Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Investor Presentation (March 2022)

35 slides from Orix's investor presentation, Mar 15, 2022

  1. Slide 1: オリックスグループの強みと今後の成長戦略

    オリックスグループの 強みと今後の成長戦略 オリックス株式会社 証券コード 8591 2022年3月15日

  2. Slide 2: はじめに

    はじめに Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: PROGRAM

    PROGRAM 01 02 03 04 会社概要 強みと特長 成長戦略 ポートフォリオ ORIX Outline This is ORIX 目指す姿 マネジメント 複数の足 変化をとらえ 新領域開拓で 「隣へ、そのまた 将来の成長に 成長する 収益が分散化。 隣へ」と つながる案件に バリューアップ ポートフォリオの 事業領域を拡大 積極投資 モデル 安定性高まる Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 会社概要 ORIX Outline

    会社概要 ORIX Outline Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 3

  5. Slide 5: リースが原点

    リースが原点 「リース」という 新しい金融手法を 日本に Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: ORIXの由来

    ORIXの由来 ORIGINAL X 独創性 ∞：無限大 独創性を意味する「ORIGINAL」と、柔軟性や多様性を象徴する「X」の組み合わせ。 無限大の可能性を求めて、新たな領域を開拓し多角化を推進してきた。 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: 事業領域の拡大

    事業領域の拡大 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら「隣へ、そのまた隣へ」 資産運用 投資 銀行 与信審査 ＋ ファイナンス能力 生命保険 融資 サービサー リース 船舶 農事業 航空機 環境エネルギー モノを取り扱う 不動産 専門性 コンセッション 自動車 1964 2022 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 数字で見るORIX

    数字で見るORIX 国内企業において有数の規模に成長 ※2021年3月期もしくは2021年3月末時点のデータに基づく。 環境エネルギー事業 グローバルネットワーク 当期純利益 設備容量 31ヵ国・地域 1,924億円 3GW* （2022年3月期の予想は3,100億円） アセットマネジメント事業 従業員数 総資産 運用資産残高 33,153名 13.6兆円 50兆円 自動車事業 個人株主数 健全性 車両管理台数 75万人 （東証第3位） 信用格付 A格以上 141.6万台 株式数の個人株主比率：15% ＊オリックスの持分比率および個別プロジェクトの出資比率を考慮して算出した数値。2021年3月

  9. Slide 9: 新しい価値の創造 ＝ 社会課題の解決

    新しい価値の創造 ＝ 社会課題の解決 サステナブルな社会の実現のため、さまざまな社会課題の解決に貢献する 社会課題解決への取り組み例 脱炭素社会への移行 サーキュラーエコノミー 企業の活性化 地域の活性化 の推進 サ ス テ ・再生可能エネルギーの推進 ・廃棄物の再資源化 ・社会を支える企業への投資 ・オフィス、商業施設、ホテルなど ・環境性能の高い不動産の開発 ・中古の機器や自動車の販売 ・中堅、中小企業の支援 で構成される複合型まちづくり ナ ブ ル な 重要目標の設定 社 会 2050年3月期までに、 2030年3月期までに、 2030年3月期までに、 GHG排出量を実質的にゼロとする

  10. Slide 10: 強みと特長 THIS IS ORIX

    強みと特長 THIS IS ORIX Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: なぜ変化し続けるのか

    なぜ変化し続けるのか 常に新領域を開拓し、持続的成長を実現 企業のライフ・サイクル 新領域開拓の事業モデル 導入期 成長期 成熟期 衰退期 飽和点 単一事業モデル Innovation Competition New Diversified Fields Portfolio リースを 競合が参入し 自分の足で立つため ポートフォリオの 日本に持ち込み創業 競争が激化 に新領域を開拓 分散が進み 収益が安定 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: なぜ変化できるのか

    なぜ変化できるのか リスクを見極め価値向上を図るバリューアップモデルが根幹 バリューアップモデル 資本・人財・ノウハウを 案件を 金融の専門性 次の成長領域に 創出 モノを見極める専門性 成長分野に 目利き 中 投資 長 期 価値の 的 事業継続 向上･創造 な 事業継続・売却等 事業活動を通じた モニタ 価値向上・価値提供 成 最適な経営判断 リング 長 定期的なモニタリングと戦略・ 計画の検証により環境変化に も即座に対応 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 経営の意思

    経営の意思 失敗を恐れず、現場を起点に 新領域に踏み出す勇気を支える。 王道を歩いてはダメ。 新規ビジネスというのは現場の隣にある。 オリックスでは減点評価は行わず、加点評価。 チャレンジした結果、たとえ失敗しても、 失敗を通してノウハウが残る。 取締役 兼 代表執行役社長・グループCEO 井上 亮 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 成長戦略 目指す姿

    成長戦略 目指す姿 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 今後の成長イメージ

    今後の成長イメージ バリューアップモデルをくり返しながら、事業領域をさらに拡大していく 将来の バリューアップモデル 事業ポートフォリオ 現在の 案件を 事業ポートフォリオ 創出 成長分野に 金融 投資 目利き 金融 アセットマ アセットマ 事業・ ネジメン 事業・ ネジメン 価値の ト・保険 投資 ト・保険 事業継続 投資 向上･創造 モニタ リング リスク量をコントロールし ながら、事業領域を拡大 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: 新規投資の進捗状況

    新規投資の進捗状況 注力分野である環境エネルギー、アセットマネジメントを中心に投資を実行 2021年3月期および2022年上期 主な投資案件（2021年11月4日 発表時点） 分野 3分類 投資額（億円） 主な投資例 スペイン拠点のグローバル再生可能エネルギー事業者 環境エネルギー 事業・投資 2,000 Elawan Energyや、インドの大手再生可能エネルギー事業者 Greenko Energy アセットマネジメント・ 英国のオルタナティブ資産運用会社Gravis Capitalや、 アセットマネジメント 300 保険 米国の不動産関連の資産運用会社Boston Capital 国内プラ

  17. Slide 17: 環境エネルギー これまでの実績

    環境エネルギー これまでの実績 事業・投資 総出力規模1,000MW（1GW）を誇る、国内最大規模の太陽光発電事業者 2000年代初頭より、再生エネルギーに着目 環境エネルギーセグメント 事業リスク、経済性等を十分に検証 利益推移（億円） 275 案件を創出 目利き 111 66 0.2 11.3 15.3 20.3 21.3 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 16

  18. Slide 18: 環境エネルギー 再生可能エネルギー事業（グローバル）

    環境エネルギー 再生可能エネルギー事業（グローバル） 事業・投資 稼働済の設備容量は全世界で3GW（ネットの数値。持分比率および個別プロジェクトがJVの場合はその出資比率も考慮） 日本の上場企業における再生可能エネルギーのトッププレイヤー 各地域での設備容量（グロスの数値） スペインほか 中国 日本 アメリカほか 太陽光発電 Ormat Technologies（19.6%） Elawan（80%） Beijing Energy（4.8%） 1.0GW 4.8GW 0.9GW 1.4GW 風力・地熱・バイオマス発電 ORIX Corporation USA（100%） 10MW 80MW イン

  19. Slide 19: 環境エネルギー 今後の展望

    環境エネルギー 今後の展望 事業・投資 再生可能エネルギー需要は拡大傾向。脱炭素社会への移行に貢献していく 世界の電力需要と オリックスグループ 温室効果ガス（CO2）削減貢献量の推移 再生可能エネルギー割合の予測 （単位：万トンCO2e） 363 年 26,778 TWh 年 37,316 TWh 309 262 184 139 29% 61% 85％ 24％ 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 再生可能エネルギー その他 2020年実績 2030年予測 太陽光発電所の 国際エネルギー機関: Net Zero by 2050 - A Roadmap for the Global

  20. Slide 20: アセットマネジメント事業 これまでの実績

    アセットマネジメント事業 これまでの実績 アセットマネジメント・保険 さまざまな資産の管理・運用を代行することで、安定的な手数料収入を獲得 金融資産や不動産など、さまざまな運用 運用/管理する資産の種類 資産に対する“目利き”を発揮 高い管理能力により“価値を向上” 株式 その他の 金融資産 航空機 自動車 債券 目利き 船舶 環境 不動産 エネルギー 価値の 向上・創造 運用資産残高 計54兆円 （2021年12月末時点） Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 19

  21. Slide 21: アセットマネジメント事業 今後の展望

    アセットマネジメント事業 今後の展望 アセットマネジメント・保険 傘下のRobecoを中心に、サステナビリティ投資の需要を取り込んでいく Robecoの特長 世界のサステナビリティ投資残高の推移 （兆USD） 1929年にオランダで創業。 1990年には、大手運用会社としては初のサステナ ブル株式ファンドを組成。サステナビリティ投資のリーダー。 35 31 95%のファンドが、サステナビリティ特性に適合する 23 ファンドとして分類される（2021年3月時点）。 2016 2018 2020 2013年のグループ入り以降、 オリックスのアセットマネジメント事業をけん引 GLOBAL SUSTA

  22. Slide 22: アセットマネジメント事業 グローバル

    アセットマネジメント事業 グローバル アセットマネジメント・保険 金融資産の運用のみならず、不動産・航空機など幅広い資産運用ビジネスをグローバルに展開 2021年12月末時点の OCE（ORIX Corporation Europe） OCE,OCUの運用資産残高は 2021年12月末時点の為替レートで換算 運用資産残高： OCU（ORIX Corporation USA） 54 兆円 運用資産残高 約 44.2 兆円 運用資産残高 -Robeco Institutional Asset Management 8.5 兆円 -Harbor Capital Advisors -Boston Pa

  23. Slide 23: ポートフォリオマネジメント

    ポートフォリオ マネジメント 複数の足 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: 創業時からの利益推移

    創業時からの利益推移 収益の多様化が奏功し、リーマン・ショックも黒字で乗り切った （億円） 当期純利益*の推移 3,500 2009年3月期 リーマン・ショック 3,000 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,500 1998年3月期 アジア通貨危機 2,000 1993年3月期 バブル経済崩壊 1,500 1,000 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2022 （予想） *当社株主に帰属する当期純利益を指します Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserv

  25. Slide 25: 事業ポートフォリオの3分類

    事業ポートフォリオの3分類 「金融」以外の分野を積極拡大し、収益の成長と安定化を両方実現。 セグメント利益構成の推移 15% 事業・投資 31% 2013年3月期 2020年3月期 44% 55% 4,514億円 2,200億円 アセットマネジメント・保険 30% 25% 金融 「金融」以外の分野を積極拡大 「事業・投資」の利益シェアが拡大 収益の成長・安定化 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: 新型コロナウイルス感染拡大の影響

    新型コロナウイルス感染拡大の影響 分散されたポートフォリオにより、コロナ禍でも利益を確保 コロナ影響の大小 セグメント利益の推移 （億円） 金融 アセットマネジメント・保険 コロナ 分類 事業内容 影響 事業・投資 コロナ影響大の3事業 リース、貸付金、銀行、カード 2,463 2,401 金融 小 ローンなど 349 2,051 1,755 352 1,568 アセットマネジメ アセットマネジメント、生命保険 小 ント・保険 など 自動車、環境エネルギー、プライ 小 ベートエクイティ投資など 事業・投資 不動産運営、コンセッション、航 -65 -116 -109 大 空機 20.3 20.3

  27. Slide 27: ロシア・ウクライナ情勢による影響について

    ロシア・ウクライナ情勢による影響について 航空機リース事業を中心にエクスポージャーはあるが、僅少 オリックスが30％出資するAvolonにおいて、2021 年12月31日時点でロシア向けに14機。 航空機リース事業 現在ロシア国内にあるのは10機（簿価約USD100mil、 オリックス持分考慮後） ファンドを通じた投資残高が約10億円。 航空機リース事業 以外 欧州にてRobecoを中心としたアセットマネジ メント事業を展開しているが、直接的なエクス ポージャーなし。 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 26

  28. Slide 28: 2022年3月期の業績予想と株主還元

    2022年3月期の業績予想と株主還元 多様な収益源により、コロナ禍前の利益水準に回復 22.3期配当は、配当性向33%もしくは通期配当額78円のいずれか高い方 当期純利益の推移 1株当たり配当の推移の推移（円） （億円） 2021年12月に、 従来の予想2,500 億円より上方修正 10.6倍 （11.3期 → 22.3期） 3,131 3,237 3,100 85* 3,027 76 76 78 2,732 66 1,924 46 52 36 23 8 9 13 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3

  29. Slide 29: まとめ（再掲）

    まとめ（再掲） 01 02 03 04 会社概要 強みと特長 成長戦略 ポートフォリオ ORIX Outline This is ORIX 目指す姿 マネジメント 複数の足 変化をとらえ 新領域開拓で 「隣へ、そのまた 将来の成長に 成長する 収益が分散化。 隣へ」と つながる案件に バリューアップ ポートフォリオの 事業領域を拡大 積極投資 モデル 安定性高まる Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 28

  30. Slide 30: 参考資料

    参考資料 Copyright © ORIX Corporation 箱根・芦ノ湖 はなをり All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 事業内容

    事業内容 10のセグメントで構成され、分散された事業ポートフォリオを構築 金融、各種手数料ビジネス、自動車および電子計測器・IT関連機器 法人営業・メンテナンスリース などのリースおよびレンタル、弥生 4% 12% 21% 不動産 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメント 12% セグメント利益 事業投資・コンセッション 企業投資、コンセッション 8% 2% 3,323億円 （2021年3月期) 1% 国内外再生可能エネルギー、電力小売、省エネルギーサービス、 環境エネルギー 8% ソーラーパネル・蓄電池販売、廃棄物処理 15% 17% 保険 生命保険 銀行・クレジット

  32. Slide 32: ESG関連の重要目標

    ESG関連の重要目標 2021年11月に、ESG関連の重要目標を公表 1 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を過半数とする。 2 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を30%以上とする。 3 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を30%以上とする。 4 2030年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を、2020年度比実質的 に50%削減する。 5 2050年3月期までに、オリックスグループのGHG(CO2)排出量を実質的にゼロとする。 6 2030年3月期までに、GHG(CO2)排出産業*に対する投融資残高を、202

  33. Slide 33: 株価情報

    株価情報 ⚫ 株価 株主優待も導入しています 2,283円 2022年2月末時点 （前年比+27%） ⚫ 参考データ 時価総額 2.7兆円 PER（予想） 8.8倍 最低購入金額 228,300円 PBR（実績） 0.8倍 単元株数 100株 配当利回り（予想*） 3.7% *一株当たり通期配当金85円の場合 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved. 32

  34. Slide 34: ウェブサイトのご案内

    ウェブサイトのご案内 「投資家情報」サイトでは、最新の決算情報など、各種IR情報を掲載しております。 オリックス 投資家情報 https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/index.html 個人投資家向けウェブサイトをリニューアルしました！ 個人投資家の皆さまの ご理解に役立つポイン トを、まとめました。 株主優待の情報につい ても、わかりやすくま とめています。 IRメール配信登録はこちらから https://rims.tr.mufg.jp/?sn=8591 Copyright © ORIX Corporation All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関 係する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、 外部環境および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうる ことを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出 しておりますForm20-

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