Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 FY2014 Earnings Presentation
25 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 15, 2013
Slide 1: 2014年3月期 第2四半期決算説明会
2014年3月期 第2四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役社長 木村 典之 2013年11月15日 2014年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2014年3月期 １．2014年3月期 第2四半期業績の概要 第2四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2014年3月期 ３．2014年3月期 業績予想 業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 2
Slide 3: 第2四半期業績の概要 (Net Sales)
１．2014年3月期 第2四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 149.6 149.3 147.8 155.7 144.7 145.2 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (Years ended March 31) 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 3
Slide 4: 第2四半期業績の概要
第2四半期業績の概要 (単位：億円、％) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 同期比 予想比 科 目 2Q 2Q 2Q 2Q 増減 比率 比率 増減 予想※ 売 上 高 724 804 100.0 825 100.0 ＋21 835 △10 (国内) 611 694 86.3 694 84.1 0 680 ＋14 (海外) 113 110 13.7 131 15.9 ＋21 155 △24 売上総利益 234 253 31.5 258 31.3 ＋ 5 250 ＋ 8 販 管 費 208 212 26.4 216 26.2 ＋ 4 218 △ 2 営業利益 26 41 5.1
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 増減 備 考 予想※ 整 地 機 171 182 191 ＋ 9 ﾄﾗｸﾀ：＋10 190 ＋ 1 農 業 栽 培 機 72 78 77 △ 1 田植機：△1 79 △ 2 農 機 収穫調製機 64 77 77 0 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋1 75 ＋ 2 業械 関 計 307 337 345 ＋ 8 344 ＋ 1 連 作業機・部品 作業機：＋22 事 156 165 186 ＋21 部品：△１ 164 ＋22 業 施設工事 15 55 22 △33 前期大型物件 3
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 備 考 2Q 増減 増減 予想※ 北 米 28 27 49 ＋22 トラクタ：＋22 50 △ 1 欧 州 30 21 19 △ 2 トラクタ：△1 芝刈機：△1 25 △ 6 中 国* 43 43 47 ＋ 4 田植機：＋3 66 △19 その他アジア 1 6 5 △ 1 トラクタ：＋1 コンバイン:△2 2 ＋ 3 オセアニア 3 3 2 △ 1 芝刈機：△1 4 △ 2 製品 計 105 100 122 ＋22 147 △25 部品その他 8 10 9 △ 1 8 ＋
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 予想比 科 目 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 比率 比率 増減 予想※ 売上高 724 804 100.0 825 100.0 ＋21 835 △10 売上原価 490 551 68.5 567 68.7 ＋16 585 △18 売上総利益 234 253 31.5 258 31.3 ＋ 5 250 ＋ 8 販管費 208 212 26.4 216 26.2 ＋ 4 218 △ 2 営業利益 26 41 5.1 42 5.1 ＋ 1 32 ＋10 【営業利益 前年同期比増減内訳】 ・為替を含む増収による
Slide 8: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 12/3期 13/3期 14/3期 前年 14/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 増 減 予想※ 営業利益 26 41 42 ＋ 1 32 ＋10 金融収支 △ 4 △ 4 △ 4 0 △ 4 0 その他営業外収支 2 1 11 ＋10 4 ＋ 7 経常利益 24 38 49 ＋11 32 ＋17 特別利益 0 2 1 △ 1 0 ＋ 1 特別損失 △ 3 △ 2 △ 1 ＋ 1 △ 1 0 税前利益 21 38 49 ＋11 31 ＋18 税、税調整額 △ 3 △ 8 △17 △ 9 △12 △ 5 四半期純利益 18 30 32 ＋
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 科 目 11/9 12/9 13/9 13/3 増 減 現金・預金 93 88 70 △18 93 売 掛 債 権 319 364 416 ＋52 305 棚 卸 資 産 388 394 446 ＋52 427 (うち製品在庫） (249) (254) (274) (＋20) (273) その他流動資産 24 28 31 ＋ 3 38 固 定 資 産 909 896 958 ＋62 927 資 産 合 計 1,733 1,770 1,921 ＋151 1,790 支払手形・買掛金 386 444 455 ＋11 426 借入金・社債 507 438
Slide 10: 自己資本比率・有利子負債
自己資本比率・有利子負債 有利子負債残高(億円) 自己資本比率(％) 800 33.8 35 33.1 32.0 30.3 29.7 31.6 30 600 590 567 560 536 25 499 480 400 20 0 200 0 15 08/9 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 08/9 09/9 10/9 11/9 12/9 13/9 Ｄ／Ｅレシオ 1.07 1.08 0.87 1.00 0.83 0.81 ※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※09/9以降はリース債務を含む 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 10
Slide 11: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け新型トラクタＮＴＡ、ＮＴシリーズ 25～55馬力 2014年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 12: 国内 農機市場の状況
国内 農機市場の状況 農機需要［業界出荷］ 9月前年同月比 主要9機種・移動年計（億円） +11% 26,000 東 3,200 日 24,000 本 大 3,000 農機需要［業界出荷］ 震 災 22,000 米の価格 20,000 （円/60kg） 2,800 18,000 2012年産米 2,600 16,000 2008年産米 2011年産米 2013年産米 14,000 2,400 2009年産米 2010年産米 12,000 2,200 10,000 2,0000 8,000 0 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 09/
Slide 13: 国内 農機出荷と当社状況
国内 農機出荷と当社状況 主要9機種 前年伸長率 実績推移（移動年計） （単位：％） 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 13/9 業界 （出荷金額） 108 97 95 101 106 111 当社 （実売金額） 107 97 96 103 104 105 足元の状況 13/ （累計） 4-10月 当社 （出荷金額） 120 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 13
Slide 14: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 （億円） 300 2014年3月期予想 250 （5/13公表） 受注状況※ 200 150 2013年3月期実績 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※14/3期受注（4～12月） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～9月は出荷実績、10-12月は受注 中国 ：1～9月の販売実績 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 14
Slide 15: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） （単位：千台） １．北米トラクタ市場の動向 区分（PTO馬力） 2012 2013 伸長率 1～10月 1～10月 米国 81 89 111% 景気回復基調 コンパクト カナダ 10 12 114% コンパクトトラクタ、ユーティリティ （PTO40hp以下） 91 101 111% トラクタ共に前年を上回る需要で推移 ユーティリ 米国 45 48 106% ティ カナダ 6 5 98% 出所：ＡＥＭ統計 （米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers) （PTO40hp以上、100hp以下） 51 53 105% 四捨
Slide 16: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 フランス前年並み、ドイツ回復傾向にあるものの、ユーロ圏 での景気回復の見通し不明確で市場の伸びは期待薄 ２．当社の状況 欧州向け当社売上高の推移（四半期毎） （億円） 30 （実績 53） （見通し 52） ・販売代理店の1-9月累計実売は、 (21) 前年を下回って推移 20 17 15 ・第3四半期までの当社出荷受注 12 10 (12) 9 9 状況は低調 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2013/3月期 2014/3月期 ・フランス在庫調整完了 ・モデルチェンジ等で回復 ⇒当社出荷（通期）：前年並み 2014年3月期
Slide 17: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場動向 （億元） 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 第1期 第2期 追加 第1期 第2期 中央政府補助金 20 40 130 155 175 130 70 15 200 17 215 217 ・農業機械化の継続 ・対象作物・機種の変化 ・不正防止策（補助金政策発表遅れ、農民への直接支給、等） ２．当社の状況 （億円） 中国向け当社売上高の推移（四半期毎） 50 （実績 67） （見通し 63） 1－9月の販売実績は昨年を上回って 40 32 35 いるものの、予想に対しては遅れ。 30 20 16 11 12 (1
Slide 18: ３．2014年3月期 業績予想
３．2014年3月期 業績予想 国内向け新型トラクタＴＪＸシリーズ 77～97馬力 2014年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 19: 2014年3月期 業績予想
2014年3月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 14/3期 今回予想との増減 科 目 13/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 売 上 高 1,557 1,630 1,630 ＋73 0 (国 内) 1,330 1,350 1,375 ＋45 ＋25 (海 外) 227 280 255 ＋28 △25 営業利益 51 55 55 ＋ 4 0 経常利益 54 50 50 △ 4 0 当期純利益 40 34 34 △ 6 0 想定為替レートは、米ドル：95円[据置き] ユーロ：125円［据置き］ 前回予想：5月13日公表予想、今回予想：11月8日公表予想 ２．期末配当予
Slide 20: 国内売上の内訳
国内売上の内訳 (単位：億円) 14/3期 今回予想との増減 13/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 整 地 機 290 310 323 ＋33 ＋13 栽 培 機 113 112 112 △ 1 0 収穫調製機 268 265 265 △ 3 0 農業機械計 671 687 700 ＋29 ＋13 作業機･部品 321 318 331 ＋10 ＋13 施設工事 78 70 70 △ 8 0 その他農業関連 259 274 274 ＋15 0 農業関連事業計 1,329 1,349 1,375 ＋46 ＋26 その他事業 1 1 0 △ 1 △ 1 合 計 1,330 1,35
Slide 21: 海外売上の内訳
海外売上の内訳 (単位：億円) 14/3期 今回予想との増減 13/3期 前回予想※ 今回予想※ 前期比 前回予想比 北 米 65 100 105 ＋40 ＋ 5 欧 州 53 63 52 △ 1 △11 中 国 67 80 63 △ 4 △17 その他アジア 15 11 13 △ 2 ＋ 2 オセアニア 5 8 5 0 △ 3 製品計 205 262 238 ＋33 △24 部品その他 22 18 17 △ 5 △ 1 合 計 227 280 255 ＋28 △25 想定為替レートは、米ドル：95円[据置き] ユーロ：125円［据置き］ 前回予想：5月13日公表予想、今回予想：11月8日公表
Slide 22: ４．トピックス
４．トピックス 2014年3月期 第2四半期 決算説明会
Slide 23: トピックス
トピックス １.Iseki Sales (Thailand) Co.,Ltd.社設立[10月7日] ・タイ王国内に三菱商事と合弁会社を設立 ２.PT.井関インドネシアの工場建屋完成 [10月末] ・2014年1月生産開始に向け予定通り進捗 ３.ヰｾｷ･ﾃｸﾆｶﾙ･ﾄﾚｰﾆﾝｸﾞ･ｾﾝﾀｰ（ITTC）開所 [10月2日] ・技能伝承、国内外生産拠点で活躍する人材の育成研修センター ４.農業女子プロジェクト（農林水産省）への参加 ・女性農業者が持つ課題を農業機械や栽培技術でサポート ５.特許査定率第一位（2012年） ・全産業中第一位、（2004年～2010年まで第1位、2011年第2位） 201
Slide 24: 東南アジア展開 タイ事業の拡大
東南アジア展開 タイ事業の拡大 新販売会社設立 東南アジアを海外第4の柱へ 販売会社設立 ：Iseki Sales (Thailand) Co., Ltd.（2013年10月7日設立） 事業内容 ：タイ王国における当社製農業機械販売等 資本金 ：２億１千万バーツ（約6億5千万円） 出資比率 ：三菱商事株式会社 80％、井関農機株式会社 20％ 2014年3月期 第2四半期 決算説明会 24
Slide 25: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー