Toyota Motor Corp. · TSE:7203
Toyota Motor — Q2 FY2017 Earnings Presentation
29 slides from Toyota Motor's earnings presentation, Nov 8, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
2017年3月期 第2四半期 決算説明会 PRIUS PHV TOYOTA C-HR トヨタ自動車株式会社 2016年11月8日
Slide 2: 将来予測・インサイダー取引について
将来予測・インサイダー取引について 本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした判断および仮定に基づいており、判断や 仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、将来における 当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は 多数あり、以下のようなものが含まれます。 日本、北米、欧州、アジアおよび当社が営業活動を行っているその他の国の自動車市場に影響を与える 経済情勢、市場の需要ならびにそれらに
Slide 3: 将来予測・インサイダー取引について
将来予測・インサイダー取引について インサイダー取引に関するご注意： 企業から直接、未公開の重要事実の伝達を受けた投資家（第一次情報受領者）は、 当該情報が「公表」される前に株式売買等を行うことが禁じられています（金融商品取引法166条）。 同法施行令により、二以上の報道機関に対して企業が当該情報を公開してから12時間が経過した時点、 または、証券取引所に通知しかつ内閣府令で定める電磁的方法（TDnetの適時開示情報閲覧サービス） により掲載された時点を以って「公表」されたものとみなされます。 3
Slide 4: 2017年3月期 第2四半期 実績 (2016年4月～9月)
2017年3月期 第2四半期 決算説明会 2017年3月期 第2四半期 実績 (2016年4月～9月) 2017年3月期 見通し 4
Slide 5: 連結販売台数
連結販売台数 （単位：千台） 第2四半期累計期間 第2四半期 （6ヶ月累計） （3ヶ月） 5,000 3,000 4,278 4,363 (+85) 4,000 2,164 2,191 (+27) 日本 984 1,078 (+94) 2,000 北米 514 567 (+53) 3,000 欧州 1,413 1,400 (△13) アジア 684 684 (±0) 2,000 その他 407 434 (+27) 1,000 201 212 (+11) 中南米 1,000 654 765 (+111) 325 オセアニア 381 (+56) アフリカ 中近東など 820 686 (△134)
Slide 6: 連結決算要約（6ヶ月累計）
連結決算要約 （6ヶ月累計） （単位：億円） 当第2四半期 累計期間 前年同期 増減 (’16/4-9) (’15/4-9) 売上高 130,705 140,914 △10,209 △ 7.2% 営業利益 11,168 15,834 △ 4,665 △29.5% 営業利益率 8.5% 11.2% - - 税金等調整前 当期純利益 11,765 16,751 △ 4,986 △29.8% 当期純利益 *1 9,461 12,581 △ 3,119 △24.8% 当期純利益率 *1 7.2% 8.9% - - 一株当たり利益 *2 (希薄化後) 307.84円 397.75円 △89.91円 -
Slide 7: 連結営業利益 増減要因（6ヶ月累計）
連結営業利益 増減要因 （6ヶ月累計） （単位：億円） 15,834 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：+2,000 △5,650 +2,050 △2,250 営業面 △1,015 11,168 +2,200 諸経費の の努力 増加ほか その他 為替変動 原価改善 ＊2 ＊3 ＊4 の影響 の努力 ＊1 ’15/4-9 営業利益（△4,665） ’16/4-9 ＊1.通貨別内訳 ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳 米ドル △3,200 台数・構成 +1,550 労務費 △500 研究開発費 △50 海外子会社の △1,200 ユーロ △400 金融事業 △200 減価償却費および 経費ほか △1,
Slide 8: 連結決算要約（3ヶ月）
連結決算要約 (3ヶ月) （単位：億円） 当第2四半期 前年同期 (’16/7-9) 増減 (’15/7-9) 売上高 64,814 71,038 △ 6,224 △ 8.8% 営業利益 4,746 8,274 △ 3,527 △42.6% 営業利益率 7.3% 11.6% - - 税金等調整前 当期純利益 4,994 8,298 △ 3,304 △39.8% 当期純利益 *1 3,937 6,117 △ 2,180 △35.6% 当期純利益率 *1 6.1% 8.6% - - 一株当たり利益 *2 (希薄化後) 128.54円 192.51円 △63.97円 - 為替 米ドル 102円 12
Slide 9: 連結営業利益 増減要因（3ヶ月）
連結営業利益 増減要因 (3ヶ月) （単位：億円） 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：+550 8,274 +1,200 △3,300 △1,950 +1,300 営業面 の努力 諸経費の △777 4,746 為替変動 ＊2 増加ほか 原価改善 その他 の影響 の努力 ＊3 ＊4 ＊1 ’15/7-9 営業利益（△3,527） ’16/7-9 ＊1.通貨別内訳 ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳 米ドル △1,950 台数・構成 +850 労務費 △200 研究開発費 +50 海外子会社の △600 ユーロ △250 金融事業 △150 減価償却費および 経費ほか △1,700 営業利益換算差
Slide 10: 所在地別営業利益：日本
所在地別営業利益：日本 営業利益（億円）＊ ● 連結販売台数（千台） ◇第2四半期累計期間 ＊ 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く 4,857億円 第2四半期累計期間 第2四半期 （前年同期比 △4,734億円) （6ヶ月累計） （3ヶ月） ・販売台数の増加や原価改善 の努力を、為替変動の影響や 1,078 （+94） 諸経費の増加が上回り減益 984 567 （+53） 514 9,592 4,857 4,820 △4,734 △2,864 1,956 前年同期 当前半期 前年同期 当2Q 営業 13.3％ 7.0％ 13.0％ 5.4％ 利益率 C-HR 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益
Slide 11: 所在地別営業利益：北米
所在地別営業利益：北米 営業利益（億円）＊ ● 連結販売台数（千台） ◇第2四半期累計期間 ＊ 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く 2,968億円 第2四半期累計期間 第2四半期 （前年同期比 +110億円) （6ヶ月累計） （3ヶ月） ・販売費が増加したものの、 原価改善の努力などにより 1,413 1,400 （△13） 増益 684 684 （±0） 2,857 2,968 1,346 1,314 +110 △32 前年同期 当前半期 前年同期 当2Q 営業 TACOMA 5.2％ 6.1％ 5.0％ 5.6％ 利益率 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を含む 2,753 3,112 1
Slide 12: 所在地別営業利益：欧州
所在地別営業利益：欧州 営業利益（億円）＊ ● 連結販売台数（千台） ◇第2四半期累計期間 ＊ 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く 346億円 第2四半期累計期間 第2四半期 （前年同期比 +24億円) （6ヶ月累計） （3ヶ月） ・販売台数の増加などの 営業面の努力により増益 434 （+27） 407 201 212 （+11） RAV4 HV 346 321 260 219 +24 +41 YARIS HV 前年同期 当前半期 前年同期 当2Q 営業 利益率 2.5％ 2.8％ 3.3％ 4.3％ 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を含む 302 345 223 255 営業利益（億円）
Slide 13: 所在地別営業利益：アジア
所在地別営業利益：アジア 営業利益（億円）＊ ● 連結販売台数（千台） ◇第2四半期累計期間 ＊ 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く 2,196億円 第2四半期累計期間 第2四半期 （前年同期比 △231億円) （6ヶ月累計） （3ヶ月） ・営業面の努力等があったものの 諸経費の増加、中近東向け 765 （+111） 輸出の減少等により減益 654 381 （+56） 325 2,428 2,196 1,406 950 △231 △455 前年同期 当前半期 前年同期 当2Q 営業 INNOVA 利益率 9.9％ 9.5％ 10.8％ 8.5％ 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を含む 2,4
Slide 14: 所在地別営業利益：中南米・オセアニア・アフリカ・中近東
中南米・ｵｾｱﾆｱ 所在地別営業利益： ｱﾌﾘｶ・中近東 営業利益（億円）＊ ● 連結販売台数（千台） ◇第2四半期累計期間 ＊ 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの評価損益を除く 552億円 第2四半期累計期間 第2四半期 （前年同期比 △138億円) （6ヶ月累計） （3ヶ月） ・為替変動の影響や、 諸経費の増加などにより減益 820 686 （△134） 440 347 （△93） 690 552 345 270 △138 △74 前年同期 当前半期 前年同期 当2Q 営業 ETIOS 利益率 5.8％ 5.3％ 5.9％ 5.1％ 金利ｽﾜｯﾌﾟなどの 評価損益を含む 668 528 288 25
Slide 15: 金融セグメント営業利益
金融セグメント営業利益 営業利益（億円）＊ 第2四半期累計期間 第2四半期 ＊ 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの （6ヶ月累計） （3ヶ月） 評価損益を除く 1,800 1,381 832 565 △419 △266 前年同期 当前半期 増減 前年同期 当2Q 増減 営業利益 1,658 1,521 △136 956 619 △337 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引 などの評価損益 △142 140 +282 124 53 △70 金利ｽﾜｯﾌﾟ取引などの 評価損益を除く営業利益 1,800 1,381 △419 832 565 △266 融資残高は増加したものの、貸倒・残価コストの増加等により減益 15
Slide 16: 持分法投資損益
持分法投資損益 （単位：億円） 第2四半期累計期間 第2四半期 （6ヶ月累計） （3ヶ月） 2,000 1,000 1,616 1,683 (+67) 783 (+176) 1,500 607 日本 970 (△82) 419 (+173) 1,052 中国 1,000 500 245 その他 500 271 268 (△2) 545 (+149) 395 168 168 (±0) 89 95 (+5) 0 0 ’15/4-9 ’16/4-9 増減 ’15/7-9 ’16/7-9 増減 中国販売実績＜小売台数（千台）＞ ’15/1-6 ’16/1-6 ’15/4-6 ’16/4-6 513 5
Slide 17: 株主還元：中間配当
株主還元*1 中間配当 ： 普通株式1株につき100円 (配当金総額：3,003億円、配当性向*2：32.1%） （円） 1株当たり配当金と当期純利益の推移 210 25,000 200 （億円） 200 中間配当 期末配当 165 20,000 140 110 150 当期純利益（右軸） 125 15,000 100 100 100 75 90 10,000 35 45 50 50 60 50 100 100 5,000 30 75 65 65 25 30 65 30 20 20 20 0 0 ’08/3 ’09/3 ’10/3 ’11/3 ’12/3 ’13/3 ’14/3 ’15/3 ’
Slide 18: 株主還元：自己株式取得
株主還元 自己株式取得(上限) ： 2,000億円/4,000万株 （2016年11月15日～2017年2月14日取得予定） 10,000 （億円） 中間還元分 9,000 期末還元分 47百万株/ 8,000 3,499億円 希薄化回避分 7,000 6,000 5,000 4,000 87百万株/ 4,999億円 3,000 27百万株/ 1,800億円 2,000 39百万株/ 40百万株/ 1,000 27百万株/ 2,933億円 23百万株/ 2,000億円 1,800億円 1,393億円 （上限） 0 ’14/3(通期) ’15/3（通期） ’16/3（通期） ’17/3(中間)
Slide 19: 株主還元：総還元額
株主還元 ’17/3期 ’16/3期(実績) 普通株式 3,003億円（@100円/株） 3,113億円 （@100円/株） 配当 第１回AA型種類株式 24億円（@52.5円/株） 12億円（@26円/株） 中間期 総額 3,028億円 3,126億円 自己株式取得 2,000億円（上限） 1,393億円 総還元額 5,028億円（上限） 4,519億円 当期純利益 9,461億円 12,581億円 総還元性向* 53.1％（上限） 35.9％ 通期 総還元額 12,872億円 未定 総還元性向* 55.6％ * 総還元性向＝（配当総額(普通株式および第1回AA型種類株式) ＋ 自己株式取得
Slide 20: 株主還元：自己株式の消却
株主還元 自己株式の消却 ： 75百万株 （消却予定日：2016年11月30日） （単位：百万株） 自己株式残高の推移 自己株式取得 ＋127百万株 ’16/3期 期末還元分 ：+87百万株 ’17/3期 中間還元分 ：+40百万株（上限） △75 ﾀﾞｲﾊﾂ完全子会社化 375 に伴う株式交換 消却 300 300 △52百万株 △75百万株 ’16/3末 ’17/3末 ’17/3末 実績 成り行き 予定 20
Slide 21: 2017年3月期 見通し
2017年3月期 第2四半期 決算説明会 2017年3月期 第2四半期 実績 (2016年4月～9月) 2017年3月期 見通し 21
Slide 22: （見通し）連結販売台数
（見通し） 連結販売台数 （単位：千台） 10,000 8,900 8,850 (△50) 8,681 8,000 日本 2,240 2,200 (△40) 2,059 北米 欧州 6,000 アジア 2,880 2,820 (△60) 2,839 その他 4,000 中南米 950 950 (±0) 844 オセアニア 1,345 アフリカ 2,000 1,470 1,560 (+90) 中近東など 1,360 1,320 (△40) 1,594 0 1Q見通し 今回見通し 増減 前期実績 (’16/4-’17/3) (’16/4-’17/3) (’15/4-’16/3) グループ 総販売台
Slide 23: （見通し）連結決算要約
（見通し） 連結決算要約 （単位：億円） 今回 １Q 見通し 見通し 前期実績 (’16/4-’17/3) (’16/4-’17/3) 増減 (’15/4-’16/3) 売上高 260,000 260,000 ±0 284,031 営業利益 17,000 16,000 +1,000 28,539 営業利益率 6.5% 6.2% - 10.0% 税金等調整前 当期純利益 19,000 17,800 +1,200 29,833 持分法投資損益 3,000 2,900 +100 3,290 当期純利益 *1 15,500 14,500 +1,000 23,126 当期純利益率 *1 6.0% 5.6
Slide 24: （見通し）連結営業利益 増減要因（1Q見通し差）
（見通し）連結営業利益 増減要因（１Q見通し差) （単位：億円） 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：+650 +150 +100 △50 17,000 +400 16,000 +400 諸経費の その他 営業面 原価改善 の努力 減少ほか ＊4 為替変動 の努力 ＊2 ＊3 の影響 ＊1 1Q見通し 営業利益（+1,000） 今回見通し （’16/4-’17/3） （’16/4-’17/3） ＊1.通貨別内訳 ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳 米ドル +350 台数・構成 △300 減価償却費および 労務費 ±0 ｽﾜｯﾌﾟ評価損益ほか △50 +100 ユーロ +50 金融事業 ±0 設備関係
Slide 25: （見通し）連結営業利益 増減要因（前期差）
（見通し）連結営業利益 増減要因（前期差） （単位：億円） 28,539 為替・ｽﾜｯﾌﾟ等の影響除き：+1,150 △10,800 +1,850 △4,850 +4,150 営業面 の努力＊2 諸経費の △1,889 17,000 為替変動 原価改善 増加ほか＊3 その他＊4 の影響＊1 の努力 ＜1Q見通し＞ +650改善 原価改善 営業面 諸経費の 合計 の努力 の努力 増加ほか +3,750 +1,700 △4,950 +500 前期実績 営業利益（△11,539） 今回見通し （’15/4-’16/3） （’16/4-’17/3） ＊1.通貨別内訳 ＊2.内訳 ＊3.内訳 ＊4.内訳
Slide 26: （見通し）研究開発費・設備投資・減価償却費
（見通し） 研究開発費・設備投資・減価償却費 （単位：億円） 研究開発費 設備投資 13,000 ● 減価償却費 12,000 9,100 8,062 8,851 11,000 7,759 10,000 7,273 9,000 13,400 12,925 10,045 10,556 10,700 10,007 11,774 8,000 9,105 7,000 8,074 8,527 0 ’13/3期 ’14/3期 ’15/3期 ’16/3期 ’17/3期 ’13/3期 ’14/3期 ’15/3期 ’16/3期 ’17/3期 見通し 見通し 1Q見通しからの増減： 研究開発費±0億円 設備投資±
Slide 27: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会
2017年3月期 第2四半期 決算説明会 レビンハイブリッド HIGHLANDER トヨタ自動車株式会社 2016年11月8日
Slide 28: （ご参考）台数見通し
（ご参考） 台数見通し （単位：千台） 今回 1Q 見通し 見通し 増減 （’16/4-’17/3） （’16/4-’17/3） 国内 3,200 3,250 △50 生産 トヨタ・レクサス 海外 5,850 5,800 ＋50 *1 合計 9,050 9,050 ±0 国内 1,600 1,600 ±0 販売 (小売) 海外 7,600 7,600 ±0 *2 合計 9,200 9,200 ±0 輸出 1,750 1,800 △50 グループ総販売(小売)*2 10,100 10,150 △50 ・・・ ﾀﾞｲﾊﾂ、日野ﾌﾞﾗﾝﾄﾞ含む ＊１．非連結会社による生産台数を含む ＊２．非連結会社
Slide 29: （ご参考）販売台数について
（ご参考） 販売台数について ＜ダイハツ・日野ブランド車＞ 非連結ディストリビューター・ 連結販売台数 グループ総販売台数 ＜トヨタ・レクサスブランド車＞ お客様 トヨタ・ レクサス販売台数 P5,22 トヨタ単体及び連結子会社 製造・出荷分 P5 販売店 P22 P28 下段 非連結会社（中国合弁事業体など） 製造・出荷分 P28 ＊一部例外的に、上記フローに当てはまらないケース有り 29