業開発 トレカ専門店「Japan TCG Center」出店
新規事業開発 トレカ専門店「Japan TCG Center」出店 ヘビーユーザー 専門ノウハウ ヘビー化ユーザー 価格情報 マニア向け商品 安心感 ライトユーザー トレカ人口の裾野拡大＝市場の拡大 ✓ グループ初のトレカ専門店「Japan TCG Center 吉祥寺駅北 口店」を2021年11月にオープン ＜店舗概要＞ 店舗名 ： Japan TCG Center 吉祥寺駅北口店 取扱商品 ： 各種新品・中古トレカの販売及び買取 ✓ 初心者から上級者まで幅広い層がターゲット 売場面積 ： 54坪 所在地 ： 東京都武蔵野市吉祥寺本町1-13-2白樺ビル地下1階 ✓ BOOKOFFとともに、
Slide 26: 事業別出店計画
事業別出店計画 事業 現在の 店舗パッケージ 2022/5期 2023/5期 2024/5期 2025/5期 セグメント 店舗数※ 既存店 48 リニューアル 郊外ロードサイド 毎期1～2店舗 新規出店 国内 注力 ブックオフ 事業 689 エンタメ型 毎期4～5店舗 新規出店・リプレイス 9 百貨店内常設窓口 毎期4～5拠点 開設 富裕層向け 事業 他店舗・事業 15 との連携強化 都心部 毎期2～3店舗 新規出店 9 全米 毎期1～2店舗 新規出店 海外事業 8 マレーシア＋他国への展開 毎期4～5店舗 新規出店 ※2021年11月末現在 25
Slide 27: 中期業績想定
中期業績想定 ■経常利益水準の推移の想定 事業開発・M&A 24億円 ✓ 新規事業開発・M&Aでさらなる成長を目指す 海外事業 18億円 ✓ 海外積極展開で収益拡大 富裕層向け事業 ✓ 拠点拡大で着実に収益を積み上げして獲得 国内ブックオフ事業 ✓ アプリ連携によりLTV拡大し、安定収益を継続 サステナブルへの取り組みにより ✓ 戦略的IT・マーケティング投資負担剥落により利 持続可能な社会への貢献とともに 益成長 産出CFの永続性を担保 ✓ 戦略投資効果により、安定した経常利益を継続し て獲得 2022/5期 2025/5期 26
Slide 28: SDGs達成への取り組み事例①
SDGｓ達成への取り組み事例① 東急グループとの連携により 資源循環型まちづくりへの実証実験を開始 「モノを捨てない」資源循環型まちづくりへの実証実験第１弾として、東急線の駅や車内などの鉄道施設で拾得された お忘れ物のうち、法的に保管期間が過ぎ、東急電鉄が所有権を取得したものを、ブックオフを通じてリユース品として 再流通させる取り組みを開始しました。また、東急線沿線のお客さまがより気軽にリユースを行える取り組みとして、 期間限定のブックオフ不要品買取イベントを開催しています。 27
Slide 29: SDGs達成への取り組み事例②
SDGｓ達成への取り組み事例② 「学校ブックオフ」プロジェクトを全国の小学校を対象に開始 ブックオフグループのリユース事業についてのカリキュラムを作成し、子どもたちに向けて授業を実施しています。 ブックオフという身近にあるお店を題材にすることで社会・環境問題を自分事として捉えて考えやすい内容となってい ます。これまでに、全国の小学校 60 クラス、延べ1,500名以上の児童を対象に実施しており、SDGｓとキャリア教育を 融合したこのプロジェクトは大変好評を得ております。 28
Slide 30: 業績予想と株主還元施策
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Slide 31: 2022年5月期 通期連結業績予想及び配当予想の修正
2022年5月期 通期連結業績予想及び配当予想の修正 2022年1月 上方修正 単位：百万円 前回予想 今回予想 前回差 前回比 （2021/7/14公表） （2022/1/13公表） 売上高 85,000 87,000 ＋2,000 102.4% 営業利益 950 1,350 ＋400 142.1% 経常利益 1,200 1,800 ＋600 150.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 400 850 ＋450 212.5% 2022年1月13日に通期業績予想を上方修正 30
Slide 32: 株主還元 配当施策
株主還元 配当施策 当社は、利益配分を経営の最重要事項の１つと認識し、業績向上を通じた増配を目指しつつ、 内部留保については、財務体質の強化と将来の事業基盤強化につながる戦略的投資に対して有効 に活用してまいりたいと考えております。 また、連結純利益に対する配当性向は30～35％程度を目処に、業績に裏付けされた安定的な配 当を実施していく方針であります。 上記方針に基づき、2022年5月期の期末配当金につきましては、前期実績より9円増配し、１株当 たり15円を予定しております。（2022年1月13日に当初8円より上方修正済） また、今後の利益成長に応じて増配を進めていく方針であります。 202
Slide 33: 連結経常利益と1株あたり配当金の推移
連結経常利益と1株あたり配当金の推移 ✓ プライム市場適合計画最終年度である 25年5月期に向けて利益成長 30 ✓ 配当性向を30～35％とし財務規律を保ちつつ 円・億円 25円 25円 25円 25円 利益成長に伴う継続的な増配を想定 24 億円 20 15円 15円 10円 10円 10 6円 6円 0 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.5期 22.5期 25.5期 予想 想定 配当性向 43.6% 48.0% 335.1% - - - 13.4% 43.6% 66.4% 30.8% 30～35％ 32
Slide 34: 株主還元 優待情報
株主還元 優待情報 保有期間 保有株式数 3年未満 3年以上※ 100株～200株未満 2,000円分 2,500円分 200株～500株未満 3,000円分 4,000円分 500株以上 5,000円分 7,500円分 毎年5月31日現在の株主名簿に記載又は記録された１単元（100株）以上を保有する株主様へ、 保有株式数、保有期間に応じてブックオフグループの店舗で使用できるお買物券を進呈いたします。 当社株式は個人株主様による保有割合が大きく（2021年5月末40.6％、2020年市場平均16.8％）、かつ当社店舗をご 利用いただくお客様が多いという特徴がございます（当社実施の株主様アンケー
Slide 35: 株式情報
株式情報 株式コード 9278 株主名簿管理人 東京都千代田区 丸の内1丁目4番5号 上場証券取扱所 東証第一部 （特別口座管理機関） 三菱UFJ信託銀行株式会社 単元株式数 100株 発行可能株式総数（※） 4,000万株 決算日 5月31日 発行済株式数（※） 2,054万株 期末配当金交付株主確定日 5月31日 株主数（※） 32,061名 ※2021年11月末現在 1,800 株価推移 金融機関・ 1,600 2022/1/25 証券会社 自己株式 8.1% 1,400 終値 15.0% 1,200 1,019円 1,000 800 株主構成比 600 個人 2021年11月末 事業会
Slide 36: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ブックオフグループホールディングス株式会社 経営企画部 Mail：irinfo@bookoff.co.jp https://www.bookoffgroup.co.jp/contact/form4.html 本プレゼンテーション資料に記載されている計画、戦略、財務的予測のうち、歴史的事実でないものは、 当社が現在入手可能な情報に基づき判断した将来の見通しに関する記述であり、経営環境等の変化によ り内容が大きく変動する可能性があります。
Slide 37: APPENDIX
APPENDIX
Slide 38: 東証新市場区分 プライム市場上場維持基準の適合状況
東証新市場区分 プライム市場上場維持基準の適合状況 ■上場維持基準の適合状況 流通株式数 流通株式時価総額 流通株式比率 売買代金 当社の状況 97,562単位 9,491百万円 47.4% 37百万円 （移行基準日時点） 20,000単位 10,000百万円 35% 20百万円 上場維持基準 以上 以上 以上 以上 適合状況 ○ × ○ ○ 株式会社東京証券取引所より、2021年７月９日付 受領 「新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果について」より ■上場維持基準の適合に向けた取り組みの計画期間及び基本方針 計画期間： 2025年5月期末まで 時価総額の向上
Slide 39: 店舗パッケージの変遷
店舗パッケージの変遷 ロードサイドを中心に 展開 総合買取窓口 BOOKOFF中古劇場 ・BSB・BOPの出店・リニューアル促進 ・都心部へ大型「BOOKOFF」の出店 ・「BOOKOFF」の出店加速 ・リユース事業開始「B・KIDS」「B・SPORTS」・・・ ・大型複合店「中古劇場」 BOOKOFF1号店 ・海外進出 百貨店内買取窓口 ・オンライン事業開始 ・創業 ・「お売りください」 ・FC展開 海外店舗 BOOKOFF都市型大型店 マレーシア進出 1990年～ 2000年～ 2009年～ 2015年～ 38
Slide 40: 国内ブックオフ事業 主な店舗パッケージ
国内ブックオフ事業 主な店舗パッケージ ブックオフ ブックオフスーパーバザー ブックオフプラス 平均 平均 平均 売場面積 約130坪 売場面積 約950坪 売場面積 約300坪 本・CD・DVD 「BOOKOFF」＋ 「BOOKOFF」＋ 取扱商材 ゲーム・ホビー 取扱商材 洋服・ブランド品・雑貨 取扱商材 洋服・服飾雑貨など 携帯電話・家電など スポーツ用品・食器など 店舗数 616店舗 店舗数 48店舗 店舗数 73店舗 ※店舗数は2021年11月末現在 39
Slide 41: 国内ブックオフ事業 「ひとつのBOOKOFF」構想
国内ブックオフ事業 「ひとつのBOOKOFF」構想 売りたい 店頭買取 店舗 店頭購入 買いたい お客様 お客様 店舗受取 キャッシュレス 買取 宅配 出張買取 商品供給 出張買取 ECセンター 宅配買取 宅配 「ひとつのBOOKOFF」を手のひらに 公式スマホアプリ会員370万人突破！ ※ 40 ※2021年11月末現在
Slide 42: 国内ブックオフ事業 マーケティング戦略
国内ブックオフ事業 マーケティング戦略 新プロモーション「あるじゃん！」開始 ユーザー層 休眠層 未利用層 ✓ 充実した本の品揃えや、商材の多様性など、ブックオフの メインターゲットは休眠顧客層 価値・サービスをお客様に再認識していただくためのプロ モーション「あるじゃん！」を開始 SNSとの連動 ✓ 従来のセール型・ダイレクト広告から、定常的な集客を目 的とした価値訴求型・ブランド広告へ転換 ✓ TVCMのみではなく、WEB、SNS、PR、店頭など、お客様 の行動として訴求するアプローチでブックオフから足が遠 のいている休眠顧客層の来店行動を喚起 テレビCM 店頭POP 「あるじゃん！はじま
Slide 43: ダイバーシティへの取り組み 働きやすい職場づくり
ダイバーシティへの取り組み 働きやすい職場づくり 従業員は最大の財産である。ブックオフグループはそう考えます。知力と人間力を備え た「人財」の成長が、会社の成長に直結する、と私たちは考えます。個々の従業員が男性 も女性も強みを活かし、職場環境を整えることに努め、また従業員の能力開発や自己実現 の機会を提供できるよう努めております。 勤務地選択制度 2014年10月より、特定地域内での勤 介護休暇・休業 務が可能な地域選択制度を導入。これ までは首都圏（東京、神奈川、千葉、 埼玉）、中京、京阪神（京都、大阪、 社員再雇用制度 兵庫）地域を対象としていましたが、 産前産後休業 政令指定都市等、対象
Slide 44: ダイバーシティへの取り組み 障がい者雇用
ダイバーシティへの取り組み 障がい者雇用 特例子会社 主な業務 • ブックオフグループで販売する商品の加工、店内 整備、陳列、販売、POP作成 • 物流センター内でのピッキング、商品配送、携帯 電話・タブレット等の情報消去 私たちブックオフグループでは、障がい者雇用を推進しています。 障害者雇用に関する優良な中小企業に対する認定制度（通称： 働く意思を持ち、働くことのできる障がいを持たれている方に「福 もにす認定制度）に認定されました。神奈川県では7番目の認定 祉」ではなく「企業の活動」として就労の機会・環境を提供し、社会 となります。 参加・自立の支援を行っています。そのために2010年10
Bookoff Group Holdings — Investor Presentation (February 2022) on 6ix