37 slides from Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft's earnings presentation, Feb 28, 2020
Slide 1: Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2019
Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2019 Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 – Realisierung von Chancen in einem sich verbessernden Marktumfeld 28. Februar 2020 Bitte beachten: Präsentation auf Grundlage von vorläufigen Zahlen für 2019 Image: Klaus Ohlenschläger / dpa Picture Alliance
Slide 2: Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2019
Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2019 Guter Fortschritt Finanzen und 1 hin zur Ambition 2020 Joachim Wenning 2 Risikomanagement Christoph Jurecka 3 ERGO Markus Rieß 4 Rückversicherung Torsten Jeworrek Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2019 28. Februar 2020 2
Slide 3: Starke Performance 2019
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Starke Performance 2019 IFRS Konzernergebnis Solvency II Quote 2,7 Mrd. € (2,3 Mrd. €) 237% (245%) Ursprüngliches Gewinnziel Deutlich über Zielkapitalisierung von 2,5 Mrd. € übertroffen Eigenkapitalrendite Dividende je Aktie 9,2% (8,4%) 9,80€1 (9,25€) über Kap
Slide 4: Anhaltendes Geschäfts- und Ertragswachstum unterstützt die Ambition 2020
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Anhaltendes Geschäfts- und Ertragswachstum unterstützt die Ambition 2020 Rückversicherung1 Mrd. € Erträge 2,3 2,3 2,1 steigern1 Mrd. € 2,7 2,8 2,5 2,3 2,3 Ziel Ist Plan Komplexität 2019 2019 2020 reduzieren ERGO1 Mio. € 530 400 440 2018 2019 2020 2020 Digitale
Slide 5: Rückversicherung – Strategische Wachstumsinitiativen auf gutem Weg
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Rückversicherung – Strategische Wachstumsinitiativen auf gutem Weg 2020 2018 2019 ▪ Wachstumsinitiativen in S/U zeigen Erfolg Anhaltend ▪ Spitzenposition auf entwickelten Märkten festigen (insbes. in USA und Asien) – Beitrags- ertragsorientiertes ▪ Gezieltes W
Slide 6: ERGO – Profitabilität nachhaltig steigern
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 ERGO – Profitabilität nachhaltig steigern 2020 2018 2019 ▪ Finanzielle Ziele des ESP übertroffen Erfolgreicher ▪ Finanzielle Ziele des ESP1 übertroffen ▪ Produktivität gebundener Vermittler um ▪ Produktivität ERGO AO deutlich ESP Abschluss 18%2 gesteigert erhö
Slide 7: Geschäfts- und Ergebnisfokus – Risikoappetit im Underwriting wächst
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Geschäfts- und Ergebnisfokus – Risikoappetit im Underwriting wächst mit guten Geschäftsopportunitäten Ausgewogenes Verhältnis von Wachstum und Risiko in Schaden-Unfall1 28% 31% ▪ Diszipliniertes Wachstum in RV S/U in ausgewählten entwickelten 26% Märkten/Schwe
Slide 8: Neue organisatorische Aufstellung zielt auf höhere Kapitalanlageerträge ab
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Neue organisatorische Aufstellung zielt auf höhere Kapitalanlageerträge ab Organisatorische Stärkung Besseres Risiko-Rendite-Profil Gruppenweiter Ansatz Strategische Ebene Konsistente Investmentstrategie Assetklassen mit weiterhin attraktiven Renditen aus eine
Slide 9: Systematische Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in die Wertschöpfung
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Systematische Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in die Wertschöpfung – wesentliche Meilensteine 2019 Klima- Management von Spitzenpositionen bei strategie Nachhaltigkeitsrisiken wichtigen SRI-Ratings Unterstützung neuer Technologien für Konsequente Verbe
Slide 10: Aktionäre partizipieren am Ertragswachstum
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Aktionäre partizipieren am Ertragswachstum Nachhaltiges Dividendenwachstum … … sichert attraktive Rendite für unsere Aktionäre2 9,80 € Peer 1 52,5% 3,10 Munich Re 44,0% Gesamt- ausschüttung Peer 2 43,6% 2005–2019 2005 20191 ~ 30 Mrd. € 41,0% Peer 3 Fortgesetzt
Slide 11: Ausblick 2020
Guter Fortschritt hin zur Ambition 2020 Ausblick 2020 Gruppe Gebuchte Bruttobeiträge Konzernergebnis Rendite auf Kapitalanlagen ~52 Mrd. € ~2,8 Mrd. € ~3% ERGO Schaden-Kosten-Quote Gebuchte Bruttobeiträge Ergebnis S/U Deutschland International ~>17,5 Mrd. € ~530 Mio. € ~92% ~94% Rückversicherung Sch
Slide 12: Präsentation der Geschäftsambition über das Jahr 2020 hinaus
Munich Re Medienbriefing Präsentation der Geschäftsambition über das Jahr 2020 hinaus 8. Dezember 2020 Bilanz-Medienkonferenz zum Konzernabschluss 2019 12 Image: ipopba / Getty Images
Slide 13: Finanzen und Risikomanagement
Finanzen und Risikomanagement 2 Image: Vertigo3d / Getty ImagesiStockphoto
Slide 14: Ergebnis 2019 – gute Ertragsentwicklung trotz hoher Großschadenbelastung
Finanzen und Risikomanagement Ergebnis 2019 – gute Ertragsentwicklung trotz hoher Großschadenbelastung und Niedrig-/Negativzinsen IFRS Konzernergebnis ▪ Ertragswachstum in der Rückversicherung trotz schwierigem Q4 – in S/U RV: Underlying C/R auf ~98-99% verbessert 2,7 Mrd. € ▪ ERGO trägt 440 Mio. €
Slide 15: IFRS-Ergebnis Q4 2019 – Ergebnistreiber
Finanzen und Risikomanagement IFRS-Ergebnis Q4 2019 – Ergebnistreiber Rückversicherung: 116 Mio. € ERGO: 101 Mio. € Währungsverluste: Konzernergebnis Hohe Großschäden in S/U Auf gutem Weg –241 Mio. € und Annahmeänderungen zum Jahresziel 217 Mio. € im australischen Lebens- Steuererträge: (238 Mio. €)
Slide 16: IFRS-Ergebnis 2019 – Starke Bilanz stützt operative Performance
Finanzen und Risikomanagement IFRS-Ergebnis 2019 – Starke Bilanz stützt operative Performance Reservierung Kapitalanlage Steuer Gewappnet gegen ungünstige Anstieg der Bewertungs- Weiterhin umsichtige Starke Entwicklungen, z. B. Haftpflicht reserven auf 33 Mrd. € Rückstellungspraxis Bilanz USA – unve
Slide 17: Vorsichtige Rückstellungspraxis schützt Bilanz vor negativen Überraschungen
Finanzen und Risikomanagement – IFRS – Reservierung Vorsichtige Rückstellungspraxis schützt Bilanz vor negativen Überraschungen und trägt nachhaltig zur Ertragskraft bei Herausforderungen gut im Griff Auswirkung für Laufende Reserveauflösungen 1 Asbest Munich Re Komplexe Gerichtsverfah- De-Risking m
Slide 18: Kapitalanlagerendite – Anhaltend widerstandsfähig gegenüber Niedrigzins
Finanzen und Risikomanagement – IFRS – Kapitalanlage Kapitalanlagerendite – Anhaltend widerstandsfähig gegenüber Niedrigzins 3,2% 3,2% 3,2% RoI 2,8% Veräuße- ZZR-Finanzierung, umsichtiges ALM, Negative Auswirkung normale Portfolioumschichtungen – auf laufende ~5 Bp 1,1 1,1 1,1 rungs- 0,7 gewinne Tei
Slide 19: Starke Kapitalisierung stützt Kapitalmanagementstrategie
Finanzen und Risikomanagement – Solvency II Starke Kapitalisierung stützt Kapitalmanagementstrategie – Erstmalige Anwendung des VA für vier ERGO Gesellschaften Entwicklung der Solvency II Quote SII Sensitivitäten % 302% 267% 245% 247 253 244% 237%2 220% 226 232 224 219 Optimaler Bereich 213 175% 140
Slide 20: ERGO
ERGO 3 Image: dem10 / iStockphoto Getty Images
Slide 21: ERGO-Strategieprogramm (ESP) – Auf Kurs zur Erfüllung der Ziele 2020
ERGO ERGO-Strategieprogramm (ESP) – Auf Kurs zur Erfüllung der Ziele 2020 Ist Ausblick Ist ESP Ausblick 2018 2019 2019 20202 Gesamte Beitragseinnahmen 18,7 Mrd. € ~18,5 Mrd. €1 18,9 Mrd. € ~18,5 Mrd. € Nettoergebnis 412 Mio. € ~400 Mio. €1 440 Mio. € ~530 Mio. € Investitionen (netto, kumuliert) 597
Slide 22: ERGO-Strategieprogramm – Fortschritte in den Kernthemen
ERGO ERGO-Strategieprogramm – Fortschritte in den Kernthemen Deutschland Digital Ventures International ▪ Optimierung des Produktportfolios fortgesetzt, ▪ nexible: ▪ Hoher Ergebnisbeitrag und starke Vereinfachung zeigt erste Ergebnisse ▪ Wachstum fortgesetzt (~62 Tsd. Policen; Profitabilität in den
Slide 23: ERGO Group – Wesentliche Finanzkennzahlen 2019
ERGO ERGO Group – Wesentliche Finanzkennzahlen 2019 Group L&G Deutschland S/U Deutschland International Gebuchte Brutto- 17,5 Mrd. € 9,2 Mrd. € (9,3 Mrd. €) 3,5 Mrd. € (3,4 Mrd. €) 4,7 Mrd. € (4,6 Mrd. €)1 beiträge (17,4 Mrd. €)1 Wachstum des Neugeschäfts in Starkes Prämienwachstum; Prämien in Kernm
Slide 24: Leben und Gesundheit Deutschland – Adressierung des Niedrigzinsumfeldes in Leben
ERGO Leben und Gesundheit Deutschland – Adressierung des Niedrigzinsumfeldes in Leben Neue Produkte Altbestände ▪ ERGO Vorsorge als einheitlicher Risikoträger ▪ Fortschritte bei der Portfoliomigration auf Gebuchte für neues Produktangebot durch Verschmelzung1 neue IT-Plattform Bruttobeiträge ▪ Profi
Slide 25: Leben und Gesundheit Deutschland – Marktführerschaft in Gesundheit erhalten
ERGO Leben und Gesundheit Deutschland – Marktführerschaft in Gesundheit erhalten Leben Geschäftsentwicklung auf Kurs Ausbau der marktführenden Position in der Deutsch- Ergänzungsversicherung land Gebuchte ▪ Starker und nachhaltiger Ergebnisbeitrag ▪ Marktführer mit >20% Marktanteil3; starke Bruttobe
Slide 26: Schaden/Unfall Deutschland – Anhaltendes profitables Prämienwachstum
ERGO Schaden/Unfall Deutschland – Anhaltendes profitables Prämienwachstum Sonstiges Transport Kraftfahrt Geschäftsentwicklung auf Kurs Ambition für 2020 bereits in 2019 fast erreicht ▪ Starkes Prämienwachstum in 2019 – Anstieg im ▪ Nachhaltige Verbesserung im Jahr 2019 durch Rechts- Gewerbe- und Pri
Slide 27: International – Nachhaltige Steigerung der Profitabilität
ERGO International – Nachhaltige Steigerung der Profitabilität Konsolidiertes Portfolio mit führenden Erfolgreiche Expansion in ausgewählten Positionen in Kernmärkten Wachstumsmärkten Gebuchte ▪ Prämienwachstum1 in Kern- und Wachstums- ▪ Indien (S/U, Gesundheit): HDFC ERGO mit gutem Bruttobeiträge1,
Slide 28: Rückversicherung
Rückversicherung 4 Image: John Lund Getty Images
Slide 29: Schaden/Unfall – Ertragswachstum im Einklang mit Ambition 2020
Rückversicherung – Kennzahlen 2019 Schaden/Unfall – Ertragswachstum im Einklang mit Ambition 2020 Ergebnis Schaden- 1.562 Mio. € (1.135 Mio. €) Kosten-Quote 101,0% (99,4%) ▪ Erheblicher Anstieg des Beitragsvolumens um fast ▪ Überdurchschnittliche Großschadenbelastung 2 Mrd. € – Ertragsentwicklung un
Slide 30: Leben/Gesundheit – Ergebnisziel nicht erreicht wegen Australien
Rückversicherung – Kennzahlen 2019 Leben/Gesundheit – Ergebnisziel nicht erreicht wegen Australien – auf anderen Märkten günstiger Verlauf Technisches Ergebnis Ergebnis1 456 Mio. € (584 Mio. €) 706 Mio. € (729 Mio. €) ▪ Insgesamt positive Schadenerfahrung ▪ Rückgang des technischen Ergebnisses ▪ Sta
Slide 31: Weiterhin hoher Zuwachs im Neugeschäft
Rückversicherung Leben/Gesundheit – Neugeschäft Weiterhin hoher Zuwachs im Neugeschäft – Bestands- zusammensetzung fördert stetiges Ertragswachstum Kern Starke Präsenz in der Ambition2 traditionellen Rückversicherung Grundlage für Technisches Ergebnis3 Tief greifendes Fachwissen Ertragsgenerierung M
Slide 32: Selektives Wachstum im sich festigenden Marktumfeld
Rückversicherung Schaden/Unfall – Januar Erneuerung 2020 Selektives Wachstum im sich festigenden Marktumfeld Januar Erneuerung 2020 % 100 –10,3 89,7 +5,3 +9,3 104,4 Mio. € 10.205 –1.046 9.159 +545 +950 10.655 Beitragsveränderung +4,4% davon reine Preisveränderung1 ~ 1,2% davon veränderte Exponierung
Slide 33: Wachstumsinitiativen zeigen Erfolg – Profitabler Geschäftsausbau
Rückversicherung Schaden/Unfall – Strategische Initiativen Wachstumsinitiativen zeigen Erfolg – Profitabler Geschäftsausbau Gebuchte Bruttobeiträge1 Mrd. € Entwickelte Schwellen- Risk-Solutions- 22,1 Märkte2 +4% märkte2 +21% Geschäft2 +14% 20,4 Frankreich: Wiedereintritt erfolgreich Indien: Erfolgre
Slide 34: Risk Solutions kommt 2019 dem Profitabilitätsziel wieder ein Stück näher
Rückversicherung Schaden/Unfall – Risk Solutions Risk Solutions kommt 2019 dem Profitabilitätsziel wieder ein Stück näher Gebuchte Bruttobeiträge Schaden-Kosten-Quote 5,0 Mrd. € (4,3 Mrd. €) 100,7% (103,4%) Nutzung profitabler Wachstumschancen Bereinigt um Großschäden (Luft-/Raumfahrt) wird die ange
Slide 35: Fokus auf greifbarem Geschäftserfolg – Innovative und disruptive Angebote
Rückversicherung – Neue strategische Optionen schaffen Fokus auf greifbarem Geschäftserfolg – Innovative und disruptive Angebote gewinnen an Fahrt Strategische Expertise im Schaden- Effizienter Globale Finanz- Starke Marke Keine IT- Vorteile von und Risikomanagement Zugang zu Präsenz stärke und Repu
Slide 36: Cyberversicherung – weiterhin eines der wichtigsten strategischen Wachstumsfelder
Rückversicherung – Cyber Cyberversicherung – weiterhin eines der wichtigsten strategischen Wachstumsfelder von Munich Re Gebuchte Bruttobeiträge Cyber-Portfolio1 Mio. US$ 604 ▪ Frühes und umfassendes Bekenntnis zu Cyber ermöglicht uns, den Markt mitzugestalten und bringt uns in eine 473 führende Pos
Slide 37: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung von Munich Re beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere