Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q1 2021 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, May 13, 2021
Slide 1: 2021年12月期 第1四半期 決算説明会
2021年12月期 第1四半期 決算説明会 井関農機株式会社 2021年5月13日
Slide 2: 目次
目 次 １．2021年12月期第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2021年12月期 業績予想 ４．トピックス 2021年12月期第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 1.2021年12月期第1四半期 業績の概要
１．2021年12月期第1四半期 業績の概要 2021年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 4: 第1四半期決算のポイント
第1四半期決算のポイント ＜第1四半期業績＞ 売上高推移(第1四半期) 中期経営計画初年度として好スタート (単位：億円) 366 368 404 ・不需要期である第1四半期は例年営業利益以下赤字 333 319 国内 ・当期は前年同期比増収増益の黒字決算 (業績内訳) 30.2% 海外 国内 ： 消費増税反動減からの回復 22.2% 22.9% 23.8% 21.6% 経営継続補助金による需要の下支え 17/12期 1Q 18/12期 1Q 19/12期 1Q 20/12期 1Q 21/12期 1Q 海外 ： 北米、欧州の販売増加 前期に実施したフランス連結子会社の決算期統一
Slide 5: 事業環境
事業環境 前年同期 当 期 (20/12期 第1四半期) (21/12期 第1四半期) 消費増税反動減 消費増税反動減からの回復 新型コロナウイルスによる展示会中止をはじめとする営業活動 展示会の中止や規模縮小などの影響を受けたが、 国内 自粛 前年同期比では緩和 経営継続補助金による需要の下支え コンパクトトラクタ市場：前年同期比▲9% コンパクトトラクタ市場：前年同期比＋66% 北米 移動制限等によりOEM先の営業活動に制約 海上輸送用コンテナ不足による未出荷などの受注残発生 部品入荷遅れによるトラクタの減少(当社特殊要因) ロックダウンにより現
Slide 6: 連結業績の概要
連結業績の概要 (2021年1月1日～2021年3月31日) (単位：億円、％) 19/12期 20/12期 21/12期 前年同期比 1Q実績 比率 1Q実績 比率 1Q実績 比率 売上高 333 100.0 319 100.0 404 100.0 ＋ 85 (国内) 253 76.2 250 78.4 282 69.8 ＋ 32 (海外) 79 23.8 68 21.6 122 30.2 ＋ 53 営業利益 △7 △2.2 △11 △3.5 14 3.7 ＋ 25 経常利益 △11 △3.3 △12 △4.0 21 5.3 ＋ 34 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △4 △1.4 △4
Slide 7: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 農機製品、作業機は消費増税反動減からの回復や経営継続補助金による需要の下支えもあり増収 ＋32億円 施設工事は前年同期に大型物件の完工があった反動で減収となったが、国内売上全体では増収 19/12期 20/12期 21/12期 前年同期比 (単位：億円) 主な増減要因（前年同期比） 1Q実績 1Q実績 1Q実績 備 考 整 地 機 67 57 66 ＋ 8 トラクタ：＋6 農 ✔ 農機製品、作業機は消費増税反動減からの 機 栽 培 機 22 17 25 ＋ 8 田植機：＋5 回復や経営継続補助金による需要の下支え 製 収穫調製機 27 20 24 ＋ 3 コンバイン：＋
Slide 8: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 北米、欧州は販売増加に加え前期実施したフランス連結子会社の決算期統一影響 ※もあり増収 ＋53億円 アジアは韓国及び台湾で減収も、タイの販売代理店を連結子会社化したことなどにより増収 19/12期 20/12期 21/12期 前年同期比 主な増減要因（前年同期比） (単位：億円) 1Q実績 1Q実績 1Q実績 備 考 ✔ 北 米 ： 好調なコンパクトトラクタ市場を 北 米 28 23 39 ＋ 15 トラクタ：＋15 背景に増収 海上輸送用コンテナ不足による トラクタ：＋5 未出荷などの受注残発生 欧 州 29 24 59 ＋ 34 芝刈機：＋21 ✔ 欧 州 ： 前期
Slide 9: 営業利益
営業利益 前年同期比 増収による売上総利益の増加に加え、前期に計上があった部品在庫評価損の剥落などの ＋ 25億円 特殊要因もあり増益 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 19/12期 20/12期 21/12期 ＋16 ＋8 ＋1 前年同期比 1Q実績 1Q実績 1Q実績 14 売上高 333 319 404 ＋ 85 売上総利益 96 90 117 ＋ 27 △11 20/12期 21/12期 売上総利益率 28.9% 28.2% 29.1% ＋ 0.9% 1Q 増収による ※ 特殊 販管費 1Q 売上総利益増加 要因 削減他 販管費 103 101 103 ＋ 1 ※
Slide 10: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 為替差損益の好転に加え、一過性の営業外収益計上等により増益 ＋ 34億円 (単位：億円) 19/12期 20/12期 21/12期 前年同期比 営業外損益増減内訳(前年同期比) 1Q実績 1Q実績 1Q実績 為替差損益 ＋3億円 営業利益 △7 △11 14 ＋ 25 受取和解金 ＋4億円 金融収支 △1 △1 △1 △ 0 その他営業外損益 △1 0 8 ＋ 8 ・ご参考)持分法関連 (単位：億円) 経常利益 △11 △12 21 ＋ 34 20/12期 21/12期 増 減 特別利益 0 1 0 △ 1 1Q実績 1Q実績 特別損失 0 0 0
Slide 11: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) 前年同期末比 在庫、有利子負債の圧縮が進む (単位：億円) 20/3月末 21/3月末 増減 20/3月末 21/3月末 増減 現 預 金 59 90 ＋30 仕 入 債 務 383 401 ＋17 売 上 債 権 256 289 ＋33 有 利 子 負 債 798 712 △85 棚 卸 資 産 594 534 △59 ( 内 借 入 金 ) (716) 632 （△83） （ 商 品 及 び 製 品 ） （514） （458） （△56） そ の 他 負 債 197 176 △20 そ の 他 流 動 資 産 40 45 ＋5 （ 再 評 価 に 係 る 繰 延 税
Slide 12: 2.国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2021年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 13: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 2020年は消費増税駆け込み需要の反動や新型コロナウイルス影響により、業界全体は 国内農機需要 低調に推移。足許では、経営継続補助金など需要下支えはあるものの、新型コロナウイル ス影響の長引きもあり需要回復に遅れ ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) 2019年10月 消費増税 (億円) 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 2017年 2018年 2019年 2020年 2021 年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、
Slide 14: 国内農機出荷と当社実売状況
国内農機出荷と当社実売状況 ・1～3月は、田植機新商品効果や経営継続補助金の下支えもあり、当社実売は業界を 当社実売 上回る 主要９機種 前年伸長率(金額、移動年計) (単位：％) 2018年/4月 2019年/4月 2020年/4月 2021年 ～2019年/3月 ～2020年/3月 ～2021年/3月 1月～3月 業 界 (出荷金額) 104% 97% 86% 104% 当 社 (実売金額) 99% 91% 101% 123% ※当社推計 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 2021年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 15: 海外市場の動向(北米、欧州)
海外市場の動向(北米、欧州) 北 米 欧 州 １．市場の動向 （単位：千台、％） １．市場の動向 1～3月累計 ・新型コロナウイルス感染症再拡大に伴い、再ロックダウンと 区分(PTO馬力) 2019年 2020年 2021年 増減率 なったが、景観整備等はエッセンシャルとして、多くの販売代 理店では営業継続 40HP以下（コンパクト) 32 29 47 166% ・コンシューマー向けは堅調も、地方自治体向け入札ビジネス 40～100HP（ユーティリティ) 12 12 16 136% は先行き不透明 100HP以上 4 4 5 118% (出所：ＡＥＭ統計) ２．現地の実売状況 実売台数(202
Slide 16: 海外市場の動向(アジア)タイ、インドネシア・ミャンマー
海外市場の動向(アジア) タ イ インドネシア・ミャンマー １．市場の動向 １．市場の動向 昨年の干ばつやコロナ影響による農家収入の減少傾向は底 ＜インドネシア＞ ・政府入札はあるがコロナ対応もあり減少 打ちが見られるが、農機市場は依然軟調。 ＜ミャンマー＞ ・クーデターにより販売店の活動が大幅 制約。政局不安の長期化が懸念 ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 ２．当社の受注状況 現地実売台数(2021年/1-3月) ＜インドネシア＞ ・入札ボリューム減少で前年同期比減少 アセアン戦略トラクタ ： 前年同期比 69% ＜ミャンマー＞ ・クーデター影響で前年同期比
Slide 17: 海外市場の動向(アジア)中国、韓国・台湾
海外市場の動向(アジア） 中 国 韓 国・台 湾 １．農機業界の動向 機種別 前年伸長率(台数) (単位：％) １．市場の動向 2019/1～3月 2020/1～3月 2021/1～3月 ＜韓国＞ 田植機(乗用) 68.4% 121.1% 217.9% ・大規模化等の農業構造変化に伴い、大型・高能率農機ニー コンバイン(汎用、自脱) 102.3% 46.2% 118.5% ズの高まりが継続 トラクタ(大中型) 92.8% 85.5% 165.9% ＜台湾＞ (出所)中国農業機械工業協会 ・大型農機購入補助金の反動減を見込む ２．中央政府補助金 （単位：億元） 2015年 2016年 2017年
Slide 18: 3.2021年12月期 業績予想
３．2021年12月期 業績予想 2021年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 19: 2021年12月期 連結業績予想
2021年12月期 連結業績予想 当初連結業績予想から変更なし 連結業績予想 ⇒新型コロナウイルス感染症の収束状況や国内・海外の需要動向不透明 19/12期 20/12期 ※ 21/12期 (単位：億円) 前期比 実 績 比率 実 績 比率 予 想 比率 売 上 高 1,498 100.0 1,493 100.0 1,535 100.0 ＋ 41 (国内) 1,177 78.5 1,159 77.6 1,179 76.8 ＋ 19 (海外) 321 21.5 333 22.4 356 23.2 ＋ 22 営 業 利 益 27 1.8 20 1.4 36 2.3 ＋ 15 経 常 利 益 11
Slide 20: 4.トピックス
４．トピックス 2021年12月期第1四半期 決算説明会
Slide 21: トピックス:木更津市との連携協定
トピックス ■木更津市との先端技術活用農業・有機農業の推進に関する連携協定締結 ＜連携協定内容＞ ・スマート農業及び有機農業の企画・提案、実践した情報の収集、 分析及び検証に基づく助言・指導等の実施 ・木更津市の「オーガニックなまちづくり」の推進 ・生産技術の向上、コスト低減、高品質な農産物の栽培方法の確立を 図ることで、持続的な農業の実現を目指す 持続可能な農業促進 環境保全 2021年12月期第1四半期 決算説明会 21
Slide 22: トピックス:農業女子応援Project
トピックス ■農業女子応援Projectの取組みが 経済産業省「令和2年なでしこ銘柄レポート」の注目企業に 女性活躍促進に向けた企業の特徴的な取り組みを行う「注目企業」として、農業女子プロジェクトを 通じた女性農業者の活躍に貢献する当社取り組みが紹介 ＜農業女子応援Project概要＞ ・日本の農業従事者約4割が女性、農業や地域活動の重要な役割 ・女性農業者のさらなる活躍をサポートするため、農林水産省「農業 女子プロジェクト」に参画し、全国で農機取扱いセミナー等を開催 ・「農業機械簡単マニュアル」の作成 ・農業女子‘みんなに使いやすい’農業機械の開発 ・コロナ禍ではオンラインセミナーを開催 等
Slide 23: トピックス:電動化、環境への取り組み
トピックス ■電動化への対応 2022年には欧州向け電動化小型トラクタモアを試験販売し、2024年までに量産化する計画 ■「グリーンイノベーション推進室」の新設 （2021年5月1日付） 脱炭素社会の実現に向け、電動化や水素活用など製品のゼロエミッション化技術戦略および 中長期的に取り組む新研究・開発テーマの立案、商品化をさらに推進する組織を開発製造本部内に新設 ■砥部事業所(愛媛） 再生可能エネルギーへの切り替え 環境経営の一環として、2021年4月より研究開発拠点の砥部事業所で使用する電力の 約8割を再生可能エネルギーに切り替え、CO₂排出量削減に取り組む ■DBJ環境格付融資－15回連続
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 2021年12月期第1四半期 決算説明会 24