Blumar Sa · BCS:BLUMAR
Blumar Sa — Q4 2024 Earnings Presentation
59 slides from Blumar Sa's earnings presentation, March 2025
Slide 1: Resultados Blumar Q4 2024
Resultados Blumar Q4 2024 GERARDO BALBONTÍN, CEO
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Principales cifras 4. Sostenibilidad 2. 5. Contracorriente Pesca Desempeño Operacional y Perspectivas 6. 3. Principales cifras Financieras Salmones Desempeño Operacional y Perspectivas
Slide 3: Principales cifras consolidadas
Principales cifras consolidadas 2024 vs 2023 INGRESOS LTM EBITDA LTM UTILIDAD LTM MMUSD MMUSD MMUSD 714 142 139 138 86 694 688 674 132 129 651 660 121 114 63 69 64 626 641 632 632 60 53 618 100 49 594 586 572 91 85 550 75 21 26 13 18 61 58 4 481 51 21 (3) (15) (10) (48) (5) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q
Slide 4: Ventas por producto
Ventas por producto 2024 vs 2023 Salmón Jurel Harina y Pesca Blanca Congelado Aceite y Otros 322,6 vs 362,4 MMUSD 121,8 vs 100,9 MMUSD 118,1 vs 158,0 MMUSD 55,3 vs 50,1 MMUSD 52% vs 54% 20% vs 15% 19% vs 23% 9% vs 7% 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 5: Destacados y principales cifras
1. Destacados y principales cifras RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 6: Segmento Pesca
Segmento Pesca • Buena temporada de jurel, con un aumento de la cuota del 15% para el año 2024 y compras de cuota internacionales, nos permitió seguir aumentando la producción de jurel congelado (+12%). • Importante baja (-23%) en compra de pesca artesanal por mala temporada en la 8° Región, lo que
Slide 7: Pesca Procesada
Pesca Procesada 2024 vs 2023 Menor pesca Procesada en el Q4 Volumen -3% (Q4) -6% (YTD) 74,2 vs 76,7 321,5 vs 342,2 Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 8: Jurel Congelado
Jurel Congelado 2024 vs 2023 Mayor precio y mayor volumen de venta Precio Volumen -3% (Q4) +7% (YTD) +163% (Q4) +12% (YTD) 1.129 vs 1.164 1.040 vs 968 23,8 vs 9,1 117,1 vs 104,3 usd/ton usd/ton Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 9: Harina de Pescado
Harina de Pescado 2024 vs 2023 Menor precio y menor volumen de venta Precio Volumen -24% (Q4) -2% (YTD) -15% (Q4) -17% (YTD) 1.670 vs 2.201 1.972 vs 2.005 7,3 vs 8,5 39,6 vs 47,7 usd/ton usd/ton Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 10: Aceite de Pescado
Aceite de Pescado 2024 vs 2023 Mayor precio y menor volumen de venta Precio Volumen -12% (Q4) +5% (YTD) -60% (Q4) -39% (YTD) 4.621 vs 5.229 4.892 vs 4.643 0,5 vs 1,1 8,2 vs 13,4 usd/ton usd/ton Mton Mton 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 11: Segmento Acuícola
Segmento Acuícola • Después de un comienzo de año muy difícil producto del Bloom de algas que generó una importante pérdida de biomasa y posteriormente el incendio de nuestra planta de Magallanes, tuvimos durante el segundo semestre, y en especia el 4°Q una recuperación en volumen de cosecha y baja
Slide 12: Precio Salmón Atlántico
Precio Salmón Atlántico 2024 vs 2023 Precio -0,3% (Q4) -1,8% (YTD) 6,87 vs 6,89 7,09 vs 7,22 usd/kg wfe usd/kg wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 13: Cosecha Salmón Atlántico
Cosecha Salmón Atlántico 2024 vs 2023 Volumen +53% (Q4) +3% (YTD) 19,2 vs 12,5 51,9 vs 50,2 Mton wfe Mton wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 14: Costo Ex Jaula Salmón Atlántico
Costo Ex Jaula Salmón Atlántico 2024 vs 2023 Costo -17,2% (Q4) -4,9% (YTD) 4,62 vs 5,58 4,88 vs 5,13 usd/kg wfe usd/kg wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 15: Margen Ebit / Kg wfe
Margen Ebit / Kg wfe 2024 vs 2023 0,31 vs -0,90 (Q4) -0,04 vs -0,01 (YTD) usd/kg wfe usd/kg wfe 1. DESTACADOS Y PRINCIPALES CIFRAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 16: Pesca
2. Pesca Desempeño operacional y perspectivas RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 17: Principales cifras Pesca
Principales cifras Pesca 2024 vs 2023 INGRESOS LTM EBITDA LTM UTILIDAD LTM MMUSD MMUSD MMUSD 95 87 77 81 73 80 83 81 328 75 309 306 67 68 71 70 66 294 279 283 58 62 59 59 279 52 4753 52 53 47 41 45 47 47 42 47 47 252 260 256 258 41 41 41 45 34 42 240 32 33 33 31 214 223 229 233 32 22 33 25 33 34 31
Slide 18: Abastecimiento materia prima
Abastecimiento materia prima 2024 vs 2023 Capturas y compras (ton) Q4 2024 Q4 2023 Δ QoQ 2024 2023 Δ YoY Terceros – Norte 18.245 24.378 -25% 57.881 42.652 36% Terceros - Centro Sur 32.513 35.358 -8% 101.493 163.861 -38% Total Terceros 50.758 59.736 -15% 159.375 206.513 -23% Total Propia 23.449 17.01
Slide 19: Producción (ton)
Producción (ton) 2024 vs 2023 Q4 | 2024 Q4 | 2023 2024 2023 Harina de 12.860 -10% 45.340 -4% 47.715 QoQ 14.297 YoY pescado Aceite de -23% -37% pescado 1.215 QoQ 1.580 9.499 YoY 15.078 Jurel 54% 9% congelado 17.450 11.331 116.889 107.554 QoQ YoY 2. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / PESCA RESULTA
Slide 20: Ventas segmento pesca
Ventas segmento pesca 2024 vs 2023 Distribución ventas 2024 Harina; 33% Harina de pescado Q4 2024 Q4 2023 Δ QoQ 2024 2023 Δ YoY Volumen vendido (ton) 7.257 8.548 -15% 39.615 47.685 -17% Jurel Precio promedio (Usd/ton) 1.670 2.201 -24% 1.972 2.005 2% Congelado; 51% Ventas (MUSD) 12.115 18.818 -36% 78
Slide 21: EBITDA por producto
EBITDA por producto MMUSD y USD/TON Materia Prima EBITDA JUREL EBITDA HARINA Y CONGELADO ACEITE 60 600 60 250 540 MMUSD USD/Ton MP 210 MMUSD USD/Ton MP 50 500 50 200 422 410 40 400 40 358 142 140 150 312 30 113 30 300 96 100 20 20 200 50 10 10 100 25 21 33 49 26 22 42 38 38 49 - - - - 2020 2021 2022
Slide 22: Jurel congelado
Jurel congelado DISTRIBUCIÓN POR DESTINO Evolución precios jurel congelado entero 36% 36% 34% 34% 1.300 28% USD/Ton 1.200 23% 1.090 1.100 16% 14% 1.000 10% 10% 10% 11%11% 5% 5% 6% 900 3% 3% 3% 1% 1% 800 Nigeria Costa de Ghana Camerún Perú China Otros 700 Marfil 600 Total 2023 a Dic. 23 a Dic. 24 ENE
Slide 23: Harina de pescado
Harina de pescado DISTRIBUCIÓN POR DESTINO Evolución precios 57% 54% 54% 2.400 USD/Ton 2.200 2.000 23% 23%21% 1.800 17% 17% 16% 1.600 1.596 6% 6% 3% 2% 1% 1.400 0% 0% 0% 0% 1.200 China Chile Korea Alemania Dinamarca Japon/ Taiwan ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC Total 2023 a Dic. 23
Slide 24: Aceite de pescado
Aceite de pescado DISTRIBUCIÓN POR DESTINO Evolución precios 37%37% 37% 32% 31% 31% 6.100 USD/Ton 5.600 24% 5.100 21%20% 4.600 4.621 4.100 3.600 3.100 7% 2.600 4% 4% 4% 4% 1% 2% 2% 2% 2.100 0% 0% 0% 0% 1.600 1.100 Bélgica China Chile Dinamarca Francia Japón Australia Ecuador ENE FEB MAR ABR MAY JUN
Slide 25: Cuota de Pesca de Jurel ORP
Cuota de Pesca de Jurel ORP • Muy buen estado del recurso biológico, lo cual se comprueba con los desembarques de Chile. • En el 2024 la presencia de jurel en aguas internacionales fue muy baja, lo que le permitió a Chile comprar aprox 270.000 ton, lo que le permitió a Chile capturar el 88% de total
Slide 26: Proyecto Nueva ley de pesca
Proyecto Nueva ley de pesca • Dado el lento avance del proyecto de Nueva Ley de Pesca, el gobierno decide dividir el proyecto, extrayendo en una nueva ley el capítulo relacionado con el Fraccionamiento Industrial Artesanal, el cual se encuentra en 2° trámite constitucional en la Comisión de Hacienda
Slide 27: Proyecto Nueva ley de pesca
Proyecto Nueva ley de pesca 2° Artículo Transitorio: 1) En las siguientes 3 (2 por indicación en Comisión de Hacienda) oportunidades que corresponda fijar cuotas globales de captura, todo aumento de cuota global de jurel, en su fracción industrial, hasta el 15% será subastado. 2) Todo aumento por so
Slide 28: Inversiones Pesca 2024-2025
Inversiones Pesca 2024-2025 MUSD INVERSIONES PESCA (musd) 2024 2025 E Plantas de Congelado 4.875 1.946 Plantas de Harina 9.847 6.218 Flota 1.369 1.386 Otros 90 2.688 Total Inversiones Pesca 16.180 12.238 2. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / PESCA RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 29: Salmones
3. Salmones Desempeño Operacional y perspectivas RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 30: Principales cifras segmentos salmones
Principales cifras segmentos salmones 2024 vs 2023 INGRESOS LTM EBITDA LTM UTILIDAD LTM MMUSD MMUSD MMUSD 69 27 22 26 61 56 58 436 435 50 54 10 15 12 393 402 380 391 403,7 393 33 31 1 365 366 11 326 335 4 304 (11) (13) 267 279 292 (18) (6) (29) (33) (20) (24) (15) (41) (50) (41) (58) (63) (81) Q1 Q2
Slide 31: Volúmen, precio y costo de venta total
Volúmen, precio y costo de venta total 9,0 25.000 USD/kg wfe ton wfe 8,06 8,0 7,79 7,69 7,55 20.000 7,34 7,37 7,42 7,31 7,68 7,16 6,99 6,86 6,87 7,0 7,26 7,16 6,42 6,89 6,93 15.000 6,24 6,76 6,87 6,57 6,56 6,42 6,0 6,24 6,27 5,58 5,24 5,71 10.000 5,40 5,0 5,24 5.000 4,0 4,33 3,0 0 Q4-23 Q1-21 Q2-21
Slide 32: Evolución Costo Producto Terminado
Evolución Costo Producto Terminado USD/kg wfe 7,50 25.000 Ton wfe 6,88 6,97 7,00 6,64 6,44 6,52 6,50 6,20 20.000 5,91 5,86 5,82 6,00 5,72 5,67 5,64 5,50 4,98 5,02 15.000 4,86 4,93 5,00 4,50 Disminución de un -8% en costo producto 10.000 terminado año 2024 vs año 2023, principalmente 4,00 por menor c
Slide 33: Costos de producción (usd/kg wfe)
Costos de producción (usd/kg wfe) 6,88 6,52 Principal causa de disminución del costo ex jaula se 0,88 6,02 debe a caída en costo de alimento. 5,64 0,93 0,47 0,76 0,69 0,47 En el caso del costo de cosecha y proceso, la baja 0,34 0,35 se debe principalmente a menores costos de procesamiento en Magalla
Slide 34: Evolución Costo del Alimento
Evolución Costo del Alimento (USD/TON ALIMENTO) 2.000 250% 1.800 1.774 1.763 1.751 230% 1.700 1.704 1.602 1.600 1.569 210% 1.485 1.466 1.461 1.422 1.425 1.422 1.410 1.400 190% 1.307 1.277 1.234 1.256 1.222 1.151 1.160 1.176 1.147 1.200 170% 1.090 154% 153% 152% 1.000 148% 148% 150% 139% 136% 800 129
Slide 35: Volumen y margen EBIT/Kg wfe LTM
Volumen y margen EBIT/Kg wfe LTM 80.000 1,30 Usd/kg wfe Ton wfe 0,90 0,89 70.000 0,77 0,82 0,70 0,80 0,61 60.000 0,29 0,22 0,30 50.000 -0,01 -0,04 40.000 -0,30 -0,20 -0,43 -0,53 -0,65 30.000 -0,73 -0,70 20.000 -1,11 -1,20 10.000 47.207 0 -1,70 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Q2
Slide 36: Mercado salmón
Mercado salmón 2024 vs 2023 DISTRIBUCIÓN VENTAS POR PRODUCTO (% sobre usd) 2024 2023 2024 2023 2024 2023 8% 8% 36% 44% 11% 12% HON Filete Porciones 2024 2023 2024 2023 2024 2023 16% 8% 27% 27% 1% 1% HON Filete Bloques 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 37: Mercado salmón
Mercado salmón 5% 2024 vs 2023 2024 DISTRIBUCIÓN VENTAS POR DESTINO CHILE 5% (% sobre usd) 2023 56% 12% 2024 2024 67% ESTADOS UNIDOS EUROPA 6% 2023 2023 12% 16% 2024 2024 ASIA LATAM 11% 10% 2023 2023 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 38: Producción salmón atlántico en Chile
Producción salmón atlántico en Chile COSECHA SALMÓN ATLÁNTICO (´000 ton wfe) PESO DE COSECHA (kg) 80 5,50 60 56 49 40 5,00 20 4,84 - 4,50 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2023 2024 2025 2023 2024 2025 DISTRIBUCIÓN BIOMASA VIVA POR CALIBR
Slide 39: Mercado USA
Mercado USA PRECIO CHILE TD 2-4 ($/lb FOB MIA) Precio spot estabiliza en US$6,30 – 6,40/lb 8,0 para TD 2-4 lb, similar a años anteriores. 7,5 7,0 Despachos frescos desde Santiago acumulan caída de 11% a la semana 11. 6,5 6,0 Ventas en supermercados vuelven a caer el 5,5 2024 en formatos fresco y con
Slide 40: Mercado Brasil
Mercado Brasil Precio spot en Brasil se mantiene en torno a US$ 8,00/kg FCA Pto. Montt para BRASIL PRECIO HON 10-12 lb. IMPORTACIÓN SALMÓN FRESCO entero 10-12 lb sin peak de semana santa (US$/kg FCA Puerto Montt) 12 hasta la fecha. -4% acum. 12,0 10 9,3 11,0 8 7,4 10,0 Volumen acumulado a febrero 20
Slide 41: Mercado Rusia
Mercado Rusia EXPORTACIÓN SALMÓN ATLÁNTICO A RUSIA 6.000 Exportación a Rusia se recupera a partir del 5.000 Q4-2024 y compensa caídas de HON en China 4.000 y Brasil. Ton wfe 3.000 2.000 1.000 - Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2023 2024 2025 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / S
Slide 42: Producción Noruega
Producción Noruega COSECHA PRECIO HON FRESCO (‘000 ton wfe) (EUR/kg FOB Oslo) 150 Precio spot para HON Fresco en rango a EUR +9% y/y 13,0 114 7,00-7,10 / kg. 107 11,0 100 Cosecha acumulada a febrero es 9% superior 9,0 a 2024. 50 7,0 Biomasa viva a febrero 2025 es 9% superior - 5,0 al año anterior (K
Slide 43: Proyección de producción mundial de salmón atlántico
Proyección de producción mundial de salmón atlántico 00 ton wfe 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025E Noruega 1.171 1.198 1.255 1.331 1.370 1.534 1.517 1.479 1.510 1.588 Chile 532 614 668 695 781 723 758 772 700 756 Escocia 157 177 152 191 179 199 161 152 189 184 Canadá 146 137 146 138
Slide 44: Cosechas Blumar
Cosechas Blumar Ton wfe 64,3 56,0 6,3 2,8 50,2 51,9 6,5 21,1 19,9 13,1 12,0 33,4 37,1 33,4 36,9 2022 2023 2024 2025E Salar XI Salar XII Coho XI JV S.Aust 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 45: Inversiones Salmones 2024-2025
Inversiones Salmones 2024-2025 MUSD PLAN DE INVERSIONES SALMONES 2025 - MUSD Item 2024 2025 E Infraestructura XI 10.306 13.305 Infraestructura XII 3.546 2.317 Otros 3.661 664 Total Inversiones Salmones 17.513 16.286 3. DESEMPEÑO OPERACIONAL Y PERSPECTIVAS / SALMONES RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 46: Sostenibilidad
4. Sostenibilidad RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 47: Sostenibilidad Corporativa
Sostenibilidad Corporativa RECONOCIDA MUNDIALMENTE POR ALTOS ESTÁNDARES DE SOSTENIBILIDAD Blumar ha sido reconocida en el Sustainability Yearbook 2024 de S&P Global, destacando entre más de 7.690 compañías globales. Con 73 puntos en el Corporate Sustainability Assessment (CSA), la empresa ha increme
Slide 48: Sostenibilidad Corporativa - Hito Relevante
Sostenibilidad Corporativa Hito Relevante PACTO GLOBAL RECONOCE INÉDITA INICIATIVA DE EQUIDAD DE GÉNERO DE BLUMAR Primer lugar en la categoría Personas Iniciativa: “Mujeres a bordo” 5. SOSTENIBILIDAD RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 49: ContraCorriente: impacto proyectado por frente de trabajo
Cumple 1 año de implementación y proyecta un impacto mayor al definido en el plan original. Impacto anualizado proyectado por frente de trabajo (USD M) Distribución del Impacto alcanzado por frente de trabajo 6% Comercial 5,3 Farming 23% 30% Comercial Procurement Procesamiento 6,7 41% Procesamiento
Slide 50: Principales Cifras Financieras
6. Principales Cifras Financieras RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 51: Destacados del periodo
Destacados del periodo Resultados Financieros Q4 2023 Q4 2024 2023 2024 Δ YoY Ingresos operacionales MUSD 132.731 178.960 674.447 617.735 -8% EBITDA pre ajuste fair value MUSD -16.158 18.149 91.170 85.493 -6% Margen EBITDA pre ajuste fair value % -12,2% 10,1% 13,5% 13,8% EBIT pre ajuste fair value M
Slide 52: Evolución resultados financieros
Evolución resultados financieros INGRESOS (MMUSD) EBITDA (MMUSD) 140 129 800 120 700 660 675 101 626 618 100 87 91 85 600 80 73 75 68 256 309 56 500 233 60 52 50 283 40 33 400 24 28 20 11 300 3 4 0 200 393 404 366 335 -20 100 -40 0 -60 -47 2021 2022 2023 2024 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Salmones P
Slide 53: Evolución del capital de trabajo
Evolución del capital de trabajo CUENTAS POR COBRAR Y ROTACIÓN INVENTARIOS Y ROTACIÓN PROVEEDORES Y ROTACIÓN 120,0 75,9 80,0 250,0 160,0 MMUSD 120,0 60,0 Días 144,5 53,6 70,0 MMUSD MMUSD 50,6 Días 64,0 Días 100,0 140,0 100,0 50,0 58,1 200,0 60,0 120,0 39,6 104,8 80,0 40,0 80,0 48,4 98,6 50,0 100,0 1
Slide 54: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado DEUDA FINANCIERA NETA / DEUDA FINANCIERA NETA / PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL EBITDA LTM PATRIMONIO 50% 50% 103,59 ↑ 0,69 Covenant 0,61 ≤ 0,60 47% 0,53 0,50 0,52 Covenant 46% ≤ 3,50 2,88 Covenant 2,61 2,68 ≥ 45% 1,76 2020 2021 2022 2023 2024 2020 2021 2022 2023 2024 2021 2022
Slide 55: EBITDA Pesca
EBITDA PESCA MUSD 120.000 100.000 10.641 87.429 80.000 2.219 74.596 -23.311 -2.381 60.000 40.000 20.000 0 EBITDA 2023 ∆ Jurel Congelado ∆ Harina y Aceite ∆ Pesca blanca ∆ Otros EBITDA 2024 7. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 56: EBITDA Salmones
EBITDA SALMONES MUSD 12.000 6.662 10.897 -77 10.000 8.000 6.000 3.525 4.000 3.741 2.000 5.167 0 -2.000 -6.566 -4.000 -1.556 -6.000 ∆ Precio Salar ∆ Costos Salar ∆ Bloom de Algas EBITDA 2024 EBITDA 2023 ∆ Volumen Salar ∆ GAV ∆ Otros 7. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 57: Flujo de caja
Flujo de caja (MUSD) 8.573 69.274 -17.801 -24.911 30.107 1.487 60.790 -71 35.203 -41.071 Flujo Operacional Impuestos Capex Dividendos 2024 2023 Seguro Intereses Deuda Blumar Deuda Filiales 7. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 58: Conciliación flujo operacional
Conciliación flujo operacional (MUSD) 120.000 50.822 17.801 100.000 24.911 -8.573 -1.673 85.493 -2.140 80.000 -4.954 6.967 60.000 18.124 -50.927 40.000 35.135 20.000 - 7. PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS RESULTADOS BLUMAR Q4 2024
Slide 59: Resultados Blumar Q4 2024
Resultados Blumar Q4 2024 GERARDO BALBONTÍN, CEO