Kajima Corporation · TSE:1812

Kajima — FY2022 Earnings Presentation

32 slides from Kajima's earnings presentation, May 15, 2023

  1. Slide 1: 2022年度 決算説明会資料

    2022年度 決算説明会資料 2023年5月15日 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved.

    1. 決算実績・業績予想 2. 鹿島グループ中期経営計画（2021～2023）の進捗状況 3. 補足資料 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: 1. 決算実績・業績予想

    1. 決算実績・業績予想 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 決算のポイント

    決算のポイント 1. 決算実績・業績予想 2022年度 決算実績 • 2期連続増収増益 ‒ 連結当期純利益は2021年度比7.6％増の1,117億円、ROEは11.2％ ‒ 単体は国内建設事業の順調な工事進捗により増収増益、受注も高水準 ‒ 海外関係会社は開発事業がけん引、当期純利益309億円は過去最高 • 配当を年70円に上方修正（3期連続増配、2021年度実績 年58円） 2023年度 業績予想 • 増収と営業利益の増益を見込む ‒ 単体は建築事業の利益率回復などにより、増収増益を見込む ‒ 海外関係会社は当期純利益200億円と慎重に予想 ‒ 連結当期純利益の予想は中期経営計画の目標（95

  5. Slide 5: 2022年度 決算実績

    2022年度 決算実績 1. 決算実績・業績予想 連結・単体ともに増収増益、ROEは11.2％ 2022年度 決算実績ハイライト 単位：億円 連結 単体 国内関係会社 海外関係会社 2021年度 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 前年度比 前年度比 前年度比 前年度比 実績 実績 実績 実績 実績 売上高 20,796 23,915 +3,118 14,327 +1,878 3,456 +265 7,394 +1,151 営業利益 1,233 1,235 +1 831 +20 173 +11 232 △42 経常利益 1,521 1,567 +46 1,033 +109

  6. Slide 6: 2023年度 業績予想

    2023年度 業績予想 1. 決算実績・業績予想 単体の増収増益を受け、連結は増収と営業利益の増益を見込む 2023年度 業績予想ハイライト 単位：億円 連結 単体 国内関係会社 海外関係会社 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 前年度比 前年度比 前年度比 前年度比 実績 予想 予想 予想 予想 売上高 23,915 24,800 +884 14,400 +72 3,500 +43 8,200 +805 営業利益 1,235 1,420 +184 980 +148 195 +21 260 +27 経常利益 1,567 1,500 △67 1,150 +116

  7. Slide 7: 事業別の概況 | 土木事業（単体）

    事業別の概況 | 土木事業（単体） 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 受注高 売上高 売上総利益 （年度） 2022年度実績 2023年度予想 • 受注高は、複数の大型工事の受注や追加設計変 • 受注高は、官公庁工事など底堅い建設需要によ 更の獲得などにより大きく増加 り3,500億円と予想 • 売上総利益率は、竣工工事を中心とした損益改 善や複数工事における追加収入により、高水準 • 売上総利益率は、施工中工事の状況から16.1％ の18.0％となった と見込む Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 7

  8. Slide 8: 事業別の概況 | 建築事業（単体）

    事業別の概況 | 建築事業（単体） 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 受注高 売上高 売上総利益 （年度） 2022年度実績 2023年度予想 • 受注高は大型生産施設などの受注により、売上 • 受注高は、製造業を中心とした堅調な建設需要 高は着実な工事進捗により、ともに大きく増加 により、2022年度を上回る1兆1,500億円を見込 • 資機材価格上昇の影響は、早期調達や生産性向 む 上の取組みなどにより期首に見込んだ範囲内に • 売上総利益率は、複数の大型竣工工事などにお とどまり、売上総利益率は8.5％を確保 ける損益向上を見込み、9.7％の予想 Copyright Ⓒ 2023 K

  9. Slide 9: 事業別の概況 | 開発事業等（単体）

    事業別の概況 | 開発事業等（単体） 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 売上高 売上総利益 国内開発事業当期純利益 鹿島単体の開発事業と開発系国内関係会社の 当期純利益を合算した経営管理数値 （年度） 2022年度実績 2023年度予想 • 賃貸事業において安定した利益を確保 • 複数の物件売却を計画しており、売上高・利益 • 販売事業は固定資産（賃貸用不動産など）を売 ともに2022年度を上回る見込み 却し、特別利益（49億円）を計上 • 開発系国内関係会社における物件売却益の計上 • 国内開発事業当期純利益は2021年度実績を上 も見込み、国内開発事業当期純利益は大幅増を 回った 予想

  10. Slide 10: 事業別の概況 | 国内関係会社

    事業別の概況 | 国内関係会社 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 建設受注高 売上高 当期純利益 （年度） 2022年度実績 2023年度予想 • 売上高は、大型工事の順調な進捗を主因に増収 • 建設事業、開発事業ともに堅調に推移する見通 • 当期純利益は、大型工事の竣工に伴う損益改善 しで、 2022年度を上回る売上高・当期純利益 や建物リース物件の売却等により増益 を予想 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 10

  11. Slide 11: 事業別の概況 | 海外関係会社

    事業別の概況 | 海外関係会社 1. 決算実績・業績予想 単位：億円 建設受注高 売上高 当期純利益 （年度） 換算レート 単位:US$ ¥115.02 ¥132.70 ¥132.70 ¥115.02 ¥132.70 ¥132.70 ¥115.02 ¥132.70 ¥132.70 2022年度実績 2023年度予想 • 売上高は各事業地域で増加 • 売上高は、米国、東南アジアにおける着実な工 • 当期純利益は、米国開発事業における流通倉庫 事進捗を主因に増収の見込み や賃貸集合住宅の売却を主因に過去最高の309 • 当期純利益は、欧米の景気不透明感などを踏ま 億円となる えて、慎重に200億円

  12. Slide 12: 事業別の概況 | 海外関係会社（建設等・開発事業別）

    事業別の概況 | 海外関係会社（建設等・開発事業別） 1. 決算実績・業績予想 米国を中心に開発事業は堅調に推移し、業績に貢献 海外関係会社 建設等・開発事業別 業績ハイライト ※事業別の数値については内部取引調整前の管理数値 単位：億円 建設事業等 開発事業 2021年度 2022年度 2023年度 2021年度 2022年度 2023年度 前年度比 前年度比 実績 実績 予想 実績 実績 予想 売上高 5,108 6,369 +1,260 6,967 1,278 1,185 △92 1,703 売上総利益 230 282 +52 318 419 409 △9 425 4.5% 4.4% △

  13. Slide 13: 財政状態

    財政状態 1. 決算実績・業績予想 財務健全性を維持しつつ、効率性を高めていく 単位：億円 連結財務データ （年度末） • 継続的な1,000億円水準の当期純利益の計上により自己資本が蓄積し、財務健全性が高まっている • 投資効率向上のため、開発投資などの成長投資に有利子負債を活用しており、2022年度末のD/Eレシオ は0.51倍となった Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 13

  14. Slide 14: 株主還元

    株主還元 1. 決算実績・業績予想 株主還元方針に基づき、1株当たり配当金を70円に引き上げ（3期連続増配） 5期連続となる自己株式取得を決定 1株当たり配当金 配当性向 （年度） 1株当たり 当期純利益 200.99円 193.13円 208.00円 227.98円 216.01円 自己株式取得 100億円 100億円 200億円 100億円 100億円 総還元性向 34.6％ 38.1％ 47.0％ 39.6％ 42％程度 配当性向30%を目安とした配当に努めるとともに、業績、財務状況及び経営環境を勘案し、 株主還元方針 自己株式の取得など機動的な株主還元を行う Copyright Ⓒ 2

  15. Slide 15: 政策保有株式の縮減状況

    政策保有株式の縮減状況 1. 決算実績・業績予想 中期経営計画の方針に基づき、政策保有株式は2年間で累計249億円を売却 縮減状況 2021年度 2022年度 2023年度 実績 実績 目標 売却銘柄数 （一部売却を含む） 17銘柄 17銘柄 － 3年間累計 売却額 148億円 100億円 300億円以上 保有状況 2020年度末 2021年度末 2022年度末 銘柄数（うち上場株式） 320銘柄（144銘柄） 316銘柄（135銘柄） 306銘柄（125銘柄） 貸借対照表計上額 2,665億円 2,587億円 2,510億円 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATI

  16. Slide 16: 市場評価に関する課題について

    参考 1. 決算実績・業績予想 市場評価に関する課題について [現状評価と課題] 当社取締役会においては、かねて資本収益性や市場評価についての現状分析と評 価を行っております。 近年、ROEは継続して10％以上を達成し、資本コストを上回る資本収益性を確保 しておりますが、株式市場から十分な評価を得られておりません。当社グループ の成長性を株式市場に適切に伝え、市場評価を向上させることが課題と認識して おります。 [今後の取り組み] 当社グループは、中期経営計画に基づき、持続的な成長に向けた施策や投資を推 進しており、今後もこの取り組みを継続、強化してまいります。また、各事業に おける成長戦略の

  17. Slide 17: 2. 鹿島グループ中期経営計画（2021～2023）の進捗状況

    2. 鹿島グループ中期経営計画 （2021～2023）の進捗状況 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 17

  18. Slide 18: 経営目標の達成状況

    経営目標の達成状況 2. 中期経営計画の進捗状況 中期経営計画に掲げた経営目標を上回る水準で推移 中期経営計画期間 連結業績ハイライト 2021年度 2022年度 2023年度 実績 実績 中計目標 予想 売上高 2兆796億円 2兆3,915億円 2兆2,500億円程度 2兆4,800億円 当期純利益 1,038億円 1,117億円 950億円以上 1,050億円 • 堅調な国内建設事業や米国を中心とした海外開発事業の貢献により、2023年度の連結売上高・当期純利 益は中期経営計画の目標を達成する見通し Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Righ

  19. Slide 19: 投資計画の進捗状況

    投資計画の進捗状況 2. 中期経営計画の進捗状況 3年間の投資計画に対して着実に進捗 単位：億円 2021年度 2022年度 中期経営計画 実績 実績 （2021～2023年度） 国内・海外開発事業（売却による回収） 1,910 (1,050) 3,020 (1,010) 6,400 (3,600) 国内開発事業（売却による回収） 510 (110) 580 (170) 1,900 (800) 海外開発事業（売却による回収） 1,400 (940) 2,440 (840) 4,500 (2,800) Ｒ＆Ｄ・デジタル投資 180 180 550 戦略的投資枠 210 220 600 その他設備

  20. Slide 20: 投資計画の進捗状況（開発事業の成果）

    投資計画の進捗状況 2. 中期経営計画の進捗状況 国内・海外開発事業における成長投資の成果として、前中計期間を上回る 利益を確保 当期純利益の推移 単位：億円 鹿島単体の開発事業と開発系国内関係会社 の当期純利益を合算した経営管理数値 2023年度は複数の物件売却を 計画しており、利益が増加す る見込み 国内開発事業 中計目標 110 将来の業績貢献に資する優良 資産への投資を継続する （年度） 単位：億円 当期純利益の推移 各海外現地法人の開発事業当期純利益を合算した数値 （内部取引等調整前の数値） 米国流通倉庫などの収益性の 高い案件の売却により高利益 を実現 海外開発事業 中計目標 今後

  21. Slide 21: 主要施策の取組状況

    主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 鹿島グループ中期経営計画（2021～2023）-未来につなぐ投資- １ 2 3 中核事業の 新たな価値創出 成長・変革に向けた 一層の強化 への挑戦 経営基盤整備と ESG推進 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 中核事業の一層の強化 | 建設事業

    主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 １ 中核事業の一層の強化 | 建設事業 生産施設の受注が拡大 再生可能エネルギー分野への対応力強化 単位：億円 製造業 受注高の推移 ＋84.3％ 大型洋上風力発電施設 （年度） の施工が完了。獲得し 2023年度 たノウハウを次期案件 Rapidus株式会社が北海道千歳市に新たに建設する に活用していく 最先端半導体工場の設計施工者として選定された 秋田港・能代港洋上風力発電施設建設（秋田県） 時間外労働上限規制に向けた対応 自動化施工による生産性の向上 2024年度から建設業にも適用される時間外労働上限規制へ の対応として、デジタル化や業務

  23. Slide 23: 中核事業の一層の強化 | 国内開発事業

    主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 １ 中核事業の一層の強化 | 国内開発事業 今後の収益源となる案件が複数竣工 九段会館テラス（東京都） 横浜コネクトスクエア（神奈川県） ヒルトン沖縄宮古島リゾート（沖縄県） オフィス案件に加え、高級不動産への新規投資によるアセットの多様化 「イートンリアルエステート㈱」の保有物件 横浜市旧市庁舎街区活用事業（神奈川県） （仮称）S2計画（愛知県） 並木館銀座［商業施設］ CURA 銀座［事務所・商業施設］ Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 中核事業の一層の強化 | 海外開発事業

    主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 １ 中核事業の一層の強化 | 海外開発事業 東南アジアにおける社会・経済の正常化を見据えた新規開発投資を実施 Core5 ハイフォン [流通倉庫] Winkホテル ハイフォン 55 Market Street [オフィス] （ベトナム） （ベトナム） （シンガポール） 米国開発事業は流通倉庫、賃貸集合住宅を中心に展開 Core5社（米国）流通倉庫開発事業 米国賃貸集合住宅開発事業 2022年度実績 2022年度実績 着手 13件 着工 13件 売却 10件 売却 6件 開発・運営中案件 48件 開発・運営中案件 38件 （2022年度末時点）

  25. Slide 25: 新たな価値創出への挑戦

    主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 2 新たな価値創出への挑戦 東南アジアにおけるオープンイノベーションと 道路床版更新工事に関する特許を取得 技術開発の新拠点である「The GEAR」が竣工 スマート床版更新(SDR) システム (SDR: Smart Deck Renewal) 先進技術を研究・開発する ラボを開設し、外部企業、 政府機関や大学などとの 従来工法と比較し、床版取替 オープンイノベーションを 工事の大幅な工期短縮を実現。 推進していく 特許取得により、他社にも広 （シンガポール） く展開できる体制となった 欧州における再生可能エネルギー施設開発事業は順調に進捗中

  26. Slide 26: 成長・変革に向けた経営基盤整備とESG推進

    主要施策の取組状況 2. 中期経営計画の進捗状況 3 成長・変革に向けた経営基盤整備とESG推進 CO2排出量削減目標を見直し 担い手確保に向けた取組みの進捗 SBT（温室効果ガス排出削減目標に関する国際認証）認定申請中 人材育成のための 重層下請構造改革の進捗状況 ターゲット2030 トリプルZero2050 実務体験型研修施設を開設 基準年 （2030年度目標） （2050年度目標） 2023年度目標 自社排出 ▲40% ▲100% （スコープ1・2） カーボンニュートラル 原則二次下請までに限定した 2021年度 施工体制の実現 サプライチェーン排出 ▲25% ▲100% （スコープ3）

  27. Slide 27: 3. 補足資料

    3. 補足資料 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 27

  28. Slide 28: 国内開発事業の現況・推移 ①

    国内開発事業の現況・推移 ① 3. 補足資料 国内開発事業資産 （資産残高の推移） （2022年度末資産残高の内訳） 単位：億円 稼働・開発中別 賃貸・販売別 地域別 用途別 （年度末） Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 国内開発事業の現況・推移 ②

    国内開発事業の現況・推移 ② 3. 補足資料 国内開発事業 当期純利益 （当期純利益の推移） （事業別の推移） 単位：億円 単位：億円 賃貸事業 販売事業 （年度） 鹿島単体の開発事業と開発系国内関係会社の 当期純利益を合算した経営管理数値 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 29

  30. Slide 30: 海外開発事業の現況・推移 ①

    海外開発事業の現況・推移 ① 3. 補足資料 海外開発事業資産 （資産残高の推移） （2022年度末資産残高の内訳） 単位：億円 稼働・開発中別 保有期間別 地域別 用途別 （年度末） Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 30

  31. Slide 31: 海外開発事業の現況・推移 ②

    海外開発事業の現況・推移 ② 3. 補足資料 海外開発事業 当期純利益 （当期純利益の推移） 単位：億円 （主要現地法人別の推移） 単位：億円 KUSA(北米) KAP(アジア) KE(欧州) （年度） 各海外現地法人の開発事業当期純利益を合算した数値 （内部取引等調整前の数値） Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 31

  32. Slide 32: お問合せ先

    お問合せ先 鹿島建設株式会社 経営企画部 コーポレート・コミュニケーショングループ E-Mail ： ir@ml.kajima.com 本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、本資料の発表日現在において入手可能 な情報から得られた判断に基づいており、実際の業績は、様々な要素により記載の数値とは異なる 結果となる可能性があります。 Copyright Ⓒ 2023 KAJIMA CORPORATION All Rights Reserved. 32

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