Wakou Shokuhin Co., Ltd. · TSE:2813

Wakou Shokuhin — Q1 FY2020 Earnings Presentation

24 slides from Wakou Shokuhin's earnings presentation, Aug 9, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期第1四半期 決算説明資料

    2020年３月期第1四半期 決算説明資料 2 0 1 9 年 8 月 9 日 証券コード ２８１３

  2. Slide 2: 和弘食品グループを取り巻く環境

    和弘食品グループを取り巻く環境 市場環境 ビジネスチャンス 単身世帯の増加 中食の拡大 女性の社会進出 食の外部化 少子高齢化 人手不足 調理の簡便化 健康志向 食の多様化 安全・安心 高付加価値化 訪日外国人増加 日本食・和食の インバウンド 拡大・定着 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 和弘食品グループのミッション

    和弘食品グループのミッション ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド “ ラ ー メ ン ” を 世 界 へ Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 2

  4. Slide 4: 目次

    目次 １．2020年3月期 第1四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第1四半期 トピックス（参考） Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 3

  5. Slide 5: 目次：連結決算概要

    目次 １．2020年3月期 第1四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第1四半期 トピックス（参考） ※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝109.952円で計算しております｡ Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 2020年3月期第1四半期決算総括

    2020年3月期第1四半期決算総括 ● 連結業績 ✓連結売上高は2,593百万円（前年同期比較 240百万円増収 +10.2％） ⇒国内売上及び国外売上共に外食業界への販売が好調。 ✓連結営業利益は12百万円（前年同期比較 1百万円増益 +12.2％） ⇒国内利益は低調に推移したが、海外事業の改善が進み前年同期比較を上回る。 ● 単体業績 ✓国内売上高は2,371百万円（前年同期比較 177百万円増収 +8.1％） ⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。 ✓国内営業利益は39百万円（前年同期比較 △6百万円減益 △14.1％） ⇒売上高の増加に伴い運送保管費が増加し、低調に推

  7. Slide 7: 連結決算ハイライト

    連結決算ハイライト 2019年3月期第1Q 2020年3月期第1Q （単位:千円） 前年同期増減比較 実績 実績 金額 増減率 売上高 2,352,858 2,593,476 240,618 10.2% 売上原価 1,800,768 1,991,895 191,127 10.6% 売上総利益 552,089 601,580 49,490 9.0% 販売管理費 540,579 588,664 48,085 8.9% 営業利益 11,510 12,915 1,405 12.2% 経常利益 33,858 13,236 △20,621 △60.9％ 親会社株主に帰属する 6,952 △3,018 △9

  8. Slide 8: 売上高推移（単体・連結）

    売上高推移（単体・連結） プレゼンルームを活用した提案型営業の強化により好調を継続、連結売上高は前年同期比較 240百万円増（10.2％増） （単位:百万円） 単体 連結 3,500 平均成⾧率 10.1 ％ 3,000 2,593 2,500 2,371 2,352 2,194 2,106 2,005 2,000 1,798 1,847 1,596 1,601 1,500 1,000 2016年3月期3 1Q 2017年3月期 1Q 2018年3月期 1Q 2019年3月期 1Q 2020年3月期 1Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働し

  9. Slide 9: 売上高構成（連結）

    売上高構成（連結） 連結売上高は別添用・業務用製品が牽引（前年同期比:別添用3.6％増、業務用14.0％増） 国外売上 天然エキス 9.5％ ・ 商 品 等 主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､ 中食業界向け（コンビニエンスストア向け調 245百万円 10.3％ 別 理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される 添 形態です。また、近年では大手外食チェーン の調理オペレーション効率化に伴い、小袋形 用 態での受注が増加傾向にあります。 本格的な専門店の味をご家庭にお届けする ことをモットーに味作りをしております。 主に中食業界向け（スーパーマーケット の惣菜バックヤード等）、外食業界向け 業

  10. Slide 10: 別添用製品の売上高状況（連結）

    別添用製品の売上高状況（連結） 全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。 別添用ラーメン 主な増減要因 （単位:千円） （千円） 881,251 【外食用 】 850,716 ・魚介系ラーメンスープ（しじみ、あさり）、 807,830 中華そば、鶏白湯ラーメンスープ 【内食用 】 ・担々麺、チルド冷麺スープ 575,244 593,071 別添用その他 主な増減要因 552,308 【外食用 】 ・トムヤムスープ、ボンゴレソース、 麻婆豆腐の素 【内食用 】 ・山椒焼きそばソース、ザンギのたれ、 レモンステーキのたれ 177,393 194,016 167,103 別

  11. Slide 11: 業務用製品の売上高状況（連結）

    業務用製品の売上高状況（連結） 全体的に好調に推移。業務用 （単位:千円） （千円） 業務用ラーメン 主な増減要因 1,444,165 【外食用 】 ・豚骨、味噌、冷やし担々麺、魚介系（魚介 1,266,743 醤油、海老塩） 【中食用 】 1,096,224 ・味噌、担々麺、辛子香味油 1,000,097 業務用その他 主な増減要因 861,838 【外食用 】 741,013 ・鍋、しゃぶしゃぶ用スープ（牛テール、 鶏白湯、おろしつゆ）、ボンゴレソース （パスタソース） 【中食用 】 ・おにぎり、お弁当用うま味オイル 360,868 295,398 346,328 業務用畜肉・水産 主な増

  12. Slide 12: 売上総利益推移（単体・連結）

    売上総利益推移（単体・連結） 連結売上総利益率については、WAKOU USA INC.の業績は改善へ向かうが、一時的な間接費用が 増加し、横ばいに推移 単体 連結 利益率（連結） （単位:百万円） 700 24.6% 23.5% 23.1% 23.2% 21.4% 601 600 552 547 534 498 500 485 428 393 394 395 400 300 2016/3 1Q 2017/3 1Q 2018/3 1Q 2019/3 1Q 2020/3 1Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyright

  13. Slide 13: 営業利益推移（単体・連結）

    営業利益推移（単体・連結） WAKOU USA INC.の業績は改善へ向かうが、国内業績については運送保管費の増加により 低調に推移 単体 連結 利益率（連結） （単位:百万円） 1.7% 1.5% 0.5% 0.5% △0.8% 93 68 59 45 39 32 27 11 12 △15 2016/3 1Q 2017/3 1Q 2018/3 1Q 2019/3 1Q 2020/3 1Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights

  14. Slide 14: 営業利益増減分析（連結）

    営業利益増減分析（連結） 主な増益・減益項目 2019/3 1Q 2020/3 1Q 前年同期増減比較 （単位:千円） 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 増減率 売上総利益 552,089 23.5% 601,580 23.2% 49,490 9.0% 運送・保管費 144,121 6.1% 163,601 6.3% 19,479 13.5% 人件費 181,433 7.7% 186,210 7.2% 4,776 2.6% その他販売管理費 215,023 9.1% 238,852 9.2% 23,829 11.1% 営業利益 11,510 0.5% 12,915 0.5% 1,405 1

  15. Slide 15: キャッシュフローの状況（連結）

    キャッシュフローの状況（連結） 【営業ＣＦ】 【投資ＣＦ】 【財務ＣＦ】 主な増減要因（前年同期増減比較） 主な増減要因（前年同期増減比較） 主な増減要因（前年同期増減比較） ・税引前当期純利益減少額 △23百万円 ・有形固定資産の取得 △46百万円 ・短期借入金の増加 +250百万円 ・法人税等の支払額の増加 △46百万円 ・有価証券の取得額の減少 +14百万円 ・⾧期借入の返済額減少 +15百万円 営業CF 投資CF 財務CF FCF （単位:百万円） 200 123 100 54 24 0 △1 △100 △93 △92 △121 △200 △179 △226 △300 2018/3 1

  16. Slide 16: 投資実績（連結）

    投資実績（連結） 2019/3 1Q 2020/3 1Q 前年同期増減比較 （単位:千円） 実績 実績 金額 増減率 設備投資額 ※1 70,794 78,100 7,305 10.3% 減価償却費 87,297 88,598 1,300 1.5% 研究開発費 44,787 58,310 13,522 30.2% フリーキャッシュフロー ※2 31,543 △96,992 △128,535 － 有利子負債 ※3 1,804,071 2,210,207 406,135 22.5% 配当金支払額 ※4 40,934（50円/1株） 40,934（50円/1株） － － （効力発生日:2018年6月

  17. Slide 17: 財務指標推移（連結）

    財務指標推移（連結） 設備投資に向けた借入金が増加し、自己資本比率及び流動比率は共に減少したが、今後の業績 向上に伴い回復へ向かう見込み 自己資本比率の推移 流動比率の推移 自己資本 総資産 自己資本比率 流動資産 流動負債 流動比率 （単位:百万円） （単位:百万円） 63.5% 60.3% 57.6% 159.4% 169.6% 52.0% 171.9% 48.4% 139.0% 111.5% 8,206 3,937 7,580 3,599 3,530 6,741 6,943 6,513 3,090 2,872 2,740 2,589 4,281 3,929 4,002 3,940 3,9

  18. Slide 18: 目次：2020年3月期 業績予想

    目次 １．2020年3月期 第1四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第1四半期 トピックス（参考） ※ 業績予想に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110円で計算しております｡ Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 17

  19. Slide 19: 2020年3月期連結業績予想

    2020年3月期連結業績予想 2020年3月期 第1Q 2020年3月期業績予想 （単位:百万円） 実績 進捗率 上期 下期 通期 売上高 2,593 23.8% 5,241 5,635 10,876 売上原価 1,991 24.0% 4,071 4,188 8,260 売上総利益 601 23.0% 1,169 1,447 2,616 販売管理費 588 25.6% 1,105 1,194 2,299 営業利益 12 4.1% 64 252 317 経常利益 13 4.0% 71 258 330 親会社株主に帰属する △3 － 47 217 264 当期純利益 ※ 業績予想の数値は季節的影響

  20. Slide 20: WAKOU USA INC.売上実績予想推移

    WAKOU USA INC.売上実績予想推移 市 場 環 境 内 部 環 境 ・日本からのラーメン専門店の進出が増加、ラーメン人 ・アメリカ国内において知名度が高まっており、現地での 口が急激に増加している ラーメン産業展では非常に人気を博している ・ SUSHI等の日本食レストランで、ラーメンのサイド ・ 今後も大口の日本食レストランからの採用件数は増加 メニュー化が加速している する見通し ・食の安心・安全からUSDA認証製品が注目されている ・USDA認証を取得した北米でも珍しいスープ類専門工場 （単位:千円） 500,000 450,000 420,866 400,000 370,70

  21. Slide 21: 目次：第1四半期 トピックス（参考）

    目次 １．2020年3月期 第1四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第1四半期 トピックス（参考） Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 20

  22. Slide 22: 関西外食ビジネスウィーク2019に出展致しました

    関西外食ビジネスウィーク2019に出展致しました お客様から大変ご好評を頂いているイベントとなっており、大盛況のうち、無事終了致しました。 日 時:2019年5月14日～16日 目 的:外食業界の企業様に向けた試食・提案営業 来場者:30,405名（前年来場者数:28,632名） 2019年5月14日より3日間、インテックス大阪にて外食ビジネスウィーク2019に出展致しました。 3日間の会場来場者数は30,405名で「北海道鮭だしラーメン」「北海道花咲ガニだしラーメン」「北海道ホタテ塩 ラーメン」をご提供致しました。 また、人手不足のラーメン店様向けにガラスープに関する悩み相談窓口も設けさせて

  23. Slide 23: IRメール配信サービス

    IRメール配信サービス IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進 当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された 際に、ご登録の皆様にニュースメールを配信しご案内しております。メール配 信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますの で、是非ご利用ください。 https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813 ※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 22

  24. Slide 24: ◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の 商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものでは ございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の 判断と責任で投資なさるようお願い致します。 当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお…

    ◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の 商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものでは ございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の 判断と責任で投資なさるようお願い致します。 当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお問 い合わせください。 ◇本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含ま れておりますが、これらの記述は将来の業績を保 証するものではございません。 ◇本資料の内容は、現時点で入手可能な情報や、合理 的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値で あり、潜在的リスクや不確実性などを含んでいるこ とから、その達成や将来の業績を保証するものでは ありません。 また、予

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