Slide 1: Résultats annuels 5 mars 2015
RÉSULTATS ANNUELS 5 MARS 2015 1
Slide 2: Introduction
INTRODUCTION JÉROME BEDIER 2
Slide 3: Résultats financiers
RÉSULTATS FINANCIERS PIERRE-JEAN SIVIGNON 3
Slide 4: 2014 : dynamique de croissance confirmée
2014 : DYNAMIQUE DE CROISSANCE CONFIRMÉE • Accélération de la croissance organique des ventes : +3,9% • Nouvelle progression du Résultat opérationnel courant de +10,6% à changes constants • +7,0% en Europe (incluant France) : amélioration de la rentabilité en France, illustrant la dynamique de notre
Slide 5: Faits marquants 2014 : accélération du multiformat et partenariat stratégique au Brésil
FAITS MARQUANTS 2014 : ACCÉLÉRATION DU MULTIFORMAT ET PARTENARIAT STRATÉGIQUE AU BRÉSIL • Création de Carmila en avril société dédiée à la valorisation des centres commerciaux attenants aux hypermarchés Carrefour en France, en Espagne et en Italie • Acquisition de DIA France et de réseaux de magasin
Slide 6: Nouvelle croissance des résultats en 2014
NOUVELLE CROISSANCE DES RÉSULTATS EN 2014 Variation Variation à changes à changes (en M€) 2013 2014 (1) constants courants Chiffre d’affaires hors taxes 74 888 74 706 +2,9% - 0,2% Chiffre d’affaires hors taxes hors essence 66 911 67 237 +3,9% +0,5% Marge commerciale 16 847 17 049 +4,9% +1,2% EBITDA
Slide 7: Forte hausse organique des ventes
FORTE HAUSSE ORGANIQUE DES VENTES Evolution des ventes en 2014 (en Md € et %) +1,1% +3,9% +2,8% +0,1% +2,9% 77,8 -1,1% -0,2% Md€ 77,1 Md € -3,1% 74,9 74,7 Md € Md € CA HT Magasins Ouvertures / CA HT 2014 Effet Acquisitions/ CA HT 2014 Changes CA HT 2013 comparables fermetures organique essence Cessi
Slide 8: Accélération de la croissance organique en 2014
ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE EN 2014 Evolution de la croissance organique hors essence en 2012, 2013 et 2014 par région (en %) +18,1% +12,5% +12,3% +3,9% + 2,2% +2,3% +1,0% +1,2% +1,0% +0,2% -1,8% -0,3% -1,6% -2,5% -2,8% France Europe Amérique latine Asie Groupe 2012 2013 2014 8
Slide 9: Bonne tenue de la marge commerciale
BONNE TENUE DE LA MARGE COMMERCIALE Variation Variation Variation Variation à changes à changes à changes à changes (en M€) S2 2013 S2 2014 constants courants 2013 2014 constants courants Ventes HT 38 442 38 836 +2,5% +1,0% 74 888 74 706 +2,9% -0,2% Marge 8 861 8 978 +3,3% +1,3% 16 847 17 049 +4,9%
Slide 10: Des coûts d'exploitation maîtrisés
DES COÛTS D’EXPLOITATION MAÎTRISÉS Variation Variation Variation Variation à changes à changes à changes à changes (en M€) S2 2013 S2 2014 constants courants 2013 2014 constants courants Coûts d’exploitation 7 396 7 424 +2,2% +0,4% 14 610 14 662 +4,0% +0,4% y compris coûts d’actifs En % des ventes 1
Slide 11: France : nouvelle progression de la rentabilité
FRANCE : NOUVELLE PROGRESSION DE LA RENTABILITÉ (en M€) S2 2013 S2 2014 Variation 2013 2014 Variation Ventes HT 18 491 18 331 +0,6% (1) 35 438 35 336 +1,2% (1) ROC 716 756 +5,6% 1 198 1 271 +6,1% Marge ROC % 3,9% 4,1% +20pb 3,4% 3,6% +20pb • Quatrième semestre consécutif d’amélioration de la rentabi
Slide 12: Autres pays d'Europe : hausse de la rentabilité
AUTRES PAYS D’EUROPE : HAUSSE DE LA RENTABILITÉ (en M€) S2 2013 S2 2014 Variation 2013 2014 Variation Ventes HT 10 044 10 018 -0,4% (1) 19 220 19 191 -0,3% (1) ROC 352 382 +8,5% 388 425 +9,6% Marge ROC % 3,5% 3,8% +30pb 2,0% 2,2% +20pb • Troisième semestre consécutif d’amélioration de la rentabilité
Slide 13: Amérique latine : performances remarquables
AMÉRIQUE LATINE : PERFORMANCES REMARQUABLES Variation Variation Variation Variation à changes à changes à changes à changes (en M€) S2 2013 S2 2014 constants courants 2013 2014 constants courants Ventes HT 6 833 7 437 +19,2% (1) +8,8% 13 786 13 891 +18,1% (1) +0,8% ROC 410 438 +18,0% +6,8% 627 685 +
Slide 14: Asie : évolution de notre modèle en Chine
ASIE : ÉVOLUTION DE NOTRE MODÈLE EN CHINE Variation Variation Variation Variation à changes à changes à changes à changes (en M€) S2 2013 S2 2014 constants courants 2013 2014 constants courants Ventes HT 3 073 3 051 -3,9% (1) -0,7% 6 443 6 288 -1,8% (1) -2,4% ROC 33 14 -63,3% -57,6% 131 97 -24,8% -2
Slide 15: Un groupe au profil équilibré
UN GROUPE AU PROFIL ÉQUILIBRÉ Répartition du CA HT Répartition du ROC 2014 2014 19% 28% France 8% Europe hors France 47% Asie 51% Amérique latine 4% 26% 17% • Performance consolidée en France • Potentiel de l’Europe illustré par l’Espagne • Croissance en Amérique latine 15
Slide 16: Croissance du résultat net ajusté, part du Groupe
CROISSANCE DU RÉSULTAT NET AJUSTÉ, PART DU GROUPE (en M€) 2013 2014 Résultat opérationnel courant 2 238 2 387 Résultat des sociétés mises en équivalence 30 37 Résultat opérationnel courant après quote-part des MEQ 2 267 2 423 En 2014, plus-value dans le cadre de l’apport d’actifs lors de la création
Slide 17: Trésorerie marchandises au 31 décembre 2014
TRÉSORERIE MARCHANDISES AU 31 DÉCEMBRE 2014 Trésorerie marchandises (en jours de coût de revient des ventes) TOTAL -30 -30 Stabilité de la trésorerie marchandises Clients 2 2 Stocks 35 38 38 La variation des stocks induite par la poursuite de la relance globale du non-alimentaire et la variation des
Slide 18: Hausse des investissements en ligne avec le plan
HAUSSE DES INVESTISSEMENTS EN LIGNE AVEC LE PLAN Investissements (en M€) • Investissements en hausse de 252M€ TOTAL 2 159 2 411 • Poursuite du programme de remise à niveau (investissements de maintenance et de rénovation), particulièrement en France et au Brésil 1 039 France (1) 1 032 • Retour au ry
Slide 19: Bonne tenue de l'autofinancement
BONNE TENUE DE L'AUTOFINANCEMENT (en M€) 2013 2014 Autofinancement (hors activités non poursuivies) 2 039 2 504 Variation du BFR -284 18 Investissements -2 159 -2 411 Variation nette des fournisseurs d’immobilisations 371 -17 Cessions d’immobilisations liées à l’activité 117 124 Activités non poursu
Slide 20: Dette nette au 31 décembre 2014
DETTE NETTE AU 31 DÉCEMBRE 2014 (en M€) 2013 2014 Dette nette d’ouverture (31 décembre) -4 320 -4 117 Cash flow libre 26 306 Acquisitions de titres -57 -1 336 Cessions 542 236 Autres 2 -5 Impact des activités non poursuivies 493 11 Cash flow après investissements et cessions 1 005 -789 Dividendes ve
Slide 21: Renforcement de la notation crédit et de la position de liquidité
RENFORCEMENT DE LA NOTATION CRÉDIT ET DE LA POSITION DE LIQUIDITÉ Échéance avant rachat obligataire Emission 2014 Echéancier obligataire Emission 2015 (en M€) 1 250 Coupon moyen 1 000 1 000 1 000 1 000 744 750 667 279 5,17% 4,38% 2,44% 5,25% 1,75% 4,00% 3,88% 1,75% 1,25% 2015 2016 2017 2018 2019 202
Slide 22: Proposition d'un dividende de 0,68€ par action
PROPOSITION D’UN DIVIDENDE DE 0,68€ PAR ACTION • Dividende de 0,68€ proposé à l’Assemblée Générale des Actionnaires le 11 juin 2015 : • Distribution de 46% du Résultat net part du Groupe ajusté des exceptionnels, en ligne avec notre politique • Paiement en numéraire ou en actions 22
Slide 23: Conclusion
CONCLUSION 23
Slide 24: Perspectives 2015
PERSPECTIVES 2015 • Investissements totaux, incluant DIA France, entre 2,5 et 2,6Md€ • Augmentation du cash flow libre • Poursuite d’une discipline financière stricte : maintien du BBB+ 24
Slide 25: Annexes
ANNEXES 25
Slide 26: Compte de résultat 2014
COMPTE DE RÉSULTAT 2014 (en M€) 2013 2014 Variation Chiffre d’affaires hors taxes 74 888 74 706 -0,2% Chiffre d’affaires hors taxes, net de fidélisation 74 299 74 097 -0,3% Autres revenus 2 375 2 221 - 6,5% Revenus totaux 76 675 76 318 -0,5% Prix de revient des ventes -59 828 -59 270 -0,9% Marge des
Slide 27: Résultat net ajusté, part du Groupe
RÉSULTAT NET AJUSTÉ, PART DU GROUPE M€ 2013 2014 Variation Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe 949 1 182 +24,6% Retraitement des produits et charges non courants (avant impôt) -144 -149 Retraitement d'éléments exceptionnels dans le résultat financier 175 3 Effet impôts (1) -42 -10
Slide 28: Bénéfice net par action
BÉNÉFICE NET PAR ACTION € par action 2013 2014 Résultat net des activités poursuivies 1,37 1,67 Résultat net des activités non poursuivies 0,45 0,09 Résultat net, part du Groupe 1,82 1,77 Résultat net ajusté, part du Groupe 1,34 1,47 Nombre d’actions moyen pondéré (millions) avant dilution (1) 694,9
Slide 29: Parc de magasins sous enseignes à fin 2014
PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES (INCLUS FRANCHISÉS ET PARTENAIRES) À FIN 2014 Hypermarchés Supermarchés Proximité Cash & Carry TOTAL France 237 960 3 673 143 5 013 Espagne 174 123 285 582 Belgique 45 439 260 744 Italie 59 456 624 19 1 158 Pologne 96 138 468 702 Roumanie 27 94 53 174 Autres 88 569 34
Slide 30: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation contient à la fois des informations historiques et des déclarations et informations prospectives. Les déclarations et informations de nature prospective ont été établies sur la base des hypothèses actuellement retenues par la Direction du Groupe. Elles ne constituent pa