Slide 1: 株式会社ケー・エフ・シー 2022年3月期決算説明会
株式会社ケー・エフ・シー 2022年3月期決算説明会 2022年6月 証券コード：3420（東証スタンダード）
Slide 2: 目次
目次 I. 決算概要・業績予想 P. 2 Ⅱ.経営戦略 P. 19 1
Slide 3: l RAGS Ria yPAR
l RAGS Ria yPAR
Slide 4: ケー・エフ・シーグループ概要
1. ケー・エフ・シーグループ概要 国内における「あと施工アンカーボルト」のパイオニアとして業界を牽引 NATMに不可欠なロックボルトや遮水シートなどトンネル資材に強み、全国シェア60％超 道路、構造・建築物耐震補強や、安全施設工事、環境設備工事においても強み 建設事業 売上構成 ファスナー事業 各種「あと施工アンカー」類の販売・施工 トンネル内装及び耐火工事及び遮音壁 （連結：2022年3月期 259億円） 設置工事等の環境工事の設計・施工 鋼材及び各種金物の製作・販売 防護柵設置工事及び落下物防止工事 耐震関連資材の販売 等安全施設工事の設計・施工 ポリ
Slide 5: 通期経営成績の概況 売上高・利益推移
2. 通期経営成績の概況 売上高・利益推移 建設投資は堅調でありトンネルリニューアル工事は順調に進捗したものの、新型コロナ等の外部要因の影響で、それ以外の工事 の発注延期、進捗遅延により減収減益となった。2023年3月期も発注延期の懸念や原材料・労務単価の高騰などのリスクは 継続するも、高機能「あと施工アンカー」を中心とした販売力強化や新規受注工事の進捗により増収増益を見込む。 売上高 経常利益 （百万円） （百万円） 35,000 3,500 10.7% 12.2% 3,395 10.3% 10.0% 9.4% 10.2% 3,049 30,000 28,459 27,798 28,50
Slide 6: 2022年3月期決算実績 決算概要総括
3. 2022年3月期決算実績 ①決算概要総括 業界環境 公共建設投資額は堅調に推移しているが、原材料の高騰による建設コストの圧迫、労働人口不足は依然として継続しており、昨今の新型 コロナウイルス感染拡大によるサプライチェーンの混乱、自然災害の影響による工事進捗遅れなどのリスクの内在する困難な事業環境が継続 売上面 耐震補強工事の発注延期・進捗遅れ（ファスナー）補助工法の資材販売増加（土木）元請物件の工期長期化（建設） △848百万円 土木耐震補強工事の発注延期・進捗遅れ 連結売上高 ファスナー事業 8,223百万円 △9.3％ 民間建築耐震・鉄道関連等の発注延期 25,957
Slide 7: セグメント別売上高・経常利益（連結）
3. 2022年3月期決算実績 ②セグメント別売上高・経常利益（連結） （単位：百万円、％） 実績 実績 2021年3月期 2022年3月期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 売上高 27,798 100.0 25,957 100.0 △1,840 △6.6 ファスナー事業 9,071 32.7 8,223 31.7 △848 △9.3 土木資材事業 6,441 23.1 6,931 26.7 490 7.6 建設事業 12,285 44.2 10,802 41.6 △1,483 △12.1 経常利益 3,395 2,599 100.0 100.0 △796 △23.4 （率
Slide 8: セグメント毎実績
3. 2022年3月期決算実績 ③セグメント毎実績 ファスナー事業 土木耐震補強工事の発注延期、進捗遅れ ＜主要施工実績＞ • 神奈川県 某メーカー施設耐震補強工事 「あと施工アンカー」等建設資材販売は前年と同水準で推移 • 東京都 各護岸・各浄水施設耐震補強工事 − 民間建築耐震・鉄道交通機関市場の発注延期 • ＮＥＸＣＯ東日本 吉原橋(ロッキング橋脚)耐震補強工事 • ＮＥＸＣＯ中日本 伊勢自動車道岩倉高架橋他４橋耐震工事 − 土木需要（安全・安心対策、設備関連）の増加（西日本） • 日本下水道事業団 富山市大山下水処理場建設工事 • 大阪府 某大学耐震改修補強工事 • 久留米市
Slide 9: 経常利益増減要因分析
3. 2022年3月期決算実績 ④経常利益増減要因分析 （単位：百万円） 4,000 ファスナー事業 土木資材事業 建設事業 売 上 利減 3,500 益に に販 490 △461 減 よ管 よ に 0 る よ売 る費 に売 △155 る上 利等 3,000 △848 よ上 利原 益の 610 売 る原 益価 増減 増減 に販 利上増 利価 に販 よ管 益 益増 よ管 15 2,500 る費 増に 減 る費 △1,483 に 利等 よ 利等 売 よ売 益の る 益の 利上 る上 増減 減増 1,034 2,000 益 減 利原 減に 益価 よ 増減 3,395 る 1,500 2,599 1,
Slide 10: 貸借対照表（B/S）（連結）
3. 2022年3月期決算実績 ⑤貸借対照表（B/S）（連結） （単位：百万円） 2021年3月期 2022年3月期 増減額 コメント 流動資産 17,861 16,914 △946 現金及び預金 3,182 3,026 △156 受取手形及び 10,634 9,655 △978 前期末の完成工事に比べ例年並みとなったため 完成工事未収入金等 その他流動資産 4,044 4,232 188 固定資産 8,694 9,293 599 有形固定資産 4,545 4,607 61 無形固定資産 89 361 271 新基幹システム導入に伴う増加 投資その他の資産 4,059 4,325 26
Slide 11: 損益計算書（P/L）（連結）
3. 2022年3月期決算実績 ⑥損益計算書（P/L）（連結） （単位：百万円、％） 実績 計画 実績 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 コメント 前期比 計画比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 増減額 増減率 耐震工事の発注延期・進捗遅れ 売上高 27,798 100.0 27,500 100.0 25,957 100.0 △1,840 △6.6 △1,542 △5.6 大型物件の一巡 耐震工事の発注延期・進捗遅れ 売上総利益 8,133 29.3 8,050 29.3 7,476 28.8 △656 △8.1 △573 △7.1
Slide 12: キャッシュ・フロー計算書（連結）
3. 2022年3月期決算実績 ⑦キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 税引前利益 ＋2,587 2021年 2022年 売上債権減少 +1,046 増減額 3月期 3月期 仕入債務減少 △1,233 法人税支払い △1,134 営業活動による キャッシュ・フロー 583 1,044 460 長期借入による収入 +400 長期借入金返済 △415 1,044 △1,020 配当金支払い △588 投資活動による 営業活動 投資活動 キャッシュ・フロー △465 △1,020 △554 CF CF △693 財務活動による 財務活動 △612 △693 △81 CF 13 キャッシ
Slide 13: 受注の状況
3. 2022年3月期決算実績 ⑧受注の状況（1） （単位：百万円、％） 期首繰越 期中受注 期中完成工事高 期末繰越工事高 期中 計 だい 工事高 工事高 官公庁 民間 合計 手持工事高 施工高 施工比率 施工高 環境工事 112 2,765 2,878 1,953 24 1,977 900 22 2.5 1,986 リニューアル工事 3,750 5,505 9,256 4,937 281 5,219 4,037 26 0.6 5,227 トンネル及びその他 1,452 4,515 5,967 3,463 138 3,601 2,366 23 1.0 3,619 2021年 の設備関連工事
Slide 14: 2023年3月期業績予想 業績予想のポイント
4. 2023年3月期業績予想 ①業績予想のポイント 売上面 世界的なサプライチェーン混乱による現場進捗低下やコロナ禍での民間投資の停滞など懸念は継続するが、元請工事等の堅調な受注により増収 機能性金属系アンカーを中心とした販売力強化 +1,276百万円 ファスナー事業 9,500百万円 +15.5％ 土木耐震工法の新規市場への拡大・拡販 連結売上高 原材料価格の高騰によるアンカーの価格改定 28,500百万円 +868百万円 補助工法の受注強化 前期比 土木資材事業 7,800百万円 +12.5％ 新規商材、トンネル補修工事の増加を見込む +2,542百万円 +9.8
Slide 15: セグメント別売上高・経常利益（連結）
4. 2023年3月期業績予想 ②セグメント別売上高・経常利益（連結） （単位：百万円、％） 実績 業績予想 2022年3月期 2023年3月期 前期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 売上高 25,957 100.0 28,500 100.0 2,542 9.8 ファスナー事業 8,223 31.7 9,500 33.3 1,276 15.5 土木資材事業 6,931 26.7 7,800 27.4 868 12.5 建設事業 10,802 41.6 11,200 39.3 397 3.7 経常利益 2,599 2,900 100.0 100.0 300 11.6 （率） (10
Slide 16: セグメント毎業績予想ポイント
4. 2023年3月期業績予想 ③セグメント毎業績予想ポイント ファスナー事業 建設事業 安全・安心対策製品の販売強化（西日本エリアで拡大） 全国的なインフラ補修工事の増加 民間建築耐震補強工事、土木耐震補強工事は発注延期の懸念 高速道路リニューアルプロジェクトの発注は継続 土木橋脚耐震補強工事の工事進捗 業界全体の施工管理者不足に対応し、積極的な社員採用・社員教育・ 資格取得支援 業界全体の施工管理者不足に対応し、積極的な社員採用・社員教育・ 資格取得支援 元請受注率向上に向けて企業価値の向上を優先 原材料価格、労務単価の高騰の懸念 土木資材事業 補助
Slide 17: 主要物件の状況
4. 2023年3月期業績予想 ④主要物件の状況 ファスナー事業 北海道新幹線 土木資材事業 建設事業 関越自動車道 山本山トンネル照明設備更新工事 関越自動車道 六日町トンネル照明設備更新工事 北陸自動車道 山王トンネル照明設備更新工事 東北自動車道 青崩峠道路 池島トンネル 竜ヶ森トンネル照明設備更新工事 北陸道覆工再生 木之本～敦賀間トンネル補強工事 首都圏中央連絡自動車道 福知山高速道路事務所管内 南部地区橋梁補修工事 久喜遮音壁（外回り）工事 山陽自動車道笠岡IC～福山東IC間橋梁耐震補強工事 中国自動車道三次高速道路事務所管内構造物補修工事 某民間施設耐震補強工事 高松自動車道府中
Slide 18: 損益計算書（P/L）業績予想（連結）
4. 2023年3月期業績予想 ⑤損益計算書（P/L）業績予想（連結） （単位：百万円、％） 実績 業績予想 2022年3月期 2023年3月期 コメント 前期比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 土木耐震工法の新規市場への拡大・拡販 売上高 25,957 100.0 28,500 100.0 2,542 9.8 元請工事、トンネル補修工事の増加 仕入コストの高騰の懸念も、元請工事の増加による売 売上総利益 7,476 28.8 8,400 29.5 923 12.3 上高及び生産性の向上により増加 販売費及び 売上高増加による変動費の上昇 4,987 19.2 5,
Slide 19: 株主還元・配当方針
5. 株主還元・配当方針 配当性向推移 配当方針：配当性向30％以上を目指す。 （円） 90 28.0% 30.0% 27.1% 80 24.5% 25.5% 23.5% 70 20.9% 60 20.0% 50 80.0 70.0 70.0 70.0 40 ＊ 50.0 30 50.0 10.0% 20 10 0 0.0% 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期予想 1株当たり配当額 連結配当性向 ＊ 内５円は上場２０周年記念配当 18
Slide 20: Ⅱ.経営戦略
Ⅱ.経営戦略
Slide 21: 事業環境認識
1. 事業環境認識 建設市場を取り巻く事業環境認識 あと施工アンカー/国内トンネルの市場動向 あと施工アンカー市場は減少へ転じる 公共建設投資は堅調 （億円） あと施工アンカー生産金額推移 — 補修・補強工事は増加/防災・減災、国土強靱化のための５か年加速 建 300 設 化対策 その他 接着系 金属系 投 民間需要の増加 223.9 213.9 202.3 197.2203.7185.8 資 — 工場やオフィスなどの設備投資は回復基調 200 168.4 170.4 181.6 184.8 189.9 新設道路トンネル工事の減少およびリニア物件の納品延期 100 価資 新
Slide 22: 新中期経営計画の概要
2. 新中期経営計画の概要 Ⅱ期中期経営計画の３年間を、さらなる持続的成長に向けた受注体制の強化、新規事業の創出、内部体制の 強化による強固な経営基盤の構築を兼ねた期間と位置づけ、着実な収益力の継続と経営ビジョンの実現により、 2023年度売上高300億円、経常利益32億円以上を目指す 売上高 000 売上高 350億円 4,500 経常利益 300億円 38.5億円 4,000 000 経常利益 経常利益 売上高 33億円 35,000 000 277億円 1,601 基本戦略 32億円 3,500 259億円 12,000 建設事業 1,350 3,000 000 25億円 12,28
Slide 23: 成長戦略トピックス ファスナー事業
3. 成長戦略トピックス ①ファスナー事業 老朽化するインフラ構造物の維持管理の増加を前提とし、収益向上に向けて付加価値の高い独自商品、工法の開発・ 拡販を推進する。 基本方針 本業における付加価値の高い商品を創造する ～来るべき維持管理・現場省力化時代に対応した商品を提供する～ 具体的施策 ■ 商品・工法の販売強化による収益拡大 • 安全対策商品（フェイルセーフ、剥落対策シート）の拡販 • 仕様改定等に絡む対策品アンカーの販売強化 • 土木構造物耐震せん断補強（ＲＭＡ）の品質管理向上と新市場（河川、河 口、ダム）への拡大 • インフラ構造物長寿命化工事の強化 • 調査機器の開発、一般流通
Slide 24: 成長戦略トピックス 土木資材事業
3. 成長戦略トピックス ②土木資材事業 新設道路トンネル市場の縮小や大型プロジェクトの進捗停滞により、今後受注環境の悪化が見込まれるが、既存事業にお ける収益改善への取り組みを継続、また新分野への参入により、さらなる成長に向けた事業基盤を構築する。 基本方針 トンネル市場でのリーディングカンパニー 新しさへの挑戦 高収益体質への転換 具体的施策 ■ ロックボルト、防水シート、補助工法での競争力確保 • 省人化に向けた資機材の改良・開発・ICT化を推進 • 技術提案営業向け高機能資材・工法のラインナップ充実とPR強化 • 補修・補強工事の体制を増強し、<設計-営業-工事>のスペ
Slide 25: 成長戦略トピックス 建設事業
3. 成長戦略トピックス ③建設事業 この三年間を建設業における施工管理者不足、働き方改革への取組み要請への対策強化の時期とし、堅固な元請 受注率向上を目指し、社内受注基盤の強化、既存工種での付加価値向上、新規事業への挑戦を継続し、安定した 収益の確保を実現する。 基本方針 「元請受注売上高比率50％以上」を目指す 既存工種の付加価値向上による売上増強 トンネル補修・補強を軸に新規工種受注へのチャレンジ コンクリート構造物における補修補強工事の専門業者（連結子会社） 具体的施策 ■ 既存事業における拡大戦略 • 橋脚耐震補強工事の本格化に向け、材料メーカー＋施工業者の強みを
Slide 26: ケー・エフ・シーのESG経営
4. ケー・エフ・シーのESG経営 ケー・エフ・シー企業理念のもと、事業を通じて環境・社会・経済の課題の解決を図る取り組みを行い、持続的成長と 企業価値の向上を実現するとともに、SDGsへの貢献を目指します。 環境（Environment） 事業を通じての復旧可能なインフラ造りや水環境保全への参画 再生可能エネルギー • コンクリート補修、RMA工法等耐震補強によるインフラの維持管理 • 技術研究所、流通センターでの太陽光発電の利用 • 無機系注入材や重金属対策製品をはじめとする環境 対応製品/施工の開発 • 土木構造物せん断補強(RMA工法)を通じた上下水道施設の機能性強化 • トンネル
Slide 27: IRに関するお問い合わせ先
技術の力で未来を支える IRに関するお問い合わせ先 株式会社ケー・エフ・シー 電話：06-6363-4188（大阪担当：稲葉）/ 03-6402-8277（東京担当：佐竹） e-mail：kfc.ir@kfc-net.co.jp 将来見通し等に関する注意事項 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、将来における当社 の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用