Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — Shareholder Meeting (April 2003)
56 slides from Bouygues Sa's shareholder meeting presentation, Apr 24, 2003
Slide 1: Assemblée Générale Mixte 24 avril 2003
Assemblée Générale Mixte 24 avril 2003
Slide 2: Liste des documents mis à la disposition
LISTE DES DOCUMENTS MIS A LA DISPOSITION n le B.A.L.O. du 12 mars 2003 ayant publié l'avis de réunion et celui du 4 avril 2003 ayant publié l'avis de convocation, n les PETITES AFFICHES du 4 avril 2003 contenant l'avis de convocation, n l’insertion publiée dans LES ECHOS du 12 mars 2003, n la copie
Slide 3: Liste des documents mis à la disposition
LISTE DES DOCUMENTS MIS A LA DISPOSITION n l'inventaire, l’inventaire des valeurs mobilières, les comptes individuels et consolidés arrêtés au 31 décembre 2002, le tableau des affectations de résultat, n la liste des Administrateurs et Censeur et de leurs fonctions dans d'autres sociétés ainsi que l
Slide 4: Liste des documents mis à la disposition
LISTE DES DOCUMENTS MIS A LA DISPOSITION n le montant global, certifié exact par les Commissaires aux comptes, des rémunérations versées aux dix personnes les mieux rémunérées, n le montant global, certifié exact par les Commissaires aux comptes, des sommes ouvrant droit aux déductions fiscales visé
Slide 5: Ordre du jour de l'Assemblée Générale Mixte
ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE PARTIE ORDINAIRE n Rapport de gestion du conseil d’administration sur l’exercice 2002 n Rapports des commissaires aux comptes sur l’accomplissement de leur mission au cours de l’exercice 2002 n Rapport spécial du conseil d'administration sur les options de
Slide 6: Ordre du jour de l'Assemblée Générale Mixte
ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE PARTIE ORDINAIRE n Ratification de la cooptation d’un administrateur n Renouvellement du mandat de deux administrateurs n Nomination de deux administrateurs membres des conseils de surveillance des Fonds Communs de Placement représentant les salariés actio
Slide 7: Ordre du jour de l'Assemblée Générale Mixte
ORDRE DU JOUR DE L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE PARTIE EXTRAORDINAIRE n Rapports du conseil d'administration et des commissaires aux comptes n Autorisation à donner au conseil d'administration de réduire le capital par annulation d'actions propres détenues par la Société n Autorisation à donner au conse
Slide 8: Faits marquants
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 9: Bouygues : trois secteurs d'activités
BOUYGUES : trois secteurs d’activités 95,4 % 100 % 100 % CONSTRUCTION TELECOMS-MEDIAS SERVICES 72,9 % 41,6 % 100 %
Slide 10: Un groupe industriel diversifié
Un groupe industriel diversifié n Bouygues réalise 60 % de son chiffre d’affaires et 67 % de son résultat d’exploitation dans des activités acycliques (télécommunications, gestion de services publics, travaux routiers) n Bouygues génère 90 % de ses ventes dans les pays industrialisés n Bouygues cont
Slide 11: Faits marquants en 2002
FAITS MARQUANTS EN 2002 n Résultats records du Groupe n Emission obligataire de 1 milliard d’euros n Structure financière solide (S&P : A-) n Renforcement dans Bouygues Telecom n Obtention d’une licence UMTS n Succès du lancement d’i-mode
Slide 12: Chiffres clés : des résultats records
CHIFFRES CLES : exploitation (en M€) Chiffre d’affaires + 40 % EBITDA x 2,3 22 247 2 260 19 060 20 473 15 857 1 680 1 474 974 1999 2000 2001 2002 1999 2000 2001 2002 Résultat d’exploitation x 2,2 Résultat net x 15 1 058 (part du x7 666 876 groupe) 812 421 347 484 344 319 Eléments non récurrents 45 E
Slide 13: Une situation financière solide
UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE Millions d’euros 1999 2000 2001 2002 Dette nette 2 201 967 1 124 3 201 Ratio d’endettement 76 % 19 % 20 % 50 % Cash-flow libre (67) 525 278 921 Très grande liquidité : 4,8 Md€ Trésorerie disponible : 1,6 Md€ et crédits non utilisés : 3,2 Md€ Maintien de la notation St
Slide 14: Renforcement dans Bouygues Telecom
RENFORCEMENT DANS BOUYGUES TELECOM n Janvier 2002 : Bouygues contrôlait 54 % de Bouygues Telecom ü Rachat des parts de Telecom Italia (641 M€) ü Augmentation de capital dans Bouygues Telecom (579 M€) ü Accord de rachat des parts d’E.ON (334 M€) n Mars 2003 : Bouygues détient 73 % de Bouygues Telecom
Slide 15: Actionnariat
ACTIONNARIAT Au 31 mars 2003 % Capital % Droits de vote SCDM (1) 14,8 22,4 Tennessee (groupe Pinault) 5,1 6,0 Amark (groupe Pinault) 2,7 2,2 Total pacte d’actionnaires 22,6 30,6 Salariés groupe Bouygues 10,1 13,5 Groupe Arnault (2) 5,0 4,1 Mme F. Bouygues 1,5 2,5 Banques (3) 2,9 2,9 Auto-détention 2
Slide 16: La Bourse
LA BOURSE n Évolution du 1er janvier 2002 au 17 avril 2003 45 40 37,27 € CAC 40 35 BOUYGUES 30 25 21,94 € 20 15 10 01/01/02 01/03/02 01/05/02 01/07/02 01/09/02 01/11/02 01/01/03 01/03/03 17/04/03
Slide 17: Présentation des métiers
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 18: Bouygues Construction : chiffres clés
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 6 324 5 827 dont France 2 987 2 986 dont International 3 337 2 841 EBITDA 205 171 Résultat net 21 113 * Trésorerie nette 675 1 040 * y compris la plus-value Bouygues Offshore pour 140 M€ Une activité soutenue,
Slide 19: Bouygues Construction : résultat 2002
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : résultat 2002 2002 Millions d’euros 2001 2002 2001 Résultat net récurrent 21 49 + 28 Trois grands chantiers difficiles - (76) - 76 Plus-value Bouygues Offshore - 140 140 Résultat net total 21 113 + 92 De bonnes marges en France Des difficultés identifiées à l’internatio
Slide 20: Construction : perspectives
BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : perspectives n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 4 750 M€ - 10 % * ü dont France 2 645 M€ -7%* ü dont International 2 105 M€ - 13 % * * à périmètre comparable Modernisation des organisations et adaptation au marché
Slide 21: Colas : chiffres clés
COLAS : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 7 328 7 415 dont France 4 250 4 276 dont International 3 078 3 139 EBITDA 530 536 Résultat net 203 208 Trésorerie nette 2 156 Excellentes performances renouvelées malgré la faiblesse du dollar
Slide 22: Colas : perspectives 2003
COLAS : perspectives 2003 n Colas reste attentif à l’évolution de la privatisation du réseau autoroutier en France n Croissance externe selon les opportunités n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 7 400 M€ = ü dont France 4 280 M€ = ü dont International 3 120 M€ = Bon démarrage de l’année 2003
Slide 23: Bouygues Immobilier : chiffres clés
BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 940 1 288 dont logements 461 607 dont immobilier d’entreprise 479 681 EBITDA 51 69 Résultat net 31 37 Trésorerie nette 64 30 Nouvelle progression du chiffre d’affaires (+ 37 %) et du résultat net (+ 19 %)
Slide 24: Immobilier : perspectives 2003
BOUYGUES IMMOBILIER : perspectives 2003 n Marché entreprises : notre offre reste adaptée à la demande n Marché logements : croissance avec des prix stabilisés n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 1 140 M€ - 11 % ü dont logements 685 M€ + 13 % ü dont immobilier d’entreprise 455 M€ - 33 % Le niveau d’activ
Slide 25: Saur : chiffres clés
SAUR : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 Chiffre d’affaires 2 494 2 516 dont France 1 607 1 682 dont International 887 834 EBITDA 198 221 Résultat d’exploitation 85 108 Résultat net 33 27 Endettement net 678 550 Comme annoncé, amélioration sensible du résultat d’exploitation
Slide 26: Saur : les activités en Côte d'Ivoire
SAUR : les activités en Côte d’Ivoire n Activités : Production de gaz offshore : 40 % de Foxtrot Production d’électricité : 88 % de CIPREL Distribution d’électricité : 70 % de CIE * Distribution d’eau : 49 % de SODECI * n Contribution au CA consolidé : 400 M€ (dont plus de 90 % dans le sud du pays)
Slide 27: Saur : exposition au risque politique en Côte d'Ivoire
SAUR : exposition au risque politique en Côte d’Ivoire n Valeur des titres détenus par Saur au 31/12/2002 : 91 M€ ü Provisions complémentaires : - 17 M€ ü Soldes des garanties données et reçues : - 21 M€ n Exposition nette au risque politique : 53 M€
Slide 28: Saur : perspectives 2003
SAUR : perspectives 2003 n Poursuite de l’amélioration de l’exploitation, hors incidence Côte d’Ivoire n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 2 520 M€ = ü dont France 1 680 M€ = ü dont International 840 M€ = Saur a une activité acyclique Elle est financièrement autonome
Slide 29: TF1 : chiffres clés
TF1 : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 pro forma (1) Chiffre d’affaires 2 522 2 625 dont publicité Antenne 1 497 1 507 dont diversification 1 025 1 118 EBITDA 500 428 Résultat net 179 155 Endettement net 739 494 (1) pro forma tenant compte de l’intégration de TPS Bonne résistance de TF1
Slide 30: TF1 : leader en parts d'audience
TF1 : leader en parts d’audience Femmes < 50 ans 12,7 % 19,1 % (- 0,3) (=) 6,9 % Canal+ 17,5 % Arte/France 5 (- 1,1) AUTRES TV ~100 chaînes 8,1 % (+ 0,8) 35,7 % (+ 0,2) Individus 4 ans + 16,4 % 13,2 % (-0,7) (-0,3) 7,4 % Canal+ 20,8 % Arte/France 5 (- 0,3) AUTRES TV ~100 chaînes 9,5 % (+1,0) 32,7 %
Slide 31: TF1 : perspectives 2003
TF1 : perspectives 2003 n Rester leader de la TV gratuite et être un acteur incontournable de la TV payante en France n Chiffre d’affaires 2003 (e) : 2 730 M€ +2%* ü dont publicité 1 534 M€ +2% ü dont diversification 1 196 M€ +3% * à périmètre comparable TF1 s’adapte à un contexte publicitaire moins
Slide 32: Telecom : actionnariat
BOUYGUES TELECOM : actionnariat n Mars 2003 79,1 % 33,4 % BDT 20,9 % 50 % 6,5 % 10,1 % Bouygues détient 73 % de Bouygues Telecom
Slide 33: Telecom : actionnariat après fusion
BOUYGUES TELECOM : actionnariat n Après fusion prévue de Bouygues Telecom et BDT 72,9 % 10,5 % 6,5 % 10,1 % Les principes généraux des pactes d’actionnaires sont maintenus
Slide 34: Bouygues Telecom : chiffres clés
BOUYGUES TELECOM : chiffres clés Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Chiffre d’affaires 2 681 2 945 + 10 % dont CA net récurrent (1) 2 316 2 703 + 17 % EBITDA 473 846 + 79 % Résultat d’exploitation 53 305 x 5,8 Résultat net (part du Groupe) (61) 130 ns EBITDA / CA net récurrent 20,4 % 31,3 % + 53 %
Slide 35: Bouygues Telecom : données financières
BOUYGUES TELECOM : données financières Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Capitaux propres 1 340 2 148 + 60 % Dette nette 1 904 1 486 - 22 % Dette nette/capitaux propres 142 % 69 % - Investissements hors licence UMTS 744 469 - 37 % Licence UMTS - 619 - Total investissements 744 1 088 - Une situati
Slide 36: Bouygues Telecom : génération de cash-flow libre
BOUYGUES TELECOM : génération de cash-flow libre Investissements nets d'exploitation M€ Capacité d'autofinancement + variation du BFR 1 200 1 049 1 000 800 868 688 600 534 458 * 400 200 239 0 -10 cash-flow libre -200 - 449 + 410 -313 -400 1999 2000 2001 2002 2003 * hors licence UMTS Avec des investi
Slide 37: Telecom : UMTS
BOUYGUES TELECOM : UMTS n Financement ü La licence (619 M€) a été financée par les actionnaires sous forme d’augmentation de capital ü Les investissements se substitueront naturellement au renouvellement du réseau GSM/GPRS ü Les investissements seront couverts par les cash-flows de Bouygues Telecom
Slide 38: Bouygues Telecom : répartition du chiffre d'affaires
BOUYGUES TELECOM : répartition du chiffre d’affaires Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Chiffre d’affaires net récurrent 2 316 2 703 + 17 % dont services (y compris SMS) 204 285 + 40 % % du CA net récurrent 8,8 % 10,5 % - Terminaux et divers 365 242 - 34 % Total chiffre d’affaires 2 681 2 945 + 10
Slide 39: Telecom : le multimédia mobile
BOUYGUES TELECOM : le multimédia mobile un grand choix de services SERVICES TECHNOLOGIES SMS 1,5 milliard de SMS échangés en 2002 GSM kiosque 80 services disponibles, SMS+ 8 millions de SMS + envoyés en 2002 GPRS MMS Large gamme de terminaux (sept. 2002) y compris avec appareil photo i-mode Lancemen
Slide 40: Telecom : i-mode, simple, ça marche et bon marché
BOUYGUES TELECOM : i-mode, c’est simple, ça marche et c’est bon marché n Tous les atouts de l’internet de poche envoyer et recevoir naviguer sur des sites créer et partager téléphoner ! des e-mails de grandes marques son site perso n Un univers riche et ouvert pour des usages variés : ü Services off
Slide 41: Telecom : i-mode, premiers enseignements
BOUYGUES TELECOM : i-mode, premiers enseignements n Plus de 70 % des abonnés i-mode consomment effectivement les services proposés n Les services les plus utilisés : Mélodies / images News / météo / sports Infos pratiques Astro / jeux n 600 000 e-mails échangés à fin décembre 2002 1 000 000 d’e-mail
Slide 42: Telecom : objectifs
BOUYGUES TELECOM : objectifs n Avec i-mode, développer les services multimédia mobile, véritable relais de croissance pour Bouygues Telecom n Améliorer la satisfaction et la fidélisation de la clientèle n Optimiser les coûts d’acquisition et de fidélisation selon les segments n Continuer à développe
Slide 43: Telecom : perspectives 2003
BOUYGUES TELECOM : perspectives 2003 n Un facteur de forte différenciation avec i-mode n Une situation financière saine n Une génération croissante de cash-flow libre n Une gestion rigoureuse et performante n CA net récurrent 2003 (e) : 3 000 M€ + 11 % Chiffre d’affaires 2003 (e) : 3 200 M€ +9% Une
Slide 44: Présentation des comptes
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 45: Bouygues : compte de résultat consolidé
BOUYGUES : compte de résultat consolidé Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Chiffre d’affaires 20 473 22 247 +9% EBITDA 1 680 2 260 + 35 % Résultat d’exploitation 876 1 058 + 21 % Résultat exceptionnel 73 368 ns Impôt sur les bénéfices (268) (316) + 18 % Résultat net part du Groupe 344 666 + 94 % R
Slide 46: Bouygues : résultat net par métier
BOUYGUES : résultat net par métier Millions d’euros 2001 2002 2002 2001 Bouygues Telecom (1) (37) 75 ns TF1 87 64 - 26 % Saur 22 23 ns Construction 242 350 + 45 % Holding et divers 30 154 ns TOTAL 344 666 (2) + 94 % (1) Résultat pris à 54 % jusqu’au 30 mars 2002, à 64,5 % jusqu’au 30 septembre, et à
Slide 47: Bouygues : analyse de la rentabilité en 2002
BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2002 Rentabilité Marge Marge des capitaux brute d’exploitation investis * Bouygues Telecom 34,2 % 10,4 % 5,7 % TF1 24,6 % 11,2 % 14,1 % Saur 19,3 % 4,3 % 5,5 % Construction 12,6 % 2,6 % 20,0 % Groupe Bouygues 17,9 % 4,8 % - * Résultat d’exploitation après impô
Slide 48: Bouygues : cash-flow libre par métier
BOUYGUES : cash-flow libre par métier Millions d’euros 2001 2002 Tendance à moyen terme Bouygues Telecom (265) * 362 TF1 19 266 Saur (38) 115 = Construction 553 195 Holding et divers 9 (17) n.s. TOTAL 278 921 * consolidé à 54 %
Slide 49: Bouygues : éléments financiers au 31 décembre
BOUYGUES : éléments financiers au 31 décembre Millions d’euros 2000 2001 2002 Capitaux propres 5 168 5 503 6 379 Provisions 2 002 1 909 1 882 Dettes financières 3 028 3 081 4 825 Capitaux permanents 10 198 10 493 13 086 12 357 Actifs immobilisés 8 381 9 275 12 357 Fonds de roulement 1 817 1 218 729
Slide 50: Bouygues : évolution de l'endettement
BOUYGUES : évolution de l’endettement Situation au 31 décembre 2001 : 1 124 M€ n Variations de périmètre ü Incidence Bouygues Telecom à 100 % 881 M€ ü Incidence Saur à 100 % 341 M€ ü Titres autodétenus 222 M€ ü Incidence TPS à 66 % 208 M€ ü Cession de Bouygues Offshore 205 M€ ü Cessions diverses (64
Slide 51: Bouygues : politique financière
BOUYGUES : politique financière M€ Trésorerie mobilisable : 4,8 Md€ 5 000 4 500 4 000 3 500 Lignes Échéancier de la dette 3 000 MLT non 2 500 utilisées 2 000 1 500 1 000 Trésorerie 500 0 Liquidité 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 et au-delà Un échéancier de dette bien réparti Une très grande liqui
Slide 52: Un profil financier favorable
BOUYGUES : un profil financier favorable n Une structure financière saine n Une exposition limitée au risque : ü Faible exposition aux risques de change et de taux ü Un portefeuille d’activités équilibré ü 90 % du chiffre d’affaires réalisé dans les pays industrialisés ü Des activités majoritairemen
Slide 53: Perspectives et objectifs
n FAITS MARQUANTS n PRÉSENTATION DES MÉTIERS n PRÉSENTATION DES COMPTES n PERSPECTIVES ET OBJECTIFS
Slide 54: Perspectives de chiffre d'affaires 2003
BOUYGUES : perspectives de chiffre d’affaires 2003 Millions d’euros 2002 2003 (e) Bouygues Telecom 2 932 3 190 TF1 2 608 2 710 TÉLÉCOMS-MÉDIAS 5 540 5 900 Saur SERVICES 2 514 2 520 Bouygues Construction 5 511 4 530 Colas 7 376 7 350 Bouygues Immobilier 1 283 1 140 CONSTRUCTION 14 170 13 020 Autres 2
Slide 55: Objectifs 2003
BOUYGUES : objectifs 2003 n Confirmer les résultats de la réorganisation de Bouygues Construction n Poursuivre l’amélioration des marges dans tous les autres métiers n Etre attentif et sélectif dans les investissements Le résultat net récurrent devrait progresser à nouveau en 2003
Slide 56: Prochains rendez-vous en 2003
PROCHAINS RENDEZ-VOUS EN 2003 n 30 avril : paiement du dividende n 6 mai : chiffre d’affaires T1 2003 n 18 juin : résultats T1 2003 n 12 août : chiffre d’affaires T2 2003 n 10 septembre : résultats T2 2003 n 12 novembre : chiffre d’affaires T3 2003 n 17 décembre : résultats T3 2003