Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Investor Presentation (February 2019)
30 slides from Ecopetrol Sa's investor presentation, February 2019
Slide 1: Actualización Plan de Negocio 2019-2021 Estrategia 2020+
Actualización Plan de Negocio 2019-2021 Estrategia 2020+ Febrero 2019
Slide 2: Descargo de responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la compañía. Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable
Slide 3: Mejores resultados financieros del Grupo Empresarial en los últimos 5 años
Mejores resultados financieros del Grupo Empresarial en los últimos 5 años Brent Promedio 99 54 45 55 72 US$/Bl ROACE 9,6% 1,9% 2,7% 8,6% 13,1% Ingresos, EBITDA y Utilidad Neta en billones de pesos; Brent promedio (anual) en US$/Bl. ROACE = Utilidad Operativa después de Impuestos / Capital Empleado
Slide 4: Resultados operativos 2018 reflejan la consolidación de la estrategia
Resultados operativos 2018 reflejan la consolidación de la estrategia IRR* PRODUCCIÓN Entrada al Pre-Sal brasileño y 129% 720 kbped Expansión en Golfo de México Fortaleciendo el portafolio exploratorio en Meta: 100% Meta: 715 - 725 zonas de alto potencial * IRR: Índice de Reemplazo de Reservas Incor
Slide 5: Consolidación que se evidencia en las métricas financieras
Consolidación que se evidencia en las métricas financieras Margen EBITDA Deuda Bruta / EBITDA Deuda Neta / EBITDA 45,4% 1,2x 1,0x 41.8% 45.4% 2.5 37.7% 2.8 2.9 2.4 34.7% 1.9 1,5 1.2 1.0 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018 EBITDA / Barril* Breakeven de Utilidad ROACE** 39,8 US
Slide 6: Cumpliendo anticipadamente la promesa de valor del Plan 2020
Cumpliendo anticipadamente la promesa de valor del Plan 2020 Métrica Meta Plan 2020 Real al 2018 Reservas adicionadas (MBPE) 600 647(1)(4) Saturno y Pau Brasil, bloques Expansión Internacional Expansión Américas USGoM, Offshore México Flujo de caja disponible 4,8 7,1 (US$ B) (2) Adición recursos con
Slide 7: Posición de competitividad del Grupo Ecopetrol
Los resultados obtenidos ubican al Grupo Ecopetrol en una sobresaliente posición de competitividad ROACE %* ROACE (%) 2018 IOCs NOCs ECP 15 14 2018 12 12 ECP** 10 9 8 2017 6 6 4 2 3 2016 2015 0 0 -2 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 -40 0 40 80 120 160 200 240 280 Flujo de Caja Libre Anual (COP$ B) CAGR Flujo d
Slide 8: Estrategia 2020+ Creación de valor como grupo empresarial integrado
Estrategia 2020+ Creación de valor como grupo empresarial integrado Campos Existentes Crecimiento de Reservas y Producción No Convencionales Exploración en Colombia Competitividad y Sostenibilidad Estricta Protección de la Internacional Disciplina de Caja y Eficiencia Capital en Costos 7
Slide 9: Posición privilegiada del grupo en Colombia
Posición privilegiada del grupo en Colombia* 67 años de existencia Asegura la sostenibilidad y apalanca las opciones de crecimiento nos dan profundo conocimiento del entorno en que operamos 55,3 BBPE de HCIIP 82% de la capacidad de 1.727 MBPE transporte por oleoducto pertenece a Ecopetrol, sólo de R
Slide 10: La producción orgánica del GEE en 2021 estaría entre ~750-770 kbped
La producción orgánica del GEE en 2021 estaría en un rango entre ~750-770 kbped +~3% CAGR 2019 2021 900 740-760 750-770 720 720-730 kbped <1% 1,2% 3% 7% 700 7% 10% 20% 20% 25% 26% 500 77% 73% 68% 63% 300 2018 2019 2020 2021 Primaria Secundaria Terciaria Exploración+No Convencionales Asume Brent de U
Slide 11: Activos en Colombia tienen probado potencial para el desarrollo del Negocio Core
Activos en Colombia tienen probado potencial para el desarrollo del Negocio “Core” Evolución Hydrocarbons Originally in Place (HCIIP) Revisión Sistemática Potencial en 2018 Soportado por: BBPE • Planes de desarrollo +12% +20 60,0 • Procesamiento de sísmicas existentes (+60%) 55,3 6,2 • Adquisición d
Slide 12: Recobro acumulado al 21% en 2021 sin aumento del HCIIP
Sin aumento del HCIIP, Ecopetrol llevaría su recobro acumulado al 21%* en el 2021 Factor Recobro Ecopetrol S.A. también llevaría su factor de recobro esperado Volumen potencial bruto Acumulado de las reservas probadas al 24%* en 2021 BBPE BBPE 19% 21% 55,3 23% 24% HCIIP** Producción acumulada 10,6 1
Slide 13: Estrategia de desarrollo en crudos extra pesados (Chichimene)
Estrategia de desarrollo primario, secundario y terciario en crudos extra pesados (Chichimene) ~ 67 kbped producción Actual al 2021 Objetivo Factor de recobro 5,6% 11% 27% Histórico Proyección Características del Plan de Desarrollo: 6% 2% 4% 5% Recobro • Desarrollo por etapas y con distintas tecnolo
Slide 14: Exploración Colombia: portafolio diversificado
Exploración Colombia: portafolio diversificado con near field exploration, onshore, cuencas subexploradas y offshore Onshore provincia de gas Colombia Offshore Foco en: • Inversión: ~US$70 - 100 M Provincias gasíferas Caribe Sur y Guajira • No Pozos(1): 5 - 12 Offshore • Inversión: ~US$320 M • No Po
Slide 15: Internacionalización en áreas de alto potencial
Internacionalización en áreas de alto potencial No convencionales - USA • Proyectos en evaluación • Drivers: know-how e Opción. hidrocarburos de ciclo corto GoM - USA México Brasil Posición • Campos K2, Gunflint y • Bloques en pre-sal (Pau Brasil y Posición • Incorporación Bloques 6 y 8 Posición Act
Slide 16: Potencial de Yacimientos No Convencionales identificado
Potencial de Yacimientos No Convencionales (YNC) identificado de ~10 TCF de gas y 4-7 BBP de petróleo Cesar Ranchería Valle Inferior del Potencial en CBM y Shale Gas Magdalena Sin estimación de potencial (~10 TCFs Gas) 2019-2021 Negociación con 2 potenciales socios Valle Medio del Magdalena 3 Cata
Slide 17: Downstream: captura de valor de activos actuales e inversiones rentables
Downstream: captura de valor de activos actuales e inversiones rentables para responder a las condiciones de mercado Líneas Plan 2019 - 2021 2022+ 2019 - 2021 Throughput 1 Maximización Activos actuales 370 – 400 kbpd 5 Oportunidades Crecimiento • Barrancabermeja: Incremento 2 Calidad Combustibles Ga
Slide 18: Midstream: mayor eficiencia en oleoductos y poliductos
Midstream: mayor eficiencia en oleoductos y captura de oportunidades de crecimiento en poliductos Líneas Plan 2019 - 2021 2022+ 2019 - 2021 Volúmenes Mayor eficiencia y Transportados 1 optimización en sistemas de 1.100 – 1.250 kbd 4 Oportunidades Crecimiento transporte Poliductos: Margen EBITDA • Ap
Slide 19: Competitividad para el crecimiento sostenible: 6 habilitadores
Transformación Comercial Desarrollo mercado gas natural Transformación Digital Para movilizar las palancas y Tecnológica estratégicas Competitividad para se definieron el crecimiento sostenible 6 habilitadores Eficiencias ESG Transición energética 18
Slide 20: Transformación Comercial
Transformación Comercial: la gestión comercial evoluciona para ser un optimizador del sistema y un comercializador respaldado en sus activos REALIZACIÓN CANASTA DE CRUDO GAS NATURAL APORTE DE LA GESTIÓN COMERCIAL +31% Generación de US$0,3 B EBITDA Brent US$/BL 71,7 US$0,5 B HITOS 2018 En contratos e
Slide 21: Oportunidades en comercialización de gas para apalancar la seguridad energética
Oportunidades en comercialización de gas para apalancar la seguridad energética Discriminación de la Demanda Total en Colombia* Balance Oferta-Demanda* GBTUD Oportunidad para nuevas GBTUD fuentes de gas o importaciones Oferta adicional estimada de los Oferta productores – Declaración Demanda potenci
Slide 22: La transformación digital y tecnológica podría generar hasta US$1,0 B de EBITDA por año
La transformación digital y tecnológica podría generar hasta US$1,0 B de EBITDA por año … con inversiones de … con un impacto potencial de hasta Más de 40 iniciativas… aproximadamente US$120 M en la US$1,0 B de EBITDA por año primera ola Upstream Upstream ~0,65 – 0,75 Midstream Midstream ~0,15 – 0,2
Slide 23: Nueva meta de eficiencias 2019-2021 de ~US$2 B
El Grupo Ecopetrol se ha fijado una nueva meta de eficiencias en el periodo 2019 -2021 de ~ US$ 2 B Eficiencias Acumuladas Grupo Empresarial Algunas de las palancas 2019-2021 US$ B • Reducción de tiempos de 2.5 perforación 0,65 2,1 Máximo 2.0 US$2,1 B • Mayores niveles de estandarización 0.65 0,65 e
Slide 24: A través de ESG se asegura la sostenibilidad del Grupo Ecopetrol
A través de ESG(1) se asegura la sostenibilidad del Grupo Ecopetrol Grupos de Interés Inversión de US$ 0,7 B(2) Gestión Ambiental Inversión socio Ambiental Gobierno Corporativo (1) Environmental, Social & Governance (2) Incluye inversiones voluntarias, obligatorias y obras por impuestos. Entre 2019
Slide 25: Transición energética: eficiente e incorporación de energías renovables
MW Transición energética: foco en consumo eficiente e incorporación de energías renovables en la matriz energética EFICIENCIA ENERGÉTICA OPTIMIZACIÓN AUTOGENERACIÓN ENERGIAS RENOVABLES Ahorro Costo Energía GE (1) Autogeneración adicional Incorporación de energías renovables US$ B MW PLAN 2019-2021 0
Slide 26: Plan de Inversiones autofinanciado bajo estricta disciplina de capital
Plan de Inversiones Autofinanciado bajo criterios de estricta disciplina de capital 1% Plan de Inversiones Otros 2% 2019 – 2021 (US$ B) Corporativo Downstream 7% Sostenibilidad y Captura de Valor Midstream Inversiones 100% 12 -15 US$ B orgánicas Crecimiento Rentable Upstream 25
Slide 27: Una sólida generación de caja que aporta flexibilidad para el crecimiento
Una sólida generación de caja que aporta flexibilidad para el crecimiento ante diferentes ciclos de precios Flujo de Caja GE acumulado 2019-2021 US$ B 30 Brent US$65/Bl 25 20 12-15 15 2 1 10 5 5 12 0 Generación Servicio a la Otros Ingresos Disponible para Saldo Inicial CAPEX Operativa de caja deuda
Slide 28: Plan de negocio enfocado en generación de valor a precios de US$65/Bl
Plan de negocio del GEE enfocado en mantener niveles de generación de valor atractivos a precios de US$65/Bl Deuda bruta / EBITDA Grupo Empresarial (veces) ROACE Grupo Empresarial (%) VECES BRENT 54 45 55 72 65 65 (US$/Bl) 2,9 2,5 > 11 1,8 1,5 1,2 1,0 2015 2016 2017 2018 2019-2021 2015 2016 2017 201
Slide 29: Objetivos Plan 2019-2021
Objetivos Plan 2019-2021 PRODUCCIÓN 2021 SOSTENIBILIDAD, CRECIMIENTO Y 750 – 770 GENERACIÓN DE VALOR INTEGRADO kbped Inversiones ROACE US$12 – 15 B Mayor a 11% VOLUMEN TRANSPORTADO 1.100 – 1.250 kbd Flujo de Caja Libre Acumulado Deuda Bruta / EBITDA US$12 B 1,0 – 1,5 veces CARGA REFINERÍAS 370 – 400
Slide 30: Energía para el futuro
octterrou ENERGIA PARA EL FUTURO Para uso restringido en Ecopetrol S.A. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentacién puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningUn medio sin permiso explicito de Ecopetrol S.A.