Slide 1: 2006年3月期決算説明会
2006年3月期決算説明会 過去最高益を更新。工業用ミシン事業が好調 ２００６年６月１日 ＪＵＫＩ 株式会社 取締役社長 中村 和之 0
Slide 2: 目次
目次 第1部 06/3期（05年度）業績 第3部 07/3期（06年度）業績予想 1. 06/3期（05年度）決算のﾎﾟｲﾝﾄ 3 1. 06年度の課題 26 2. 業績推移 4 2. 06年度の開発投資計画 27 3. 主要財務指標推移 6 3. 06年度における家庭用ミシン 4. ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ(営業･投資)推移 7 事業の総合的改革の推進 28 5. 株主資本･利益剰余金推移 8 4. 07/3期（06年度）業績予想 29 6. 主要財務指標改善状況 9 5. 07/3期（06年度）セグメント別 第2部 06/3期（05年度）セグメント別 業績予想 30 業績と事業動向 第4部 中期経
Slide 3: 第1部 06/3期(05年度)業績
第1部 06/3期(05年度)業績 2
Slide 4: 06/3期(05年度)決算のポイント
11-1 -1 06/3 期（05年度)決算のポイント 06/3期（05年度)決算のポイント ２期連続で過去最高益を更新、財務体質も更に改善 1. 売上高は、工業用ミシンが順調に伸びたものの、訪問販売の減収を 吸収しきれず、全体では微減 2. 工業用ミシン事業は大幅増益。産業機器事業、電子･精密機器事業 も前年並みの利益を確保。家庭用ミシン事業は赤字となったものの、 全体ではこれを吸収して、営業利益・経常利益とも増益 3. 有利子負債を490億円まで圧縮。中計目標値500億円（07年度）を 2年前倒しで達成 4. 株主資本は277億円に倍増。株主資本比率も24.4％に上昇し、中計 目標である3
Slide 5: 業績推移(1)
11-2-1 -2-1 業績推移（ 1） 業績推移（1） ０４年度対比売上高は減少したものの、営業利益および 経常利益は最高益を更新 単位：百万円 03年度 04年度 05年度 04年度比 04年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 売上高 120,625 127,949 124,788 △3,161 △2.5% 営業利益 7,711 10,441 11,266 825 7.9% 経常利益 3,815 8,646 8,890 244 2.8% 当期純利益 866 5,523 5,369 △ 154 △2.8% 4
Slide 6: 業績推移(2)
11-2-2 -2-2 業績推移（ 2） 業績推移（2） 億円 （売上高） 売上高 1,279 1,248 1,206 営業利益 経常利益 当期利益 （営業利益 経常利益 1,000 当期利益） 113 120 104 100 86 89 500 77 80 55 54 60 38 40 9 20 0 03年度 04年度 05年度 実績 実績 実績 5
Slide 7: 主要財務指標推移
11-3 -3 主要財務指標推移 有利子負債は初年度で中計最終目標値５００億円を達成。 株主資本は０４年度比倍増 単位：百万円 03年度 04年度 05年度 04年度比 04年度比 実績 実績 実績 増減 166 増減率 総資産 118,562 115,916 113,923 △1,993 △1.7% 有利子負債 79,336 66,877 48,979 △17,898 △26.8% 株主資本 3,259 13,566 27,745 14,179 104.5% 株主資本比率 2.7％ 11.7％ 24.4％ ＋12.7％ ー 6
Slide 8: キャッシュフロー(営業・投資)推移
11-4 -4 キャッシュフロー（営業・投資）推移 営業キャッシュフロー１０５億円、エクイティファイナンス７０億円 等により、有利子負債を１７９億円削減 億円 営業ＣＦ 247 投資ＣＦ 250 エクイティファイナンス 有利子負債削減額 200 188 179 150 125 105 100 82 70 53 50 50 0 △3 △ 22 -50 03年度 04年度 05年度 実績 実績 実績 7
Slide 9: 株主資本・利益剰余金推移
11-5 -5 株主資本･利益剰余金推移 株主資本・利益剰余金とも順調に増加。エクイティファイナンス の実行により､株主資本は更に充実 億円 株主資本 内 エクイティファイナンス分 300 277 利益剰余金 (70) 200 136 100 (50) 50 33 2 0 -100 △92 03年度 04年度 05年度 -200 実績 実績 実績 8
Slide 10: 主要財務指標改善状況
11-6 -6 主要財務指標改善状況 有利子負債残高はピーク時（９８年度）の３割以下に減少。 財務体質が大幅に改善 億円 総資産 2 ,1 0 9 有利子負債 2 ,0 5 2 2000 株主資本 売上高 1 ,6 9 4 1 ,6 9 1 1 ,5 6 0 1 ,5 5 2 1500 1365 1 ,3 9 0 1279 1248 1233 1155 1 ,2 0 3 1 ,1 9 3 1186 1 ,1 8 6 1 ,1 5 9 1 ,1 3 9 1 ,0 4 0 1206 1142 1000 793 669 490 500 277 102 136 52 67 21 33 13 0 98年
Slide 11: 第2部 セグメント別業績と事業動向
第2部 06/3期(05年度)セグメント別 業績と事業動向 10 10
Slide 12: セグメント別業績 売上高推移
22-1-1 -1-1 セグメント別業績 売上高推移 工業用ミシンは２期連続増収。トータルでは２.５％のマイナス 単位：百万円 03年度 04年度 05年度 04年度比 04年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 工業用ミシン 59,607 62,343 65,475 3,132 ＋ 5.0% 産業機器 17,592 22,568 21,290 △1,278 △5.7% 家庭用ミシン 13,591 12,545 10,510 △2,035 △16.2% 電子・精密機器 12,851 14,712 14,799 87 ＋0.6% その他 16,982 15,779 12,711 △3,068 △
Slide 13: セグメント別業績 営業利益推移
22-1-2 -1-2 セグメント別業績 営業利益推移 工業用ミシンは大幅増益。訪問販売の不振により家庭用 ミシン･その他は大幅に悪化 単位：百万円 03年度 04年度 05年度 04年度比 04年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 工業用ミシン 6,018 6,394 9,549 3,155 ＋49.3% 産業機器 △1,126 1,096 1,011 △85 △7.8% 家庭用ミシン 1,587 665 △76 △741 － 電子・精密機器 1,802 1,734 1,732 △2 △0.1% その他 1,052 1,393 242 △1,151 △82.6% （消去) △1,622 △
Slide 14: 工業用ミシン事業 売上高・営業利益推移
22-2-1 -2-1 工業用ミシン事業 売上高・営業利益（年度）推移 売上高・営業利益とも順調に増加 億円 700 623 655 売上高 596 600 営業利益 500 売上高営業 400 14.6% 利益率 1 0 .1 % 1 0 .3 % 300 200 95.5 60.2 63.9 100 0 03年度実績 04年度実績 05年度実績 中国･アジアでの売上高が増伸。円安ならびに高付加価値製品の 販売増により、 営業利益率が一段と向上 13
Slide 15: 工業用ミシン事業 地域別売上高(年度)推移
22-2-2 -2-2 工業用ミシン事業 地域別売上高（年度）推移 ０５年度は中国･その他アジア地区で販売が増加 地域別売上高推移 （＊売上高は部品等を除く） 217 103 195 81 73 171 42 44 24 23 24 30 03年度 04年度 ０5年度 03年度 04年度 05年度 03年度 04年度 05年度 03年度 04年度 05年度 ヨーロッパ 中国 日本 アメリカ 195 金額：億円 173 147 03年度 04年度 05年度 アジア他 14
Slide 16: 工業用ミシン事業 地域別売上高(半期)推移
22-2-3 -2-3 工業用ミシン事業 地域別売上高（半期）推移 上期は中国が増伸、下期はアジア他が急伸（＊売上高は部品等を除く） 億円 ２９４ 300 ２５１ ２６３ 23 ２５９ 22 40 アメリカ 20 21 43 12 33 ヨーロッパ 38 200 11 12 12 88 日本 84 90 107 アジア他 100 131 98 97 86 中国 0 04年度 04年度 05年度 05年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 05年度上期はクオータ制撤廃（05/1月）等の影響により中国での売上高 が増伸。05年度下期は米国セーフガードの発動を背景に中国での売上高 は大幅に減少
Slide 17: 産業機器事業 売上高・営業利益推移
22-3-1 -3-1 産業機器事業 売上高・営業利益（年度）推移 中国における売上高計上基準の変更により売上高は微減※ となったが、実質は微増。営業利益は前年並みを確保 億円 250 (227) （従来ベース） (14) 200 226 ※ 売上高 213 150 176 営業利益 100 売上高営業 4.9％ 4.7％ 利益率 50 11.0 10.1 0 △11.3 ※05年度の中国の売上には中国販社 -50 -6.4％ の06年1-3月の売上を含まず 03年度実績 04年度実績 05年度実績 05年度下期から中国における売上高計上基準を変更。収益面では 開発投資を吸収した上で前年と同水
Slide 18: 産業機器事業 地域別売上高(年度)推移
22-3-2 -3-2 産業機器事業 地域別売上高（年度）推移 ０５年度は、日本･中国での売上高が減少。アジア･欧米 では伸展 地域別売上高推移 (88) (従来ﾍﾞｰｽ) (14) 92 81 74※ 25 27 67 23 11 45 57 15 17 03年度 04年度 ０5年度 03年度 04年度 05年度 03年度 04年度 05年度 03年度 04年度 05年度 ヨーロッパ 中国 日本 アメリカ 32 24 24 金額：億円 03年度 04年度 05年度 ※05年度の中国の売上高には中国販社 の06年1-3月の売上高を含まず アジア 17
Slide 19: 産業機器事業 地域別売上高(半期)推移
22-3-3 -3-3 産業機器事業 地域別売上高（半期）推移 下期に欧米での需要が増加。中国市場も実質的には増加 億円 127 (119) 108 7 12 99 105 アメリカ 13 100 9 36 10 10 13 16 ヨーロッパ 13 16 28 29 日本 14 31 29 16 16 アジア 10 16 57 中国 45 (43) 35 29 0 04年度 04年度 05年度 05年度 05年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績※ 下期実績 (従来ﾍﾞｰｽ) ※05年度下期の中国の売上には中国 販社の06年1-3月の売上を含まず 04年度下期に一旦売上高は減少したが、そ
Slide 20: 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益推移
22-4-1 -4-1 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益（年度）推移 訪問販売を中心に売上高が減少。これにより、営業利益は 赤字となった 売上高 億円 営業利益 売上高営業 136 140 125 利益率 105 11.7% 90 5.3% 40 15.9 6.7 △ 0.8 -10 △ 0.7% 03年度実績 04年度実績 05年度実績 19
Slide 21: 家庭用ミシン事業 販売ルート別売上高推移
22-4-2 -4-2 家庭用ミシン事業 販売ルート別売上高（年度）推移 国内訪問販売は大きく減少。代理店販売･輸出も不振 億円 140 136 125 16 120 18 105 19 輸出（海外） 100 18 13 16 代理店販売 80 （国内） 60 100 90 40 77 訪問販売 （国内） 20 0 03年度実績 04年度実績 05年度実績 特商法の改正など、訪問販売を取り巻く環境が厳しさを増したことにより 売上高が減少 20
Slide 22: 電子・精密機器事業 売上高・営業利益推移
22-5-1 -5-1 電子･精密機器事業 売上高・営業利益（年度）推移 売上高･営業利益とも０４年度とほぼ同水準を確保 億円 売上高 200 営業利益 147 148 150 129 売上高営業 利益率 100 14.0％ 11.8％ 11.7％ 50 18.0 17.3 17.3 0 03年度実績 04年度実績 05年度実績 売上高･営業利益とも、特需（風営法改正ならびに新札）のあった04年度並 を確保 21
Slide 23: 電子・精密機器事業 売上高内訳(半期)推移
22-5-2 -5-2 電子･精密機器事業 売上高内訳（半期）推移 電子機器･精密機器とも、それぞれ０４年度下期を底に売上高 は順調に回復 億円 100 89 77 71 38 電子機器 58 34 30 (金融端末等) 50 26 51 41 43 精密機器 32 (ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ) 0 04年度 04年度 05年度 05年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 特需終了後、04年度下期には一旦売上高が減少したが、受注活動 の強化により05年度上期以降は増勢に転じた 22
Slide 24: その他事業 売上高・営業利益推移
22-6-1 -6-1 その他事業 売上高・営業利益（年度）推移 売上高・営業利益とも減少 億円 その他売上高 200 訪問販売売上高 170 158 営業利益 150 8.8% 127 売上高営業 99 利益率 100 6.2% 96 81 その他 50 1.9% 訪問販売 70 10.5 62 13.9 (宝飾品等) 46 2.4 0 03年度 04年度 05年度 実績 実績 実績 23
Slide 25: その他事業 売上高内訳(半期)推移
22-6-2 -6-2 その他事業 売上高内訳（半期）推移 宝飾品等の訪問販売の売上高減少が続いている 億円 100 78 80 65 62 その他 45 51 50 41 40 訪問販売 (宝飾品等) 33 29 25 21 0 04年度 04年度 05年度 05年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 24
Slide 26: 第3部 07/3期(06年度)業績予想
第3部 07/3期(06年度)業績予想 25 25
Slide 27: 06年度の課題
33-1 -1 06 年度の課題 06年度の課題 ０６年度は、中計最終年度の目標達成に向け、諸々の 基盤整備を推進 【０６年度における基盤整備の概要】 〈開発投資〉⇒詳細は27ページ ¾ 中計の当初計画を上回る開発投資を実施 〈設備投資〉 ¾ 海外3新工場の竣工 ・ベトナム工場（加工）、上海工場（電装）、寧波工場（部品） 〈情報投資〉 ¾ 家庭用ミシン事業および海外販社（工業用ミシン）におけるＥＲＰシステムの 導入 〈販売投資〉 ¾ 工業用ミシン事業･産業機器事業とも、その他アジア地区での販売投資を拡大･ 強化 〈家庭用ミシン事業の総合的改革〉 ⇒詳細は28ページ ¾ 生産、開発、販売体制など
Slide 28: 06年度の開発投資計画
33-2 -2 06 年度の開発投資計画 06年度の開発投資計画 成長に向けて開発体制・開発投資を拡大・強化 開発人員 開発投資金額 人 億円 （支出ベース） 700 90 572 80 77 600 72 514 520 533 68 500 70 62 60 400 06年度は 50 06年度は 300 ５０人強増員※ 40 １５億円増額 30 200 20 100 10 0 0 中期 実績 中期 実行 中期 実績 中期 実行 計画 計画 計画 計画 計画 計画 ０５年度 ０６年度 ０５年度 ０６年度 ※外部リソースの活用を含む 増額する開発投資額の主な内訳 （単位：億円） 産業機器事業
Slide 29: 家庭用ミシン事業の総合的改革の推進
33-3 -3 06 年度における家庭用ミシン事業の総合的改革の推進 06年度における家庭用ミシン事業の総合的改革の推進 生産体制の再編、開発投資の強化、店舗の効率化、販売ﾙｰﾄ の多様化など、総合的な改革を推進 【家庭用ミシン事業における総合的改革の骨子】 〈国内外生産体制の再編〉 ¾ 国内･中国の生産拠点の再編を06年度中に完了 〈開発投資の強化〉 ¾ 中価格帯商品など品揃えの充実に向けた商品開発の推進 〈訪問販売拠点の効率化〉 ¾ 06年3月に、不採算店舗の統廃合により支店数を143→111に削減 06年度中に更なる店舗の効率化を推進し、固定費を大幅に圧縮 〈販売体制の改革〉 ¾ 訪問販
Slide 30: 07/3期(06年度)業績予想 前年比較
33-4 -4 07/3 期（06年度)業績予想 前年比較 07/3期（06年度)業績予想 前年比較 設備投資･開発投資等の増加により、０６年度の利益は減少を 見込む 単位：百万円 04年度 05年度 06年度 前年度比 実績 実績 通期予想 増減 127,949 124,788 4,212 売上高 129,000 （126,409） （123,654） （5,346） 10,441 11,266 △ 3,366 営業利益 7,900 （8,901） （10,132） （△ 2,232） 経常利益 8,646 8,890 7,600 △ 1,290 当期純利益 5,523 5,369 4,50
Slide 31: セグメント別業績予想 売上高
33-5-1 -5-1 07/3 期（06年度)セグメント別業績予想 売上高 07/3期（06年度)セグメント別業績予想 売上高 前年比較 前年比較 工業用ミシン･産業機器を中心とした売上増により、訪問販売 の減収をカバー。０５年度を上回る売上増を見込む 単位：百万円 05年度実績 06年度通期予想 前年度比増減 工業用ミシン 65,475 68,800 3,325 産業機器 21,290 24,100 2,810 家庭用ミシン※ 10,510 8,300 △ 2,210 （ 9,801） （△ 1,501） 電子・精密機器 14,799 15,600 801 その他※ 12,711 12,2
Slide 32: セグメント別業績予想 営業利益
33-5-2 -5-2 07/3 期（06年度)セグメント別業績予想 営業利益 07/3期（06年度)セグメント別業績予想 営業利益 前年比較 前年比較 開発投資の増加、訪問販売の減益により、営業利益は減少を 見込む 単位：百万円 05年度実績 06年度通期予想 前年度比増減 工業用ミシン 9,549 8,000 △ 1,549 産業機器 1,011 1,400 389 △ 76 △ 2,100 △ 2,024 家庭用ミシン※ （△ 785） （△ 1,315） 電子・精密機器 1,732 1,400 △ 332 △ 951 △ 800 151 その他※（消去含む） （△ 1,376） （57
Slide 33: 第4部 中期経営計画の達成状況
第4部 中期経営計画の達成状況 32 32
Slide 34: 目標項目の達成状況
44-1 -1 目標項目の達成状況 目標項目 05年度(実績) 06年度(計画) 07年度(目標) 経常利益額（売上高経常利益率） 89億円(7.1%) 76億円(5.9%) 100億円(7%) 有利子負債 490億円 490億円 500億円 株主資本（株主資本比率） 277億円(24.4%) 310億円(27.4%) 350億円(30%) （参考 売上高） (1,248億円) (1,290億円) (1,450億円) 経常利益 有利子負債 株主資本・株主資本比率 億円 億円 初年度で 億円 27.4% 30% ％ 30 120 900 400 100 793 計画達成 24.4% 350 80
Slide 35: 株主還元の考え方
44-2 -2 株主還元の考え方 財務基盤の一段の充実を図りつつ、株主への配当還元を推進 05年度 ・04年度の4円/株から、6円/株に増配 06年度 ・06年度は、中間3円/株、期末5円/株の年8円/株への増配を 目指す 34
Slide 36: お問合せ先
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に 基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性がありますことをご了承ください。 ＪＵＫＩ株式会社 お問合せ先 ： 総合企画部 担当：山田 ＴＥＬ ：03-3480-1742 ＦＡＸ ：03-3480-9734 ホームページＵＲＬ： http://www.juki.co.jp/ 35