Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Q1 2002 Earnings Presentation
29 slides from Jm Ab's earnings presentation, Apr 19, 2002
Slide 1: Analytikerpresentation JM Koncernen
Analytikerpresentation JM Koncernen 19 april 2002
Slide 2: Affärsidé
Affärsidé ”Att skapa attraktiva boende- och arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden” 2002-04-22 1
Slide 3: Sammanfattning koncernen
Sammanfattning koncernen • Marknadsledare – bostadsrätter • Stor potential – 27 000 byggrätter • Försiktig projektutveckling – kommersiella lokaler • Kassaflödesfokus • Snabb förädlingsprocess – snabb omsättning av balansräkning • Kundfokuserad med starkt varumärke – kvalitet och miljö • Strategiskt
Slide 4: Finansiella och icke-finansiella mål
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2001 2000 1999 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 19 14 13 Utdelning andel vinst efter skatt (%) 50 37 39 50 Soliditet (%) 30 30 31 28 Projektutvecklings- marginal (%) 12,0 11,8 10,3 6,5 Byggrätter till produktion, antal 4 500 2 900 3 000 2 300 Färdigut
Slide 5: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2002-03-31 SEB fonder och stiftelser 20,2 Andra AP-fonden 3,7 Robur fonder 6,2 AFA Försäkring 3,3 AMF Pension 5,9 Alecta 3,2 Nordea fonder och Tredje AP-fonden 2,5 stiftelser 5,1 Hagströmer & 2,4 Stefan Persson Qviberg fonder Placering AB 4,0 Utländska aktieäg
Slide 6: Aktien
Aktien JM B Afv Bygg- och Omsatt antal Afv Generalindex Anläggningsrelaterat index aktier tusental 350 20 000 000 18 000 000 300 16 000 000 14 000 000 250 12 000 000 10 000 000 200 8 000 000 6 000 000 150 4 000 000 2 000 000 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2002-04-22 5
Slide 7: Projektutveckling
Projektutveckling Förvärv Idéarbete Förvaltning Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning/uthyrning 2002-04-22 6
Slide 8: Typprojekt JM
Typprojekt JM Marknadsundersökning 30% Bokning - Byggstart Inflyttning Förvärv Pris Antagen Bokning Idéer Försäljning Planarbete Överklagan Inredningsval Bygglov Boende Projektering Produktion Förvaltning Dellikvid Slutlikvid Kreditiv Lån/insats 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2002-04-22 7
Slide 9: Prisstatistik Bostadsrätter
Prisstatistik Bostadsrätter Januari - mars 2002 Procentuell förändring mot jan - mars 01 12% Procentuell förändring mot okt - dec 01 10% 9% 8% 6% 5% 5% 4% 2% 2% 2% 2% 0% Riket Stockholm innerstad Storstockholm Källa: Svensk Fastighetsförmedling 2002-04-22 8
Slide 10: Viktiga händelser 2002
Viktiga händelser 2002 • Fortsatt framgångsrik projektutveckling till ökande nettoomsättning • Stabil bostadsefterfrågan och priser för bostäder • Fortsatt selektiva förvärv av byggrätter • Större försäljning av nyutvecklade fastigheter • Försiktighet i den kommersiella projektutvecklingen 2002-04-2
Slide 11: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2002 • Resultatet efter finansiella poster uppgick till 324 mkr (454 ) • Räntabilitet på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 27 procent • Vinst per aktie för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 34 kronor 2002-04-22 10
Slide 12: Koncernen i sammandrag
Koncernen i sammandrag Januari – mars 2002 • Resultat projektutveckling uppgick till 358 mkr (159) och marginalen för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 13,5 procent • Nettoomsättningen ökade med 22 procent till 2 331 mkr (1 906) • Fastighetsförsäljningar om 902 mkr (1 350 ) gav ett resul
Slide 13: Projektutveckling – Nettoomsättning
Projektutveckling Nettoomsättning Mkr 3 000 8590 9 000 2441 8 000 2 500 6 605 2217 7 000 1971 1961 2 000 5 435 6 000 5 000 1 500 4 000 1 000 3 000 2 000 500 1 000 0 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2000 2001 2002 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 2002-04-22 12
Slide 14: Projektutveckling – Resultat
Projektutveckling Resultat Mkr 1200 1156 1100 16,0% 1000 900 14,0% 800 725 13,5% 12,0% 700 600 11,0% 10,0% 500 365 358 400 350 8,0% 300 252 196 200 6,7% 6,0% 100 0 4,0% Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv1 2000 2001 2002 Per kvartal (Mkr) 12 månaders rullande (Mkr) 12 månaders
Slide 15: Försäljning fastigheter
Försäljning fastigheter Januari – mars 2002 Mkr 4 500 4 000 3 500 928 3 000 2 500 2 000 535 1 500 380 330 1 000 174 135 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 jan-mars 2002 Resultat 2002-04-22 14
Slide 16: Koncernens nettoomsättning per affärsenhet
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Januari-mars April-mars Helår Mkr 2002 2001 2001/02 2001 JM Bostad - Stockholm 979 728 3 722 3 471 JM Bostad - Övriga Sverige 473 450 1 966 1 943 JM Produktion 422 391 1 828 1 797 JM Kommersiellt 114 153 477 516 JM Utland 352 264 1 573 1 485 Eliminering -9
Slide 17: Koncernens resultat per affärsenhet
Koncernens resultat per affärsenhet Januari-mars April-mars Helår Mkr 2002 2001 2001/02 2001 JM Bostad - Stockholm 119 102 561 544 JM bostad - Övriga Sverige 35 31 231 227 JM Produktion 14 10 100 96 JM Kommersiellt 225 383 892 1 050 JM Utland 21 20 112 111 Koncerngemensamma kostnader -20 -12 -72 -64
Slide 18: Koncernens balansräkningar
Koncernens balansräkningar Mkr 2002-03-31 2001-03-31 2001-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 3 996 5 625 4 717 Exploateringsfastigheter 3 964 3 347 4 048 Övriga tillgångar 4 098 3 625 4 123 Summa 12 058 12 597 12 888 Eget kapital och skulder Eget kapital 4 048 4 094 3 823 Avsättningar och skul
Slide 19: Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 mars 2002-04-22 18
Slide 20: Antal kontrakt och produktionsstarter
Antal kontrakt och produktionsstarter JM Koncernen 1200 3500 3000 1000 2500 800 2000 Antal 600 1500 400 1000 200 500 0 0 Q1 99 Q2 99 Q3 99 Q4 99 Q1 00 Q2 00 Q3 00 Q4 00 Q1 01 Q2 01 Q3 01 Q4 01 Q1 02 Kvartal Antal produktionsstartade bostäder Antal sålda bostäder Antal startade minus sålda bostäder,
Slide 21: Byggrättsportfölj
Byggrättsportfölj Region Antal Byggrätter Stockholm 12 600 Göteborg 3 000 Malmö/Lund 2 800 Uppsala 1 900 Övriga Sverige 1 500 Oslo/Bergen 4 100 Köpenhamn 900 Bryssel 200 Totalt cirka 27 000 2002-04-22 20
Slide 22: Lilla Essingen
Lilla Essingen Stockholm • Bostäder: cirka 800 • Produktionstid: 2000-2006 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 37 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 300 mkr (4 000 kr/m2) 2002-04-22 21
Slide 23: Vallgossen
Vallgossen Stockholm • Bostäder: 126 • Produktionstid: 2000-2002 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 43 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 42 mkr (4 200 kr/m2) 2002-04-22 22
Slide 24: Liljeholmskajen
Liljeholmskajen Stockholm • Bostäder: cirka 2 500 • Produktionstid: 2001-2007 • Produktionsstartat etapp 1 125 bostäder • Förväntad genomsnittlig prisnivå: 33 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 520 mkr (2 500 kr/m2) 2002-04-22 23
Slide 25: Frösunda
Frösunda Solna Kommersiella lokaler • Cirka 41 000 m2 uthyrbar yta • Delvis öppen planlösning • Kontorshyresnivå cirka 2 500-2 800 kr/m2 • Sålt 2002 2002-04-22 24
Slide 26: Kjørbokollen
Kjørbokollen Norge • Bostäder: 330 • Produktionstid: 2001-2005 • Förväntad genomsnittlig prisnivå : cirka 37 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 88 mkr (4 200 kr/m2) • Samarbetsprojekt 50/50 2002-04-22 25
Slide 27: Islands Brygge
Islands Brygge Danmark • Bostäder: cirka 500 • Produktionstid: 2001-2006 • Förväntad genomsnittlig prisnivå: cirka 31 000 kr/m2 (inkl. moms) • Förvärvspris: 155 mkr (2 600 kr/m2) 2002-04-22 26
Slide 28: Industriellt byggande
Industriellt byggande • En mobil stålhall som täcker hela byggnaden • Bredd: 24 meter • Takhöjd: 24 meter • Längd: 54 meter (obegränsad) • Två traverser i taket som klarar 8 ton (ersätter kranar) • Kan klara ett sexvåningshus (nio våningar vid skarvning av pelare) • Montagetid: cirka tre veckor • To
Slide 29: Slutsatser efter halva projektet
Slutsatser efter halva projektet • Ökad prefabriceringsgrad samt minskat emballagebehov • Minskade ledtider - kortare byggtid (17% högre produktivitet) • Fem grader varmare inne i hallen - utan extra uppvärmning • Väsentligt snabbare uttorkningstid • Minskade felkostnader • Ökad trivsel bland medarb