Shimadzu Corporation · TSE:7701
Shimadzu — Q3 FY2023 Earnings Presentation
32 slides from Shimadzu's earnings presentation, Feb 6, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期決算説明会
表紙 株式会社島津製作所(東証プライム市場：証券コード7701) 2024年3月期 第3四半期決算説明会 取締役専務執行役員 CFO 渡邊明 2024年2月6日
Slide 2: 決算概要
Excellence in Science 決算概要 ＆ Best for Our Customers 01 決算概要 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期第3四半期決算説明会 2
Slide 3: 第3四半期（10－12月）決算業績サマリー
Excellence in Science 第3四半期（10－12月）決算業績サマリー ＆ Best for Our Customers 売上高 営業利益 計測 重点機種 全セグメントで増加 23億円の成長投資を進めた中、 前年比+12% ４期連続過去最高更新 売上増や航空事業の利益改善などにより FY2022 4Qから4四半期連続で2桁増 ４期連続過去最高更新 +7% (億円) (億円) +8% (億円) +12% 1,261 474 1,176 182 424 1,038 166 169 388 973 354 926 334 131 101 FY2019 FY2020 FY2021 FY
Slide 4: 損益計算書
Excellence in Science 損益計算書 ＆ Best for Our Customers 売上高、営業利益で過去最高を更新 売上高 営業利益 営業利益率 当期純利益 前年同期比：+85億円/+7％ 前年同期比：＋14億円/＋8％ 前年同期比：+0.1pt 前年同期比：＋11億円/＋9％ 1,261億円 182億円 14.5% 125億円 第3四半期(10月-12月) 前年同期比 単位：億円 FY2022 FY2023 増減額 増減率 減価償却費 売上高 1,176 1,261 +85 +7% 47億円(前年44億円） 営業利益 169 182 +14 +8% 業績 営業利益率
Slide 5: 営業利益増減要因（10-12月）
Excellence in Science 営業利益増減要因（10-12月） ＆ Best for Our Customers 営業利益は14億円増加し182億円 【増収に伴う利益増】 計測・医用・航空の増収に伴う粗利増 +20億円 【粗利率改善】 価格改定の推進、航空利益率改善など +12億円 【成長投資増加】 人的投資、研究開発投資などの成長投資増 23億円（利益押下げ) （億円） 航 空 利 人 益 的 研 価 率 航計 部 格 投 究 空測 材 改 資 開 為 改 善 経 増・ 高 定 増 発 費 替 収医 騰 な 影 費 増 用 ど 増 響 ・ 増収に伴う 経費増 FY2022 利益
Slide 6: セグメント別損益（10-12月）
Excellence in Science セグメント別損益（10-12月） ＆ Best for Our Customers 成長投資などにより3セグメントで減益。航空は大幅増収増益 計測機器：増収減益 医用機器：増収減益 産業機器：増収・横ばい 航空機器：増収増益 売上高 売上高 売上高 売上高 ・重点機種がヘルスケア・グリーン領域 ・注力している血管撮影システムが ・EV用セラミック製造向けで工業炉増加 ・防衛・民間航空ともに増加 で増加 グローバルで牽引 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 ・工業炉とTMPは増益となる一方、材料 ・増収効果に加え、採算性が改善し ・高利益率のPCR
Slide 7: セグメント別業績
Excellence in Science セグメント別業績 ＆ Best for Our Customers 02 セグメント別業績 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期第3四半期決算説明会 7
Slide 8: 計測機器/機種別売上高・リカーリング比率
Excellence in Science 計測機器/機種別売上高・リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers 【重点機種】 ヘルスケア領域、グリーン領域及びアカデミアで増加 【その他機種】 グリーン領域で非破壊検査装置増加。一方、コロナ関連が大幅に減少 【リカーリング】 サービスは増加した一方、 PCR試薬減少 重点機種売上高 重点機種 （億円） 3Q 売上高 前年同期比 +50億円/ +12％ 836 474億円 液体クロマトグラフ 787 +6% 液体クロマトグラフ 質量分析システム +15% • LC：ヘルスケア領域(医薬向けなど)で増加 Nexera XS I
Slide 9: 計測機器/地域別売上高
Excellence in Science 計測機器/地域別売上高 ＆ Best for Our Customers 【日本】 ヘルスケア領域、グリーン領域で重点機種が増加 【海外】 北米：大手顧客向けLC、臨床向けMALDIが減少 欧州：アカデミア、臨床向けにMSが増加 中国：新エネルギー向けにGC、臨床向けなどにMS増加 その他アジア：インド、東南アジアで医薬向けにLC増加 単位 前年同期比 FY2022 FY2023 3Q概況 億円 増減額 増減率 1Q 209 221 +11 +5% ・医薬向けでLC 、新エネルギー開発向けでGC 、EV向けで非破壊検査装置が増加 日本 2Q 291
Slide 10: 医用機器/機種別売上高・リカーリング比率
Excellence in Science 医用機器/機種別売上高・リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers 【X線装置】 血管撮影システム:新製品が貢献し大幅に増加 撮影装置 :当社独自の機能が評価され増加 X線装置売上高 X線装置 前年同期比 +15億円/+14％ （億円） 3Q 売上高 128億円 173 • 血管撮影システム：AIによる画像処理技術 X線TVシステム 近接型X線TVシステム 158 +9% を搭載した新製品が増加 FLEXAVISION F4 FLUOROspeed X1 148 +7% • X線TVシステム ：業界最小クラスの新製品(F4)増
Slide 11: 産業機器/機種別売上高・TMPリカーリング比率
Excellence in Science 産業機器/機種別売上高・TMPリカーリング比率 ＆ Best for Our Customers 【TMP】 半導体製造装置向けは減少し、グリーン関連向け（薄膜太陽電池製造装置など）が増加 【油 圧】 国内：農機、特装車両向け減少 中国：小型建機向け減少 【その他】 EV用セラミック製造向け工業炉が増加 TMP売上高 ターボ分子ポンプ(TMP） （億円） 3Q 売上高 前年同期比▲0億円/▲0％ 78億円 • SPE*向けはQoQでは10％増 電源一体型 電源別置き型 159 161 +8% +1% そ 147 TMPリカーリング比率 +25% の
Slide 12: 航空機器/分野別売上高
Excellence in Science 航空機器/分野別売上高 ＆ Best for Our Customers 【防衛】 航空機用搭載品の需要拡大により増加 【民航】 航空旅客需要の回復による航空機増産や補用品の売上増、価格改定により増加 （億円） 3Q 売上高 防衛 防衛分野売上高 77 +34% 前年同期比 +12億円/ +31％ 53億円 58 25 民 +18% 航 • 航空機搭載用品の需要が拡大する中、売上 49 +43% 平準化の取組を強化 エアマネジメント コックピット ▲19% 17 システム ディスプレイ システム 9 +83% +18% 民間航空機 53 防 衛 民間
Slide 13: 2023年度通期業績予想
Excellence in Science 2023年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers 03 2023年度通期業績予想 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期第3四半期決算説明会 13
Slide 14: 事業環境／計測
Excellence in Science 事業環境／計測 ＆ Best for Our Customers ・中国の事業環境の厳しさが増す ・好調が継続しているインド・東南アジアや北米の回復などで３QのBBレシオは1.1と前年同期とほぼ同じ ３Q受注 前年同期比 連結 日本 北米 欧州 中国 その他のアジア 内インド ＋1~3% ＋1~3% ＋14~16% ＋7~9% ▲20~23% ＋14~16% +27~29％ 計測 BBレシオ推移 部品部材不足影響 1.5 1.0 0.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY2020 FY202
Slide 15: 事業環境／計測 中国
Excellence in Science 事業環境／計測 中国 ＆ Best for Our Customers ・医薬・CRO向けは、回復にしばらく時間を要する見込み ・臨床、グリーン、アカデミアなど、需要が拡大している分野に注力 市場環境 施策 ・漢方薬上位企業100社向け提案強化 ライフサイエンス分野 ・医薬・CRO ：設備投資停滞が継続 ・薬典改訂に向けたソリューションの早期提案 ・漢方薬 ：国策として漢方薬研究が進む ・バイオ・核酸医薬向けアプリケーションの ・薬典 ：2025年に薬典改訂 開発促進 ヘルスケア領域 ・中国の試薬メーカーと提携し当社LCMSを メドテック分野 ・病院
Slide 16: 事業環境／医用
Excellence in Science 事業環境／医用 ＆ Best for Our Customers ・血管撮影システムが好調に推移。増産（前年同期比1.5倍）を行い、業績拡大を図る ・受注も中国を除き堅調 ３Q受注 前年同期比 連結 日本 北米 欧州 中国 その他のアジア ＋1~3% ＋1~3% ＋4~6% +20~23% ▲30~33% +30~33% 医用 BBレシオ推移 1.50 1.00 0.50 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 Copyright © Shima
Slide 17: 事業環境／産業 TMP
Excellence in Science 事業環境／産業 TMP ＆ Best for Our Customers TMPのBBレシオが１を上回り、SPE向けが今後回復する見通し ３Q受注 前年同期比 連結 日本 北米 欧州 中国 その他のアジア ＋1~3% ▲34~36% ＋24~26% +4~6% +44~46% +34~36% TMP BBレシオ推移 1.5 1.0 0.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 Copyright © Shimadzu Corporation.
Slide 18: 2023年度通期業績予想
Excellence in Science 2023年度通期業績予想 ＆ Best for Our Customers 4期連続で売上高・利益で過去最高更新を目指す ・ 売上高 営業利益 営業利益率 当期純利益 前期比：+278億円/ +6％ 前期比：+48億円/ +7％ 前期比：+0.2pt 前年同期比：＋30億円/+6% 5,100億円 730億円 14.3% 550億円 通期 前期比 (億円) 売上高・営業利益推移(５年間) FY2023 5,100 1000 単位：億円 FY2022 増減額 増減率 4,822 予想 5,000 4,282 3,854 3,935 730 682 75
Slide 19: 2023年度通期セグメント別業績予想
Excellence in Science 2023年度通期セグメント別業績予想 ＆ Best for Our Customers 計測、産業、航空で増収増益。主力の計測は4期連続で増収増益を計画 計測機器：増収増益 医用機器：減収減益 産業機器：増収増益 航空機器：増収増益 過去最高 過去最高 • 重点機種が増加することやグリーン向けに • 前年の大口案件や補正予算案件の反動で • セラミック用途向け工業炉とグリーン向け • 防衛、民間航空ともに増収 試験機や非破壊検査機が増加し増収 減収 TMPなどが増加し増収 • 増収に加え、価格改定などにより増益 • 成長投資を行うが、増収に伴う粗利増
Slide 20: 背表紙
Excellence in Science 背表紙 ＆ Best for Our Customers 本説明資料に記載の将来の業績に関する内容は、経済 情勢・為替・テクノロジーなど様々な外部変動要素により、 事前見通しと大きく異なる結果となることがあります。 お問い合せ先：㈱島津製作所 コーポレート・コミュニケーション部 IRグループ 電話：075-823-1673 E-Mail：ir@group.shimadzu.co.jp
Slide 21: 補足資料
Excellence in Science 補足資料 ＆ Best for Our Customers 補足資料 Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024年3月期第3四半期決算説明会 21
Slide 22: 損益計算書（4-12月）
Excellence in Science 損益計算書（4-12月） ＆ Best for Our Customers 売上高 営業利益 営業利益率 当期純利益 前年同期比：+262億円/+8％ 前年同期比：+50億円/+11％ 前年同期比：+0.4pt 前年同期比：+31億円/+9％ 3,656億円 507億円 13.9% 391億円 第3四半期累計(4月-12月) 前年同期比 単位：億円 減価償却費 FY2022 FY2023 増減額 増減率 139億円 売上高 3,395 3,656 +262 +8% 営業利益 458 507 +50 +11% 業績 営業利益率 13.5% 13.9%
Slide 23: セグメント別損益（4-12月）
Excellence in Science セグメント別損益（4-12月） ＆ Best for Our Customers 計測機器：増収増益 医用機器：減収減益 産業機器：増収増益 航空機器：増収増益 過去最高 過去最高 売上高 営業利益 営業利益率 単位 前年同期比 前年同期比 前年同期比 億円 FY2022 FY2023 増減額 増減率 FY2022 FY2023 増減額 増減率 FY2022 FY2023 増減 計測機器 2,202 2,423 +221 +10% 381 408 +26 +7% 17.3% 16.8% ▲0.5pt 医用機器 534 507 ▲28 ▲5% 38 2
Slide 24: 計測機器/各種売上高構成比率（4-12月）
Excellence in Science 計測機器/各種売上高構成比率（4-12月） ＆ Best for Our Customers 機種別 機器/リカーリング 地域別 市場別 その他の地域 5% その他のアジア その他機種 その他 製品 14% 5% 日本 43% 63% リカーリング 13% 25% 34% 重点機種 37% 36% 26% ヘルス 57% 38% ケア 45% 55% 62% 38% 25% 37% 中国 17% 25% 11% 11% 北米 アカデミア・ 20% 欧州 10% 官庁 産業(グリーン、 12% 19% マテリアル） 20% ※円グラフ外側はFY2023
Slide 25: 計測機器/重点機種売上高前年同期比
Excellence in Science 計測機器/重点機種売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers ・重点機種 LC ：日本、欧州、その他アジアで医薬向けに増加 MS：欧州、中国で臨床及びアカデミア向けに増加 GC：グローバルで新エネルギー向けなどに増加 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 重点機種 +24% +10% +10% +3% +11% +2% +14% +9% +25% +13% +18% +13% +12% 全体 +29% +12% +9% +4% +
Slide 26: 計測機器/地域別売上高前年同期比
Excellence in Science 計測機器/地域別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers ・日本：医薬向けにLC、EVバッテリー検査用途で非破壊検査装置増。コロナ関連が大幅に減少 ・海外：欧州、その他アジアは重点機種を中心に増加。北米は大手顧客向け減少 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 日本 +26% +12% +4% +3% +9% ▲3% +4% +15% +8% +7% +5% +10% ▲3% 北米 +35% +12% +2% +9% +13% ▲
Slide 27: 計測機器/市場別売上高比率（10-12月）
Excellence in Science 計測機器/市場別売上高比率（10-12月） ＆ Best for Our Customers 構成比 売上高 市場別売上高構成比 市場と主な業界 概況 FY2022 FY2023 前年同期比 ヘルスケア ・中国で医薬、CRO向けが大幅に減少 ・日本でPCR関連減少 その他 •医薬品・食品 39% 35% ▲4% ・日本、北米、欧州、その他アジアで医薬向け増加 •医療機関 ・欧州で臨床向け増加 26% ヘルスケア •受託分析業 26% 35% 産業関連 （グリーン、マテリアル） ・グリーン向け（EV,新エネルギー関連）にGC、 39% •化学･素材 1
Slide 28: 医用機器/各種売上高構成比率（4-12月）
Excellence in Science 医用機器/各種売上高構成比率（4-12月） ＆ Best for Our Customers 機種別 機器/リカーリング 地域別 その他の地域 13% その他 25% その他のアジア 12% X線 装置 10% 10% 29% 75% リカーリング 63% 日本 37% 中国 7% 52% 46% 36% 6% 71% 9% 64% 欧州 14% 7% 北米 15% ※円グラフ外側はFY2023実績、内側はFY2022実績を示す Copyright © Shimadzu Corporation. All Rights Reserved. | 2024
Slide 29: 医用機器/地域別売上高
Excellence in Science 医用機器/地域別売上高 ＆ Best for Our Customers 前年同期比 単位 FY2022 FY2023 ３Q概況 億円 増減額 増減率 1Q 94 71 ▲23 ▲24% ・新製品の血管撮影システムが増加 日本 2Q 111 88 ▲23 ▲20% ・業界最小クラスのX線TVが増加 3Q 71 77 +5 +7% ・当社独自のパワーアシスト機能が評価され一般撮影が増加 1Q 70 73 +2 +3% 海外 2Q 101 102 +1 +1% ・海外売上高比率は56％と1pt増加 3Q 86 96 +10 +11% 1Q 21 17 ▲
Slide 30: 医用機器/地域別売上高前年同期比
Excellence in Science 医用機器/地域別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers ・国内：X線3機種ともに増加 ・海外：血管撮影システムを中心に増加 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 日本 +24% +8% ▲10% ▲3% +3% +13% +12% ▲3% +5% +7% ▲24% ▲20% +7% 北米 +3% ▲16% +11% +14% +2% +4% +52% +21% +28% +26% ▲18% +11% ▲2% 欧州 ▲13% ▲
Slide 31: 産業機器/機種別売上高前年同期比
Excellence in Science 産業機器/機種別売上高前年同期比 ＆ Best for Our Customers TMP ：SPE向け減少、グリーン関連向け（太陽電池薄膜用途など）が増加 油圧 ：国内で農機・特装車両向け、中国で小型建機向けが減少 その他機種：EV用セラミック製造向け工業炉が増加 FY2021 FY2022 FY2023 為替影響を含む 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q TMP +16% +38% +50% +27% +32% +20% +22% +9% +1% +12% ▲3% +0% ▲0% 油圧 +37% +37%
Slide 32: リカーリング比率
Excellence in Science リカーリング比率 ＆ Best for Our Customers 計測 ：メンテナンス・サービスは増加したものの、コロナ試薬減少や装置販売増により減少 医用 ：メンテナンス・サービスが増加 TMP ：中国・台湾で顧客カバー率向上により増加 FY2021 FY2022 FY2023 計測 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q リカーリング売上高 +33% +16% +4% +6% +13% ▲6% +5% +21% +11% +10% +10% +3% ▲4% 前年同期比 リカーリング比率 38% 35% 35