Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637
Hakudo — FY2020 Earnings Presentation
23 slides from Hakudo's earnings presentation, May 21, 2020
Slide 1: 202073 AHR REC a
202073 AHR REC a AGS BLBLUY€. RAH, Ah
Slide 2: 目次
目次 １．【連結】業績推移 2頁 ２．【連結】販売の状況 6頁 ３．【連結】損益の状況 7頁 ４．【連結】貸借対照表 8頁 ５．【連結】キャッシュ・フロー 9頁 ６．2020年3月期のトピック 10頁 ７． 事業環境 11頁 ８． 対処すべき課題と進捗 14頁 ９． 2021年3月期【連結】業績予想 19頁 １０． 株主還元 20頁 １１．新型コロナウイルスの弊社事業に対する影響 21頁 1 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 3: 【連結】業績推移（１）直近の売上高推移
１．【連結】業績推移（１）直近の売上高推移 売上高は前期比 7.6％ 減少 ◆ 半導体製造装置業界は、第４四半期に５G需要等で若干回復するも、通期では需要が低迷した ◆ 工作機械製造業界も内需及び外需ともに減速した 単位：百万円 ◆ 地金相場の影響による販売単価下落と販売量の減少が影響した 43,709 45,228 41,798 34,626 21,920 32,461 23,312 21,338 16,300 18,462 20,397 23,308 20,460 16,161 16,164 (46.7％) (51.5％) (48.9％) (49.8％) (46.7％) 2016年 201
Slide 4: 【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移
１．【連結】業績推移（２）直近の経常利益推移 経常利益は前期比 27.3％ 減少 ◆ 商品在庫に係わる相場差損が170百万円発生した（前期は相場差益31百万円） ◆ 結果、前期比201百万円の減益要因となった 2,845 単位：百万円 2,333 2,042 1,503 1,750 1,051 1,697 812 1,259 895 1,342 (47.2％) 1,282 938 783 (55.0％) 802 (53.6％) (38.3％) (47.3％) 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※下段 が上半期実績（）内は通期に対
Slide 5: 売上高の構成比率（品種別）
１．【連結】業績推移（３）売上高の構成比率（品種別） 前期比で主力のアルミニウム製品の比率が0.3ポイント増加し 伸銅の比率が0.5ポイント減少した その他 特殊鋼 ステンレス 伸銅 （単位 ： 百万円） アルミニウム 45,000 2.3% 2.8% 40,000 1.9% 15.9% 35,000 15.7% 1.9% 13.6% 30,000 13.1% 25,000 20,000 66.2% 66.5% 15,000 10,000 5,000 0 2019年3月期 2020年3月期 4 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 6: 売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別）
１．【連結】業績推移（４）売上高の構成比率（標準在庫品・特注品別） 前期比で標準在庫品売上高の比率が0.7ポイント減少 特注品 （単位 ： 百万円） 標準在庫品 45,000 40,000 35,000 33.0% 33.7% 30,000 25,000 20,000 15,000 67.0% 66.3% 10,000 5,000 0 2019年3月期 2020年3月期 5 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 7: 販売の状況 前期と比較した売上高変動内訳（品種別）
２．【連結】販売の状況 前期と比較した売上高変動内訳（品種別） 主力のアルミニウム製品を含め全般的に売上高が減少 （単位 百万円） アルミニウム 伸銅 ステンレス △7.2% 特殊鋼 その他 △11.2% 45,228 △8.9% ＋10.3% △6.8% 41,798 2019年3月期 2020年3月期 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 6
Slide 8: 【連結】損益の状況 経常利益差異要因
３．【連結】損益の状況 経常利益差異要因 売上高の減少と原材料市況の影響により減益 522 （単位 百万円） 商品原価を除く 総費用の減少 （製造原価△401百万円、 販管費△121百万円） 911 <主因> 売上高の減少等 201 46 ◆人件費の減少 <主因> （製造原価・販管費） ◆売上高減少(連結調整含む) 相場差損の増加 営業外損益 ◆運賃の減少（販管費） 白銅個別 △4,396百万円 当期 相場差損170百万円 営業外収益＋ 9百万円 2,333 上海白銅 △174百万円 前期 相場差益 31百万円 Hakudo(Thailand) ＋15百万円 営業外費用＋55百万円 AQR ＋
Slide 9: 【連結】貸借対照表
４．【連結】貸借対照表 ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2019年3月末 2020年3月末 増減 負債及び純資産の部 2019年3月末 2020年3月末 増減 流動資産 25,343 23,695 △ 1,648 流動負債 16,630 14,945 △ 1,684 支払手形及び買掛金 現金及び預金 6,087 4,968 △ 1,119 14,428 13,509 △ 918 (含 電子記録債務) 受取手形及び売掛金 1年以内返済予定の 13,330 12,532 △ 798 357 － △357 (含 電子記録債権) 長期借入金 棚卸資産 5,865 6,07
Slide 10: 【連結】キャッシュ・フロー
５．【連結】キャッシュ・フロー 減益による営業ＣＦの減少と投資CF・財務CFの支出増加に より前期末比で現金は減少 （単位：百万円） 主な内訳 2019年3月期 2020年3月期 差額 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 1,503百万円 営業活動による ・税金等調整前当期純利益 ： 1,697百万円 キャッシュ・フロー 2,073 1,503 △570 ・減価償却費 ： 892百万円 ・売上債権の増減額（△は増加） ： 779百万円 ・たな卸資産の増減額（△は増加）： △225百万円 投資活動による キャッシュ・フロー △1,027 △1,367 △340 ・仕入債務の増減額（△は減少） ：
Slide 11: 2020年3月期のトピック
６．2020年３月期のトピック ＜ベトナムの大手非鉄金属商社オリスター社 に対する出資決定について＞ １．概要 当社のベトナムにおける提携代理店として2013 年から親密な関係を築いている現地大手非 鉄金属商社であるOristar Corporation が更なる事業拡大を図る為、資金調達を行うに当たり、 同社が行う普通株式と優先株（合算して約２０％）の第三者割当増資を引き受けるもの ２．目的 同社との資本関係を通して、当社の製造技術、販売管理、マーケティングノウハウ等を供与 することで、同社の優良顧客基盤に対して、より高度な加工サービスを含めた差別化の図れる 商品・サービスを提供し、ベトナム
Slide 12: 事業環境（１）原材料市況
７．事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 主力商品のアルミニウム・銅の地金価格が下落 （単位：千円／㌧） 900 2019年3月末 2020年3月末 電気銅建値 74万円/㌧ 58万円/㌧ 800 700 600 2019年3月末 35万円/㌧ 2020年3月末 500 37万円/㌧ ステンレス鋼板 400 300 200 アルミニウム地金 2019年3月末 2020年3月末 100 26万1千円/㌧ 22万4千円/㌧ 0 2018年 6月末 9月末 12月末 2019年 6月末 9月末 12月末 2020年 3月末 3月末 3月末 ステンレス鋼板 ：鉄鋼新聞月別中心値 アル
Slide 13: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高
７．事業環境（２）工作機械受注額と当社標準在庫品売上高との比較 工作機械受注額は外需・内需ともに継続して下落 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 当社 標準在庫品 40 1,400 売上高 1,200 外 需 30 1,000 800 20 600 400 10 内 需 200 0 0 2018年 6月 9月 12月 2019年 6月 9月 12月 2020年 3月 3月 3月 出典：日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 12 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 14: 事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高
７．事業環境（３）半導体製造装置販売額と当社標準在庫品売上高との比較 2020年３月期は前期と比較し下落 白銅 日本製製造装置販売額 標準在庫品 （千億円） 売上高 （億円） 25 当社 350 標準在庫品 売上高 300 20 250 15 200 150 10 100 5 50 0 0 2016年３月期 2017年３月期 2018年３月期 2019年３月期 2020年３月期 出典：日本半導体製造装置協会 統計データ 13 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 15: 対処すべき課題と進捗（１）－１
８．対処すべき課題と進捗（１）－１ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-1 ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、製造現場のIoT推進による製造現場の革新 【過去の投資実績と今期の予定】 固定資産取得額（連結） (単 位 ： 百 万 円 ) 2021年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予定） 102 295 599 857 683 1,342 1,311 1,300 705 87
Slide 16: 対処すべき課題と進捗（１）－２ 白銅ネットサービス
８．対処すべき課題と進捗（１）－２ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-2「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・品目サイズを大幅拡充、当社標準在庫品と他社在庫品合わせて15,500品目サイズがご利用可能 ・2021年３月末までにお見積りの「白銅ネットサービス」利用率90%を目指す(現状、約72%) 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 18,000 9,000 16,000 8,000 他社在庫品 14,000 7,000 12,000 6,000 当社標準在庫品 10,000
Slide 17: 対処すべき課題と進捗（２）海外事業の拡大
８．対処すべき課題と進捗（２） (2) 海外事業の拡大 ◆ 海外子会社の売上高および利益の増大 ◆ 出資予定のベトナム大手非鉄金属商社であるオリスター社との協業体制の構築 ◆ アジア全域への非鉄・ステンレスのオーダーメードプレート販売網の確立 ◆ 海外代理店との連携強化 ◆ 海外でのＷｅｂ販売の強化 【海外事業の売上高※推移】 （単位 百万円） 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2017年３月期 2017年３月期 2018年３月期 2018年３月期 2019年３月期 2019年３月期 2020年３月期 2020年３月期 上半期 下半
Slide 18: 対処すべき課題と進捗（３）－１ 3Dプリンター
８．対処すべき課題と進捗（３）－１ (3) 新規事業の育成 (3)-1 ３Ｄプリンターによる金属製品の受託製造 ・アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービスの販売強化 ・３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・検査設備増強による検査体制の強化 ・３Ｄプリンターの相乗効果を狙った金型・自動車業界への拡販 【３Dプリンター関連口座数（累計）】 300 250 お取引口座数は着実に増加中 200 150 取り扱い金属の種類 100 ①マルエージング鋼 ②ステンレス鋼（ＳＵＳ630） 50 ③アルミニウム（AlSi12） ④アルミニウム（ＡＤＣ12） 画像提供：3D Syste
Slide 19: 対処すべき課題と進捗（３）－２ 航空宇宙規格材料
８．対処すべき課題と進捗（３）－２ (3) 新規事業の育成 (3)-2 航空宇宙規格材料のコンビニエンスディーラーを目指す 業界最大級の 規格に合致した品質確保 海外からの輸入にも対応 豊富な在庫ラインアップ 航空機の構造材、各種の装備品 JIS Q 9100（航空宇宙）を取得 海外との幅広いネットワークを使 や人工衛星部品などに使用され 神奈川工場・滋賀工場 って、輸入にも迅速に対応いた る材料を豊富なサイズラインアッ します。 プで品揃え 2020年1月にウォータージェットを新規導入、航空宇宙業界を中心に販売展開する あらゆる材質を任意の形状に切断加工 18 2020 © Hakudo C
Slide 20: 2021年3月期【連結】業績予想
９．2021年3月期【連結】業績予想 （単位：百万円） 2021年3月期 2020年3月期 前連結会計年度比 通期 同増減率 （実績） 増減額 （予想）※ 売上高 41,798 39,000 △2,798 △6.7% 営業利益 1,658 1,500 △158 △9.6% 経常利益 1,697 1,560 △137 △8.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,148 1,070 △78 △6.8% ※2020年5月13日発表数字 19 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 21: 株主還元 １株当たり配当金の推移
１０．株主還元 １株当たり配当金の推移 2020年３月期は業績下方修正あるも期初発表配当額（58円）を維持 75円 77円 8.5円 （記念配当） 58.5円 58円 45円 予想 38円 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 42.7% 47.2% 41.9% 55.8% 57.3% 40.3% 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 20 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 22: 新型コロナウイルスの弊社事業に対する影響
１１．新型コロナウイルスの弊社事業に対する影響 ◆業績と配当予想 ・影響が長期化する懸念があることから、見通しが困難なため、 今後修正する可能性がございます ◆財務への影響 ・売上高の減少は予想されるものの現状保有現預金と銀行借入枠合わせ月商の 約３カ月分を保有しており現状懸念すべき事項はございません ◆受注体制 ・時差出勤・在宅勤務による少人数での対応 （24時間365日お見積り・ご注文可能な白銅ネットサービスの推進） ◆生産体制 ・上海現法を含め工場は通常どおり稼働 ◆事業所対応 ・お客様センターを含み全拠点を対象に可能な範囲で在宅勤務を実施 21 2020 © Hakudo Co., L
Slide 23: ご視聴ありがとうございました。
ご視聴ありがとうございました。 ■本資料における注意事項 この資料には、2020年5月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数 値と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先：白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 ホームページ：https://www.hakudo.co.jp/ メールアドレス：001002＠hakudo.co.jp 22 2020 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.