Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507
Shikoku Electric Power — FY2018 Earnings Presentation
29 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, 2019
Slide 1: 2018年度 決算説明資料
7 a ) 2018FERAS sas i 20194-4268 PO ES TIA AL ee JONDEN
Slide 2: 目次
目次 連結決算のポイント 1 2018年度決算 補足データ 電化住宅採用戸数の推移 18 Ⅰ．2018年度 連結決算の概要 化石燃料の消費実績 19 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 20 収支概要 2 燃料費調整制度による期ずれ影響 21 販売電力量 3 設備投資額（連結） 22 発受電電力量 5 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 25 収支明細 6 セグメント情報 9 キャッシュ・フロー 10 財政状態 11 利益配分（配当） 13 Ⅱ．2019年度 連結業績予想および配当予想 14 【参考】収支明細（単独） 15 業績の推移（単独）
Slide 3: 連結決算のポイント
1 連結決算のポイント 【２０１８年度決算】 ［売上高］ 小売販売電力量の減により電気事業の売上が減少したものの、その他事業の売上増により、 前年度に比べ ５５億円増収の ７,３７２億円。 ［営業費用］経営全般にわたる費用削減に努めたものの、燃料価格の上昇等に伴い需給関連費 （燃料費+購入電力料）が増加したほか、その他事業の費用も増加したことから、前年度に 比べ ９０億円増加の ７,１１５億円。 ［利益］ 前年度に比べ、営業利益は、３５億円減益の ２５７億円、経常利益は、２９億円減益の ２５１億円、また、親会社株主に帰属する当期純利益は、２７億円減益の １６９億円。 【２０１9年度の業績予想】
Slide 4: 2018年度 連結決算の概要 収支概要
2 Ⅰ．2018年度 連結決算の概要 収支概要（収支の明細は６～８ページ参照） (億円) 2018年度 2017年度 前年差 伸び率 売 上 高 7,372 7,317 55 0.8% 営 業 費 用 7,115 7,025 90 1.3% 営 業 利 益 257 292 ▲ 35 ▲ 12.1% 支 払 利 息 ほ か 6 12 ▲ 6 ▲ 52.5% 経 常 利 益 251 280 ▲ 29 ▲ 10.3% 法 人 税 ほ か 81 83 ▲ 2 ▲ 2.3% 親会社株主に帰属する 169 196 ▲ 27 ▲ 13.6% 当 期 純 利 益 All Rights Reserved © 2
Slide 5: 販売電力量①
3 販売電力量① (百万kWh) 2018年度 2017年度 前年差 伸び率 主な差異理由 ・冬季の高気温による暖房需要の減 小売販売 計 23,296 25,120 ▲ 1,824 ▲ 7.3% ・契約電力の減少 など 電 灯 8,539 9,224 ▲ 685 ▲ 7.4% 電 力 14,757 15,896 ▲ 1,139 ▲ 7.2% 卸 販 売 4,620 4,868 ▲ 248 ▲ 5.1% 総販売電力量 27,916 29,988 ▲ 2,072 ▲ 6.9% ※ 決算日において未確定であるインバランス電力量は含めていない。 四国４県都の平均気温（夏季・冬季） (℃) 6月 7月
Slide 6: 販売電力量②
4 販売電力量② 販売電力量の推移 (百万kWh) 2014年度 15年度 16年度 17年度 18年度 電 灯 9,238 8,932 9,081 9,224 8,539 電 力 17,154 16,822 16,615 15,896 14,757 計 26,392 25,754 25,697 25,120 23,296 対前年伸び率 2014年度 15年度 16年度 17年度 18年度 電 灯 ▲ 3.9% ▲ 3.3% 1.7% 1.6% ▲ 7.4% 電 力 ▲ 2.5% ▲ 1.9% ▲ 1.2% ▲ 4.3% ▲ 7.2% 計 ▲ 3.0% ▲ 2.4% ▲ 0.2% ▲ 2.2%
Slide 7: 発受電電力量
5 発受電電力量 (百万kWh) 2018年度 2017年度 前年差 伸び率 備考 水 力 3,390 3,408 ▲ 18 ▲ 0.5% ・出水率 104.1% → 98.2% ・伊方３号機営業運転再開（2018年11月～） 原 子 力 3,339 4,055 ▲ 716 ▲ 17.7% ・伊方３号機利用率 52.0% → 42.8% 74% 71% 3% 石 炭 14,763 15,497 ▲ 734 ▲ 4.7% (百万kWh) 2018年度 9% 11% ▲ 2% 前年差 火 Ｌ Ｎ Ｇ 電力量 構成比 1,758 2,334 ▲ 576 ▲ 24.7% 自社 火力 12,018 60
Slide 8: 収支明細
6 収支明細 (億円) (差異理由：億円) 2018年度 2017年度 前年差 伸び率 【小売販売収入】 ・販売電力量の減（▲327） ・燃料費調整額の増（+214） 他 電 小売販売収入 4,756 4,912 ▲ 156 ▲ 3.2% 気 卸 販 売 収 入 488 472 16 3.5% 売 事 そ の 他 収 入 1,150 1,040 110 10.6% 上 【その他収入】 業 小 計 6,396 6,424 ▲ 28 ▲ 0.5% ・再エネ買取制度に基づく費用負担調整機関からの交付金の増（＋46） 他 高 その他事業 976 892 84 9.4% 合 計 7,372 7,317
Slide 9: 経常利益(連結) 前年との差異内訳
7 【経常利益(連結) 前年との差異内訳】 経常利益 (単位：億円) 2017年度 2018年度 80 ▲209 28 その他 280 ・委託費の減 ・人件費の減 +19 +18 251 減価償却費の減 ・子会社利益の好転 +12 他 72 需給関連収支の悪化 修繕費の減 1 2 3 4 5 6 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 10: 業績の推移
8 【業績の推移】 （億円） （億円） 7,317 7,372 600 7,500 6,845 6,642 7,000 6,540 売上高 6,500 500 売上高 6,000 (再エネ収益※控除後) 6,079 5,884 5,500 5,881 営業利益 400 5,579 5,566 5,000 経常利益 4,500 親会社株主に帰属する当期純利益 289 292 4,000 300 280 245 257 251 3,500 ※再エネ収益は、再エネ買取 247 制度に基づく賦課金と交付金 219 3,000 200 196 200 169 2,500 159 2,000 103 11
Slide 11: セグメント情報
9 セグメント情報 (億円) 2018年度 2017年度 前年差 主な差異理由 売上高 7,372 7,317 55 連 結 - 営業利益 257 292 ▲ 35 売上高 6,408 6,437 ▲ 29 小売販売電力量の減 他 電気事業 セ 営業利益 136 180 ▲ 44 燃料価格の上昇等に伴う需給関連費（燃料費+購入電力料）の増 他 グ メ 売上高 429 370 59 FTTH事業の増 他 ン 情報通信事業 ト 営業利益 73 50 22 売上高 507 563 ▲ 55 ( 内 請負工事の受注減 他 部 建設・エンジニアリング事業 取 営業利益 11 22 ▲ 10 引 消 売上
Slide 12: キャッシュ・フロー
10 キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2018年度 2017年度 前年差 経 常 利 益 251 280 営 業 減 価 償 却 費 648 671 キャッシュ･フロー そ の 他 ▲ 355 283 計 545 1,235 ▲ 690 設 備 投 資 ▲ 828 ▲ 803 投 資 投 融 資 4 ▲ 16 キャッシュ･フロー 計 ▲ 824 ▲ 819 ▲ 5 フリー･キャッシュ･フロー ▲ 278 415 ▲ 693 社 債 ･ 借 入 金増 減額 210 ▲ 245 財 務 配 当 金 支 払 額 ▲ 62 ▲ 72 キャッシュ･フロー そ の 他 ▲ 2
Slide 13: 財政状態
11 財政状態 (億円) 2018年度 2017年度 増 減 主な増減理由 資 産 13,539 13,302 237 ・設備投資 ＋ 730 ( 事 業 用 資 産 ) (8,282) (8,221) ( 61) ・減価償却 ▲ 648 他 ( 売 掛 金 ・ た な 卸 資 産 ) (1,275) (1,128) ( 147) 負 債 10,327 10,176 151 ( 社 債 ･ 借 入 金 ) (7,042) (6,832) ( 210) ( 未 払 費 用 等 ) (3,284) (3,344) (▲ 60) 純 資 産 3,211 3,125 86 ・純利益 ＋ 169 ( 利
Slide 14: 資本構成の推移
12 【資本構成の推移】 （億円） （％） 30,000 30 引当金等 28 社債・借入金 25,000 26 23.3% 23.5% 23.6% 自己資本 ※ 24 21.5% 自己資本比率 20.4% 22 20,000 ※自己資本＝純資産 20 －非支配株主持分 14,011 14,017 18 15,000 13,012 13,302 13,539 16 3,887 3,961 2,899 3,348 3,305 14 10,000 12 7,118 7,077 6,832 7,042 10 7,197 5,000 8 6 3,006 2,859 3,036 3,122 3,192
Slide 15: 利益配分（配当）
13 利益配分（配当） ○ 当社は、安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境などを総 合的に勘案して判断することとしています。 ○ ２０１８年度の期末配当については、配当予想どおり１株当たり１５円（年間３０円）を実施いたします。 １株当たり配当金 2017年度 2018年度 中 間 配 当 15円 15円 ※ 2018年度の期末配当については、2019年6月に開催予定の 期 末 配 当 15円 15円 第95回定時株主総会の決議をもって、正式に決定。 １株当たり配当金の推移 (円) 80 期末配当 60 60 60 50 中間配当 35 30 40 25
Slide 16: 2019年度 連結業績予想及び配当予想
14 Ⅱ．2019年度 連結業績予想及び配当予想 連結業績予想 電力需要予想 (億円) (億kWh) 2019年度予想 2018年度実績 前年差 伸び率 2019年度予想 2018年度実績 前年差 伸び率 売 上 高 7,340 7,372 ▲ 32 ▲ 0.4% 小 電 灯 82.7 85.4 ▲ 2.7 ▲ 3.2% 売 営 業 利 益 250 257 ▲ 7 ▲ 2.8% 電 力 141.9 147.6 ▲ 5.7 ▲ 3.9% 販 売 計 224.6 233.0 ▲ 8.4 ▲ 3.6% 経 常 利 益 240 251 ▲ 11 ▲ 4.5% 卸 販 売 79.1 46.2 32.9
Slide 17: 【参考】収支明細（単独）
15 【参考】収支明細（単独） (億円) (差異理由：億円) 2018年度 2017年度 前年差 伸び率 【小売販売収入】 ・販売電力量の減（▲327） 小 売 販 売 収 入 4,756 4,912 ▲ 156 ▲ 3.2% ・燃料費調整額の増（+214）他 (うち再エネ賦課金) (590) (577) (13) (2.2%) 売 卸 販 売 収 入 488 472 16 3.5% 上 そ の 他 収 入 1,295 1,159 136 11.7% 高 【需給関連費 （燃料費＋購入電力料）】 +153 (うち再エネ交付金) (901) (855) (46) (5.3%) ・火力単価の上昇（+
Slide 18: 【参考】業績の推移（単独）
16 【参考】業績の推移（単独） （億円） （億円） 500 6,543 6,540 7,000 6,131 6,500 5,945 5,880 売上高 6,000 売上高 (再エネ収益※控除後) 400 5,500 営業利益 5,000 5,381 5,110 5,049 経常利益 4,500 4,919 4,853 純利益 300 4,000 ※再エネ収益は、再エネ買取制 3,500 度に基づく賦課金と交付金 216 194 194 196 3,000 200 157 2,500 146 143 144 133 120 2,000 104 114 93 1,500 100 82 61 1,
Slide 19: 【参考】財政状態：資本構成の推移（単独）
17 【参考】財政状態：資本構成の推移（単独） （億円） （％） 30,000 28 引当金等 26 社債・借入金 25,000 24 22.3% 22.2% 22.3% 自己資本 20.7% 20.2% 22 自己資本比率 20,000 20 18 15,000 13,386 13,486 12,399 12,599 12,729 16 3,551 3,614 2,585 2,990 2,879 14 10,000 12 7,070 7,149 7,055 6,810 7,014 5,000 10 8 2,765 2,723 2,759 2,799 2,836 0 6 2014年度末 15年
Slide 20: 2018年度決算 補足データ
2018年度決算 補足データ 電化住宅採用戸数の推移 化石燃料の消費実績 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 燃料費調整制度による期ずれ影響 設備投資額（連結） 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 21: 電化住宅採用戸数の推移
18 電化住宅採用戸数の推移 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 22: 化石燃料の消費実績
19 化石燃料の消費実績 2018年度 2017年度 前年差 石 炭（万t） 278.7 284.5 ▲ 5.8 重 油（万kl） 20.2 40.4 ▲20.2 原 油（万kl） 2.3 5.7 ▲ 3.4 ＬＮＧ（万t） 25.4 32.9 ▲ 7.5 ［燃料諸元］ 2018年度 2017年度 前年差 石炭通関CIF ($/ｔ) 121 103 18 原油通関CIF ($/ｂ) 72 57 15 LNG通関CIF ($/ｔ) 546 438 108 為替レート (円/$) 111 111 0 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric
Slide 23: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等
20 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 出水率の推移 主要諸元の需給関連費への影響額等 （億円） 2018年度 原油CIF(1$/b) 2 石炭CIF(1$/t) 7 為替レート(1円/$) 10 ※左記影響額等は、一定の前提に基づいて算定した理 原子力利用率(1%) 4 論値であり、実際の影響は需給状況等によって変動 することがある。 出水率(1%) 2 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 24: 燃料費調整制度による期ずれ影響
21 燃料費調整制度による期ずれ影響 2017年度 2018年度 期ずれ影響額(※) 期ずれ影響額(※) 約 ▲45億円 約 ▲30億円 差損 (収支悪化) 燃料価格 差益 (収支向上) 平均燃料価格 （燃料費調整額として電気料金に反映） 差益 (収支向上) 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 2017年度 2018年度 (※) 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮定した場合の金額の差額。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 25: 設備投資額（連結）
22 設備投資額（連結） （億円） （参考） 2018年度 2017年度 電源 412 403 水力 35 32 火力 192 130 原子力 184 240 送電 66 49 変電 47 61 配電 76 76 その他 20 24 小計 623 616 原子燃料 108 166 電気事業計 732 782 その他の事業 117 72 設備投資額※ 849 854 ※未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 26: 設備投資額の推移
23 【設備投資額の推移】 【単独】 億円 1000 電源 流通 その他 900 812 783 800 732 65 700 626 192 599 129 197 600 78 76 500 188 190 196 210 400 300 549 200 403 412 326 337 100 0 2014 2015 2016 2017 2018 年度 【連結】 億円 年 度 2014 2015 2016 2017 2018 721 917 684 854 849 うち 電気事業 595 812 625 782 732 その他の事業 125 104 58 72 117 ※未実現利益消去前
Slide 27: 伊方発電所の安全対策費の見通し
24 【伊方発電所の安全対策費の見通し】 （単位：億円） 2011～2017年度 総額 実績 2018年度 （見通し） 実績 （再掲） 2017年度 短期対策 約 720 717 0 0 設備対応 中長期対策 約 940 428 145 137 解析・評価など 約 240 240 0 0 合 計 約1,900 1,386 146 137 （注）安全対策費総額は現時点の見通しであり、今後の状況次第で変動する可能性があります。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.
Slide 28: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度
25 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 2018年度 実績 金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー事業者様 再生可能エネルギー ② ① 購入電力料 賦課金 当 社 納付金 ③ ④ 交付金 費 用 負 担 調 整 機 関 （一般社団法人 低炭素投資促進機構） 単位：億円 ② 再生可能エネルギー賦課金 590 ① 購入電力料 1,137 当社が、お客さまから電気料金の一部として 当社は、再生可能エネルギー事業者様に購入 回収 電力料をお支払い ③ 納付金 590 ④ 交付金 901 費用負担調整機関は、当社から納付金を徴収 費用負担調整機関は、当社が買取に要した 費用（電気価値分等を控
Slide 29: おことわり
おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2019YONDEN Shi
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